宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书小色哥妹

宁波好意思诺华药业股份有限公司

Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.， Ltd.

（宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号 1406 室）

初次公开刊行股票招股证明书

保荐东说念主（主承销商）

（杭州市杭大路 1 号）

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

本次刊行概况

刊行股票类型 东说念主民币普通股（A 股）

每股面值 东说念主民币 1.00 元

公开刊行股票数目 不卓越 3，000 万股

预计刊行新股数目 不卓越 3，000 万股

每股刊行价钱 东说念主民币 14.03 元

预计刊行日历 2017 年 3 月 24 日

拟上市的证券交易所 上海证券交易所

刊行后总股本 不卓越 12，000 万股

本次刊行前，控股股东好意思诺华控股、现实欺压东说念主姚成志承诺：好意思

诺华经中国证券监督管理委员会核准初次公开刊行股票后，自好意思

诺华股票上市之日起 36 个月内，本公司/本东说念主不转让或者托福他

东说念主管理本公司/本东说念主所持有的好意思诺华股份，也不由好意思诺华回购该

等股份。本公司/本东说念主所持好意思诺华股票在锁如期满后两年内减持

的，其减持价钱（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发

新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、

证券交易所的关连轨则作相应调整，下同）不低于好意思诺华初次公

开刊行股票时的刊行价。好意思诺华上市后 6 个月内如公司股票一语气

20 个交易日的收盘价均低于好意思诺华初次公开刊行股票时的刊行

本 次 发 行 前 股 东 所 持股 价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于好意思诺华初次公开刊行股票

份的限售安排、股东对所 时的刊行价，本公司/本东说念主理有公司股票的锁如期限自动延长 6

持股份自愿锁定的承诺 个月。本公司/本东说念主所持好意思诺华股票在锁如期满后，每年转让好意思

诺华股份不卓越本公司/本东说念主理有的好意思诺华股份总和的 25%；在

本公司现实欺压东说念主姚成志不再担任好意思诺华董事、监事、高等管理

东说念主员后半年内，不转让本公司/本东说念主理有的好意思诺华股份。

股东宁波银源和熊基凯承诺：好意思诺华经中国证券监督管理委员会

核准初次公开刊行股票后，自好意思诺华股票上市之日起 36 个月内，

本公司/本东说念主不转让或者托福他东说念主管理本公司/本东说念主所持有的好意思诺

华股份，也不由好意思诺华回购该等股份。

担任公司董事、高等管理东说念主员职务的股东周君明、陈为东说念主、石建

祥、沈晓雷、姚波、焦华和李震承诺：自公司股票上市交易之日

起 12 个月内，不转让本东说念主所持有的公司股份；本东说念主在担任公司

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董事、高等管理东说念主员期间，每年转让公司股份不卓越本东说念主理有的

公司股份总和的 25%；去职后半年内，不转让本东说念主理有的公司

股份。本东说念主所持公司股票在锁如期满后两年内减持的，其减持价

格不低于公司初次公开刊行股票时的刊行价。公司上市后 6 个月

内如公司股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于公司初次公开发

行股票时的刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于公司初次

公开刊行股票时的刊行价，本东说念主理有公司股票的锁如期限自动延

长 6 个月。若本东说念主去职或职务变更的，不影响本承诺的效劳，本

东说念主仍将赓续履行上述承诺。

其他股东分别承诺：好意思诺华经中国证券监督管理委员会核准初次

公开刊行股票后，自好意思诺华股票上市之日起 12 个月内，本公司/

本东说念主不转让或者托福他东说念主管理本公司/本东说念主所持有的好意思诺华股

份，也不由好意思诺华回购该等股份。

保荐东说念主（主承销商） 浙商证券股份有限公司

招股证明书签署日历 2017 年 3 月 22 日

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刊行东说念主声明

刊行东说念主及全体董事、监事、高等管理东说念主员承诺招股证明书绝顶撮要不存在虚

假记载、误导性述说或重要遗漏，并对其着实性、准确性、完整性承担个别和连

带的法律作事。

公司负责东说念主和主管管帐作事的负责东说念主、管帐机构负责东说念主保证招股证明书绝顶

撮要中财务管帐贵府着实、完整。

保荐东说念主承诺因其为刊行东说念主初次公开刊行股票制作、出具的文献有弱点记载、

误导性述说或者重要遗漏，给投资者形成损失的，将先行补偿投资者损失。

中国证监会、其他政府部门对本次刊行所作念的任何决定或概念，均不表明其

对刊行东说念主股票的价值或投资者的收益作出本体性判断或者保证。任何与之相悖的

声明均属弱点作假述说。

根据《证券法》的轨则，股票照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由发

行东说念主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股证明书绝顶撮要存在职何疑问，应研究我方的股票经纪

东说念主、讼师、管帐师或其他专科顾问人。

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重要事项指示

一、股份流通限制和自愿锁定承诺

本次刊行前本公司总股本为 9，000 万股，本次拟公开刊行不卓越 3，000 万股

普通股，刊行后总股本不卓越 12，000 万股，均为流通股。

本次刊行前，控股股东好意思诺华控股、现实欺压东说念主姚成志承诺：好意思诺华经中国

证券监督管理委员会核准初次公开刊行股票后，自好意思诺华股票上市之日起 36 个

月内，本公司/本东说念主不转让或者托福他东说念主管理本公司/本东说念主所持有的好意思诺华股份，

也不由好意思诺华回购该等股份。本公司/本东说念主所持好意思诺华股票在锁如期满后两年内

减持的，其减持价钱（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因

进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、证券交易所的关连轨则作

相应调整，下同）不低于好意思诺华初次公开刊行股票时的刊行价。好意思诺华上市后 6

个月内如公司股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于好意思诺华初次公开刊行股票时

的刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于好意思诺华初次公开刊行股票时的刊行

价，本公司/本东说念主理有公司股票的锁如期限自动延长 6 个月。本公司/本东说念主所持好意思

诺华股票在锁如期满后，每年转让好意思诺华股份不卓越本公司/本东说念主理有的好意思诺华

股份总和的 25%；在本公司现实欺压东说念主姚成志不再担任好意思诺华董事、监事、高等

管理东说念主员后半年内，不转让本公司/本东说念主理有的好意思诺华股份。

股东宁波银源和熊基凯承诺：好意思诺华经中国证券监督管理委员会核准初次公

开刊行股票后，自好意思诺华股票上市之日起 36 个月内，本公司/本东说念主不转让或者委

托他东说念主管理本公司/本东说念主所持有的好意思诺华股份，也不由好意思诺华回购该等股份。

担任公司董事、高等管理东说念主员职务的股东周君明、陈为东说念主、石建祥、沈晓雷、

姚波、焦华和李震承诺：自公司股票上市交易之日起 12 个月内，不转让本东说念主所

持有的公司股份；本东说念主在担任公司董事、高等管理东说念主员期间，每年转让公司股份

不卓越本东说念主理有的公司股份总和的 25%；去职后半年内，不转让本东说念主理有的公司

股份。本东说念主所持公司股票在锁如期满后两年内减持的，其减持价钱不低于公司首

次公开刊行股票时的刊行价。公司上市后 6 个月内如公司股票一语气 20 个交易日

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的收盘价均低于公司初次公开刊行股票时的刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘

价低于公司初次公开刊行股票时的刊行价，本东说念主理有公司股票的锁如期限自动延

长 6 个月。若本东说念主去职或职务变更的，不影响本承诺的效劳，本东说念主仍将赓续履行

上述承诺。

其他股东分别承诺：好意思诺华经中国证券监督管理委员会核准初次公开刊行股

票后，自好意思诺华股票上市之日起 12 个月内，本公司/本东说念主不转让或者托福他东说念主管

理本公司/本东说念主所持有的好意思诺华股份，也不由好意思诺华回购该等股份。

二、对于公司股价厚实措施的承诺

（一）厚实公司股价的原则

公司将正常经营和可持续发展，为全体股东带来合理呈文。为兼顾全体股东

的即期利益和永久利益，故意于公司健康发展和阛阓厚实，如公司股价触发启动

厚实股价措施的具体条件时，公司及/或公司控股股东、董事、高等管理东说念主员将

根据《公司法》、《证券法》及中国证监会颁布的范例性文献的联系轨则以及公司

现实情况，启动关连厚实股价的措施，以惊奇阛阓公说念，切实保护投资者特地是

中小投资者的正当权益。

（二）启动厚实股价措施的具体条件

公司股票自挂牌上市之日起三年内，一朝出现一语气二十个交易日公司股票收

盘价均低于公司最近一期经审计每股净资产情形时（以下简称―厚实股价措施的

启动条件‖，若因除权除息事项致使上述股票收盘价与公司最近一期经审计每股

净资产不具可比性的，上述每股净资产作念相应调整），非因不可抗力因素所致，

公司应当启动厚实股价措施。

公司或关连方遴选厚实股价措施后，公司股票若一语气 20 个交易日收盘价均

高于公司最近一期经审计每股净资产，则可中止厚实股价措施。中止实施股价稳

定决策后，自上述股价厚实决策通过并公告之日起 12 个月内，如再次出现公司

股票收盘价钱一语气 20 个交易日低于公司最近一期经审计每股净资产的情况，则

应赓续实施上述股价厚实决策。厚实股价决策所波及的各项措施实施收场或厚实

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股价决策实施期限届满且处于中止状态的，则视为本轮厚实股价决策断绝。

本轮厚实股价决策断绝后，若公司股票自挂牌上市之日起三年内再次触发稳

定股价预案启动情形的，将按前款轨则启动下一轮厚实股价预案。

（三）厚实股价的具体措施

当上述启动股价厚实措施的条件成就时，公司及关连方将根据公司董事会或

股东大会审议通过的厚实股价决策实时遴选以下部分或全部措施厚实公司股价：

（1）实施利润分配或成本公积转增股本；（2）公司回购股票；（3）公司控股股

东增持公司股票；（4）公司董事（沉静董事除外）、高等管理东说念主员增持公司股票；

（5）其他证券监管部门认同的方式。以上厚实股价措施的具体内容如下：

1、实施利润分配或成本公积转增股本

厚实股价措施的启动条件成就之日起 5 个作事日内，召开董事会辩论厚实股

价的具体决策，如董事会审议确定以通过利润分配或成本公积转增股本厚实公司

股价，辩驳每股净资产，公司董事会将根据法律法则、《公司规则》的轨则，在

保证公司经营资金需求的前提下，将公司实施利润分配决策或者成本公积转增股

本的议案提交股东大会审议通过后实施。

2、公司回购股票

厚实股价措施的启动条件成就之日起 5 个作事日内，召开董事会辩论厚实股

价的具体决策，如董事会审议确定的厚实股价的具体决策拟要求公司回购股票

的，董事会应当将公司回购股票的议案提交股东大会审议通过后实施。

公司股东大会审议通过包括股票回购决策在内的厚实股价具体决策后 12 个

月内，公司将通过证券交易所照章回购股票，公司回购股票的价钱不高于公司最

近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因除权除息事项导致公司

净资产、股份总和出现变化的，每股净资产相应进行调整）；用于回购股票的资

金应为公司自有资金，不得以初次刊行上市所召募的资金回购股票。

3、控股股东增持公司股票

若董事会或股东大会审议通过的厚实股价措施包括公司控股股东增持公司

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股票，则公司控股股东将在增持义务触发之日起 12 个月内通过证券交易是以大

宗交易方式、集中竞价方式及/或其他正当方式增持公司社会公众股份；用于股

份增持的资金不少于上一管帐年度从公司处领取的税后现款分红及薪酬总额的

20%（由于厚实股价措施中止导致厚实股价决策断绝时现实增持金额低于上述标

准的除外）。

4、董事、高等管理东说念主员增持公司股票

若董事会或股东大会审议通过的厚实股价措施包括董事（沉静董事除外）、

高等管理东说念主员增持公司股票，则公司董事（沉静董事除外）、高等管理东说念主员将在

增持义务触发之日起 12 个月内通过证券交易是以集中竞价交易方式增持公司社

会公众股份，用于股份增持的资金不少于上一管帐年度从公司领取的税后薪酬总

额的 20%（由于厚实股价措施中止导致厚实股价决策断绝时现实增持金额低于上

述标准的除外）。

如公司在上市后三年内拟新聘任董事、高等管理东说念主员的，公司将在聘任同期

要求其出具承诺函，承诺履行公司初次公开刊行上市时董事、高等管理东说念主员已作

出的厚实公司股价承诺。

（四）增持或回购股票的要求

以上股价厚实决策的实施及信息清晰均应当盲从《公司法》、《证券法》及中

国证监会、证券交易所等有权部门颁布的联系法则的轨则，不得违背联系法律法

规对于增持或回购股票的时点限制，且实施后公司股权踱步应符合上市条件。

（五）厚实股价措施的具体程序

公司董事会应当在上述启动厚实股价措施条件成就之日起 5 个作事日内召

开董事会会议，审议通过联系厚实股价的具体预案后，公告预案内容，并由联系

作当事者体按照以下程序实施。

1、实施利润分配或成本公积转增股本

在触发股价厚实决策的启动条件时（一语气二十个交易日公司股票收盘价均低

于公司最近一期末经审计每股净资产），若董事会制定厚实股价的具体决策中包

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括公司实施利润分配或成本公积转增股本的，则在董事会决议公告同期发出召开

股东大会的会议文告，由公司股东大会审议通过包括实施利润分配或成本公积转

增股本决策在内的厚实股价具体决策。公司将在股东大会审议通过利润分配决策

或成本公积转增股本决策后的二个月内，完成上述决策的实施。

2、公司回购股票

在触发股价厚实决策的启动条件时，若董事会制定厚实股价的具体决策中包

括公司回购股票的，则在董事会决议公告同期发出召开股东大会的会议文告，由

公司股东大会审议通过包括股票回购决策在内的厚实股价具体决策。

（1）公司股票回购预案须经公司股东大会审议通过，履行联系法律法则、

中国证监会联系轨则绝顶他对公司有拘谨力的范例性文献所轨则的联系程序并

取得所需的联系批准，其中股东大会决议须经出席会议的股东所持表决权的三分

之二以上通过。公司股票回购预案经公司股东大会审议通过后，由公司授权董事

会实施股票回购的联系决议并提前公告具体实施决策。公司实施股票回购决策

时，应照章文告债权东说念主，向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送联系

材料，办理审批或备案手续。

（2）公司将通过证券交易所照章回购股票。股票回购决策实施收场后，公

司应在 2 个作事日内公告公司股份变动呈文，并在 10 日内照章刊出所回购的股

票，办理工商变更登记手续。

3、控股股东增持公司股票

在触发股价厚实决策的启动条件之日起 10 个交易日内或者厚实股价具体方

案的董事会决议公告日 5 个作事日内，如厚实股价的具体决策中包括公司控股股

东增持公司股票的，则控股股东应依照厚实股价具体决策及承诺的内容在 12 个

月内履行增持义务，并就增持刊行东说念主股票的具体考虑书面文告公司，由公司进行

公告。

4、董事、高等管理东说念主员增持公司股票

在触发股价厚实决策的启动条件之日起 10 个交易日内或者厚实股价具体方

案的董事会决议公告日 5 个作事日内，如厚实股价的具体决策中包括董事（沉静

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董事除外）、高等管理东说念主员增持公司股票，则公司董事（沉静董事除外）、高等管

理东说念主员应依照厚实股价的具体决策及各自承诺的内容在 12 个月内履行公司股票

增持义务。

三、招股证明书着实、准确、完整的承诺

（一）刊行东说念主的承诺

1、如本公司招股证明书中存在弱点记载、误导性述说或者重要遗漏（以下

简称―弱点述说‖），对判断本公司是否符正当律轨则的刊行条件组成重要、本体

影响的，本公司将照章回购初次公开刊行的全部新股（如本公司上市后发生除权

事项的，上述回购数目相应调整）。本公司将在有权部门出具关连罪人事实的认

定结果后实时进行公告，并根据联系法律法则及公司规则的轨则实时召开董事会

审议股份回购具体决策，并提交股东大会。本公司将根据股东大会决议及有权部

门的审批启动股份回购措施。本公司承诺回购价钱将按照阛阓价钱，如本公司启

动股份回购措施时已停牌，则股份回购价钱不低于停牌前一交易日平均交易价钱

（平均交易价钱=当日总成交额/当日成交总量）。

2、如因本公司招股证明书中存在的弱点述说，致使投资者在证券交易中遭

受损失的，本公司将照章补偿因上述弱点述说行径给投资者形成的径直经济损

失，包括但不限于投资差额损失及联系佣金、印花税、资金占用利息等。

3、如本公司违背上述承诺，本公司将在股东大会及信息清晰指定媒体上公

开证明未遴选上述股份回购措施的具体原因并向股东和社会公众投资者说念歉，并

按有权部门认定的现实损失向投资者进行补偿。

（二）控股股东、现实欺压东说念主的承诺

1、如刊行东说念主招股证明书中存在弱点记载、误导性述说或者重要遗漏，对判

断刊行东说念主是否符正当律轨则的刊行条件组成重要、本体影响的，本公司/本东说念主将

督促刊行东说念主照章回购初次公开刊行的全部新股，同期本公司/本东说念主也将购回刊行

东说念主初次公开刊行股票时本公司/本东说念主已公开发售的股份及刊行东说念主上市后减持的原

限售股份。本公司/本东说念主将根据股东大会决议及有权部门审批通过的回购决策启

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动股份回购措施，本公司/本东说念主承诺回购价钱按照阛阓价钱，如启动股份回购措

施时刊行东说念主已停牌，则股份回购价钱不低于停牌前一交易日平均交易价钱（平均

交易价钱=当日总成交额/当日成交总量）。

2、如因刊行东说念主招股证明书中存在的弱点记载、误导性述说或者重要遗漏，

致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司/本东说念主将对刊行东说念主因上述罪人行径

引起的补偿义务承担个别及连带作事。

3、如本公司/本东说念主违背上述承诺，则将在刊行东说念主股东大会及信息清晰指定媒

体上公开证明未遴选上述股份回购措施的具体原因并向股东和社会公众投资者

说念歉，并在违背上述承诺之日起罢手在刊行东说念主处领薪及分红（如有），同期本公

司/本东说念主理有的刊行东说念主股份将不得转让，直至本公司/本东说念主按照上述承诺遴选的相

应股份购回及补偿措施实施收场时为止。

（三）刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员的承诺

1、如刊行东说念主招股证明书中存在弱点记载、误导性述说或者重要遗漏，致使

投资者在证券交易中遭受损失的，公司全体董事、监事、高等管理东说念主员将对刊行

东说念主因上述罪人行径引起的补偿义务承担个别及连带作事。

2、如公司全体董事、监事、高等管理东说念主员违背上述承诺，则将在刊行东说念主股

东大会及信息清晰指定媒体上公开证明未遴选上述承诺措施的具体原因并向股

东和社会公众投资者说念歉，并在违背上述承诺之日起罢手在刊行东说念主处领薪及分红

（如有），同期公司全体董事、监事、高等管理东说念主员持有的刊行东说念主股份将不得转

让，直至公司全体董事、监事、高等管理东说念主员按照上述承诺遴选相应补偿措施并

实施收场时为止。

（四）各中介机构的承诺

1、保荐机构的承诺

浙商证券股份有限公司为好意思诺华药业初次公开刊行制作、出具的文献不存在

弱点记载、误导性述说或者重要遗漏的情形；若因浙商证券股份有限公司为刊行

东说念主初次公开刊行制作、出具的文献有弱点记载、误导性述说或者重要遗漏，给投

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资者形成损失的，浙商证券股份有限公司将先行补偿投资者损失。

2、上海市广发讼师事务所的承诺

上海市广发讼师事务所为好意思诺华药业初次公开刊行制作、出具的文献不存在

弱点记载、误导性述说或者重要遗漏的情形；若因上海市广发讼师事务所为刊行

东说念主初次公开刊行制作、出具的文献有弱点记载、误导性述说或者重要遗漏，给投

资者形成损失的，上海市广发讼师事务所将照章补偿投资者损失。

3、立信管帐师事务所的承诺

立信管帐师事务所为好意思诺华药业初次公开刊行制作、出具的文献不存在弱点

记载、误导性述说或者重要遗漏的情形；如因立信管帐师事务所的罪恶，证明注解为

刊行东说念主初次公开刊行股票事宜制作、出具的文献有弱点记载、误导性述说或者重

大遗漏，给投资者形成损失的，立信管帐师事务所将照章与刊行东说念主绝顶他中介机

构承担相应的法律作事。

四、持有公司 5%以上股份的股东的持股意向及减持意向

（一）现实欺压东说念主及控股股东的持股及减持意向

好意思诺华经中国证券监督管理委员会核准初次公开刊行股票后，自好意思诺华股票

上市之日起 36 个月内，姚成志以及好意思诺华控股不转让或者托福他东说念主管理其所持

有的好意思诺华股份，也不由好意思诺华回购该等股份。

稳固上述 36 个月限售期届满之日起，姚成志以及好意思诺华控股将根据自身需要，

取舍集中竞价、巨额交易及协议转让等法律、法则轨则的方式照章进行减持。

（二）宁波金麟的持股及减持意向

好意思诺华经中国证券监督管理委员会核准初次公开刊行股票后，自好意思诺华股票

上市之日起 12 个月内，宁波金麟不转让或者托福他东说念主管理本企业所持有的好意思诺

华股份，也不由好意思诺华回购该等股份。

在上述 12 个月限售期届满之日起，宁波金麟将根据自身需要，取舍巨额交

易、集中竞价及协议转让等法律、法则轨则的方式照章进行减持。

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五、本次刊行前滚存利润的分配及刊行上市后的利润分配政策

（一）本次刊行上市后的利润分配政策

公司于 2014 年第三次临时股东大会审议通过了最新的《公司规则（草案）》。

《公司规则（草案）》将在公司本次公开刊行股票并上市后收效，其中对于公司

利润分配政策的主要轨则如下：

1、利润分配的基本原则

（1）公司的利润分配应可贵对社会公众股东的合理投资呈文，根据分红规

划，每年按当年实现可供分配利润的轨则比例向股东进行分配；

（2）公司的利润分配政策尤其是现款分红政接应保持一致性、合感性和稳

定性，同期兼顾公司的永久利益、全体股东的举座利益和公司的可持续发展，并

符正当律、法则的联系轨则。

2、利润分配具体政策

（1）利润分配的形状：公司利润分配可遴选现款、股票、现款股票相结合

或者法律许可的其他方式。凡具备现款分红条件的，应优先选拔现款分红方式进

行利润分配；如以现款方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，而且董事

会以为披发股票股利故意于公司全体股东举座利益时，公司不错选拔股票股利方

式进行利润分配。

（2）现款分红的具体条件：

A、公司当年盈利且累计未分配利润为碰劲；

B、审计机构对公司的该年度财务呈文出具标准无保属概念的审计呈文。

（3）现款分红的比例：遴选固定比率政策进行现款分红，公司每年应当以

现款形状分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 30%；如公司追加中期现

金分红，则中期分红比例不少于当期实现的可供分配利润的 30%。

公司董事会应当轮廓研讨所处行业特色、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有重要资金支拨安排等因素，区分下列情形，并按照公司规则轨则的

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程序，提倡相反化的现款分红政策：

A、公司发展阶段属纯熟期且无重要资金支拨安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

B、公司发展阶段属纯熟期且有重要资金支拨安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

C、公司发展阶段属成持久且有重要资金支拨安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有重要资金支拨安排的，不错按照前项轨则处理。

（4）公司披发股票股利的具体条件：若公司经营情况精好意思，营业收入和净

利润持续增长，且董事会以为公司股本界限与净资产界限不匹配时，不错提倡股

票股利分配决策。

（5）利润分配的期间间隔：在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应

至少每年进行一次利润分配，于年度股东大融会过后二个月内进行；公司不错根

据坐褥经营及资金需求景况实施中期现款利润分配，在股东大融会过后二个月内

进行。

3、利润分配决策的审议程序

（1）公司的利润分配决策由公司董事会、监事会审议。董事会就利润分配

决策的合感性进行充分辩论，精采研究和论证公司现款分红的时机、条件和比例、

调整的条件绝顶决策程序要求等事宜，形成专项决议后提交股东大会审议。沉静

董事应当就利润分配决策发表明确概念。沉静董事不错征集中小股东概念，提倡

分红提案，并径直提交董事会审议。

（2）若公司实施的利润分配决策中现款分红比例不符合上述轨则的，董事

会应就现款分红比例调整的具体原因、公司留存收益的着实用途及预计投资收益

等事项进行专项证明，经沉静董事发表概念后提交股东大会审议，并在公司指定

媒体上给以清晰。

（3）公司董事会审议通过的公司利润分配决策，应当提交公司股东大会进

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

行审议。公司股东大会对现款分红具体决策进行审议前，应通过多种渠说念（包括

但不限于通达专线电话、董事会文告信箱及通过上海证券交易所投资者关系平台

等）主动与股东特地是中小股东进行交流和交流，充分听取中小股东的概念和诉

求，实时回答中小股东温存的问题。公司股东大会审议利润分配决策时，公司应

当为股东提供汇集投票方式，同期按照参与表决的 A 股股东的持股比例分段披

露表决结果。分段区间为持股 1%以下、1%-5%、5%以上 3 个区间；宝石股比例

在 1%以下的股东，还应当按照单一股东持股市值 50 万元以上和以下两类情形，

进一步清晰联系 A 股股东表决结果。

（4）公司在特殊情况下无法按照既定的现款分红政策或最低现款分红比例

确定当年利润分配决策的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以

上通过。

（5）公司监事会对董事会执行现款分红政策和股东呈文磋议以及是否履行

相应决策程序和信息清晰等情况进行监督。

监事会发现董事会存在以下情形之一的，应当发表明确概念，并督促其实时

改正：

A、未严格执行现款分红政策和股东呈文磋议；

B、未严格履行现款分红相应决策程序；

C、未能着实、准确、完整清晰现款分红政策绝顶执行情况。

4、公司利润分配政策的变更

（1）利润分配政策调整的原因：如碰到斗殴、当然灾害等不可抗力或者公

司外部经营环境变化并对公司坐褥经营形成重要影响，或公司自身经营发生重要

变化时，公司可对利润分配政策进行调整。公司修改利润分配政策时应当以股东

利益为起点，注重对投资者利益的保护；调整后的利润分配政策不得违背中国

证监会和证券交易所的关连轨则。

（2）利润分配政策调整的程序：公司调整利润分配政接应由董事会作念出专

题阐发，详备论证调整事理，形成书面论证呈文，并经沉静董事审议后提交股东

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

大会特地决议通过。利润分配政策调整应在提交股东大会的议案中详备证明原

因，审议利润分配政策变更事项时，公司应当安排通过证券交易所交易系统、互

联网投票系统等汇集投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。

5、公司利润分配不得卓越累计可分配利润的范围。

6、股东违纪占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现款红利，以

偿还其占用的资金。

（二）异日分红呈文磋议

公司制定股东分红呈文磋议：公司上市后每年以现款形状分配的利润不少于

当年实现的可供分配利润的 30%。

鉴于公司的发展阶段在异日三年仍处于成持久，且公司召募资金投资项目尚

未全部完成，异日仍存在重要资金支拨的安排，因此，公司现款分红在当次利润

分配中所占比例不低于 20%。

若公司经营情况精好意思，营业收入和净利润持续增长，且董事会以为公司股本

界限与净资产界限不匹配时，不错提倡股票股利分配预案。

在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应至少每年进行一次利润分配，

于年度股东大融会过后二个月内进行；公司不错根据坐褥经营及资金需求景况实

施中期现款利润分配，于股东大融会过后二个月内进行。

在实施分红后，公司留存未分配利润将主要用于日常坐褥经营所需流动资

金、项目投资等进入。

（三）刊行前公司滚存利润的分配

经本公司 2014 年第三次临时股东大会《对于初次公开刊行东说念主民币普通股（A

股）股票前滚存未分配利润的分配决策的议案》决议：公司在刊行股票前实现的

扫数滚存未分配利润由刊行后的全体新老股东按刊行后的持股比例共同享有。

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六、特地风险因素

本公司提请投资者精采阅读本招股证明书―第四节 风险因素‖的全部内容，

并特地提醒投资者关注下列事项：

（一）单一客户份额较高的风险

刊行东说念主主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，主要家具类

别为特色原料药及中间体。2014 年度、2015 年度和 2016 年度，刊行东说念主对前五名

客户的主营业务收入系数占当期主营业务收入的比例分别为 92.78%、89.39%和

87.74%，其中刊行东说念主向 KRKA 的销售额占同期主营业务收入的比重分别为

69.96%、67.57%和 66.17%。

经过持久的业务合作，目前刊行东说念主与 KRKA 之间形成了厚实密切、互惠共

赢的持久计谋合作模式。为了实现永久业务发展磋议，公司正积极开拓新客户，

已 与 TEVA 、 Sandoz 、 Servier 、 Amerigen 、 PHARMSOL 、 ACTOVERCO 、

PHARMOLAM B.V.和 MEDSYN B.V.等客户建立了初步的合作关系。公司将在继

续扩大与现有的优质客户合作界限的同期，同期与全球知名医药企业洽谈计谋合

作。因此，刊行东说念主预计异日单一客户份额将辩驳。

固然目前刊行东说念主与 KRKA 之间的合作模式故意于提高刊行东说念主的管理水平、

研发才气，栽培刊行东说念主药物销售的毛利率和经营事迹，可是不排除异日可能会出

现刊行东说念主与 KRKA 的合作关系不可持续，或者 KRKA 经营景况发生重要变化，

从而对刊行东说念主的经营事迹形成重要影响。

（二）环保风险

公司所处行业是国度环保监管要求较高的行业，国度联系部门一直高度可贵

制药行业的环境保护管理。跟着《制药工业水玷辱物排放标准》强制实施，波及

发酵类、化学合成类、索要类、中药类、生物工程类和混装制剂类等医药制造企

业环保压力加大。环保治理不仅工夫要求高，而且进入大。贬责环保问题要从调

整家具结构脱手，从工艺改进脱手，成就低破费、低玷辱、高附加值的家具，向

医药行业的高端家具进犯，实施紧密化管理，走资源省俭、环境友好的可持续发

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

展之路。

公司家具坐褥过程波及各式复杂的化学反应，会产生氨氮、烟尘、工业粉尘

和工业固体废料等各式玷辱物，若处理欠妥，会对邻近环境形成一定的不利影响。

公司坐褥过程中产生的废水、废气、废渣（―三废‖）均按照国度联系轨则进行处

理后排放，并积极引进先进环境保护开荒与工夫措施，加强回收和轮廓利用，进

一步栽培清洁坐褥水平。

固然刊行东说念主及子公司已经照章在坐褥经营过程中遴选了必要的环境保护措

施，但曾存在因玷辱物排放不达标并受到环保处罚的情形和浑水总量排放超标情

形；呈文期内，刊行东说念主子公司坐褥的部分家具曾存在家具结构调整后未实时履行

环评审批的情况下坐褥的情形，除上述事项外，刊行东说念主及子公司符合国度环境保

护的关连轨则；针对环境罪人行径，刊行东说念主及子公司已遴选灵验措施进行整改，

并已整改收场。刊行东说念主的现实欺压东说念主于 2016 年 9 月 26 日出具承诺：“刊行东说念主及

子公司坐褥的瑞舒伐他汀、坎地沙坦等家具曾存在未履行环评审批的情况下进行

坐褥的情形，如因上述行径受到环保处罚，引起的一切损失由刊行东说念主的现实欺压

东说念主姚成志自行承担。”

固然刊行东说念主已经加大了环保进入，但如果环保部门后续对刊行东说念主作念出行政处

罚，将会对刊行东说念主的坐褥经营形成不利影响。

（三）无法如期赢得制剂坐褥文号的风险

公司本次召募资金项目之一为年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目，药品

种类包括心血管类药物、肠胃类药物和核心神经类药物等类别。其中：心血管类

药物主要包括缬沙坦、培哚普利、氯吡格雷、阿托伐他汀和瑞舒伐他汀，肠胃类

药物包括埃索好意思拉唑，核心神经类药物主要包括抗抑郁症药物文拉法辛。除拟安

排上述阛阓远景精好意思的制剂品种外，公司将根据阛阓情况，优选其他制剂品种在

本项生分产线坐褥。

公司主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，在上述业务开

展过程中，刊行东说念主已就中间体、原料药的研发、坐褥蕴蓄了丰富的训戒，并在与

境外客户的合作过程中徐徐蕴蓄了境外药品注册、GMP 认证的训戒，浙江好意思诺

华、安徽好意思诺华均已完成联系原料药的境外注册与 GMP 认证。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

募投项目波及制剂家具主要用于出口。根据《对于对部分出口药品和医疗器

械坐褥实施目次管理的文告》（国食药监办[2008]595 号），坐褥《出口药品和医

疗器械监管品种目次》（以下简称―《监管目次》‖）内出口药品的企业，应当依

照药品坐褥监督管理关连轨则恳求并取得《药品坐褥许可证》，依照药品注册管

理关连轨则恳求并取得药品批准文号，依照药品坐褥质地管理范例认证管理关连

轨则恳求并取得《药品 GMP 文凭》，出口前应按轨则恳求《药品销售证明注解书》。

募投项目除阿托伐他汀钙片波及《监管目次》所轨则的监管品种外，其余拟坐褥

家具暂未纳入《监管目次》。天康药业目前具有《药品坐褥许可证》和《药品 GMP

文凭》，出口阿托伐他汀钙片前还需取得相应的药品批准文号和《药品销售证明注解

书》。

募投项目波及的制剂家具中部分属于代加工家具。根据《接受境外制药厂商

托福加工药品备案管理轨则》，境内药品坐褥企业接受境外制药厂商的托福加工

药品的，应当持有与该加工药品的坐褥条件相适合的《药品 GMP 文凭》，并向

所在地省、自治区、直辖市食物药品监督管理局备案。天康药业目前具有坐褥片

剂、胶囊剂的《药品 GMP 文凭》，进行相应托福加工时还需向浙江省食物药品

监督管理局备案。

募投项目波及的制剂家具主要拟出口老友意思国、欧盟等国度和地区。天康药业

的制剂坐褥、销售行径除需舒服境内监管要求外，还需要符合进口国当地药品监

管要求，天康药业需通过进口国药品监管部门的 GMP 认证，联系制剂家具需完

成进口国药品注册。天康药业已经制定质地管理体系栽培考虑，考虑在 2017 年

恳求欧盟及好意思国 FDA 的 GMP 认证。

制剂药品取得批准文号前需经过研发和注册两个阶段。研发阶段包括前期准

备、处方工艺筛选、小试、中试、厚实性研究、工艺考证等多个重要。注册经过

包括恳求注册及递交材料、形状审查、现场查验、药品磨练、工夫评审、颁发批

准文号等多个格式。

尽管刊行东说念主领有丰富的药物研发和注册训戒，且已根据募投项目主要制剂产

品的不轸恤况拟定了研发和获取文号的考虑，并据此积极鼓励，可是制剂家具取

得文号前需经过多个重要，经历较长周期，靠近一定的不确定性。因此，募投项

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

目家具存在无法如期赢得制剂坐褥文号的风险。

（四）行业联系许可、认证重续风险

根据国表里联系法律法则的轨则，公司从事医药坐褥经营须向关连政府机构

恳求并取得许可证及牌照，包括药品坐褥许可证、药品经营许可证、药品 GMP

文凭（含欧盟各成员国的 GMP 认证）、药品注册批件（含欧盟原料药 CEP 认证）

等。前述文凭均有一定的灵验期，在灵验期届满时公司须经过关连部门重新评估

及格后，方可延续特准经营许可证的灵验期。

如果公司无法在轨则的时间内赢得药品再注册批件，或者无法在联系文凭有

效期届满时换领新证或更新登记，公司将无法赓续坐褥、销售关连家具，进而影

响公司的经营事迹。

（五）初次公开刊行股票摊薄即期呈文的特地风险指示

公司初次公开刊行股票完成后，公司总资产和净资产界限将大幅增多，总股

本亦相应增多。本次召募资金到位后，公司将合理使用召募资金，但由于召募资

金投资项目效益的产生尚需一定时间，因此，即期呈文（基本每股收益和稀释每

股收益等财务目的）存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注公司初次公开刊行

股票可能摊薄即期呈文的风险。

七、财务呈文审计截止日后主要经营景况及 2017 年一季度事迹

预测

2017 年 1-2 月，公司经营景况精好意思，经营模式未发生重要变化，主要客户和

供应商较为厚实，举座经营环境未发生重要变化。

预计 2017 年一季度的营业收入较 2016 年一季度同比变动区间为 0%~15%。

预计 2017 年一季度的包摄于普通股股东的净利润较 2016 年一季度同比变动区间

为 5%~20%。预计 2017 年一季度的扣除非往往损益后包摄于普通股股东的净利

润较 2016 年一季度同比变动区间为 5%~20%。

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目次

本次刊行概况 .................................................................................................................................. 2

刊行东说念主声明 ...................................................................................................................................... 4

重要事项指示 .................................................................................................................................. 5

一、股份流通限制和自愿锁定承诺 ........................................................................................... 5

二、对于公司股价厚实措施的承诺 ........................................................................................... 6

三、招股证明书着实、准确、完整的承诺 ............................................................................. 10

四、持有公司 5%以上股份的股东的持股意向及减持意向................................................... 12

五、本次刊行前滚存利润的分配及刊行上市后的利润分配政策 ......................................... 13

六、特地风险因素..................................................................................................................... 17

目次 ................................................................................................................................................ 21

第一节 释 义 ............................................................................................................................ 25

一、普通术语............................................................................................................................. 25

二、专科术语............................................................................................................................. 27

第二节 概 览 ............................................................................................................................ 30

一、刊行东说念主简介......................................................................................................................... 30

二、刊行东说念主控股股东及现实欺压情面况 ................................................................................. 37

三、主要财务数据及主要财务目的 ......................................................................................... 38

四、本次刊行情况..................................................................................................................... 39

五、召募资金用途..................................................................................................................... 40

第三节 本次刊行概况................................................................................................................. 42

一、刊行东说念主基本情况................................................................................................................. 42

二、本次刊行基本情况............................................................................................................. 42

三、本次刊行关连机构............................................................................................................. 43

四、本次刊行的关连重要日历 ................................................................................................. 46

第四节 风险因素 ........................................................................................................................ 47

一、单一客户份额较高的风险 ................................................................................................. 47

二、环保风险............................................................................................................................. 47

三、召募资金投资风险............................................................................................................. 48

四、经营风险............................................................................................................................. 52

五、阛阓竞争风险..................................................................................................................... 53

六、财务风险............................................................................................................................. 53

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

七、工夫研发风险..................................................................................................................... 55

八、东说念主力资源风险..................................................................................................................... 56

九、初次公开刊行股票摊薄即期呈文的特地风险指示 ......................................................... 56

第五节 刊行东说念主基本情况............................................................................................................. 57

一、刊行东说念主基本贵府................................................................................................................. 57

二、刊行东说念主的历史沿革及改制重组情况 ................................................................................. 58

三、刊行东说念主股本的形成及变化情况 ......................................................................................... 61

四、刊行东说念主历次验资情况......................................................................................................... 74

五、刊行东说念主设立以来的重要资产重组情况 ............................................................................. 76

六、刊行东说念主股权结构与组织结构 ............................................................................................. 76

七、刊行东说念主子公司、分公司、参股公司情况 ......................................................................... 79

八、发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东及现实欺压东说念主的基本情况 ................... 95

九、刊行东说念主关连股本的情况 ................................................................................................... 108

十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、托福持股等情况 ....................................... 111

十一、刊行东说念主职工绝顶社会保障情况 ................................................................................... 111

十二、主要股东及动作股东的董事、监事、高等管理东说念主员的重要承诺 ........................... 114

第六节 业务与工夫 .................................................................................................................. 116

一、刊行东说念主主营业务、主要家具绝顶变化情况 ................................................................... 116

二、刊行东说念主所处行业基本情况 ............................................................................................... 116

三、刊行东说念主的行业地位及竞争上风 ....................................................................................... 145

四、刊行东说念主的主营业务情况 ................................................................................................... 182

五、主要固定资产及无形资产 ............................................................................................... 202

六、行业联系许可、认证情况 ............................................................................................... 223

七、特准经营许可证............................................................................................................... 228

八、刊行东说念主的工夫立异与研发情况 ....................................................................................... 228

九、环境保护和安全坐褥情况 ............................................................................................... 239

十、质地欺压情况................................................................................................................... 264

第七节 同行竞争与关联交易................................................................................................... 268

一、同行竞争........................................................................................................................... 268

二、关联方和关联关系........................................................................................................... 270

三、关联交易........................................................................................................................... 273

四、刊行东说念主在资产、东说念主员、财务、机构和业务方面的沉静性 ........................................... 289

第八节 董事、监事、高等管理东说念主员与核心工夫东说念主员........................................................... 291

一、董事、监事、高等管理东说念主员与核心工夫东说念主员简介 ....................................................... 291

二、董事、监事、高等管理东说念主员、核心工夫东说念主员绝顶至支属持有公司股份情况 ........... 295

三、董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员对外投资情况 ....................................... 295

四、董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员酬报情况 ............................................... 296

五、公司董事、监事和高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员兼职情况 ....................................... 297

六、董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员之间的支属关系 ................................... 299

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七、董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员与公司签订的协议、作出的重要承诺及履

行情况 ...................................................................................................................................... 299

八、董事、监事、高等管理东说念主员的任职经验 ....................................................................... 299

九、公司董事、监事和高等管理东说念主员变动情况和原因 ....................................................... 299

第九节 公司治理 ...................................................................................................................... 301

一、股东大会轨制的建立健全及运行情况 ........................................................................... 301

二、董事会轨制的建立健全及运行情况 ............................................................................... 304

三、监事会轨制的建立健全及运行情况 ............................................................................... 308

四、沉静董事轨制的建立健全及运行情况 ........................................................................... 309

五、董事会文告轨制的建立健全及运行情况 ....................................................................... 310

六、公司呈文期罪人违纪的情形 ........................................................................................... 312

七、公司资金占用和对外担保情况 ....................................................................................... 313

八、公司管理层对内控轨制的评价及注册管帐师的鉴证概念 ........................................... 314

九、公司保证内控轨制完整合理灵验、公司治理完善的具体措施 ................................... 314

第十节 财务管帐信息............................................................................................................... 316

一、审计概念类型及管帐报表编制基础 ............................................................................... 316

二、最近三年管帐报表........................................................................................................... 316

三、合并报表编制方法、合并报表范围绝顶变化情况 ....................................................... 326

四、呈文期内选拔的主要管帐政策和管帐臆度 ................................................................... 332

五、最近一年内收购兼并情况 ............................................................................................... 356

六、非往往性损益................................................................................................................... 356

七、最近一期末主要资产....................................................................................................... 357

八、最近一期末主要债项....................................................................................................... 358

九、扫数者权益变动情况....................................................................................................... 360

十、现款流量情况................................................................................................................... 360

十一、财务报表附注中的期后事项、或有事项、承诺事项绝顶他重要事项 ................... 360

十二、重要财务目的............................................................................................................... 364

十三、历次资产评估情况....................................................................................................... 366

十四、历次验资情况............................................................................................................... 366

第十一节 管理层辩论与分析................................................................................................... 367

一、盈利才气分析................................................................................................................... 367

二、财务景况分析................................................................................................................... 412

三、成人道支拨分析............................................................................................................... 444

四、重要或有事项、承诺事项、期后事项绝顶他重要事项 ............................................... 445

五、公司财务景况和盈利才气的异日趋势分析 ................................................................... 445

六、公司异日分红呈文磋议 ................................................................................................... 446

七、公司初次公开刊行股票摊薄即期呈文及填补措施 ....................................................... 447

第十二节 业务发展主见........................................................................................................... 454

一、举座计谋和业务发展主见 ............................................................................................... 454

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

二、刊行当年及异日两年的发展考虑 ................................................................................... 455

三、拟定考虑依据的假定条件 ............................................................................................... 459

四、实施考虑靠近的主要勤奋 ............................................................................................... 459

五、实现发展考虑的方法和门道 ........................................................................................... 460

六、发展考虑与现有业务的关系 ........................................................................................... 461

七、本次召募资金运用对实现发展主见的作用 ................................................................... 461

第十三节 本次召募资金使用情况........................................................................................... 462

一、召募资金运用考虑及投资项目基本情况 ....................................................................... 462

二、董事会对召募资金投资项目的可行性分析 ................................................................... 465

三、召募资金投资项目的阛阓远景及可行性分析 ............................................................... 471

四、召募资金投资项目的简介 ............................................................................................... 477

五、召募资金运用对财务景况及经营后果的影响 ............................................................... 488

第十四节 股利分配政策........................................................................................................... 490

一、股利分配的一般政策....................................................................................................... 490

二、呈文期内股利分配情况 ................................................................................................... 491

三、本次刊行前滚存利润的分配决策 ................................................................................... 491

四、本次刊行后的股利分配政策 ........................................................................................... 491

五、异日分红呈文磋议........................................................................................................... 494

六、保荐机构的核查概念....................................................................................................... 495

第十五节 其他重要事项........................................................................................................... 497

一、信息清晰轨制联系情况 ................................................................................................... 497

二、刊行东说念主重要合同............................................................................................................... 497

三、对外担保事项................................................................................................................... 502

四、刊行东说念主重要诉讼或仲裁事项 ........................................................................................... 502

五、刊行东说念主现实欺压东说念主、董事、监事、高等管理东说念主员和核心工夫东说念主员的重要诉讼或仲裁事

项或刑事诉官司项................................................................................................................... 502

第十六节 董事、监事、高等管理东说念主员及关连中介机构声明............................................... 503

一、刊行东说念主全体董事、监事、高等管理东说念主员声明 ............................................................... 503

二、保荐东说念主（主承销商）声明 ............................................................................................... 504

三、刊行东说念主讼师声明............................................................................................................... 505

四、审计机构声明................................................................................................................... 506

五、资产评估机构声明........................................................................................................... 507

六、验资机构声明................................................................................................................... 508

七、复核验资程序机构声明 ................................................................................................... 509

第十七节 附 件 ...................................................................................................................... 510

一、附件目次........................................................................................................................... 510

二、附件文献的查阅时间与查阅地点 ................................................................................... 510

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

第一节 释 义

在本招股证明书中，除非文中另有所指，下列简称具有如下特定趣味：

一、普通术语

刊行东说念主、公司、

本公司、股份

公司、宁波好意思 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司

诺华、好意思诺华、

好意思诺华药业

有限公司、好意思

指 宁波好意思诺华药业有限公司，系刊行东说念主前身

诺华有限

本公司本次向社会公众公开刊行不卓越 3，000 万股面值为 1.00 元的

本次刊行 指

境内上市东说念主民币普通股股票的行径

公司规则 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司规则

股东大会 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司股东大会

董事会 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司董事会

监事会 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司监事会

宁波联合亿贸相差口有限公司，系刊行东说念主改名宁波好意思诺华药业有限

宁波联合亿贸 指

公司前称呼

好意思诺华控股 指 宁波好意思诺华控股有限公司，系刊行东说念主控股股东

宁波香兰 指 宁波香兰投资有限公司，系宁波好意思诺华控股有限公司前身

弘毅告白 指 浙江弘毅告白有限公司，系刊行东说念主控股股东欺压的公司

香兰贸易 指 宁波香兰贸易有限公司，系刊行东说念主控股股东欺压的公司

浙江裕泽 指 浙江裕泽相差口有限公司，系刊行东说念主控股股东欺压的公司

浙江好意思诺华 指 浙江好意思诺华药物化学有限公司，系刊行东说念主控股子公司

安徽好意思诺华 指 安徽好意思诺华药物化学有限公司，系刊行东说念主控股子公司

杭州新诺华 指 杭州新诺华医药有限公司，系刊行东说念主全资子公司

成都好意思诺华 指 成都好意思诺华医药工夫开发有限公司，系刊行东说念主也曾的全资子公司

联华相差口 指 宁波联华相差口有限公司，系刊行东说念主全资子公司

香港联合亿贸 指 香港联合亿贸相差口有限公司，系刊行东说念主全资子公司

大榭分公司 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司大榭分公司，系刊行东说念主分支机构

新五洲 指 上海新五洲药业有限公司，系刊行东说念主全资子公司

五洲团结 指 上海五洲团结药业有限公司，系刊行东说念主控股子公司

天康制药 指 宁波天康制药有限公司，后改名为宁波好意思诺华天康药业有限公司

天康药业 指 宁波好意思诺华天康药业有限公司，系刊行东说念主全资子公司

宣城好意思诺华 指 宣城好意思诺华药业有限公司，系刊行东说念主全资子公司。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

BIOMENOVO RESEARCH PRIVATE LIMITED，系刊行东说念主控股子

印度柏莱诺华 指

公司。

浙江博腾药业有限公司，前身为浙江新诺华药业有限公司，系刊行

浙江博腾 指

东说念主参股公司

浙江燎原药业股份有限公司，系刊行东说念主参股公司，宇宙中小企业股

燎原药业 指

份转让系统挂牌的企业（股票代码为 831271）

浙江瑞邦药业股份有限公司，系刊行东说念主参股公司，宇宙中小企业股

瑞邦药业 指

份转让系统挂牌的企业（股票代码为 834672）

浙江瑞邦 指 浙江瑞邦药业有限公司，系浙江瑞邦药业股份有限公司前身

连云港瑞邦 指 连云港瑞邦药业有限公司，系刊行东说念主也曾的参股公司

上海五洲药业股份有限公司，系现实欺压东说念主欺压企业的参股公司，

五洲药业 指

现已转让。

尼斯集团 指 NOBLE NICE GROUP LIMITED，系现实欺压东说念主欺压的公司

上海施泽 指 上海施泽贸易有限公司，系现实欺压东说念主欺压的公司

浙江施科 指 浙江施科相差口有限公司，系现实欺压东说念主欺压的公司

香兰实业 指 香兰实业有限公司，系现实欺压东说念主也曾欺压的公司，现已刊出

宁波联化联合国际贸易有限公司，系现实欺压东说念主也曾欺压的公司，

联化联合 指

现已刊出

宁波好意思诺华投资开发有限公司，系刊行东说念主控股股东也曾欺压的公

好意思诺华投资 指

司，现已转让

宁波金麟 指 宁波金麟股权投资合伙企业（有限合伙）

上海锐见 指 上海锐见创业投资有限公司

宁波华建 指 宁波华建风险投资有限公司

上海归朴 指 上海归朴投资有限公司

上海金麟 指 上海金麟投资管理有限公司

上海盈盛 指 上海盈盛投资有限公司

深圳同盛 指 深圳市同盛创业投资企业（有限合伙）

上海宏邦 指 上海宏邦股权投资管理有限公司

深圳中逸 指 深圳中逸盈泰创业投资有限公司

浙江燕华 指 浙江燕华实业有限公司

中国风投 指 中国风险投资有限公司

澳银成本 指 深圳澳银成本管理有限公司

深圳华澳 指 深圳市华澳成本管理有限公司，系深圳澳银成本管理有限公司前身

华澳创投 指 深圳市华澳创业投资企业（有限合伙）

金麟创投 指 上海金麟创业投资中心（有限合伙）

宁波聚金 指 宁波东方聚金嘉华投资管理中心（有限合伙）

宁波银源 指 宁波银源物流有限公司

KRKA 指 KRKA GROUP，为 KRKA， d. d.， Novo mesto 的集团公司

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

最近三年、报

指 2014 年、2015 年、2016 年三个完整的管帐年度

告期

《公司法》 指 中华东说念主民共和国公司法

《证券法》 指 中华东说念主民共和国证券法

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

上交所 指 上海证券交易所

中登公司上海

指 中国证券登记结算有限作事公司上海分公司

分公司

保荐东说念主、主承

指 浙商证券股份有限公司

销商

刊行东说念主管帐

指 立信管帐师事务所（特殊普通合伙）

师、立信所

刊行东说念主讼师、

指 上海市广发讼师事务所

广发所

宁波好意思诺华药业股份有限公司本次向社会公众公开刊行的东说念主民币

社会公众股 指

普通股

元 指 东说念主民币元

二、专科术语

对药品销售有明确和严谨的注册评审和法则要求，必须通过注册批

范例阛阓/ 准和 GMP 认证后方可进行销售的国度和地区阛阓。常指好意思国、欧洲、

指

药政阛阓 日本、澳洲、加拿大等发达国度以及包含我国在内的需要药品注册

证和周期性 GMP 认证国度和地区。

对药品销售莫得明确和严格的注册评审和法则要求，或者要乞降世

非范例阛阓/

指 界发达水平差距较大，通常不需要通过注册或 GMP 认证就不错进行

非药政阛阓

销售的国度和地区阛阓。

Intermediates，坐褥原料药过程中的中间家具，可进一步加工为原料

医药中间体 指

药。

Active Pharmaceutical Ingredient，药物活性成份，指具有一定的药理

原料药（API） 指 活性、用作坐褥制剂的化学物资。原料药惟有加工成药物制剂，才

能成为可供临床应用的药品。

特色原料药 指 为非专利药企业实时提供专利过时家具的原料药。

Finished Dosage Forms，剂量形状的药物。按其形态可分为片剂、针

制剂（FDF） 指

剂及胶囊等。

Patented drug，专利药，又称原研药。凡恳求专利的新化学单体药为

专利药/原研药 指 专利药，这些药惟有领有这些专利的公司才能坐褥，或授权其他公

司坐褥。

Generic drug，又称为通用名药、非专利药，指立异药在专利到期后

仿制药/通用名药 指 由其他浩繁厂商坐褥的具有同样活性因素、剂型、规格和给药门道，

并经证明注解具有相通安全性和疗养等效性的仿制药品。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

Brand drug，又称商品名药，是指药品开发坐褥厂家为立异药上市申

品牌药 指 请的商品称呼，以利于向医师进行学术推广，药品专利到期后可继

续使用。

国际上，广泛把年销售额卓越 10 亿好意思元的品牌药，称为―重磅炸弹‖

―重磅炸弹‖

指 级药物，又称―重磅药物‖。目前，全球医药阛阓上已有 100 多个―重

级药物

磅炸弹‖级药物，基本来自泰西等发达国度。

常见的药品称呼一般分为通用名和商品名，通用名是指药物的灵验

通用名 指

因素的称呼，商品名是制药企业为其家具注册的商标称呼。

他汀类 指 还原酶扼制剂，用于降血脂，是全球心血管阛阓的主流品种。

普利类 指 血管病笃素转念酶扼制剂，高血压常用的疗养药物之一。

血管病笃素Ⅱ受体拮抗剂。沙坦类是继普利类之后用于临床的抗高

沙坦类 指

血压药物，是全球心血管阛阓的主流品种。

Valsartan，缬沙坦是一种抗高血压类药物。由瑞士诺华公司开发，商

缬沙坦 指

品名为代文。

Losartan，氯沙坦是一种抗高血压类药物。由默沙东公司开发的，商

氯沙坦 指

品名为科素亚。

Candesartan，坎地沙坦是一种抗高血压类药物。日本武田制药公司

坎地沙坦 指

率先研制，后阿斯利康制药加入联合开发，主要商品名为必洛丝。

Perindopril，培哚普利是一种抗高血压类药物。由法国施维雅（Servier）

培哚普利 指

公司于开发，商品名为雅施达。

阿托伐他汀 指 Atorvastatin，阿托伐他汀是一种降血脂类药物，由好意思国辉瑞公司开发。

瑞舒伐他汀 指 Rosuvastatin，瑞舒伐他汀是一种降血脂类药物，阿斯利康公司开发。

氯吡格雷 指 Clopidogrel，氯吡格雷是一种抗血栓类药物，由法国赛诺菲开发。

埃索好意思拉唑 指 Esomeprazole，是一种肠胃类药物，由阿斯利康公司开发。

工信部 指 工业和信息化部

国度药监局 指 国度食物药品监督管理总局

国度卫计委 指 国度卫生和考虑生养委员会

国度发改委 指 国度发展和改动委员会

Food and Drug Administration，好意思国食物药品管理局，负责全好意思药品、

FDA 指

食物、生物成品、化妆品、兽药、医疗器械以及会诊用品等的管理。

European Medicines Agency，欧洲药品管理局，负责东说念主用及兽用药品

EMA 指

制剂的上市许可(MA)，包括立异药，通用名药及某些生物工夫家具。

European Directorate for the Quality of Medicines，欧洲药品质地管理

EDQM 指

局，负责欧洲药典的剪辑、出书、矫正等。

GSP 指 Good Supply Practice，药品经营质地管理范例

GMP 是药品坐褥质地管理范例，Good Manufacturing Practice 的简称。

GMP/GMP 认证 指

GMP 认证是集软件、硬件、安全、卫生、环保于孑然的强制性认证。

Current Good Manufacture Practice，动态药品坐褥管理范例，是好意思国、

cGMP 指

欧洲和日本等国度和地区执行的国际 GMP。

CEP/COS 指 Certificate of European Pharmacopoeia，CEP 认证与 COS 认证等同，

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

欧洲药典适用性认证，欧洲药品质地管理局（EDQM）对原料药的

药品质地管理文献（DMF）进行审核后颁发的药物适用性文凭。

如果拟上市的药品使用的原料药已赢得 CEP，上市许可恳求（MA）

可径直使用该文凭，审评当局不再对原料药的质地进行评价。

CEP 是中国原料药能正当地被欧盟的最终用户使用的两种注册方式

之一。

European Drug Master File，欧盟药品主文献。指药品制剂的制造商

为取得上市许可（MA）而向注册当局提交的对于在制剂家具中所使

用的原料药的基本情况的救援性工夫文献。

EDMF 指 EDMF 是由单个国度的机构评审的，是动作制剂上市许可恳求文献

的一部分而与通盘制剂的上市许可的恳求文献一说念进行评审的。

EDMF 是中国原料药能正当地被欧盟的最终用户使用的两种注册方

式之一，不错用于扫数原料药，但需与制剂同期恳求。

Drug Master File，药品管理主文献，它是由药品坐褥或代理商按一定

格式编写的详备证明药品管理、坐褥、本性、质地欺压等方面内容

DMF 指

的文献，该文献须向列国的注册当局上报，从而使药品在该国赢得

销售许可。

Environment-Health-Safety，EHS 管理体系是环境管理体系（EMS）

EHS/ 和职业健康安全管理体系（OHSAS）两体系的整合，目的为保护环

指

EHS 管理体系 境，改进作事场所的健康性和安全性，改善作事条件，惊奇职工的

正当利益。目前应用较多的 EHS 体系为 ISO14001 及 OHSAS18001。

IMS 指 IMS Health，全球起原的医药保健行业阛阓谍报资源提供商

国度药监局南边医药经济研究所，国度药监局直属机构，负责医药

南边所 指

经济信息的采集和深加工，是国内医药经济研究的泰斗机构之一。

Quality Assurance，为了提供裕如的信任表明实体能够舒服品质要求，

QA 指 而在品质管理体系中实施并根据需要进行证实的全部想象和有系

统的行径。

QC 指 Quality Control，为达到品质要求所遴选的功课工夫和行径

Pharmaceutical Solutions FZCO，是一家注册在迪拜的医药服务公司，

PHARMSOL 指

主营业务为原料药和制剂的研发、注册和销售。

Amerigen Pharmaceuticals Ltd.， 爱好意思津制药有限公司，其集团总部

Amerigen 指 位于好意思国新泽西州，是一家专注于医药开发、制造、销售于一体的

医药公司。

梯瓦，是全球排行前20位的制药公司，亦然世界上最大的非专利药

TEVA 指

制药公司，是全球闻名的跨国制药企业。

山德士，瑞士诺华集团非专利药业务部门，是全球两家最大且最受

Sandoz 指

尊敬的非专利药公司之一，亦然全球非专利药领域的指导者。

Servier 指 施维雅，法国第二大起原的制药企业，是法国最大的私营制药集团。

加拿大奥贝泰克制药有限公司（APOTEX INC.），加拿大最大的专科

Apotex 指

化制药企业之一。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

第二节 概 览

本概览仅对招股证明书全文作扼要指示。投资者作出投资决策前，应精采

阅读招股证明书全文。

一、刊行东说念主简介

（一）刊行东说念主概况

刊行东说念主汉文称呼： 宁波好意思诺华药业股份有限公司

刊行东说念主英文称呼： Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.， Ltd.

注册成本： 9，000 万元

法定代表东说念主： 姚成志

有限公司成立日历： 2004 年 2 月 19 日

股份公司设立日历： 2012 年 2 月 14 日

公司住所： 宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号 1406 室

邮政编码： 315048

（二）刊行东说念主设立情况

刊行东说念主是由好意思诺华有限举座变更设立的股份有限公司。

2012 年 1 月 10 日，好意思诺华有限召开股东会，痛快好意思诺华有限举座变更设立

为股份有限公司。根据立信所出具的信会师报字（2012）第 110020 号《审计报

告》，有限公司欺压 2011 年 12 月 31 日的净资产 267，624，738.15 元，按约 1：0.3363

的比例折成 9，000 万股，每股面值 1 元，均为普通股，股份公司股本总额为东说念主民

币 9，000 万元，未计入股本部分的 177，624，738.15 元计入股份公司成本公积。

2012 年 1 月 12 日，立信所对刊行东说念主举座变更为股份有限公司时的注册成本

实收情况进行了审验，并出具了信会师报字（2012）第 110079 号《验资呈文》。

2012 年 1 月 30 日，股份公司召首创立大会，审议通过《公司规则》并选举

产生第一届董事会、监事会成员。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

2012 年 2 月 14 日，股份公司在浙江省宁波市工商行政管理局登记注册成立，

注册号为 330215000002952，注册成本、股本均为东说念主民币 9，000 万元。

（三）刊行东说念主业务概况

公司目前主要从事特色原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，其主要类

别包括心血管类、肠胃类和核心神经类等药物。公司主要家具为缬沙坦、氯沙坦、

坎地沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等原料

药和中间体。

公司持久专注于特色原料药及医药中间体的研发、坐褥，紧密奴婢阛阓前沿，

克服了重磅炸弹类药物极高的专利壁垒，取得了 32 项发明专利及多项国际或国

内起原的研究后果；胜利研发坐褥了缬沙坦、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格

雷和埃索好意思拉唑等重磅炸弹类药物的原料药及中间体，徐徐形成了丰富的家具种

类和具有竞争性的家具结构；通过持久服务于欧洲知名制药企业，加深了对医药

范例阛阓的融会，成为国内出口欧洲特色原料药品种最多的企业之一；冲破了传

统原料药企业的价钱竞争计谋，通过霸占利润率较高的前期阛阓，形成我方的产

品组合，渐渐形成了相反化的竞争上风和快速显着的反应机制。

基于对产业链高端利润的追求，公司异日的计谋磋议为：开发具有更高附加

值的家具，徐徐开展制剂药品坐褥以及为国外大型制剂药企代理加工坐褥，实现

“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链的升级。

根据公司的计谋磋议，公司异日将通过 “年产 30 亿片（粒）出口固体制剂

项目” 和“研发中心成就项目”完成向卑劣制剂产业延长，一方面能够促进公

司原料药业务的发展，另一方面使企业赢得新的更大阛阓、取得持久发展的保证。

公司在接续发展壮大的过程中，徐徐形成了以下几个方面的核心竞争上风：

1、显着的家具相反化竞争上风

公司冲破传统的原料药价钱竞争与界限竞争计谋，持久专注于特色原料药及

医药中间体的研发、坐褥，紧密奴婢阛阓前沿，克服了重磅炸弹类药物极高的专

利壁垒，取得了瑞舒伐他汀和埃索好意思拉唑等重磅炸弹类药物的首仿与抢仿，徐徐

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

形成了丰富的家具种类和具有竞争性的家具结构；冲破了传统原料药企业的价钱

竞争计谋，通过霸占利润率较高的前期阛阓，形成我方的家具组合，渐渐形成了

相反化的竞争上风。

特色原料药阛阓竞争的关键在于企业首仿-抢仿才气。药品专利主要包括化合

物专利、中间体及制备方法专利（工艺专利）、给药系统专利、药品不同适合症专

利等。化合物专利一般是第一个到期，药品化合物专利到期后，专利药公司一般会

根据自身不同期期登记的专利赓续寻求阛阓保护，仿制药上市还需要攻撤废化合物

专利之外的专利。举例需要避让原料药工艺专利和制剂工艺专利等，原料药需避让

的工艺工夫壁垒较高，能够挑战原料药工艺专利的企业并未几，具备较为纯熟工艺

工夫的企业才可能胜利，这类企业的仿制药阛阓机会相应也比较大。

由于重磅炸弹药物具有短期的高毛利以及持久的的界限效益，是以竞争时效性

特地强，需要公司具备快速反应才气，公司目前已经具备以下几方面的才气：

（1）快速追踪学问产权动态，并想象研发和避专利研发决策；

（2）快速了解其它仿制药公司的动态情况；

（3）在研发、注册、质地、坐褥等方面的快速救援与配合；

（4）与药政官方的交流与快速回答药品注册方面的劣势，以达到第一个被批

准上市为目的；

（5）快速组织坐褥并具备巨额量实时向阛阓供货的才气。

2、隆起的范例阛阓上风

由于重磅炸弹药物专利的复杂性，制药企业对原料药的要求相配严格。药物在

质地保证、家具规格、家具注册与变更、原料药与制剂的相融性、药物厚实性与临

床等方面的壁垒，使得制药公司、特地是行业巨头在原料药合作伙伴天禀方面的认

证需经历一个相配漫长的过程。原料药企业的品牌与信任度的建立更需要通过与制

药企业的持久合作才能建立。好意思诺华通过十多年的勤劳，已经成为国内出口欧洲特

色原料药品种最多的企业之一，在欧洲具有一定的企业知名度和好意思誉度。

公司目前已通过以下闻名国际医制药企业的品牌供应商审计或证实：

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

序号 客户称呼 家具 备注

TEVA

1 埃索好意思拉唑、培哚普利 全球最大的仿制药公司

(RATIOPHARM)

阿托伐他汀、瑞舒伐他汀、埃 全球仿制药公司前两位，全球

2 Sandoz

索好意思拉唑 第一位原研公司诺华子公司

3 Actavis 缬沙坦 全球仿制药第三位

4 Apotex 阿托伐他汀、瑞舒伐他汀 加拿大最大的制药公司

5 Servier 阿托伐他汀、培哚普利中间体 法国第二大制药公司

6 Menarini 阿托伐他汀 意大利最大的制药公司

公司可贵宾户的开发与惊奇，多年来凭借优质的家具品质和严格的质地欺压

体系领有了一批厚实而优质的客户。根据欧洲范例阛阓药品质地管理的联系规

定，制剂家具上市时需将其所用原料药家具及坐褥厂商信息一同上报并接受审

查，制剂厂商对供应商的取舍抉剔、严格且谨慎，一朝确定便不松开更换，两者

从而形成厚实的合作关系，公司目前领有包括 KRKA、GEDEON RICHTER PLC.

在内的厚实国外大客户，家具不错直销欧洲阛阓。

厚实的大客户结构给公司带来的竞争上风如下：

（1）故意于公司与大客户之间形成持久计谋合作伙伴关系

公司家具主要面对欧洲范例阛阓，现有主要家具大多通过了欧盟食物药品监

管部门的认证，储备家具从研发的同期进行药政注册的各项准备作事，目前公司

已在家具研发、认证、注册和坐褥等方面与主要大客户建立起密切合作关系，保

证了公司能够快速、高效地赢得联系药政注册。药政注册一方面建立了新进入者

壁垒，另一方面也灵验的惊奇了公司和客户厚实的关系。

在目前厚实的大客户模式下，公司深度参与大客户首仿药的研发过程，对首

仿的抢仿研发和上市具有重要影响；在首仿药上市后，公司又是客户的重要供应

商之一，对药品的质地厚实性以及持续、可靠供应具有重要影响。因此，公司与

大客户是一种相互依存、相互救援的紧密合作关系，并最终形成持久计谋合作伙

伴关系。

（2）故意于公司赢得先发上风和厚实的较高毛利率

在目前厚实的大客户模式下，由于公司在首仿药的抢仿阶段就为客户提供原

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

料药和中间体的工艺研究开发、质地研究和安全性研究服务，并提供所需要的原

料药和医药中间体，公司会当然地成为客户在首仿药上市后的特色原料药和医药

中间体的供应商之一。这与只提供一般特色原料药的竞争敌手相比，具有先发优

势。

首仿药在原研药专利期刚刚到期上市时仍享有逾额利润，是以首仿药的尽快

上市和上市之后的可靠供应，是跨国制药公司的核心利益和主要关注点。因此，

客户在取舍供应商时，工夫立异才气、轮廓管理水平、准时交货记录、客户服务

水平以及持久计谋合作伙伴关系，是优先于成本的主要研讨因素，这故意于公司

赢得厚实的较高毛利率。

（3）故意于接续提高公司的工夫才气、管理水平

起原，在与大客户合作研发模式下，公司需要按照客户的要求在较短的时间

内完因素子结构复杂、化学合成难度较大的化合物的工艺想象、工艺放大和工艺

优化等工夫作事，这对公司在科学、工程和工夫方面的轮廓工夫水平提倡了较高的

要求。在服务过程中，公司与客户之间属于紧密合作关系，这为公司提供了斗争、

消化、给与西方制药行业先进工夫的机会，从而接续提高自身的轮廓工夫才气。

其次，跨国制药公司对供应商的质地管理、EHS 管理和项目管理具有较高

的要求。公司的核心客户 KRKA 会组建专门的团队，匡助与其具有持久计谋合

作伙伴关系的供应商在各个领域进行系统栽培，这为公司提供了在各个领域学习

西方先进理念、训戒和方法的绝好机会，从而接续栽培自身的轮廓管理水平。

3、先进的药物研发上风

公司已在宁波、上虞、杭州设立了研发中心（院），在上虞、广德设立了技

术中心。欺压本招股证明书签署日，公司绝顶子公司共有专利 71 项（其中发明

专利 32 项）；呈文期内公司研发用度占营业收入的 4%以上，赢得科技后果及技

术荣誉 15 项。

公司研发部门领有先进的分析仪器和研发设施，同期领有一批具有国际视线

和训戒的外籍研发东说念主员 14 名。公司研发团队对欧洲和好意思国的药品注册法则有非

常深刻的融会，也具有丰富的家具质地研究训戒，尤其是在基因毒性杂质研究和

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欺压方面。举例在氯沙坦和奥好意思沙坦酯家具中，需要欺压原料中的基因毒性杂质，

公司选拔液质联用（LCMS）旨趣不错作念到 0.1ppm 的定量检测限，远高于标准

限定要求。在处理基因毒性杂质时，公司能选拔液质联用（LCMS）旨趣对 1ppm

傍边的基因毒杂质进行排除，大大提高了基因毒性研究速率。同期公司通过对基

因毒杂质的产生和走向进行追思，为最终找到该杂质的欺压方法提供依据。

公司目前已经具备了较高水准的研发才气，特地是快速构建了制剂的研发队

伍，并得到了国内大中型医药企业的认同，如为浙江康恩贝制药股份有限公司

（SH600572）提供抗肿瘤、疗养糖尿病等新药的原料药和制剂研发联系的服务，

公司不错享有后续分红收入。

公司通过自主研发、合作研发、研发外包等形状在十余年时间内胜利完成了

多项重磅炸弹药物研发，包括全球排行前二十位的多种药物，如缬沙坦、瑞舒伐

他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等，并胜利推向欧洲高端药物阛阓。

公司目前在研项目 28 个（其中波及原料药 10 个、制剂 18 个），大部分为国

外畅销到期或行将到期的专利药物，其中多个家具考虑按 3.1 类新药向国度药监

局进行申报。

4、丰富的家具品种上风

公司现有家具品种丰富，目前已经形成心血管类、肠胃类、核心神经类药物

等多种类别药品并举的家具形状。氯沙坦、缬沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、阿

托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等主导家具均属于世界重磅级的专利到期不久

或行将到期的品种。主导家具的万般化结构加强了公司的抗风险才气，为公司提

供了厚实的收入和利润来源。

同期，公司接续增强新家具开发的力度，紧盯国际仿制药阛阓的发展前沿和

需求动向，积极追踪世界专利药品的生命周期，拓展家具研发与坐褥的范围并延

伸家具坐褥价值链，胜利开发并储备了普瑞巴林、西他列汀、孟鲁斯特以及替诺

福韦等专利刚刚过时或行将过时的特色原料药家具，现有家具和储备品种适合症

基本集中在心血管类、肠胃类、精神类和抗肿瘤类等依赖性强、难调理且利润率

高的医药家具领域，具有极强的适销性。

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5、科学的坐褥制造上风

公司专注于化学原料药、医药中间体的坐褥制造。经过 10 多年化学合成的

坐褥训戒蕴蓄和工夫工艺研发立异，公司形成了以合成装备完整、合成工艺丰富、

产业化才气强以及质地欺压范例等为特征的化学原料药坐褥制造才气上风。

起原，通过持续的开荒更新与改造，公司领有酯化、加成、氢化、缩合、结

晶、离散、混杂和环境保护等坐褥及辅助开荒，开荒举座集成性强、通用性好，

为化学原料药的坐褥提供了精好意思的设施条件，可保证坐褥过程得到灵验欺压。

其次，公司掌执并胜利应用了丰富的化学合成工夫工艺，包括绿色合成工夫、

催化工夫、手性合成工夫、微反应器等具有起原水平的工夫，使公司具备不同产

品、多种特殊条件的化学合成坐褥制造才气。

第三，公司构建了完善的原料药研发经过和产业化系统，领有小试、公斤级

试验、中试以及界限化坐褥的全套开荒，同期建立了工夫东说念主员、坐褥东说念主员、工程

东说念主员的全程交流、反馈的机制，为实时、高效实现研发产业化主见提供了保证。

第四，公司严格遵掷中国药品 GMP 范例以及泰西 cGMP 药品范例和理念，

建立了全面质地管理体系并严格贯彻执行，坐褥标准操作规程文献涵盖了坐褥、

物料、开荒设施、磨练、包装标签、质地保证等各个重要。

这些坐褥制造上风使公司家具得以通过欧盟药政部门的注册及认证，娇傲了

公司参与全球医药产业链单插手竞争的优秀才气与水平。

6、坚强的核心团队上风

公司的核心团队成员均具有较强的专科才气和行业训戒，创始东说念主年富力强，

具有丰富的行业训戒、专科才气和国际化视线，善于收拢国际阛阓需求储备意象

性品种并结合合作伙伴和自身资源，实现公司快速发展。

公司在由原料药向制剂产业升级的过程中，相配可贵核心团队的成就、构筑

东说念主才军队。公司根据国际医药阛阓的特色，大肆引进了全球医药发达地区的万般

专科东说念主才，快速组建了符合国际医药行业标准的药物研发、质地、药政注册、工

艺、阛阓开拓、学问产权管理等专科军队。目前外籍研发东说念主员 14 东说念主，主要来自

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于印度，其中博士 5 名，硕士 6 名，大部分具有十年以上跨国医药企业作事训戒，

国际化的团队故意于公司掌执全球制药工夫行业的发展动态和趋势，深刻融会跨

国制药公司的需求；故意于公司整合全球资源，按照国际标准建立研发、坐褥、

销售、质地、EHS 和项目管理等运营体系，为客户提供高质地的坐褥服务；有

利于公司与跨国制药公司的管理层和职能部门进行全面、精好意思的交流，从而建立

精好意思的客户关系，形成持久计谋合作伙伴关系。

此外，公司十分可贵团队组织才气的成就，将成就坚强的团队动作公司持久

胜利的基础和核心竞争力。根据发展计谋，刊行东说念主竭力于持续接续地诱骗、培养

东说念主才，建立东说念主尽其才的管理机制、勃勃生机的东说念主才梯队，优化组织架构，完善和

改进管理系统，建立起了具有较强执行力的核心团队。

二、刊行东说念主控股股东及现实欺压情面况

（一）好意思诺华控股

公司称呼 宁波好意思诺华控股有限公司

成立时间 2009 年 7 月 30 日

注册成本 5，000 万元

实收获本 5，000 万元

法定代表东说念主 姚成志

注册地/主要坐褥经营地 宁波市北仑梅山盐场 1 号办公楼三号 220 室

公司类型 有限作事公司

股东组成 姚成志持股 90%，姚先玲持股 10%

许可经营项目：无

一般经营项目：实业投资。（未经金融等监管部门批准不得从事

经营范围

给与入款、融资担保、代客搭理、向社会公众集（融）资等金融

业务）

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 119，718，872.55

主要财务数据（单元：元） 净资产 73，147，261.65

净利润 -288，602.72

经宁波经济工夫开发区康勤管帐师事务所(普通合

审计情况

伙)审计

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（二）姚成志先生

姚成志先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1974 年出身，本科。曾

在宁波联书册团股份有限公司、宁波联书册团相差口股份有限公司任职。现任发

行东说念主董事长兼总司理，同期兼任浙江好意思诺华董事、联华相差口执行董事、安徽好意思

诺华董事。

三、主要财务数据及主要财务目的

根据立信所出具的信会师报字[2017]第 ZF10029 号审计呈文，本公司呈文期

内的主要财务数据情况如下：

（一）合并资产欠债表主要数据

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

资产总额 95，529.17 82，764.38 96，688.52

流动资产 34，671.93 31，451.58 55，025.46

欠债总额 22，426.83 18，183.15 40，254.48

流动欠债 21，359.90 17，675.76 39，814.63

扫数者权益 73，102.34 64，581.24 56，434.04

包摄于母公司扫数

69，007.72 61，115.54 53，504.26

者权益

（二）合并利润表主要数据

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业收入 57，808.78 59，716.62 63，630.50

营业利润 9，845.39 9，150.37 9，160.90

利润总额 10，517.19 10，104.86 9，418.61

净利润 8，512.30 8，177.25 7，849.14

包摄于母公司扫数

7，884.34 7，702.02 7，273.01

者的净利润

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扣除非往往性损益

后包摄于公司普通 7，325.86 6，748.68 6，800.43

股股东的净利润

（三）合并现款流量表主要数据

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

经营行径产生的现

11，724.41 13，341.82 7，521.55

金流量净额

投资行径产生的现

-11，686.43 -5，902.49 -1，146.00

金流量净额

筹资行径产生的现

3，288.97 -13，542.71 -1，568.81

金流量净额

汇率变动对现款及

332.22 825.94 -

现款等价物的影响

现款及现款等价物

3，659.18 -5，277.43 4，806.74

净增多额

（四）主要财务目的

2016.12.31/ 2015.12.31/ 2014.12.31/

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

流动比率 1.62 1.78 1.38

速动比率 0.95 0.85 0.92

资产欠债率（母公司）（%） 45.16% 38.70% 54.17%

应收账款盘活率 14.94 11.14 10.15

存货盘活率 2.35 2.29 2.49

息税折旧摊销前利润

14，299.60 13，422.66 13，017.69

（万元）

利息保障倍数 40.25 64.29 12.66

每股经营行径产生的净现

1.30 1.48 0.84

金流量（元/股）

每股净现款流量（元/股） 0.41 -0.59 0.53

无形资产（不含地盘使用

0.69% 0.91% 0.46%

权）占净资产的比例

四、本次刊行情况

1、刊行股票种类、面值：本次刊行的股票种类为东说念主民币普通股（A 股），每

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股面值为东说念主民币 1.00 元。

2、刊行主体：由公司公开刊行新股。

3、刊行股票的数目：本次考虑向社会公众公开刊行不卓越 3，000 万股东说念主民

币普通股（A 股）股票，且刊行数目占公司刊行后总股本的比例不低于 25%。

本次新股刊行的最终数目，在遵从前述原则基础上，并根据监管部门的要求，

由公司与保荐机构（主承销商）协商共同确定。

4、刊行股票的对象：本次刊行的刊行对象为符合经验的询价对象和在上海

证券交易所开户的境内当然东说念主、法东说念主等投资者（国度法律、法则辞谢购买者除外）

或中国证监会轨则的其他对象。

5、股票刊行价钱：根据公司募投项目中拟以本次召募资金进入项目的金额，

及向网下投资者询价结果，由公司与主承销商（保荐机构）确定刊行价钱。

6、刊行方式：选拔网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者订价刊行

相结合的方式或中国证监会核准的其他方式。

7、股票拟恳求上市证券交易所：上海证券交易所。

五、召募资金用途

公司本次召募资金拟投资于以下项目：

总投资额 召募资金

序号 项目称呼

（万元） 投资额（万元）

1 年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目 31，962 28，062

2 药物研发中心成就项目 6，040 5，540

3 补充流动资金 10，000 4，543

合 计 48，002 38，145

如未发生重要的不可预测的阛阓变化，本次召募资金根据项目的鱼贯而入按

以上成列轨则进行投资，其现实进入时间将按召募资金现实到位时间和项目的市

场现实情况作念相应调整。若现实召募资金不可舒服上述项目投资需要，资金缺口

由公司自筹贬责。本次刊行的召募资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合

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阛阓情况利用自筹资金对召募资金项目进行先期进入，并在召募资金到位后给以

置换。同期，本次召募资金还将被用于补充流动资金，缓解刊行东说念主的运营压力，

辩驳财务用度支拨，舒服公司经营界限持续增长带来的运营压力，辩驳资产欠债

率，提高公司举座盈利才气。

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第三节 本次刊行概况

一、刊行东说念主基本情况

刊行东说念主汉文称呼： 宁波好意思诺华药业股份有限公司

刊行东说念主英文称呼： Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.， Ltd.

注册成本： 9，000 万元

法定代表东说念主： 姚成志

有限公司成立日历： 2004 年 2 月 19 日

股份公司设立日历： 2012 年 2 月 14 日

公司住所： 宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号 1406 室

邮政编码： 315048

电话： 0574-87916065

传真： 0574-87918601

互联网网址：

电子邮箱： nbmnh@menovopharm.com

负 责 信 息 披 露 和 投 资者

董事会办公室

关系的部门：

负责东说念主： 童回春

二、本次刊行基本情况

股票种类： 东说念主民币普通股

每股面值： 东说念主民币 1.00 元

考虑向社会公众公开刊行不卓越 3，000 万股东说念主民币普通股（A 股）

公开刊行股票数目：

股票，且刊行数目占公司刊行后总股本的比例不低于 25%

不卓越 3，000 万股，本次刊行的股票全部为新股，不进行老股转

预计刊行新股数目：

让

每股刊行价钱： 14.03 元

22.98 倍（按刊行后总股本想象）

刊行市盈率：

17.24 倍（按刊行前总股本想象）

每股净资产： 9.27 元/股（刊行后每股净资产）

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8.12 元/股（刊行前每股净资产）

1.51 倍（按刊行后总股本想象）

刊行市净率：

1.73 倍（按刊行前总股本想象）

选拔网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者订价刊行相结

刊行方式：

合的方式或中国证监会核准的其他方式。

本次刊行的刊行对象为符合经验的询价对象和在上海证券交易所

刊行对象： 开户的境内当然东说念主、法东说念主等投资者（国度法律、法则辞谢购买者

除外）或中国证监会轨则的其他对象。

承销方式： 余额包销

预计召募资金总额： 42，090 万元

预计召募资金净额： 38，145 万元

刊行用度概算： 详见下表

序号 项目 金额（万元）

1 保荐费 200.00

2 承销费 1，750.00

2 审计及验资费 1，030.00

3 讼师费 500.00

4 刊行手续费绝顶他 45.00

5 用于本次刊行的信息清晰费 420.00

合 计 3，945.00

三、本次刊行关连机构

（一）刊行东说念主

名 称：宁波好意思诺华药业股份有限公司

住 所：宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号 1406 室

法定代表东说念主：姚成志

联 系 东说念主：童回春

电 话： 0574-87916065

传 真： 0574-87918601

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（二）保荐东说念主（主承销商）

名 称：浙商证券股份有限公司

住 所：杭州市杭大路 1 号

法定代表东说念主：吴承根

保荐代表东说念主：刘海燕、苗本增

项目协办东说念主：黄鑫

项目组成员：杨知异、赵晨、王飞跃、陈实

电 话：0571-87902568

传 真：0571-87901974

（三）刊行东说念主讼师事务所

名 称：上海市广发讼师事务所

办公地址：上海市世纪大路 1090 号斯米克大厦 19 楼

负 责 东说念主：童楠

承办讼师：许平文、姚想静、沈寅炳、沈超峰

电 话：021-58358011、021-58358014

传 真：021-58358012

（四）审计机构

名 称：立信管帐师事务所（特殊普通合伙）

住 所：上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 层

接洽地址：杭州市庆春东路西子国际 TA28、29 楼

法定代表东说念主：朱建弟

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承办管帐师：朱伟、陈科举、倪金林

电 话： 0571-85800469

传 真： 0571-85800465

（五）验资机构

名 称：立信管帐师事务所（特殊普通合伙）

住 所：上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 层

接洽地址：杭州市庆春东路西子国际 TA28、29 楼

法定代表东说念主：朱建弟

承办管帐师：朱伟、陈科举

电 话： 0571-85800469

传 真： 0571-85800465

（六）资产评估机构

名 称：北京中企华资产评估有限作事公司

地 址：北京市向阳区向阳门外大街 22 号泛利大厦 9 层 910 号

法定代表东说念主：孙月焕

承办评估师：张丽哲、蒋镇叶

电 话：010-65881818

传 真：010-65882651

（七）股票登记机构

名 称：中国证券登记结算有限作事公司上海分公司

住 所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保障大厦 36 楼

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电 话：021-58708888

传 真：021-58899400

（八）拟上市证券交易所

名 称：上海证券交易所

住 所：上海市浦东南路 528 号证券大厦

电 话：021-68808888

传 真：021-68804868

欺压本招股证明书签署日，浙商证券全资子公司浙江浙商成本管理有限公司

占刊行东说念主股东之一宁波聚金 30.38%的出资额，浙江浙商成本管理有限公司的全

资子公司宁波东方聚金投资管理有限公司占宁波聚金 1%的出资额并动作普通合

伙东说念主。除以上情况外，本公司与本次刊行关连的中介机构绝顶负责东说念主、高等管理

东说念主员及承办东说念主员之间不存在径直或盘曲的股权关系或其他权益关系。

四、本次刊行的关连重要日历

刊登初步询价公告日历： 2017 年 3 月 16 日

刊登刊行公告日历： 2017 年 3 月 23 日

申购日历： 2017 年 3 月 24 日

缴款日历： 2017 年 3 月 28 日

预计股票上市日历： 本次股票刊行收尾后刊行东说念主将尽快恳求股票在上

海证券交易所上市

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第四节 风险因素

投资者在评价本公司本次刊行的股票时，除本招股证明书提供的其他贵府

外，应特地精采研讨下列风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影响投资决

策的程度大小排序，但该排序并不表露风险因素会顺次发生。

一、单一客户份额较高的风险

刊行东说念主主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，主要家具类

别为特色原料药及中间体。2014 年度、2015 年度和 2016 年度，刊行东说念主对前五名

客户的主营业务收入系数占当期主营业务收入的比例分别为 92.78%、89.39%和

87.74%，其中刊行东说念主向 KRKA 的销售额占同期主营业务收入的比重分别为

69.96%、67.57%和 66.17%。

经过持久的业务合作，目前刊行东说念主与 KRKA 之间形成了厚实密切、互惠共

赢的持久计谋合作模式。为了实现永久业务发展磋议，公司正积极开拓新客户，

已 与 TEVA 、 Sandoz 、 Servier 、 Amerigen 、 PHARMSOL 、 ACTOVERCO 、

PHARMOLAM B.V.和 MEDSYN B.V.等建立了初步的合作关系。公司将在赓续扩

大与现有的优质客户合作界限的同期，同期与全球知名医药企业洽谈计谋合作。

因此，刊行东说念主预计异日单一客户份额将辩驳。

固然目前刊行东说念主与 KRKA 之间的合作模式故意于提高刊行东说念主的管理水平、

研发才气，栽培刊行东说念主药物销售的毛利率和经营事迹，可是不排除异日可能会出

现刊行东说念主与 KRKA 的合作关系不可持续，或者 KRKA 经营景况发生重要变化，

从而对刊行东说念主的经营事迹形成重要影响。

二、环保风险

公司所处行业是国度环保监管要求较高的行业，国度联系部门一直高度可贵

制药行业的环境保护管理。跟着《制药工业水玷辱物排放标准》强制实施，波及

发酵类、化学合成类、索要类、中药类、生物工程类和混装制剂类等医药制造企

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业环保压力加大。环保治理不仅工夫要求高，而且进入大。贬责环保问题要从调

整家具结构脱手，从工艺改进脱手，成就低破费、低玷辱、高附加值的家具，向

医药行业的高端家具进犯，实施紧密化管理，走资源省俭、环境友好的可持续发

展之路。

公司家具坐褥过程波及各式复杂的化学反应，会产生氨氮、烟尘、工业粉尘

和工业固体废料等各式玷辱物，若处理欠妥，会对邻近环境形成一定的不利影响。

公司坐褥过程中产生的废水、废气、废渣（“三废”）均按照国度联系轨则进行处

理后排放，并积极引进先进环境保护开荒与工夫措施，加强回收和轮廓利用，进

一步栽培清洁坐褥水平。

固然刊行东说念主及子公司已经照章在坐褥经营过程中遴选了必要的环境保护措

施，但曾存在因玷辱物排放不达标并受到环保处罚的情形和浑水总量排放超标情

形；呈文期内，刊行东说念主子公司坐褥的部分家具曾存在家具结构调整后未实时履行

环评审批的情况下坐褥的情形，除上述事项外，刊行东说念主及子公司符合国度环境保

护的关连轨则；针对环境罪人行径，刊行东说念主及子公司已遴选灵验措施进行整改，

并已整改收场。刊行东说念主的现实欺压东说念主于 2016 年 9 月 26 日出具承诺：“刊行东说念主及

子公司坐褥的瑞舒伐他汀、坎地沙坦等家具曾存在未履行环评审批的情况下进行

坐褥的情形，如因上述行径受到环保处罚，引起的一切损失由刊行东说念主的现实欺压

东说念主姚成志自行承担。”

固然刊行东说念主已经加大了环保进入，但如果环保部门后续对刊行东说念主作念出行政处

罚，将会对刊行东说念主的坐褥经营形成不利影响。

三、召募资金投资风险

（一）募投项目实施风险

公司已就本次召募资金投资项目进行了详备的阛阓调研与严格的可行性论

证，是基于阛阓环境、工夫水平、客户需求作念出的审慎决策。

可是，在募投项目实施过程中，如果工程进程、工程质地、投资成本等方面

出现不利变化，将可能导致募投项目成就周期延长或者项目实施效果低于预期，

进而对公司经营发展产生不利影响。

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（二）无法如期赢得制剂坐褥文号的风险

公司本次召募资金项目之一为年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目，药品

种类包括心血管类药物、肠胃类药物和核心神经类药物等类别。其中：心血管类

药物主要包括缬沙坦、培哚普利、氯吡格雷、阿托伐他汀和瑞舒伐他汀，肠胃类

药物包括埃索好意思拉唑，核心神经类药物主要包括抗抑郁症药物文拉法辛。除拟安

排上述阛阓远景精好意思的制剂品种外，公司将根据阛阓情况，优选其他制剂品种在

本项生分产线坐褥。

公司主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，在上述业务开

展过程中，刊行东说念主已就中间体、原料药的研发、坐褥蕴蓄了丰富的训戒，并在与

境外客户的合作过程中徐徐蕴蓄了境外药品注册、GMP 认证的训戒，浙江好意思诺

华、安徽好意思诺华均已完成联系原料药的境外注册与 GMP 认证。

募投项目波及制剂家具主要用于出口。根据《对于对部分出口药品和医疗器

械坐褥实施目次管理的文告》（国食药监办[2008]595 号），坐褥《出口药品和医

疗器械监管品种目次》（以下简称―《监管目次》‖）内出口药品的企业，应当依

照药品坐褥监督管理关连轨则恳求并取得《药品坐褥许可证》，依照药品注册管

理关连轨则恳求并取得药品批准文号，依照药品坐褥质地管理范例认证管理关连

轨则恳求并取得《药品 GMP 文凭》，出口前应按轨则恳求《药品销售证明注解书》。

募投项目除阿托伐他汀钙片波及《监管目次》所轨则的监管品种外，其余拟坐褥

家具暂未纳入《监管目次》。天康药业目前具有《药品坐褥许可证》和《药品 GMP

文凭》，出口阿托伐他汀钙片前还需取得相应的药品批准文号和《药品销售证明注解

书》。

募投项目波及的制剂家具中部分属于代加工家具。根据《接受境外制药厂商

托福加工药品备案管理轨则》，境内药品坐褥企业接受境外制药厂商的托福加工

药品的，应当持有与该加工药品的坐褥条件相适合的《药品 GMP 文凭》，并向

所在地省、自治区、直辖市食物药品监督管理局备案。天康药业目前具有坐褥片

剂、胶囊剂的《药品 GMP 文凭》，进行相应托福加工时还需向浙江省食物药品

监督管理局备案。

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募投项目波及的制剂家具主要拟出口老友意思国、欧盟等国度和地区。天康药业

的制剂坐褥、销售行径除需舒服境内监管要求外，还需要符合进口国当地药品监

管要求，天康药业需通过进口国药品监管部门的 GMP 认证，联系制剂家具需完

成进口国药品注册。天康药业已经制定质地管理体系栽培考虑，考虑在 2017 年

前通过欧盟及好意思国 FDA 的 GMP 认证。

制剂药品取得批准文号前需经过研发和注册两个阶段。研发阶段包括前期准

备、处方工艺筛选、小试、中试、厚实性研究、工艺考证等多个重要。注册经过

包括恳求注册及递交材料、形状审查、现场查验、药品磨练、工夫评审、颁发批

准文号等多个格式。

尽管刊行东说念主领有丰富的药物研发和注册训戒，且已根据募投项目主要制剂产

品的不轸恤况拟定了研发和获取文号的考虑，并据此积极鼓励，可是制剂家具取

得文号前需经过多个重要，经历较长周期，靠近一定的不确定性。因此，募投项

目家具存在无法如期赢得制剂坐褥文号的风险。

（三）新家具阛阓开拓的风险

公司本次召募资金项目之一为年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目，是在

公司原用于径直对外售售的原料药的基础上进一步加工为制剂，从而提高公司的

盈利才气。

公司已经就原料药及医药中间体的坐褥、销售蕴蓄了丰富训戒，并通过多年

发展形成了一定的销售渠说念与汇集。

制剂销售业务初期，天康药业将通过厚实的合作商来拓展制剂家具阛阓。目

前刊行东说念主已经与 PHARMSOL 开展培哚普利制剂项目合作，两边将在家具制造生

产、阛阓销售方面进行合作，后续将会有多个家具加入。另外，刊行东说念主已经与好意思

国 Amerigen 在埃索好意思拉唑制剂坐褥方面达成计谋合作，Amerigen 负责家具注册

和阛阓销售，公司负责家具坐褥。

目前公司仅有小数已有文号的制剂药物销售。为了形成与募投项目相适合的

销售才气，刊行东说念主针对新家具、区域和阛阓的特色制定了不同的阛阓开发考虑，

包括在业务初期通过厚实的合作商来拓展制剂家具阛阓；同期，刊行东说念主就销售团

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队的扩充和栽培也进行了磋议。关联词，上述考虑和磋议能否取得预期效果存在不

确定性，募投项目制剂家具存在坐褥销售的阛阓风险。

（四）经营界限扩大带来的管理风险

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司已领有 10 家子公司，踱步在浙江上虞、安徽

广德、浙江宁波和浙江杭州等地。目前公司已建立比较完善和灵验的经营管理体

系，蕴蓄了一巨额管理东说念主才、工夫东说念主才以及阛阓营销东说念主才，形成了一系列行之有

效的里面欺压管理轨制。可是，本次召募资金投资项目实施后，公司经营业务规

模（包括业务区域和团队东说念主员）将大幅扩大，何如建立愈加灵验的经营管理体系，

进一步完善里面欺压体系，引进和培养管理东说念主才、工夫东说念主才和阛阓营销东说念主才将成

为公司靠近的重要问题。如果公司不可对经营管理体系进行当令的调整和优化，

可能出现管理缺失或不到位的风险，并对公司经营形成不利影响。

（五）募投项目新增资产折旧摊销影响公司盈利才气的风险

本次召募资金投资项目建成后，每年将新增资产折旧摊销 3，247.72 万元对公

司盈利才气产生一定的影响。公司呈文期内主营业务收入基本保持厚实，鉴于募投

项目建成后至完全达产实现经济效益仍需要一定的过程，公司现有业务的增长可能

不及以消化新增折旧摊销增多的风险，短期内可能会对公司经营后果产生不利影

响。

永久来看，年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目将在三年后陆续投产，

业务界限进一步扩大。募投项目达产后，公司将新增销售收入 63，500 万元，新

增净利润 14，344.45 万元，公司的经营将迈上一个新台阶。

（六）净资产收益率下降的风险

本次召募资金到位后，公司的净资产将大幅度增多。由于募投项目的成就和

建成并达产有一定的周期，产生预期效益需要一定的时间。因此，召募资金到位

后的短期内公司将靠近净资产收益率下降的风险。但跟着召募资金运用项目的实

施并正常运行，公司主营业务的界限上风将日益涌现，预计公司净资产收益率将

会在召募资金到位 2~3 年后得到灵验栽培。

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四、经营风险

（一）行业联系许可、认证重续风险

根据国表里联系法律法则的轨则，公司从事医药坐褥经营须向关连政府机构

恳求并取得许可证及牌照，包括药品坐褥许可证、药品经营许可证、药品 GMP

文凭（含欧盟各成员国的 GMP 认证）、药品注册批件（含欧盟原料药 CEP 认证）

等。前述文凭均有一定的灵验期，在灵验期届满时公司须经过关连部门重新评估

及格后，方可延续特准经营许可证的灵验期。

如果公司无法在轨则的时间内赢得药品再注册批件，或者无法在联系文凭有

效期届满时换领新证或更新登记，公司将无法赓续坐褥、销售关连家具，进而影

响公司的经营事迹。

（二）家具质地欺压风险

公司大部分家具是用于坐褥制剂的原料药，质地管理尤为重要。公司一直重

视家具质地欺压，并成立了专门的 QA、QC 部门，制订了原辅料、包装材料、中

间体、成品的质地标准、磨练规程、取样规程和留样轨制，对成品的披发经过严

格的质地评价、审核。公司的各项原料药、中间体均已通过主要出口目的国的相

关质地认证。

公司家具坐褥经过长、工艺复杂等特殊性使得家具质地受较多因素影响。原

辅料采购、家具存储和运载等过程若出现偶发性因素，可能会使家具发生物理、

化学等反应，激发财具质地问题，进而影响卑劣企业所坐褥的家具质地，引起退

货，致使形成法律纠纷。公司的坐褥经营和阛阓声誉将会受到不利影响。

（三）安全坐褥风险

公司坐褥过程中需要使用易燃、易爆、有毒物资，若操作欠妥或开荒老化失

修，可能导致安全事故的发生。一朝发生上述重要环保、安全事故，不仅客户可

能中止与公司的合作，而且还靠近被国度关连部门处罚、责令关闭或停产的可能，

进而影响公司的正常坐褥经营。

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公司高度可贵安全坐褥作事，成就了专门的安全坐褥管理部门，建立健全了

安全坐褥管理轨制，领有一批持久从事坐褥的熟练技工，并运用先进的自动欺压

系统，保障坐褥的安全运行。但因刊行东说念主家具的工艺经过繁复，对开荒操作要求

较高，在坐褥过程中仍不可完全排除因操作欠妥或开荒故障等因素导致不测发生

的可能，会对公司经营行径形成不利影响。

（四）专利侵权的风险

在首仿抢仿合作模式下，若大型原研药公司进行诉讼，被诉讼的法律主体一

般为药品文号持有东说念主仿制药企，公司动作仿制药企的供应商广泛情况下不被大型

原研药公司进行诉讼。但若公司在坐褥过程中未正当则避联系专利形成侵权给下

游仿制药企客户带来损失，可能会存在被下搭客户追讼的风险。

五、阛阓竞争风险

公司的主要竞争敌手为泰西发达国度和印度、中国等发展中国度的医药坐褥

企业。泰西纯熟的医药坐褥企业在轮廓管理、研发工夫、客户交流等方面具有较

强的上风，而印度、中国等发展中国度的医药坐褥企业在坐褥成本和家具价钱等

方面具有竞争上风。固然刊行东说念主目前经营事迹安稳、盈利才气较强，可是跟着国

表里新的潜在竞争者加入，公司将靠近阛阓竞争加重的风险。

六、财务风险

（一）所得税税收优惠风险

根据《高新工夫企业认定管理办法》（国科动怒[2008]172 号）、《高新技

术企业认定管理作事指引》（国科动怒[2008]362 号）和《对于高新工夫企业更

名和复审等关连事项的文告》（国科火字[2011]123 号）关连轨则，浙江省科学

工夫厅、浙江省财政厅、浙江省国度税务局、浙江省地方税务局联合颁发《高新

工夫企业文凭》（编号为 GF201233000475，文凭灵验期为 2012 年-2014 年），

认定浙江好意思诺华为高新工夫企业，2012 年度至 2014 年度浙江好意思诺华企业所得税

按照 15%计缴。根据《对于浙江省 2015 年第一批高新工夫企业备案的复函》（国

科火字(2015) 256 号）的回复，浙江好意思诺华被认定为高新工夫企业，其高新工夫

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企业文凭编号为 GR201533000727，文凭灵验期为 2015 年-2017 年，2015 年度浙

江好意思诺华企业所得税按照 15%计缴。

根据《高新工夫企业认定管理办法》（国科动怒[2008]172 号）和《高新技

术企业认定管理作事指引》（国科动怒[2008]362 号）关连轨则，安徽省科学技

术厅、安徽省财政厅、安徽省国度税务局、安徽省地方税务局联合颁发《高新技

术企业文凭》（编号为 GR201334000079 的文凭灵验期为 2013 年-2015 年），认定

安徽好意思诺华为高新工夫企业，认定灵验期为 2013 年-2015 年，2013 年度至 2015

年度，安徽好意思诺华企业所得税按照 15%计缴。根据《高新工夫企业认定管理办法》

（国科动怒[2008]172 号）和《高新工夫企业认定管理作事指引》（国科动怒

[2008]362 号）关连轨则，安徽省科学工夫厅、安徽省财政厅、安徽省国度税务

局、安徽省地方税务局联合颁发《高新工夫企业文凭》（编号为 GR201634000311，

文凭灵验期为 2016 年-2018 年），认定安徽好意思诺华为高新工夫企业，2016 年度安

徽好意思诺华企业所得税按照 15%计缴。

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司照章享受的所得税税收优惠金额占

当期利润总额的比例分别为 9.44%、7.52%和 8.71%，影响较小。但如果上述税

收优惠政策发生变化或者公司在税收优惠期满后未能被认定为高新工夫企业，公

司举座经营事迹将受到不利影响。

（二）出口退税政策变化风险

呈文期内，本公司、联华相差口出口外售收入按照―免退‖办法核算，安徽好意思

诺华、浙江好意思诺华自营出口外售收入按照―免抵退‖办法核算，2014 年至 2016 年

家具的出口退税率为 9%、13%。如果异日国度出口退税政策发生变化如下调公

司家具出口退税率，公司主营业务成本将相应上升。由于公司向卑劣转嫁成本存

在一定滞后性，短期内出口退税率下降将会导致公司家具毛利率下降，进而影响

公司的盈利才气，因此，公司存在出口退税政策变化而影响盈利才气的风险。

（三）东说念主民币汇率波动风险

公司家具主要销往国际阛阓，外售收入结算货币为好意思元。2014 年度、2015

年度和 2016 年度，公司出口收入分别为 60，997.83 万元、56，618.09 万元和

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53，942.65 万元，由于东说念主民币汇率波动而形成的汇兑损益分别为-12.83 万元、

-1，215.97 万元和-754.24 万元。

固然公司在销售订价时合理研讨了东说念主民币汇率变动影响，可是如果异日东说念主民

币汇率波动较大，仍将可能对公司经营事迹产生一定的不利影响。

七、工夫研发风险

（一）新家具和新工艺开发风险

目前公司正在研发过程中的家具 28 个，预计异日 3~5 年将有 20 多个新家具

进入注册恳求阶段。

医药行业的新家具和新工艺开发具有工夫难度大、前期投资大、审批周期长

的特色。如果新家具和新工艺未能研发胜利或者最终未能通过注册审批，则可能

导致家具开发失败，进而影响公司前期进入的回收和效益的实现。另外，如果开

发的新家具和新工艺不可适合阛阓需求的变化或者在阛阓推广方面出现了拒绝，

致使新家具不可批量坐褥，则将提高公司的经营成本，并对公司异日的盈利水平

形成一定的不利影响。

（二）东说念主才流结怨核心工夫泄密的风险

医药制造行业属于工夫密集型行业，公司领有的工艺工夫、核心东说念主才均是公

司竞争力的重要组成部分，是异日进一步立异发展的重要基石。公司一贯可贵技

术守秘作事，为灵验小心工夫外泄风险，公司建立了严格的守秘措施和内控轨制，

目前公司与工夫东说念主员均已签署了《守秘协议》。公司已建立了科学的激励轨制与

合理的薪酬轨制，保证核心工夫东说念主员、研发东说念主员的积极性、厚实性。如果公司核

心工夫失慎泄密或者核心工夫东说念主员流失，都将会对公司的坐褥经营产生一定的影

响。

若公司托福其他第三方坐褥、加工或二次开发公司我方的家具，但莫得和该

等坐褥、加工、研发主体约定学问产权包摄，则可能导致公司学问产权后果流失

或专利存在被侵权的风险。

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八、东说念主力资源风险

东说念主才是公司发展的根蒂保障，东说念主才军队的成就对公司的发展至关重要，能否

因循公司东说念主员军队的厚实，并接续诱骗优秀东说念主才加盟，关系到公司能否赓续保持

在行业内的工夫起原上风和异日的发展能源。

跟着刊行东说念主业务界限的发展和召募资金投资项目的实施，刊行东说念主急需引进大

量具有行业训戒、立异才气的工夫研发东说念主才、国表里阛阓营销东说念主才以绝顶他中高

级管理东说念主才。跟着我国医药行业的发展，业内对上述东说念主才的争夺日趋强烈。固然

刊行东说念主遴选了多种措施厚实东说念主员军队并取得较好的效果，但仍存在东说念主才流失及东说念主

才短缺的风险。

九、初次公开刊行股票摊薄即期呈文的特地风险指示

公司初次公开刊行股票完成后，公司总资产和净资产界限将大幅增多，总股

本亦相应增多。本次召募资金到位后，公司将合理使用召募资金，但由于召募资

金投资项目效益的产生尚需一定时间，因此，即期呈文（基本每股收益和稀释每

股收益等财务目的）存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注公司初次公开刊行

股票可能摊薄即期呈文的风险。

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第五节 刊行东说念主基本情况

一、刊行东说念主基本贵府

刊行东说念主称呼： 宁波好意思诺华药业股份有限公司

英文称呼： Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.， Ltd.

注册成本： 9，000 万元

法定代表东说念主： 姚成志

有限公司成立日历： 2004 年 2 月 19 日

股份公司设立日历： 2012 年 2 月 14 日

住所： 宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号 1406 室

邮政编码： 315048

电话： 0574-87916065

传真： 0574-87918601

互联网网址：

电子邮箱： nbmnh@menovopharm.com

经营范围：许可经营项目：片剂、胶囊坐褥（限分支机构经营）。（在许可证

灵验期内经营） 一般许可经营项目：医药原料及中间体、化工原料及家具的销

售；医药原料、制剂、硬胶囊及中间体的研发；自营或代理万般商品和工夫的进

出口业务，但国度辞谢或限制经营的商品和工夫除外。（上述经营范围不含国度

法律法则轨则辞谢、限制和许可经营的项目。）

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二、刊行东说念主的历史沿革及改制重组情况

（一）刊行东说念主设立方式

刊行东说念主是由好意思诺华有限举座变更设立的股份有限公司。

2012 年 1 月 10 日，好意思诺华有限召开股东会，痛快好意思诺华有限举座变更设立

为股份有限公司。根据立信所出具的信会师报字（2012）第 110020 号《审计报

告》，有限公司欺压 2011 年 12 月 31 日的净资产 267，624，738.15 元，按约 1：0.3363

的比例折成 9，000 万股，每股面值 1 元，均为普通股，股份公司股本总额为东说念主民

币 9，000 万元，未计入股本部分的 177，624，738.15 元计入股份公司成本公积。

2012 年 1 月 12 日，立信所对刊行东说念主举座变更为股份有限公司时的注册成本

实收情况进行了审验，并出具了信会师报字（2012）第 110079 号《验资呈文》。

2012 年 1 月 30 日，股份公司召首创立大会，审议通过《公司规则》并选举

产生第一届董事会、监事会成员。

2012 年 2 月 14 日，股份公司在浙江省宁波市工商行政管理局登记注册成立，

注册号为 330215000002952，注册成本、股本均为东说念主民币 9，000 万元。

（二）发起东说念主

刊行东说念主设立时，其股本结构如下：

持股数目 持股比例 持股数目 持股比例

序号 股东称呼 序号 股东称呼

（股） （%） （股） （%）

1 好意思诺华控股 38，250，000 42.50 16 周君明 3，420，000 3.80

2 宁波金麟 6，300，000 7.00 17 张 磊 2，250，000 2.50

3 上海锐见 3，900，000 4.33 18 陈为东说念主 1，980，000 2.20

4 宁波华建 2，790，000 3.10 19 石建祥 1，800，000 2.00

5 上海归朴 2，700，000 3.00 20 陈雪峰 1，350，000 1.50

6 上海金麟 2，700，000 3.00 21 裘春儿 1，260，000 1.40

7 上海盈盛 2，700，000 3.00 22 沈晓雷 1，102，320 1.22

8 深圳同盛 1，800，000 2.00 23 任奇峰 900，000 1.00

9 上海宏邦 900，000 1.00 24 金 锋 720，000 0.80

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持股数目 持股比例 持股数目 持股比例

序号 股东称呼 序号 股东称呼

（股） （%） （股） （%）

10 深圳中逸 900，000 1.00 25 李梅枝 600，000 0.67

11 浙江燕华 900，000 1.00 26 李 震 432，000 0.48

12 中国风投 900，000 1.00 27 金一平 270，000 0.30

13 深圳华澳 810，000 0.90 28 焦 华 243，000 0.27

14 金麟创投 697，680 0.78 29 姚 波 225，000 0.25

15 姚成志 7，200，000 8.00 合 计 90，000，000 100.00

好意思诺华控股持有公司 3，825 万股股份，占总股本的 42.50%，是公司的控股股

东。姚成志先生径直和盘曲欺压公司 4，545 万股股份，占总股本的 50.50%，为公

司的现实欺压东说念主。好意思诺华控股和姚成志是公司举座变更设立的主要发起东说念主。

（三）刊行东说念主设立前后，主要发起东说念主领有的主要资产和现实从事

的主要业务

1、刊行东说念主设立前后，好意思诺华控股领有的主要资产和现实从事的主要业务

好意思诺华控股是刊行东说念主的主要发起东说念主之一，好意思诺华有限举座改制为股份公司

时，好意思诺华控股持有股份公司 42.50%的股权。在刊行东说念主设立前，其领有的主要

资产为对好意思诺华有限、好意思诺华投资及弘毅告白的持久股权投资，其现实从事的主

要业务为股权投资管理。刊行东说念主设立后，除转让好意思诺华投资股权外，其他主要资

产和现实从事的主要业务未发生重要变化。

2、刊行东说念主设立前后，姚成志领有的主要资产

刊行东说念主设立时，姚成志先生径直或盘曲欺压公司 4，545 万股股份，占总股本

的 50.50%，为公司的现实欺压东说念主。姚成志先生除径直领有本公司股权之外，还

欺压好意思诺华控股等多家企业，详见本节―八、发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份的

主要股东及现实欺压东说念主的基本情况”之“（四）控股股东和现实欺压东说念主欺压的其

他企业”及“第二节 概览”之“二、刊行东说念主控股股东及现实欺压东说念主”之“（二）

姚成志先生”的关连内容。

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（四）刊行东说念主设立时领有的主要资产和现实从事的主要业务

刊行东说念主系举座变更设立，照章承继了好意思诺华有限的举座资产、欠债和业务，

所从事的主要业务一直为化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，未发生

变化，从而保持了资产、业务的一语气性和完整性。

（五）改制前原企业的业务经过、改制后刊行东说念主的业务经过，以

及原企业和刊行东说念主业务经过间的接洽

改制前原企业的业务经过与改制后刊行东说念主的业务经过基本莫得变化。改制后

刊行东说念主增多制定了一系列里面管理轨制，健全了风险欺压体系和规章轨制，建立

了较为范例的业务操作经过。

（六）刊行东说念主成立以来，在坐褥经营方面与主要发起东说念主的关联关

系及演变情况

刊行东说念主绝顶前身好意思诺华有限自成立以来，刊行东说念主在坐褥经营方面与主要发起

东说念主的关联关系详见本招股证明书“第七节 同行竞争与关联交易”之“二、关联

方与关联关系”。

（七）发起东说念主出资资产的产权变更手续办理情况

刊行东说念主由好意思诺华有限举座变更而来，原由好意思诺华有限扫数的资产、承担的负

债全部由刊行东说念主继承，联系资产的产权变更手续均办理收场。

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三、刊行东说念主股本的形成及变化情况

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刊行东说念主前身为宁波好意思诺华药业有限公司，历次股本变动详备情况如下：

（一）有限公司成立

好意思诺华有限成立于 2004 年 2 月 19 日，原称呼为“宁波亿贸相差口有限公司”，

系由郑伟斌、方翠菊、余雅凤 3 名当然东说念主以货币资金出资设立，注册成本为 300

万元；经宁波市工商行政管理局核准登记，取得注册号为 3302002900864 的《企

业法东说念主营业牌照》。本次出资经宁波科信管帐师事务所于 2004 年 2 月 16 日出具

的科信验报字（2004）008 号《验资呈文》考证。公司成立时的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

1 郑伟斌 258.00 86.00

2 方翠菊 21.00 7.00

3 余雅凤 21.00 7.00

合 计 300.00 100.00

（二）第一次股权转让及称呼变更

2005 年 12 月 1 日，郑伟斌、方翠菊、余雅凤与郑晓燕、陈武军分别签订了

《股东转让出资协议》，郑伟斌将其持有的宁波亿贸 86%的股权以出资额作价 258

万元转让给郑晓燕；方翠菊将其持有的宁波亿贸 4%的股权以出资额作价 12 万元

转让给郑晓燕，将其持有的宁波亿贸 3%的股权以出资额作价 9 万元转让给陈武

军；余雅凤将其持有的宁波亿贸 7%的股权以出资额作价 21 万元转让给陈武军。

本次股权转让经 2005 年 12 月 8 日股东会痛快，同期，股东会决议将公司称呼变

更为“宁波联合亿贸相差口有限公司”。本次股权转让及称呼变更经宁波市工商

行政管理局核准登记，股权结构变更为：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

1 郑晓燕 270.00 90.00

2 陈武军 30.00 10.00

合 计 300.00 100.00

（三）第二次股权转让登第一次增资

2005 年 12 月 8 日，公司召开股东会审议通过股权转让并增多注册成本的决

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定，陈武军将其持有宁波联合亿贸 5%的股权以出资额作价 15 万元转让给郑晓

燕，同期，由郑晓燕、姚成志以货币资金分别对公司增资 200 万元、500 万元。

本次增资经宁波天元管帐师事务扫数限公司于 2005 年 12 月 17 日出具的天元验

字（2005）第 1015 号《验资呈文》考证，并经宁波市工商行政管理局核准登记。

本次股权转让及增资完成后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

1 姚成志 500.00 50.00

2 郑晓燕 485.00 48.50

3 陈武军 15.00 1.50

合 计 1，000.00 100.00

（四）第三次股权转让

2007 年 9 月 20 日，郑晓燕、陈武军分别与姚成志签订《股权转让协议》，

陈武军将其持有的宁波联合亿贸 1.5%的股权以出资额作价 15 万元转让给姚成

志，郑晓燕将其持有的宁波联合亿贸 13.5%的股权以出资额作价 135 万元转让给

姚成志；本次股权转让经股东会痛快并经宁波市工商行政管理局核准登记。本次

股权转让完成后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

1 姚成志 650.00 65.00

2 郑晓燕 350.00 35.00

合 计 1，000.00 100.00

（五）第四次股权转让

2008 年 5 月 23 日，郑晓燕与姚成志、姚波分别签订了《股权转让协议》，

郑晓燕将其持有的宁波联合亿贸 25%股权以出资额作价 250 万元转让给姚成志，

将其持有的宁波联合亿贸 10%的股权以出资额作价 100 万元转让给姚波。本次股

权转让经股东会痛快并经宁波市工商行政管理局核准登记。本次股权转让完成

后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

1 姚成志 900.00 90.00

2 姚波 100.00 10.00

合 计 1，000.00 100.00

（六）第二次增资

2009 年 9 月 20 日，公司召开股东会决定将注册成本增多至 3，000 万元，新

增注册成本 2，000 万元由股东按照持股比例以货币资金 2，000 万元给以认缴。本

次增资经立信所 2009 年 10 月 14 日出具的信会师杭验（2009）第 52 号《验资报

告》给以考证，并经宁波市工商行政管理局核准登记。本次增资完成后，宁波联

合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

1 姚成志 2，700.00 90.00

2 姚波 300.00 10.00

合 计 3，000.00 100.00

（七）第五次股权转让登第三次增资

2009 年 10 月 26 日，姚成志、姚波分别与宁波香兰签订了《股权转让协议》，

姚成志将其持有的宁波联合亿贸 80%的股权以出资额作价 2，400 万元转让给宁波

香兰，姚波将其持有的宁波联合亿贸 10%的股权以出资额作价 300 万元转让给宁

波香兰。同期召开股东会，决定将注册成本增多至 5，000 万元，新增注册成本 2，000

万元由股东按照持股比例以货币资金认缴。本次增资经立信所 2009 年 10 月 29

日出具的信会师杭验（2009）第 54 号《验资呈文》给以考证，并经宁波市工商

行政管理局核准登记。本次增资完成后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 4，500.00 90.00

2 姚成志 500.00 10.00

合 计 5，000.00 100.00

（八）第六次股权转让

2010 年 3 月 16 日，宁波香兰与上海金麟、金麟创投、宁波金麟、沈晓雷分

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

别签订了《股权转让协议》，宁波香兰将其持有的宁波联合亿贸 3.75%的股权（出

资额 187.5 万元）作价 1，200 万元转让给上海金麟，将其持有的宁波联合亿贸

3.75%的股权（出资额 187.5 万元）作价 1，200 万元转让给宁波金麟，将其持有的

宁波联合亿贸 0.969%的股权（出资额 48.45 万元）作价 310 万元转让给金麟创投，

将其持有的宁波联合亿贸 1.531%的股权（出资额 76.55 万元）作价 490 万元转让

给当然东说念主沈晓雷。本次股权转让经股东会痛快并经宁波市工商行政管理局核准登

记。本次股权转让完成后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 4，000.00 80.00

2 上海金麟 187.50 3.75

3 宁波金麟 187.50 3.75

4 金麟创投 48.45 0.97

5 姚成志 500.00 10.00

6 沈晓雷 76.55 1.53

合 计 5，000.00 100.00

（九）第七次股权转让

2010 年 4 月 28 日，宁波香兰与上海锐见、李梅枝分别签订了《股权转让协议》，

宁波香兰将其持有的宁波联合亿贸 5.417%的股权（出资额 270.833 万元）作价 1，950

万元转让给上海锐见，将其持有的宁波联合亿贸 0.833%股权（出资额 41.667 万元）

作价 300 万元转让给李梅枝。本次股权转让经股东会痛快并经宁波市工商行政管理

局核准登记。本次股权转让完成后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 3，687.50 73.75

2 上海锐见 270.83 5.42

3 上海金麟 187.50 3.75

4 宁波金麟 187.50 3.75

5 金麟创投 48.45 0.97

6 姚成志 500.00 10.00

7 沈晓雷 76.55 1.53

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

8 李梅枝 41.67 0.83

合 计 5，000.00 100.00

（十）第四次增资

2010 年 7 月 5 日，宁波联合亿贸召开股东会，决议将注册成本增多至 5，250

万元，新增注册成本 250 万元由宁波金麟以货币资金 1，600 万元认缴，其中：250

万元计入公司的注册成本，1，350 万元计入公司的成本公积。本次增资经立信所

2010 年 8 月 2 日出具的信会师杭验（2010）第 12 号《验资呈文》给以考证并经

宁波市工商行政管理局核准登记。本次增资完成后，宁波联合亿贸的股权结构变

更为：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 3，687.50 70.24

2 宁波金麟 437.50 8.33

3 上海锐见 270.83 5.16

4 上海金麟 187.50 3.57

5 金麟创投 48.45 0.92

6 姚成志 500.00 9.52

7 沈晓雷 76.55 1.46

8 李梅枝 41.67 0.79

合 计 5，250.00 100.00

（十一）第八次股权转让及称呼变更

2010 年 8 月 12 日，宁波香兰与上海归朴、上海宏邦、深圳中逸分别签订了

《股权转让协议》，宁波香兰将其持有的宁波联合亿贸 3.5714%的股权（出资额

187.5 万元）作价 1，350 万元转让给上海归朴，将其持有的宁波联合亿贸 1.1905%

的股权（出资额 62.5 万元）作价 450 万元转让给上海宏邦，将其持有的宁波联

合亿贸 1.1905%的股权（出资额 62.5 万元）作价 450 万元转让给深圳中逸。本次

股权转让经公司股东会痛快，同期，股东会决议将公司称呼变更为“宁波好意思诺华

药业有限公司”。上述股权转让及称呼变更经宁波市工商行政管理局核准登记。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

本次股权转让完成后，好意思诺华有限的股权结构变更为：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 3，375.00 64.29

2 宁波金麟 437.50 8.33

3 上海锐见 270.83 5.16

4 上海金麟 187.50 3.57

5 上海归朴 187.50 3.57

6 上海宏邦 62.50 1.19

7 深圳中逸 62.50 1.19

8 金麟创投 48.45 0.92

9 姚成志 500.00 9.52

10 沈晓雷 76.55 1.46

11 李梅枝 41.67 0.79

合 计 5，250.00 100.00

（十二）第九次股权转让

2010 年 8 月 31 日，宁波香兰与宁波华建签订了《股权转让协议》，宁波香

兰将其持有的好意思诺华有限 1.1905%的股权（出资额 62.5 万元）作价 650 万元转让

给宁波华建。本次股权转让经股东会痛快并经宁波市工商行政管理局核准登记。

本次股权转让完成后，好意思诺华有限的股权结构变更为：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 3，312.50 63.10

2 宁波金麟 437.50 8.33

3 上海锐见 270.83 5.16

4 上海金麟 187.50 3.57

5 上海归朴 187.50 3.57

6 上海宏邦 62.50 1.19

7 深圳中逸 62.50 1.19

8 宁波华建 62.50 1.19

9 金麟创投 48.45 0.92

10 姚成志 500.00 9.52

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例(%)

11 沈晓雷 76.55 1.46

12 李梅枝 41.67 0.79

合 计 5，250.00 100.00

（十三）第五次增资

2010 年 12 月 16 日，好意思诺华有限召开股东会，决定将注册成本由 5，250 万元

增多至 6，250 万元，新增注册成本 1，000 万元由原股东宁波华建与新股东上海盈

盛、深圳同盛、浙江燕华、中国风投、深圳华澳、张磊、裘春儿、任奇峰、金锋、

金一平共计以 16，000 万元认缴。本次增资经立信所 2010 年 12 月 22 日出具的信

会师报字（2010）第 25722 号《验资呈文》考证，并经宁波市工商行政管理局核

准变更登记。本次增资完成后，好意思诺华有限的股权结构变更为：

出资额 出资比例 出资额 出资比例

序号 股东称呼 序号 股东称呼

（万元） （%） （万元） （%）

1 宁波香兰 3，312.50 53.00 12 中国风投 62.50 1.00

2 宁波金麟 437.50 7.00 13 深圳华澳 56.25 0.90

3 上海锐见 270.83 4.33 14 金麟创投 48.45 0.78

4 宁波华建 193.75 3.10 15 姚成志 500.00 8.00

5 上海归朴 187.50 3.00 16 张 磊 156.25 2.50

6 上海金麟 187.50 3.00 17 裘春儿 87.50 1.40

7 上海盈盛 187.50 3.00 18 沈晓雷 76.55 1.22

8 深圳同盛 125.00 2.00 19 任奇峰 62.50 1.00

9 上海宏邦 62.50 1.00 20 金 锋 50.00 0.80

10 深圳中逸 62.50 1.00 21 李梅枝 41.67 0.67

11 浙江燕华 62.50 1.00 22 金一平 18.75 0.30

合 计 6，250.00 100.00

（十四）第六次增资

2011 年 10 月 8 日，好意思诺华有限召开股东会，决定以成本公积 2，750 万元按

照各股东持股比例转增为注册成本，将有限公司注册成本增多至 9，000 万元。本

次增资经立信所 2011 年 10 月 14 日出具的信会师杭验（2011）第 32 号《验资报

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

告》给以考证，并经宁波市工商行政管理局核准登记。本次增资完成后，好意思诺华

有限的股权结构变更为：

出资额 出资比例 出资额 出资比例

序号 股东称呼 序号 股东称呼

（万元） （%） （万元） （%）

1 好意思诺华控股 4，770.00 53.00 12 中国风投 90.00 1.00

2 宁波金麟 630.00 7.00 13 深圳华澳 81.00 0.90

3 上海锐见 390.00 4.33 14 金麟创投 69.768 0.78

4 宁波华建 279.00 3.10 15 姚成志 720.00 8.00

5 上海归朴 270.00 3.00 16 张 磊 225.00 2.50

6 上海金麟 270.00 3.00 17 裘春儿 126.00 1.40

7 上海盈盛 270.00 3.00 18 沈晓雷 110.232 1.22

8 深圳同盛 180.00 2.00 19 任奇峰 90.00 1.00

9 上海宏邦 90.00 1.00 20 金 锋 72.00 0.80

10 深圳中逸 90.00 1.00 21 李梅枝 60.00 0.67

11 浙江燕华 90.00 1.00 22 金一平 27.00 0.30

合 计 9，000.00 100.00

注：2011 年 4 月，“宁波香兰”称呼变更为“好意思诺华控股”，

（十五）第十次股权转让

2011 年 12 月 29 日，好意思诺华控股与当然东说念主周君明、陈为东说念主、石建祥、陈雪

峰、李震、焦华、姚波分别签订了《股权转让协议》，好意思诺华控股将其所持好意思诺

华有限部分股权按照每 1 元出资额 12.22 元的价钱转让给受让方，各受让方受让

股权的具体转让情况如下：

受让股权数额 转让股权比例 转让价钱

序号 受让方

（万元） （%） （万元）

1 周君明 342.00 3.80 4，180.00

2 陈为东说念主 198.00 2.20 2，420.00

3 石建祥 180.00 2.00 2，200.00

4 陈雪峰 135.00 1.50 1，650.00

5 李 震 43.20 0.48 528.00

6 焦 华 24.30 0.27 297.00

7 姚 波 22.50 0.25 275.00

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

受让股权数额 转让股权比例 转让价钱

序号 受让方

（万元） （%） （万元）

合 计 945.00 10.50 11，550.00

本次受让方周君明、陈为东说念主、石建祥、李震、焦华和姚波属于刊行东说念主职工；

陈雪峰为上海盈盛的股东，不属于刊行东说念主的职工。刊行东说念主职工股权受让价钱和非

关联第三方陈雪峰的股权受让价钱一致。

上述股权转让经有限公司股东会痛快并经宁波市工商行政管理局核准登记。

本次股权转让完成后，好意思诺华有限的股权结构变更为：

出资额 出资比例 出资额 出资比例

序号 股东称呼 序号 股东称呼

（万元） （%） （万元） （%）

1 好意思诺华控股 3，825.00 42.50 16 周君明 342.00 3.80

2 宁波金麟 630.00 7.00 17 张 磊 225.00 2.50

3 上海锐见 390.00 4.33 18 陈为东说念主 198.00 2.20

4 宁波华建 279.00 3.10 19 石建祥 180.00 2.00

5 上海归朴 270.00 3.00 20 陈雪峰 135.00 1.50

6 上海金麟 270.00 3.00 21 裘春儿 126.00 1.40

7 上海盈盛 270.00 3.00 22 沈晓雷 110.232 1.22

8 深圳同盛 180.00 2.00 23 任奇峰 90.00 1.00

9 上海宏邦 90.00 1.00 24 金 锋 72.00 0.80

10 深圳中逸 90.00 1.00 25 李梅枝 60.00 0.67

11 浙江燕华 90.00 1.00 26 李 震 43.20 0.48

12 中国风投 90.00 1.00 27 金一平 27.00 0.30

13 深圳华澳 81.00 0.90 28 焦 华 24.30 0.27

14 金麟创投 69.768 0.78 29 姚 波 22.50 0.25

15 姚成志 720.00 8.00 合 计 9，000.00 100.00

（十六）举座变更设立为股份有限公司

2012 年 1 月 10 日，好意思诺华有限召开股东会，痛快好意思诺华有限举座变更设立

为股份有限公司。根据立信所出具的信会师报字（2012）第 110020 号《审计报

告》，有限公司欺压 2011 年 12 月 31 日的净资产 267，624，738.15 元，按约 1：0.3363

的比例折成 9，000 万股，每股面值 1 元，均为普通股，股份公司股本总额为东说念主民

币 9，000 万元，未计入股本部分的 177，624，738.15 元计入股份公司成本公积。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

2012 年 1 月 12 日，立信所对刊行东说念主举座变更为股份有限公司时的注册成本

实收情况进行了审验，并出具了信会师报字（2012）第 110079 号《验资呈文》。

2012 年 1 月 30 日，股份公司召开第一次股东大会，审议通过《公司规则》

并选举产生第一届董事会、监事会成员。

2012 年 2 月 14 日，股份公司在浙江省宁波市工商行政管理局登记注册成立，

注册号为 330215000002952，注册成本、股本均为东说念主民币 9，000 万元。

（十七）第十一次股权转让

2013 年 12 月，深圳华澳将其所持公司股份全部转让给华澳创投。本次股权转

让经宁波市工商行政管理局登记，股权转让完成后，公司的股权结构变更为：

持股数目 持股比例 持股数目 持股比例

序号 股东称呼 序号 股东称呼

（万股） （%） （万股） （%）

1 好意思诺华控股 3，825.00 42.50 16 周君明 342.00 3.80

2 宁波金麟 630.00 7.00 17 张 磊 225.00 2.50

3 上海锐见 390.00 4.33 18 陈为东说念主 198.00 2.20

4 宁波华建 279.00 3.10 19 石建祥 180.00 2.00

5 上海归朴 270.00 3.00 20 陈雪峰 135.00 1.50

6 上海金麟 270.00 3.00 21 裘春儿 126.00 1.40

7 上海盈盛 270.00 3.00 22 沈晓雷 110.232 1.22

8 深圳同盛 180.00 2.00 23 任奇峰 90.00 1.00

9 上海宏邦 90.00 1.00 24 金 锋 72.00 0.80

10 深圳中逸 90.00 1.00 25 李梅枝 60.00 0.67

11 浙江燕华 90.00 1.00 26 李 震 43.20 0.48

12 中国风投 90.00 1.00 27 金一平 27.00 0.30

13 华澳创投 81.00 0.90 28 焦 华 24.30 0.27

14 金麟创投 69.768 0.78 29 姚 波 22.50 0.25

15 姚成志 720.00 8.00 合 计 9，000.00 100.00

（十八）第十二次股权转让

2014 年 4 月 18 日，张磊与宁波聚金签订了《股权转让协议》，张磊将其持

有 225 万股股份（占好意思诺华总股本的比例为 2.5%）作价 2，750 万元转让给宁波聚

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

金。裘春儿与金一平、孙志方和吴奇斌分别签订了《股权转让协议》，裘春儿将

其持有的 1.4%的股份分别转让给金一平、孙志方和吴奇斌，各受让方受让股权

的具体情况如下：裘春儿将其持有的 54 万股股份（占好意思诺华总股本的比例为

0.6%）作价 600 万元转让给金一平；将其持有的 45 万股股份（占好意思诺华总股本

的比例为 0.5%）作价 550 万元转让给孙志方；将其持有 27 万股股份（占好意思诺华

总股本的比例为 0.3%）作价 330 万元转让给吴奇斌。

上述股权转让经宁波市工商行政管理局登记。本次股权转让完成后，公司的

股权结构变更为：

持股数目 持股比例 持股数目 持股比例

序号 股东称呼 序号 股东称呼

（万股） （%） （万股） （%）

1 好意思诺华控股 3，825.00 42.50 16 姚成志 720.00 8.00

2 宁波金麟 630.00 7.00 17 周君明 342.00 3.80

3 上海锐见 390.00 4.33 18 陈为东说念主 198.00 2.20

4 宁波华建 279.00 3.10 19 石建祥 180.00 2.00

5 上海归朴 270.00 3.00 20 陈雪峰 135.00 1.50

6 上海金麟 270.00 3.00 21 沈晓雷 110.232 1.22

7 上海盈盛 270.00 3.00 22 任奇峰 90.00 1.00

8 宁波聚金 225.00 2.50 23 金一平 81.00 0.90

9 深圳同盛 180.00 2.00 24 金 锋 72.00 0.80

10 上海宏邦 90.00 1.00 25 李梅枝 60.00 0.67

11 深圳中逸 90.00 1.00 26 孙志方 45.00 0.50

12 浙江燕华 90.00 1.00 27 李 震 43.20 0.48

13 中国风投 90.00 1.00 28 吴奇斌 27.00 0.30

14 华澳创投 81.00 0.90 29 焦 华 24.30 0.27

15 金麟创投 69.768 0.78 30 姚 波 22.50 0.25

合 计 9，000.00 100.00

（十九）第十三次股权转让

2014 年 10 月 23 日，好意思诺华控股与宁波银源、熊基凯分别签订了《股权转

让协议》，好意思诺华控股将其持有 90 万股股份（占好意思诺华总股本的比例为 1%）作

价 1，100 万元转让给宁波银源，将其持有 410 万股股份（占好意思诺华总股本的比例

1-1-72

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

为 4.56%）作价 5，011.11 万元转让给熊基凯。

上述股权转让经宁波市工商行政管理局登记。本次股权转让完成后，公司的

股权结构变更为：

持股数目 持股比例 持股数目 持股比例

序号 股东称呼 序号 股东称呼

（万股） （%） （万股） （%）

1 好意思诺华控股 3，325.00 36.94 17 姚成志 720.00 8.00

2 宁波金麟 630.00 7.00 18 熊基凯 410.00 4.56

3 上海锐见 390.00 4.33 19 周君明 342.00 3.80

4 宁波华建 279.00 3.10 20 陈为东说念主 198.00 2.20

5 上海归朴 270.00 3.00 21 石建祥 180.00 2.00

6 上海金麟 270.00 3.00 22 陈雪峰 135.00 1.50

7 上海盈盛 270.00 3.00 23 沈晓雷 110.232 1.22

8 宁波聚金 225.00 2.50 24 任奇峰 90.00 1.00

9 深圳同盛 180.00 2.00 25 金一平 81.00 0.90

10 上海宏邦 90.00 1.00 26 金 锋 72.00 0.80

11 深圳中逸 90.00 1.00 27 李梅枝 60.00 0.67

12 浙江燕华 90.00 1.00 28 孙志方 45.00 0.50

13 中国风投 90.00 1.00 29 李 震 43.20 0.48

14 宁波银源 90.00 1.00 30 吴奇斌 27.00 0.30

15 华澳创投 81.00 0.90 31 焦 华 24.30 0.27

16 金麟创投 69.768 0.78 32 姚 波 22.50 0.25

合 计 9，000.00 100.00

刊行东说念主股东中宁波金麟、宁波华建、上海金麟、东方聚金、深圳同盛、中国

风投、华澳创投、金麟创投为需要按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督

管理暂行办法》和《私募投资基金管理东说念主登记和基金备案办法（试行）》轨则履

行登记备案手续的私募投资基金或私募投资基金管理东说念主，并已按轨则履行了登

记、备案程序。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

四、刊行东说念主历次验资情况

（一）2004 年 2 月有限公司成立时的验资情况

根据宁波科信管帐师事务所出具的科信验报字（2004）008 号《验资呈文》

考证：欺压 2004 年 2 月 16 日，郑伟斌交纳东说念主民币 258 万元，方翠菊交纳东说念主民币

21 万元，余雅凤交纳东说念主民币 21 万元，全体股东认缴的注册成本东说念主民币 300 万元

已足额交纳。

（二）2005 年 12 月第一次增资时的验资情况

根据宁波天元管帐师事务扫数限公司出具的天元验字（2005）第 1015 号《验

资呈文》考证：欺压 2005 年 12 月 17 日，姚成志交纳东说念主民币 500 万元，郑晓燕

交纳东说念主民币 200 万元，本次新增注册成本东说念主民币 700 万元已足额交纳。本次增资

后公司注册成本为东说念主民币 1，000 万元。

（三）2009 年 10 月第二次增资时的验资情况

根据立信所出具的信会师杭验（2009）第 52 号《验资呈文》考证：欺压 2009

年 10 月 14 日，姚成志交纳东说念主民币 1，800 万元，姚波交纳东说念主民币 200 万元，本次

新增注册成本东说念主民币 2，000 万元已足额交纳。本次增资后公司注册成本为东说念主民币

3，000 万元。

（四）2009 年 10 月第三次增资时的验资情况

根据立信所出具的信会师杭验（2009）第 54 号《验资呈文》考证：欺压 2009

年 10 月 29 日，宁波香兰交纳东说念主民币 1，800 万元，姚成志交纳东说念主民币 200 万元，

本次新增注册成本东说念主民币 2，000 万元已足额交纳。本次增资后公司注册成本为东说念主

民币 5，000 万元。

（五）2010 年 8 月第四次增资时的验资情况

根据立信所出具的信会师杭验（2010）第 12 号《验资呈文》考证：欺压 2010

年 8 月 2 日，宁波金麟交纳东说念主民币 1，600 万元，其中：250 万元计入新增注册成本，

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

溢价 1，350 万元计入成本公积。本次增资后公司注册成本为东说念主民币 5，250 万元。

（六）2010 年 12 月第五次增资时的验资情况

根据立信所出具的信会师报字（2010）第 25722 号《验资呈文》考证：欺压

2010 年 12 月 21 日，本次新增注册成本现实交纳情况如下：

交纳资金 计入注册成本 计入成本公积

序号 股东称呼

金额（万元） 金额（万元） 金额（万元）

1 宁波华建 2，100.00 131.25 1，968.75

2 上海盈盛 3，000.00 187.50 2，812.50

3 深圳同盛 2，000.00 125.00 1875.00

4 浙江燕华 1，000.00 62.50 937.50

5 中国风投 1，000.00 62.50 937.50

6 深圳华澳 900.00 56.25 843.75

7 张 磊 2，500.00 156.25 2，343.75

8 裘春儿 1，400.00 87.50 1，312.50

9 任奇峰 1，000.00 62.50 937.50

10 金 锋 800.00 50.00 750.00

11 金一平 300.00 18.75 281.25

合 计 16，000.00 1，000.00 15，000.00

本次增资后公司注册成本为东说念主民币 6，250 万元。

（七）2011 年 10 月第六次增资时的验资情况

根据立信所杭州分所出具的信会师杭验（2011）第 32 号《验资呈文》考证：

欺压 2011 年 10 月 9 日，已将成本公积 2，750 万元转增为实收获本，转增时已调

整财务报表并进行相应的管帐处理。本次增资后公司注册成本为东说念主民币 9，000 万

元。本次验资经立信所进行了复核，并于 2014 年 11 月 17 日出具信会师报字

（2014）第 610471 号《对于宁波好意思诺华药业股份有限公司 2011 年 10 月注册资

本实收情况的复核呈文》。

（八）2012 年 1 月举座变更为股份有限公司时的验资情况

根据立信所出具的信会师报字（2012）第 110020 号《审计呈文》，有限公司

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

欺压 2011 年 12 月 31 日的净资产 267，624，738.15 元，按约 1：0.3363 的比例折成

9，000 万股，每股面值 1 元，未计入股本部分的 177，624，738.15 元计入股份公司

成本公积。2012 年 1 月 12 日，立信所对刊行东说念主举座变更为股份有限公司时的注

册成本实收情况进行了审验，并出具了信会师报字（2012）第 110079 号《验资

呈文》。

五、刊行东说念主设立以来的重要资产重组情况

刊行东说念主自 2012 年 2 月 19 日设立以来，未发生重要资产重组情况。

呈文期内，因业务整合及幸免同行竞争并减少关联交易的需要刊行东说念主进行了

部分资产重组行径，具体请参见本节“七、刊行东说念主控股子公司、分公司、参股公

司情况”。资产重组完成后，刊行东说念主领有完整的坐褥、研发及销售业务及联系的

经营性资产、东说念主员，公司经营界限也进一步扩大。

六、刊行东说念主股权结构与组织结构

（一）刊行东说念主股权结构图

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主的股权结构图如下：

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

姚先玲 姚成志

10.00% 90.00%

中国风险投资 熊基凯 沈晓雷

好意思诺华控股

67.00& 4.17%

宁波银源

3.8% 宁波华建投资 8.00% 上海金麟

1.00% 20.00% 36.94% 4.56% 2.00% 0.31% 1.22%

华澳创投 1.00% 宁波金麟 金麟创投

宁波华建

0.90% 7.00% 3.00% 0.78%

3.10%

深圳中逸 深圳同盛 上海归朴 上海锐见 陈雪峰 其他12名当然东说念主股东

50.00%

浙江燕华 上海宏邦 宁波聚金 上海盈盛

1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 2.50% 3.00% 4.33% 1.50% 3.00% 14.17%

宁波好意思诺华药业股份有限公司

100% 99.46% 100% 100% 100% 100% 92.5%

印 香

宣 杭 联 浙

天 度 港

城 州 华 江

康 柏 联

好意思 新 进 好意思

药 莱 合

诺 诺 出 诺

业 诺 亿

华 华 口 华

华 贸

75.00%

17.5% 56.00% 44.00%

安徽好意思诺华 新五洲 60% 五洲团结

（二）刊行东说念主组织结构图

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主的里面组织结构图如下：

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

（三）刊行东说念主里面组织机组成就及运行情况

股东大会是公司最高的权力机构。公司董事会下想象谋委员会、薪酬与考核委

员会、提名委员会、审计委员会等专门委员会，其中审计委员会下设里面审计部。

公司的日常经营管理团队由公司总司理、副总司理及财务负责东说念主组成，在董

事会指导下，负责公司的日常经营与管理。

刊行东说念主主要职能部门成就绝顶职责如下：

部门称呼 部门职责

里面审计部 负责公司里面审计轨制成就、旧例性审计、合规性审计等方面的作事。

负责公司“三会”协调管理、公司治理、信息清晰管理以及与监管部门、

董事会办公室

证券交易所、各中介机构和投资者的日常交流等方面的作事。

负责公司轨制成就、企业计谋制定、行政及后勤管理、日常法务、信息

总司理办公室

系统成就、企业文化成就等方面的作事。

负责公司东说念主力资源磋议、招聘与岗亭配置管理、职工发展与东说念主才管理、

东说念主力资源部

薪酬绩效管理、东说念主事管理的各方面的作事。

商务部 负责公司阛阓调研及磋议、阛阓开发、销售管理、采购管理等方面的作事。

负责公司质地体系作事磋议、质地体系惊奇及栽培、质地体系过程管理

质地管理部

及监控、质地风险评估欺压体系成就、质地体系培训、外部审计和供应

1-1-78

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

部门称呼 部门职责

商审计协调、客户救援等方面的作事。

负责公司注册调研与磋议、注册恳求与系统惊奇、注册过程管理、药政

药政注册部

信息采集和关连药政方面的客户救援作事。

负责公司坐褥管理系统成就与磋议、坐褥考虑管理、坐褥过程管理、生

坐褥运营部

产工艺工夫管理、与坐褥联系的数据管理等方面的作事。

负责公司安全环保陶冶、贯彻国度安全环保政策、负责公司 EHS 的管理

安全环保部 体系成就、对内安全环保贵府管理、对外与政府安全环保职能部门协调

等方面的作事。

负责公司开荒管理系统成就和监控执行、工程想象、进程、质地监督管

工程开荒管理部 理、工程项目招标、预决算审核、工程开荒管理技能培训、固定资产投

资审核等方面的作事。

负责公司研发考虑制定、研发项目管理与鬈曲、研发后果评审与申报、

研发管理部

研发贵府档案管理、研发东说念主才培育机制建立、学问产权评估等方面作事。

负责公司日常财务核算、财务轨制成就和监控运行、财务预算系统成就

考虑财务部 及运行、财务信息系统成就及运行、税务规划及指导、应收应付管理、

集团里面交易管理等方面的作事。

负责公司筹资管理、资金使用监控、资金结算管理、外汇管理等方面的

资金结算部

作事。

负责公司计谋磋议、成本运作、资产管理、投资管理、国度投资政策研

投资发展部

究等方面的作事。

七、刊行东说念主子公司、分公司、参股公司情况

刊行东说念主自成立以来，经过历次资产收购，徐徐将联系资产纳入刊行东说念主里面，

使刊行东说念主领有完整的坐褥、研发及销售业务及联系的经营性资产和东说念主员，历次收

购简要情况如下：

序号 子公司 时间 联系事项

香港联化联合将持有的浙江好意思诺华 75%的股

1 浙江好意思诺华 2009 年 10 月

权转让给宁波联合亿贸。

香兰实业将持有的安徽好意思诺华 75%的股权转

2 安徽好意思诺华 2009 年 12 月

让给宁波联合亿贸。

安徽好意思诺华、姚波分别将其持有的联华相差

3 联华相差口 2010 年 5 月

口 90%和 10%的股权转让给宁波联合亿贸。

姚成志、沈瑾志、姚波分别将其持有的成都

4 成都好意思诺华 2011 年 2 月 好意思诺华 60%、35%和 5%的股权转让给好意思诺华

有限。（成都好意思诺华于 2015 年 6 月刊出）

五洲药业将其持有的新五洲 46%的股份转让

5 新五洲 2013 年 12 月 给好意思诺华、浙江裕泽将其持有的新五洲 5%和

44%的股权分别转让给好意思诺华和联华相差口。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

2014 年 12 月，刊行东说念主支付了五洲药业持有的

新五洲剩余 5%的股权款，两边协议暂由五洲

药业代刊行东说念主理有联系股权。

五洲药业将其持有的五洲团结 60%的股权转

6 五洲团结 2015 年 2 月

让给新五洲。

宋岑岭、陈明耀分别将其持有的天康制药 90%

7 天康药业 2015 年 3 月

和 10%的股权转让给刊行东说念主。

刊行东说念主以 1830 万卢比认购印度柏莱诺华新增

8 印度柏莱诺华 2016 年 3 月

的 183 万股股份，占公司总股本 99.46%

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主共有 6 家全资子公司、4 家控股子公司、

3 家参股公司和 1 家分公司，简要情况如下：

（一）刊行东说念主子公司、分公司情况

1、浙江好意思诺华

公司称呼 浙江好意思诺华药物化学有限公司

成立时间 2002 年 7 月 9 日

注册成本 668.1081 万好意思元

实收获本 668.1081 万好意思元

法定代表东说念主 姚波

注册地/主要坐褥经营地 杭州湾上虞工业园区经十三路 8 号

公司类型 有限作事公司（中外合资）

股东组成 刊行东说念主理股 92.5%，KRKA， d. d.， Novo mesto 持股 7.5%。

坐褥：L-肌肽（除危急化学品）；坐褥：原料药（盐酸文

拉法辛、缬沙坦、氢溴酸加兰他敏、氢溴酸达非那新、氯

沙坦钾、培哚普利叔丁胺盐、盐酸左西替利嗪、埃索好意思拉

唑镁）（凭药品坐褥许可证经营）；年（回收）产：乙酸乙

酯 1370 吨、酒精 50 吨、乙腈 270 吨、二氯甲烷 250 吨、

经营范围 异丙醇 500 吨、正庚烷 100 吨、甲醇 260 吨、丙酮 120 吨）

（详见安全坐褥许可证）；销售自产家具；医药化工联系

商品相差口批发、佣金代理（拍卖除外）业务，上述商品

相差口不波及国营贸易，相差口配额许可证，出口配额招

标，出口许可证等专项管理商品。（上述经营范围不含国

家法律法则轨则辞谢、限制和许可经营的项目）

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

主要财务数据（单元：元）

总资产 324，748，234.76

净资产 264，860，268.39

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

净利润 27，479，375.20

审计情况 经立信所审计

2、安徽好意思诺华

公司称呼 安徽好意思诺华药物化学有限公司

成立时间 2004 年 7 月 13 日

注册成本 432.4324 万好意思元

实收获本 432.4324 万好意思元

法定代表东说念主 石建祥

注册地/主要坐褥经营地 安徽省广德县经济工夫开发区

公司类型 有限作事公司（中外合资）

刊行东说念主理股 75%，香港联合亿贸持股 17.5%，KRKA， d. d.，

股东组成

Novo mesto 持股 7.5%。

坐褥、销售自产的医药中间体原料药（不含波及许可证的

经营范围 家具及危急化学品）。（照章须经批准的项目，经联系部门

批准后方可开展经营行径）

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 319，923，083.23

主要财务数据（单元：元） 净资产 279，501，899.68

净利润 55，065，677.14

审计情况 经立信所审计

3、联华相差口

公司称呼 宁波联华相差口有限公司

成立时间 2007 年 5 月 22 日

注册成本 500 万元

实收获本 500 万元

法定代表东说念主 姚成志

注册地/主要坐褥经营地 宁波高新区扬帆路 999 弄 1 号 14-5

公司类型 有限作事公司（法东说念主独资）

股东组成 刊行东说念主理股 100%

自营或代理万般商品和工夫的相差口业务，但国度辞谢或

限制经营的商品和工夫除外；化工原料及家具、纺织原料

经营范围

及家具、医药原料及中间体、丝绸、服装、机械开荒、电

子家具、仪器仪容、轻工家具、家用电器、土畜品、工艺

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

品、建筑材料、日用品的销售。

主要财务数据（单元：元） 呈文期 2016 年 12 月 31 日

/2016 年度

总资产 85，285，181.39

净资产 33，833，644.20

净利润 10，952，340.52

审计情况 经立信所审计

4、杭州新诺华

公司称呼 杭州新诺华医药有限公司

成立时间 2012 年 7 月 31 日

注册成本 500 万元

实收获本 500 万元

法定代表东说念主 石建祥

注册地/主要坐褥经营地 杭州拱墅区祥园路 37 号 3 幢 502-516 室

公司类型 有限作事公司（法东说念主独资）

股东组成 刊行东说念主理股 100%

经营范围 一般经营项目：医药工夫、保健品的工夫开发、后果转让。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 5，188，028.39

主要财务数据（单元：元） 净资产 4，889，966.97

净利润 74，566.57

审计情况 经立信所审计

5、新五洲

公司称呼 上海新五洲药业有限公司

成立时间 2012 年 4 月 6 日

注册成本 500 万元

实收获本 500 万元

法定代表东说念主 李震

注册地/主要坐褥经营地 上海市星火开发区灵山路 101 号

公司类型 有限作事公司（国内合资）

股东组成 刊行东说念主理股 56%，联华相差口持股 44%

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

从事医药科技领域内的工夫研究、工夫服务、工夫开发、

经营范围 工夫转让，从事货色相差口及工夫相差口业务。【照章须

经批准的项目，经联系部门批准后方可开展经营行径】

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 4，748，068.55

主要财务数据（单元：元） 净资产 4，173，793.12

净利润 632，964.45

审计情况 经立信所审计

（1）设立情况

新五洲系由五洲药业、浙江裕泽共同出资设立的有限作事公司。新五洲设立

时的住所为上海市星火开发区灵山路 101 号，注册成本 500 万元，实收获本 150

万元，设立时股权结构如下：

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称呼 股权比例(%)

（万元） （万元）

1 五洲药业 255.00 76.50 51.00

2 浙江裕泽 245.00 73.50 49.00

合 计 500.00 150.00 100.00

（2）第一次股权转让情况

2013 年 12 月 12 日，五洲药业与宁波好意思诺华签订了《股权转让协议》，五洲

药业将其持有的新五洲 46%的股权（认缴出资额 230 万元，实缴出资额 69 万元），

以银信资产评估有限公司于 2013 年 12 月 11 日出具的银信评报字[2013]沪第 709

号《评估呈文》确定的欺压 2013 年 8 月 31 日新五洲经评估净资产为参考，以

722.58 万元的价钱转让给宁波好意思诺华。同日，浙江裕泽分别与宁波好意思诺华、联华

相差口签订《股权转让协议》，浙江裕泽将其持有的新五洲 5%的股权以 78.54 万

元的价钱转让给宁波好意思诺华、将其持有的新五洲 44%的股权以 691.17 万元的价

格转让给联华相差口。本次股权转让后新五洲股权结构变更为：

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称呼 股权比例(%)

（万元） （万元）

1 宁波好意思诺华 255.00 76.50 51.00

2 联华相差口 220.00 66.00 44.00

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称呼 股权比例(%)

（万元） （万元）

3 五洲药业 25.00 7.50 5.00

合 计 500.00 150.00 100.00

2014 年 12 月，刊行东说念主支付完成了五洲药业持有的新五洲剩余 5%的股权款。

为保留新五洲联系药证称呼及公司品牌的需要，两边协议暂由五洲药业代刊行东说念主

持有联系股权。

（3）新五洲被刊行东说念主收购前后的现实欺压情面况，按团结欺压下企业合并

处理上述交易事项的依据

①浙江裕泽现实持有新五洲 100%的股权

五洲药业与浙江裕泽于 2012 年 4 月 5 日共同出资设立新五洲药业，其中五

洲药业认缴新五洲注册成本东说念主民币 255 万元，实缴货币出资东说念主民币 76.50 万元，

取得新五洲 51%的股权；浙江裕泽认缴新五洲注册成本东说念主民币 245 万元，实缴货

币出资东说念主民币 73.50 万元，取得新五洲 49%的股权。

新五洲设立时，五洲药业用于出资的货币资金东说念主民币 76.50 万元系由浙江裕

泽汇入五洲药业，再由五洲药业根据浙江裕泽的要求汇入新五洲验资账户，该部

分出资现实系浙江裕泽出资交纳。同期，五洲药业未参与新五洲的经营管理，故

五洲药业代浙江裕泽持有新五洲 51%股权，浙江裕泽现实上持有新五洲 100%的

股权；

②浙江裕泽现实欺压东说念主为姚成志

2012 年 4 月浙江裕泽口头股东为蒋元元（持股比例为 90%）和陶扬（持股

比例为 10%），蒋元元现实上系代姚成志持有浙江裕泽的股权，因此浙江裕泽实

际欺压东说念主为姚成志。

综述，新五洲被刊行东说念主收购前现实欺压东说念主为姚成志，故认定为团结欺压下的

企业合并。

（4）收购后，五洲药业代刊行东说念主理有股权的原因和比例，两边的权利和义

务，刊行东说念主是否能够现实欺压新五洲

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

①五洲药业代刊行东说念主理有股权的原因和比例

A.五洲药业代刊行东说念主理有的新五洲药业 5%的股权，具体原因如下：

（a）根据新五洲药业工商行政主管部门的指导概念，暂不受理无股权投资

关系的两家同行业公司经授权共同使用团结字号。因此，新五洲药业如需保留

“五洲”字号的，需要由该字号的原始扫数东说念主与新五洲药业因循股权投资关系；

如五洲药业完全退出新五洲药业，则“五洲”字号仅能由五洲药业或新五洲药业

中的其中一家使用，其余一家需变更企业称呼及字号。

（b）2014 岁首，五洲药业已举座出售给上海珠江合惠投资有限公司、上海

珠江投资管理有限公司，拟从事房地产开发业务。如五洲药业进行称呼变更，则

可能因称呼变更对其后续房地产开发或转让事宜形成不利影响，因此五洲药业新

股东但愿能够保留五洲药业称呼暂不变更。

（c）根据常春藤投资与浙江裕泽原协商一致的结果，“五洲”字号应动作

五洲药业医药资产中的一部分，由浙江裕泽或其指定第三方和解受让；且研讨到

“五洲”字号在药品领域的品牌影响，因此新五洲药业但愿保留“五洲”字号。

②五洲药业和刊行东说念主的权利和义务，刊行东说念主是否能够现实欺压新五洲

五洲药业口头虽仍持有新五洲药业 5%的股权，但现实该等股权所对应股东

权利、义务均已由刊行东说念主享有及承担，该等股权所应交纳的第二期出资也已由发

行东说念主现实交纳，五洲药业现实不享有新五洲药业任何股东权益或其他利益。

（5）第二次股权转让情况

2016 年 11 月 1 日，五洲药业与宁波好意思诺华签订了《股权转让协议》，五洲

药业将其持有的新五洲 5%的股权（认缴出资额 25 万元，实缴出资额 25 万元），

以，以 78.54 万元的价钱转让给宁波好意思诺华。本次股权转让后新五洲股权结构变

更为：

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称呼 股权比例(%)

（万元） （万元）

1 宁波好意思诺华 280.00 280.00 56.00

2 联华相差口 220.00 220.00 44.00

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称呼 股权比例(%)

（万元） （万元）

合 计 500.00 500.00 100.00

6、香港联合亿贸

公司称呼 香港联合亿贸相差口有限公司

成立时间 2009 年 11 月 13 日

注册股本 10，000 港币

已发股本 1 港币

董事 石建祥

ROOM1401， 14/F， WORLD COMMERCE CENTRE，

注册地/主要坐褥经营地 HARBOUR CITY， 7-11 CANTON ROAD， TSIMSHATSUI，

KOWLOON， HONGKONG

股东组成 刊行东说念主理股 100%

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 16，269，889.36

主要财务数据（单元：元）

净资产 10，699，058.92

净利润 -1，032，962.94

审计情况 经立信所审计

7、五洲团结

公司称呼 上海五洲团结药业有限公司

成立时间 1989 年 12 月 12 日

注册成本 156 万元

实收获本 156 万元

法定代表东说念主 李震

注册地/主要坐褥经营地 上海市奉贤区星火开发区灵山路 105 号

公司类型 有限作事公司

新五洲持股 60%，光明食物集团上海五四有限公司持股

股东组成

40%

经营范围 ２－氨基丁醇，医药中间体制造

2016 年 12 月 31 日

呈文期

主要财务数据（单元：元） /2016 年度

总资产 4，324，121.74

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

净资产 2，210，832.34

净利润 162，912.38

审计情况 经立信所审计

2015 年 2 月，五洲药业将其持有的五洲团结 60%的股权按照 89.51 万元转让

给新五洲。本次股权转让已经上海市工商行政管理局奉贤分局核准登记。

8、天康药业

公司称呼 宁波好意思诺华天康药业有限公司

成立时间 2004 年 5 月 25 日

注册成本 12，000 万元

实收获本 10，200 万元

法定代表东说念主 陈为东说念主

注册地/主要坐褥经营地 宁波大榭开发区滨海西路 85 号

公司类型 一东说念主有限作事公司（私营法东说念主独资）

股东组成 刊行东说念主理股 100%

许可经营项目：片剂（含激素类）、硬胶囊剂的坐褥（在

许可证灵验期内经营）；自营或代理万般商品和工夫的进

经营范围

出口业务，但国度限制公司经营或辞谢相差口的商品和技

术除外。

呈文期 2016 年 12 月 31 日

/2016 年度

总资产 80，569，987.26

主要财务数据（单元：元）

净资产 77，888，695.25

净利润 -14，232，472.37

审计情况 经立信所审计

2014 年 12 月，刊行东说念主与宋岑岭、陈明耀、宁波天康制药有限公司（天康药

业前身）签订《对于宁波天康制药有限公司的股权转让协议》，宋岑岭、陈明耀

分别将其持有的宁波天康制药有限公司 90%和 10%的股权按照 105.03 万元、

11.67 万元的价钱转让给刊行东说念主。本次收购完成后，宁波天康制药有限公司将成

为刊行东说念主全资子公司，同期改名为“宁波好意思诺华天康药业有限公司”，拟主要从

事制剂坐褥业务。2015 年 3 月，本次股权转让已经宁波市工商行政管理局大榭

分局核准变更登记。

1-1-87

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

2016 年 9 月 23 日，刊行东说念主召开股份公司第二届董事会第十一次会议，通过

《对于向子公司天康药业增资的议案》，决定向全资子公司天康药业增资 4，000

万元，将其注册成本由 8，000 万元增多至 12，000 万元。新增出资由刊行东说念主在异日

2 年内徐徐拨付到位。本次增资已经宁波市工商行政管理局大榭分局核准登记

9、宣城好意思诺华

公司称呼 宣城好意思诺华药业有限公司

成立时间 2015 年 5 月 15 日

注册成本 5，000 万元

实收获本 2，950 万元

法定代表东说念主 姚波

注册地/主要坐褥经营地 安徽省宣城市宣州开发区叠翠西路与东山路交叉口

公司类型 有限作事公司（法东说念主独资）

股东组成 刊行东说念主理股 100%

医药中间体、原料药、制剂的研发。（上述经营范围不含

经营范围

国度法律法则轨则辞谢、限制和许可经营的项目。）

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 40，890，424.25

主要财务数据（单元：元）

净资产 25，671，536.38

净利润 -2，760，377.18

审计情况 经立信所审计

2016 年 9 月 23 日，刊行东说念主召开股份公司第二届董事会第十一次会议，通过

《对于向子公司宣城好意思诺华增资的议案》，决定向全资子公司宣城好意思诺华增资

3，000 万元，将其注册成本由 2，000 万元增多至 5，000 万元。新增出资由刊行东说念主在

异日 2 年内徐徐拨付到位。本次增资已经宣城市宣州区阛阓监督管理局核准登

记。

10、大榭分公司

公司称呼 宁波好意思诺华药业股份有限公司大榭分公司

成立时间 2010 年 11 月 18 日

注册成本 -

实收获本 -

1-1-88

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

负责东说念主 陈为东说念主

注册地/主要坐褥经营地 大榭开发区滨海西路 89 号 1-4 幢

公司类型 分公司

股东组成 -

医药原料、制剂、硬胶囊及中间体的研发；化工原料及产

品、医药原料及中间体的销售；自营或代理万般商品和技

经营范围

术的相差口业务，但国度辞谢或限制经营的商品和工夫除

外。

11、印度柏莱诺华

公司称呼 BIOMENOVO RESEARCH PRIVATE LIMITED

成立时间 2015 年 9 月 23 日

注册股本 18，400，000 卢比

实收获本 18，400，000 卢比

已发股本 1，840，000 股，每股面值 10 卢比

Office no. 1403， the Affaires plot no.9，Sector 17， Sanpada

注册地/主要坐褥经营地

Navi mumbai Thane MH 400705 IN

刊行东说念主理股 99.46%，KISHOR VASANT HELGAR 持股

股东组成

0.27%，PRABHAKAR VITTHAL LAHARE 持股 0.27%

经营范围 制剂研发（西药），并提供研发外包和工夫研究服务

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 1，017，277.24

主要财务数据（单元：元）

净资产 883，861.37

净利润 -916，240.57

审计情况 经立信所审计

（1）设立情况

印度柏莱诺华成立于 2015 年 9 月 23 日，系由 KISHOR VASANT HELGAR

和 PRABHAKAR VITTHAL LAHARE 共同出资设立的公司，设立时股本为 10

万卢比，股份总和为 1 万股，KISHOR VASANT HELGAR 和 PRABHAKAR

VITTHAL LAHARE 各持有 5，000 股。

（2）股权及增资转让情况

2015 年 10 月 19 日，印度柏莱诺华法定股本由 10 万卢比增多至 90 万卢比；

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

2015 年 11 月 14 日，印度柏莱诺华法定股本由 90 万卢比增多至 1，840 万卢比；

刊行东说念主以 1，830 万卢比认购印度柏莱诺华新增 183 万股股份，每股面值 10 卢比，

已实缴到位，并于 2016 年 3 月 14 日完成登记。

2015 年 11 月 6 日，KISHOR VASANT HELGAR 及 PRABHAKAR VITTHAL

LAHARE 分别与刊行东说念主签订股权转让协议，分别将其持有的印度柏莱诺华 5，000

股股份以 5 万卢比的价钱转让给刊行东说念主。刊行东说念主已于 2016 年 1 月 27 日向 KISHOR

VASANT HELGAR 及 PRABHAKAR VITTHAL LAHARE 指定的账户全额支付股

权转让款；因根据印度当地法律法则，异邦投资者收购其本国企业时，应取得印

度储备银行（Reserve Bank of India，即印度中央银行）的许可，而印度储备银行

尚未完成对该等股权转让款汇入的审核作事，欺压本招股证明书出具之日，本次

股权转让尚未完成，具体股权结构如下：

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称呼 股权比例(%)

（万卢比） （万卢比）

1 刊行东说念主 1830.00 1830.00 99.46

KISHOR VASANT

2 5.00 5.00 0.27

HELGAR

PRABHAKAR

3 VITTHAL 5.00 5.00 0.27

LAHARE

合 计 1840.00 1840.00 100.00

刊行东说念主上述境外投资事宜经宁波市商务委员会批准，并取得境外投资证第

N3302201500246 号《企业境外投资文凭》。

（二）刊行东说念主参股公司情况

1、浙江博腾

公司称呼 浙江博腾药业有限公司

成立时间 2009 年 11 月 18 日

注册成本 30，000 万元

实收获本 30，000 万元

法定代表东说念主 徐爱武

注册地/主要坐褥经营地 杭州湾上虞经济工夫开发区纬七路 11 号

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

公司类型 有限作事公司

股东组成 刊行东说念主理股 35%，博腾股份持股 65%

立异药品的工夫开发、工夫服务；化学原料药研究开发（含

中小界限试剂）、工夫转让、工夫服务；医药中间体、化学

经营范围

家具的坐褥、销售（除危急化学品和易制毒品）；相差口业

务

2015 年 12 月 31 日

呈文期

/2015 年度

总资产 396，092，807.32

主要财务数据（单元：元） 净资产 161，265，602.99

净利润 -12，709，191.60

审计情况 经天健管帐师事务所审计

注：欺压本证明书签署日，浙江博腾动作上市公司博腾股份的子公司，目前暂未完成

2016 年年度审计作事。因此，本证明书暂未清晰其 2016 年度联系财务数据。

2010 年 11 月，好意思诺华有限收购浙江新诺华药业有限公司（浙江博腾的前身）

为其全资子公司。

2011 年 1 月 6 日，浙江新诺华药业有限公司与上虞新时间衣饰有限公司（以

下简称“新时间衣饰”）签订《资产收购框架协议》，浙江新诺华药业有限公司以

9，500 万元的价钱受让新时间衣饰位于上虞市海涂七四丘的地盘 200 亩及地盘上

房屋 56，173.22 平方米。浙江新诺华药业有限公司已经全额进取虞新时间衣饰有

限公司支付了收购款，上述资产已经照章变更至浙江新诺华药业有限公司名下。

2014 年 5 月，浙江新诺华药业有限公司给与博腾股份为公司新股东，痛快

博腾股份以货币资金 13，000 万元对浙江新诺华药业有限公司进行增资。本次增

资完成后，浙江新诺华药业有限公司注册成本变更为 20，000 万元，博腾股份持

有浙江新诺华药业有限公司 65%的股权，成为浙江新诺华药业有限公司控股股

东，浙江新诺华药业有限公司改名为浙江博腾药业有限公司。本次增资已经上虞

市工商行政管理局核准登记，增资后浙江博腾股权结构变更为：

出资额

序号 股东称呼 出资方式 股权比例(%)

（万元）

户外porn

1 博腾股份 货币资金 13，000.00 65.00

2 好意思诺华 货币资金 7，000.00 35.00

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

合 计 20，000.00 100.00

2016 年 10 月 26 日，浙江博腾注册成本由 20，000 万元增多至 30，000 万元。

其中，好意思诺华以货币方式认缴出资 3，500 万元，博腾股份以货币方式认缴出资

6，500 万元，出资均于 2016 年 11 月 26 日前缴足。本次增资已经上虞市工商行政

管理局核准登记，增资后浙江博腾股权结构变更为：

出资额

序号 股东称呼 出资方式 股权比例(%)

（万元）

1 博腾股份 货币资金 19，500.00 65.00

2 好意思诺华 货币资金 10，500.00 35.00

合 计 30，000.00 100.00

2、瑞邦药业

公司称呼 浙江瑞邦药业股份有限公司

成立时间 2002 年 2 月 22 日

注册成本 8，650 万元

实收获本 8，650 万元

法定代表东说念主 郑亦铎

注册地/主要坐褥经营地 温州市经济工夫开发区滨海十路 578 号

其他股份有限公司（非上市），在宇宙中小企业股份转让

公司类型

系统挂牌，股票代码为 834672

股东组成 刊行东说念主理股 15%，郑亦铎等 21 名当然东说念主理股 85%。

片剂、颗粒剂、软胶囊剂、原料药（葡萄糖酸钙、乙酰吉

他霉素、环孢素）的坐褥（药品坐褥许可证灵验期至 2015

经营范围 年 12 月 31 日）。

货色相差口、工夫相差口。（上述经营范围不含国度法律

法则轨则辞谢、限制和许可经营的项目。）

2015 年 12 月 31 日

呈文期

/2015 年度

总资产 304，044，575.16

主要财务数据（单元：元）

净资产 87，082，986.31

净利润 2，801，961.38

审计情况 经天职国际管帐师事务所审计

注：欺压本证明书签署日，瑞邦药业暂未在宇宙中小企业股权转让系统

1-1-92

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

（）上清晰 2016 年年报。因此，本证明书暂未清晰其 2016 年度相

关财务数据。

2014 年 3 月 18 日，刊行东说念主与上海施泽签订《股权转让协议书》，上海施泽

将其持有浙江瑞邦 15%的股权按照 1，006 万元的价钱转让给刊行东说念主。2014 年 6

月，本次股权转让已经温州市工商行政管理局经济工夫开发分局分局核准登记。

2015 年 5 月 4 日，浙江瑞邦作出股东会决议，痛快各股东按持股比例同比

向浙江瑞邦增资系数 3，180 万元，将浙江瑞邦的注册成本由 6，000 万元增多至

8，650 万元。其中刊行东说念主增资 477 万元，本次增资完成后，刊行东说念主理有浙江瑞邦

15%的股权。

2015 年 8 月 21 日，经温州市工商行政管理局核准登记，浙江瑞邦以发起设

立方式举座变更为股份有限公司，变更后的公司称呼为“浙江瑞邦药业股份有限

公司”。

2015 年 12 月 11 日，瑞邦药业在宇宙中小企业股份转让系统挂牌交易。

3、燎原药业

公司称呼 浙江燎原药业股份有限公司

成立时间 1994 年 3 月 26 日

注册成本 2，810.9628 万元

实收获本 2，810.9628 万元

法定代表东说念主 应友明

注册地/主要坐褥经营地 浙江省化学原料药基地临海园区

其他股份有限公司（非上市），在宇宙中小企业股份转让

公司类型

系统挂牌，股票代码为 831271

许可经营项目：原料药（盐酸噻氯匹定、硫酸氢氯吡格雷、

经营范围 米氮平、盐酸度洛西丁）制造（凭灵验许可证经营）。一

般经营项目：有机中间体制造；货色相差口、工夫相差口。

2015 年 12 月 31 日

呈文期

/2015 年度

总资产 288，584，670.15

主要财务数据（单元：元）

净资产 165，765，758.66

净利润 15，381，118.32

审计情况 经立信所审计

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

注：欺压本证明书签署日，燎原药业暂未在宇宙中小企业股权转让系统

（）上清晰 2016 年年报。因此，本证明书暂未清晰其 2016 年度相

关财务数据。

2015 年 2 月 4 日，刊行东说念主与燎原药业绝顶股东签订了《宁波好意思诺华药业股

份入股浙江燎原药业股份之投资协议》，刊行东说念主以货币资金 64，877，024 元认缴燎

原药业注册成本 8，109，628 元，占燎原药业 28.85%的股份，其余 56，767，396 元计

入成本公积。燎原药业已在宇宙中小企业股份转让系统挂牌交易。

欺压 2016 年 12 月 31 日，燎原药业的股权结构如下：

序号 股东 持股数目（股） 持股比例

1 宁波好意思诺华 8，109，628 28.85%

2 应友明 6，247，240 22.22%

3 屠雄飞 5，954，360 21.18%

4 屠锡淙 1，732，640 6.16%

5 屠 瑛 1，731，760 6.16%

6 胡余庆 3，134，000 11.15%

台州市华宇投资管理合伙企业

7 1，200，000 4.27%

（有限合伙）

合 计 28，109，628 100.00%

燎原药业主营业务为原料药和医药中间体的研发、坐褥和销售。主要经营范

围：医药中间体和原料药的制造，主要家具为盐酸噻氯匹定、硫酸氢氯吡格雷、

米氮平、盐酸度洛西汀的医药中间体和原料药。公司主营业务为心血管类和抗抑

郁及精神类原料药和医药中间体的研发、坐褥和销售。

公司参股燎原药业之前，燎原药业是公司部分子公司的原料供应商，其在原

料药及中间体的坐褥和销售领域具有工夫、管理等多方面上风。公司参股燎原药

业的主要原因为：一方面故意于公司确保原料的持久供应，辩驳成本，与公司现

有业务产生协同效应；另一方面故意于公司扩大产能，快速引进新家具、新项目。

1-1-94

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

八、发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东及现实欺压东说念主

的基本情况

（一）发起东说念主基本情况

本公司的发起东说念主为 14 名法东说念主和 15 名当然东说念主，各发起东说念主基本情况如下：

1、好意思诺华控股

好意思诺华控股为刊行东说念主的控股股东，基本情况请参见本招股证明书“第二节 概

览”之“二、刊行东说念主控股股东及现实欺压情面况”之“（一）好意思诺华控股”。

2、宁波金麟

企业称呼 宁波金麟股权投资合伙企业（有限合伙）

成立时间 2010 年 2 月 10 日

注册成本 3，000 万元

实收获本 3，000 万元

执行事务合伙东说念主 上海金麟投资管理有限公司（拜托代表：沈晓雷）

注册地/主要坐褥经营地 宁波市高新区江南路 1558 号 8086-6 室

企业类型 有限合伙企业

宁波开关电器制造有限公司出资 16.6667%，宁波朝乾明

德股权投资合伙企业（有限合伙）出资 30.6667%，上海

合伙东说念主组成 金麟投资管理有限公司出资 2%，郑平、钱振兴、吴奇斌、

冷江涌、沈松儿、黄剑锋、王追波、黄崇荣、徐伯杭等 9

名当然东说念主系数出资 50.6667%。

股权投资；投资管理及研究。（未经金融等监管部门批准

经营范围 不得从事给与入款、融资担保、代客搭理、向社会公众集

（融）资等金融业务）

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 28，006，017.80

主要财务数据（单元：元） 净资产 28，006，017.80

净利润 -130，692.96

审计情况 未经审计

3、上海锐见

1-1-95

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

公司称呼 上海锐见创业投资有限公司

成立时间 2009 年 7 月 13 日

注册成本 100 万元

实收获本 100 万元

法定代表东说念主 王德余

注册地/主要坐褥经营地 上海市浦东新区莲振路 298 号 4 号楼 208 室

公司类型 有限作事公司

股东组成 汪丽莉、俞以明分别持股 41%，张海涛持股 18%。

创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个东说念主的创

业投资业务；创业投资研究业务；为创业企业提供创业管

经营范围

理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问人

机构。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 65，060，763.66

主要财务数据（单元：元） 净资产 1，008，263.66

净利润 -1，018.73

审计情况 未经审计

4、宁波华建

公司称呼 宁波华建风险投资有限公司

成立时间 2010 年 7 月 12 日

注册成本 3，365 万元

实收获本 3，365 万元

法定代表东说念主 徐平炬

注册地/主要坐褥经营地 宁波高新区扬帆路 999 弄 5 号 203-1 室

公司类型 有限作事公司

宁波华建投资管理有限公司持股 20.00%，宁波赛尔集团

有限公司持股 11.11%，孙伟龙、戚震、裘群珠、王泯竣、

股东组成

唐淑华、孙映女、楼依娜、孙建刚等 8 名当然东说念主系数持股

68.89%。

风险投资；资产管理；项目评估；财务顾问人；企业资产重

经营范围

组、上市的筹办、研究；经济信息研究。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

主要财务数据（单元：元） /2016 年度

总资产 115，149，945.65

1-1-96

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

净资产 65，766，078.33

净利润 79，320.34

审计情况 未经审计

5、上海归朴

公司称呼 上海归朴投资有限公司

成立时间 2010 年 5 月 21 日

注册成本 5，000 万元

实收获本 5，000 万元

法定代表东说念主 于皓

注册地/主要坐褥经营地 上海市闵行区元江路 5500 号第 2 幢 1588 室

公司类型 有限作事公司

股东组成 于皓持股 98%，王月兰持股 2%。

经营范围 创业投资，投资管理，投资研究（除经纪）。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 45，960，630.41

主要财务数据（单元：元）

净资产 45，505，581.87

净利润 -381，105.73

审计情况 未经审计

6、上海金麟

公司称呼 上海金麟投资管理有限公司

成立时间 2008 年 4 月 16 日

注册成本 1，200 万元

实收获本 1，200 万元

法定代表东说念主 沈晓雷

注册地/主要坐褥经营地 上海市杨浦区民京路 853 号 2 幢 1035 室

公司类型 有限作事公司

股东组成 杨增德持股 95.8333%，沈晓雷持股 4.1667%。

经营范围 投资管理、研究，企业管理研究，实业投资。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

主要财务数据（单元：元） /2016 年度

总资产 38，963，003.86

1-1-97

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

净资产 6，258，252.42

净利润 -125，013.51

审计情况 未经审计

7、上海盈盛

公司称呼 上海盈盛投资有限公司

成立时间 2010 年 5 月 27 日

注册成本 2，000 万元

实收获本 2，000 万元

法定代表东说念主 陈雪峰

注册地/主要坐褥经营地 上海市浦东新区浦东南路 588 号 13 楼 D 室

公司类型 有限作事公司

陈雪峰持股 50%，苗康、王晓青、胡华强、阮开国、余史

股东组成

立分别持股 10%。

投资及投资管理、投资研究、商务研究、企业管理研究（以

经营范围

上研究除经纪）。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 46，733，965.55

主要财务数据（单元：元）

净资产 17，716，551.01

净利润 -185，425.42

审计情况 未经审计

8、深圳同盛

企业称呼 深圳市同盛创业投资企业（有限合伙）

成立时间 2010 年 12 月 2 日

注册成本 12，900 万元

实收获本 12，900 万元

执行事务合伙东说念主 国信弘盛创业投资有限公司（拜托代表：龙涌）

深圳市福田区福田街说念中心四路 1 号嘉里成就广场第三座

注册地/主要坐褥经营地

第 26 层 4 单元

企业类型 有限合伙企业

横店集团控股有限公司出资 33.33%，湖北常盛投资有限公

司出资 16.67%，久立集团股份有限公司、江西三川集团有

合伙东说念主组成

限公司、郇心泽分别出资 10%，国信弘盛创业投资有限公

司、路楠、唐武盛分别出资 6.67%。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个东说念主的创

业投资业务；创业投资研究业务；为创业企业提供创业管

经营范围

理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问人

机构。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 130，797，795.49

主要财务数据（单元：元）

净资产 129，847，998.44

净利润 -156，163.95

审计情况 未经审计

9、上海宏邦

公司称呼 上海宏邦股权投资管理有限公司

成立时间 2009 年 5 月 26 日

注册成本 5，000 万元

实收获本 5，000 万元

法定代表东说念主 王晶

注册地/主要坐褥经营地 上海市浦东新区海徐路 2577 号 5 幢 202 室

公司类型 有限作事公司

股东组成 王晶持股 90%，陈卫林持股 10%。

经营范围 股权投资管理、投资研究、企业管理研究。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 505，254，756.13

主要财务数据（单元：元）

净资产 56，937，514.43

净利润 -5，593.45

审计情况 未经审计

10、深圳中逸

公司称呼 深圳中逸盈泰创业投资有限公司

成立时间 2009 年 11 月 11 日

注册成本 3，000 万元

实收获本 3，000 万元

法定代表东说念主 董志强

注册地/主要坐褥经营地 深圳市福田区深南大路 6006 号华丰大厦 2205 室

1-1-99

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

公司类型 有限作事公司

股东组成 惠州中逸投资有限公司持股 90%，董志强持股 10%。

创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个东说念主的创

业投资业务；创业投资研究业务；为创业企业提供创业管

经营范围

理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问人

业务。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 27，135，270.76

主要财务数据（单元：元）

净资产 25，925，191.68

净利润 -485，668.58

审计情况 未经审计

11、浙江燕华

公司称呼 浙江燕华实业有限公司

成立时间 2006 年 3 月 7 日

注册成本 2，000 万元

实收获本 2，000 万元

法定代表东说念主 胡国灿

注册地/主要坐褥经营地 绍兴市上虞区曹娥街说念东说念主民西路 1732 号燕华工业园

公司类型 有限作事公司

股东组成 胡国灿持股 59%，郑晓燕持股 41%。

标准厂房出售、租出；塑料成品的加工；塑料机械的制造；

经营范围

建筑材料、机电家具的销售；相差口业务。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 89，771，120.18

主要财务数据（单元：元）

净资产 10，824，007.77

净利润 -69，255.64

审计情况 未经审计

12、中国风投

公司称呼 中国风险投资有限公司

成立时间 1987 年 4 月 24 日

注册成本 20，000 万元

1-1-100

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

实收获本 20，000 万元

法定代表东说念主 陈政立

注册地/主要坐褥经营地 北京市向阳区吉利里 208 号

公司类型 有限作事公司

中国宝安集团控股有限公司持股 49.56%，浮屠投资控股

股东组成 有限公司等 9 家法东说念主系数持股 45.94%，何想模、李建钢、

朱新泉 3 名当然东说念主系数持股 4.50%。

风险投资；资产管理；基金管理；项目评估；研究培训；

经营范围 财务顾问人；企业资产重组、上市、筹办、研究；经济信息

研究（不含中介服务）。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 1，160，392，311.72

主要财务数据（单元：元）

净资产 1，016，282，914.18

净利润 201，678，315.73

审计情况 未经审计

13、澳银成本

公司称呼 深圳澳银成本管理有限公司（注）

成立时间 2009 年 11 月 20 日

注册成本 1，000 万元

实收获本 1，000 万元

法定代表东说念主 熊钢

注册地/主要坐褥经营地 深圳市南山区高新南九说念深圳湾创业投资大厦 3101

公司类型 有限作事公司

深圳澳银成本投资有限公司持股 56%，深圳前海华澳三文

成本管理有限公司持股 24%，中国风险投资有限公司持股

股东组成

11.00%，深圳澳银创业投资管理企业（有限合伙）持股

9.00%。

经营范围 股权投资业务，股权投资管理业务。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 19，148，062.46

主要财务数据（单元：元） 净资产 8，244，283.87

净利润 -295，867.81

审计情况 未经审计

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

注：2015 年 1 月，“深圳华澳”称呼变更为“澳银成本”

14、金麟创投

企业称呼 上海金麟创业投资中心（有限合伙）

成立时间 2009 年 9 月 28 日

注册成本 321 万元

实收获本 321 万元

执行事务合伙东说念主 上海金麟投资管理有限公司（拜托代表：沈晓雷）

注册地/主要坐褥经营地 上海市杨浦区武东路 198 号 1306-5 室

企业类型 有限合伙企业

杨增德出资 34.27%，姚真出资 34.27%，天津中诚润金投

合伙东说念主组成 资管理有限公司出资 31.15%，上海金麟投资管理有限公

司出资 0.31%。

创业投资，实业投资（除股权投资和股权投资管理），投

经营范围

资研究（不得从事经纪）。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 3，121，654.44

主要财务数据（单元：元）

净资产 3，121，176.44

净利润 -21，964.53

审计情况 未经审计

15、姚成志等 15 名当然东说念主发起东说念主

序 是否领有永久

股东称呼 国籍 身份证号码 住所

号 境外居留权

1 姚成志 中国 无 33010619740818**** 宁波市江东区四眼碶 49 弄

2 周君明 中国 无 33020319561230**** 宁波市海曙区国丰街 55 号

3 张 磊 中国 无 33020319701105**** 宁波市江东区华绣巷 33 号

4 陈为东说念主 中国 无 33020419551127**** 宁波市江东区宁舟巷 64 号

5 陈雪峰 中国 无 33022219671208**** 慈溪市南二环东路 1158 号

6 石建祥 中国 新加坡 31010219641026**** 诸暨市暨阳街说念八一新村

7 裘春儿 中国 无 33022419710130**** 上海市川六公路 1087 弄

8 沈晓雷 中国 无 33020419721111**** 上海市云山路 1039 弄

9 任奇峰 中国 无 33022719711110**** 宁波市横溪镇大岙村

10 金 峰 中国 无 33092219610605**** 宁波市中山西路 988 弄

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

序 是否领有永久

股东称呼 国籍 身份证号码 住所

号 境外居留权

11 李梅枝 中国 无 31011019710131**** 上海市罗山路 589 弄

12 李 震 中国 无 33262319720510**** 宁波市江东区波波城 48 幢

13 金一平 中国 无 33010519651124**** 新昌县饱读山东路 155 号

14 焦 华 中国 无 51010219640315**** 成都市杉板桥路 18 号

15 姚 波 中国 无 34010419800109**** 合肥市长江西路 579 号

（二）持有刊行东说念主 5%以上股份主要股东的基本情况

本次刊行前，持有公司 5%以上股份的主要股东包括：好意思诺华控股持有刊行

东说念主 3，325 万股，持股比例 36.94%；姚成志持股 720 万股，持股比例 8%；宁波金

麟持股 630 万股，持股比例 7%。上述股东基本情况参见本节“八、发起东说念主、持

有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东及现实欺压东说念主的基本情况”之“（一）发起东说念主基

本情况”的联系内容。

（三）刊行东说念主的现实欺压东说念主

欺压本招股证明书签署日，姚成志先生径直和盘曲欺压公司 4，045 万股股份，

占总股本的 44.94%，为公司的现实欺压东说念主。姚成志先生曾在宁波联搭伙份有限

公司、宁波联合相差口集团公司任职，现任好意思诺华董事长兼总司理，同期兼任好意思

诺华控股董事长、浙江好意思诺华董事长，联华相差口执行董事，安徽好意思诺华董事。

现实欺压东说念主与其他股东之间的关联关系参见本节“九、刊行东说念主关连股本的情

况”的联系内容，其持有公司股份的变化情况参见本节“三、刊行东说念主股本的形成

及变化情况”。

（四）控股股东和现实欺压东说念主欺压的其他企业

1、控股股东好意思诺华控股欺压的其他企业

（1）弘毅告白

公司称呼 浙江弘毅告白有限公司

成立时间 2006 年 12 月 14 日

注册成本 500 万元

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

实收获本 500 万元

法定代表东说念主 石春波

注册地/主要坐褥经营地 杭州市拱墅区祥园路 37 号 3 幢 501 室

公司类型 有限作事公司（法东说念主独资）

股东组成 好意思诺华控股持股 100%

告白的想象、制作、代理；文化交流行径的筹办（除上演

经营范围 中介）；会展服务；企业管理研究；企业营销筹办；经济

信息研究（除证券、期货、商品中介）；印刷器材的销售。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 1，009，331.79

主要财务数据（单元：元）

净资产 998，326.93

净利润 -352，386.98

审计情况 未经审计

（2）香兰贸易

公司称呼 宁波香兰贸易有限公司

成立时间 2013 年 10 月 24 日

注册成本 1，000 万元

实收获本 1，000 万元

法定代表东说念主 石建萍

注册地/主要坐褥经营地 宁波高新区枫香路 386 号 301-16 室

公司类型 有限作事公司（法东说念主独资）

股东组成 好意思诺华控股持股 100%

化工原料及家具、矿家具、金属材料、五金交电、塑料原

料及成品、木料、针纺织品、日用品、工艺礼品、普通机

经营范围 械开荒、仪器仪容的批发；自营和代理万般商品和工夫的

相差口业务，但国度限制公司经营或辞谢相差口商品及技

术除外；一般商品信息研究。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 38，544，796.33

主要财务数据（单元：元）

净资产 9，584，630.99

净利润 126.89

审计情况 未经审计

（3）浙江裕泽

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

公司称呼 浙江裕泽相差口有限公司

成立时间 2010 年 4 月 15 日

注册成本 2，000 万元

实收获本 2，000 万元

法定代表东说念主 石建萍

注册地/主要坐褥经营地 宁波梅山保税港区集卡中心 2 层 206-2 室

公司类型 有限作事公司（外商投资企业投资）

股东组成 好意思诺华控股持股 100%

危急化学品的单据贸易（详见甬 L 安经（2014）0415 号

《危急化学品经营许可证》）（在许可证件灵验期内经营）。

自营和代理万般货色和工夫的相差口业务（除国度限制公

司经营或辞谢相差口的货色及工夫）；化工原料及家具、

经营范围

矿家具、金属材料、五金交电、塑料原料及成品、木料、

针纺织品、日用品、工艺礼品、普通机械开荒、仪器仪容

的批发、零卖；商品研究服务等。（照章须经批准的项目，

经联系部门批准后方可开展经营行径）

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 79，082，453.05

主要财务数据（单元：元）

净资产 1，751，331.25

净利润 -4，422，887.00

审计情况 未经审计

2016 年 6 月 2 日，上海施泽与好意思诺华控股签订《股权转让协议书》，上海施

泽将其持有的浙江裕泽 10%的股权（出资额 200 万元）转让给好意思诺华控股。本次

股权转让完成后，好意思诺华控股持有浙江裕泽 100%股权。上述股权转让事宜已经

宁波市北仑区阛阓监督管理局核准登记。

（4）浙江施科

公司称呼 浙江施科相差口有限公司

成立时间 2012 年 10 月 29 日

注册成本 1，000 万元

实收获本 1，000 万元

法定代表东说念主 石建萍

注册地/主要坐褥经营地 宁波大榭开发区谢楠邻里中心 1 号楼 403 室

公司类型 有限作事公司（外商投资企业法东说念主独资）

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

股东组成 好意思诺华控股持股 100%

许可经营项目：第 2 类压缩气体和液化气体；第 3 类易燃

气体；第 4 类易燃固体、自燃物品和遇湿易燃物品；第 5

类氧化剂和有机过氧化物；第 6 类蹧蹋品和感染性物品；

第 8 类腐蚀品的批发。

经营范围 一般经营项目：自营和代理万般货色和工夫的相差口业务

（除国度限制公司经营或辞谢相差口的货色及工夫）；化

工原料及家具、矿家具、金属材料、五金交电、塑料原料

及成品、木料、针纺织品、日用品、工艺礼品、普通机械

开荒、仪器仪容的批发、零卖；商品研究服务等。

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 24，623，013.87

主要财务数据（单元：元）

净资产 7，305，453.91

净利润 -42，177.08

审计情况 未经审计

2016 年 5 月 20 日，上海施泽与好意思诺华控股签订《股权转让协议书》，上海

施泽将其持有的浙江施科 100%的股权（出资额 1，000 万元）转让给好意思诺华控股。

本次股权转让完成后，好意思诺华控股持有浙江施科 100%股权。上述股权转让事宜

已经宁波市阛阓监督管理局核准登记。

2、现实欺压东说念主姚成志先生欺压的其他企业

（1）尼斯集团

公司称呼 NOBLE NICE GROUP LIMITED

成立时间 2010 年 7 月 1 日

注册股本 50，000 好意思元

已发股本 100 好意思元

董事 蒋元元

Akara Building，24 De Castro Street Wickhams Cay I， Road

注册地/主要坐褥经营地

Town Tortola， British Virgin Islands

公司类型 BVI 离岸公司

股东组成 姚成志持股 99%、蒋元元持股 1%

经营范围 投资

主要财务数据 BVI 离岸公司，现实无经营业务，未编制财务报表。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

（2）上海施泽

公司称呼 上海施泽贸易有限公司

成立时间 2010 年 12 月 2 日

注册成本 450.02 万好意思元

实收获本 450.02 万好意思元

法定代表东说念主 石建萍

注册地/主要坐褥经营地 上海市浦东新区周浦镇周祝公路 337 号 9 幢 195 室

公司类型 有限作事公司（异邦法东说念主独资）

股东组成 尼斯集团持股 100%

化工家具（危急品除外）、金属材料（钢材、贵金属、稀

有金属除外）、塑料原料的批发、相差口绝顶配套服务（不

经营范围 波及国营贸易管理家具，波及配额、许可证管理商品的，

按国度关连轨则办理恳求）；商务信息研究。（照章须经批

准的项目，经联系部门批准后方可开展经营行径）

2016 年 12 月 31 日

呈文期

/2016 年度

总资产 25，698，562.36

主要财务数据（单元：元）

净资产 25，830，618.70

净利润 -240，983.58

审计情况 未经审计

（五）刊行东说念主股份质押或其他有争议的情况

2010 年 3 月、2010 年 4 月、2010 年 8 月、2011 年 12 月、2013 年 6 月、2014

年 3 月的股权转让以及 2010 年 7 月、2010 年 12 月的增资过程中，公司引入了

外部股东。公司绝顶控股股东、现实欺压东说念主与联系股东之间在签订投资协议或股

权转让协议时，波及“事迹承诺”、“回购条目”等内容的对赌条目。

针对上述对赌条目、股权回购条目等约定，公司、好意思诺华控股、姚成志与上

海金麟、宁波金麟、金麟创投、沈晓雷、上海锐见、李梅枝、上海归朴、上海宏

邦、深圳中逸、宁波华建、中国风投、浙江燕华、上海盈盛、深圳同盛、宁波聚

金、金锋、金一平、任奇峰、孙志方以及吴奇斌分别签订《澌灭协议》，证实涉

及对赌条目、股权回购条目已经各方痛快于 2014 年 10 月晦止，并证实各方未与

刊行东说念主绝顶他任何第三方签署或达成以刊行东说念主的经营事迹、刊行上市等事项动作

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

标准，对所持刊行东说念主的股份进行回购或调整、股东权利优先等安排动作实施内容

的灵验的或将收效的协议安排或访佛的对赌安排。

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主不存在因对赌条目、回购条目而导致股权

发生变更的风险，刊行东说念主股东持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况。

九、刊行东说念主关连股本的情况

（一）本次刊行前后刊行东说念主股本变化情况

刊行东说念主本次刊行前总股本为 9，000 万股，本次拟公开刊行普通股不卓越 3，000

万股，刊行后公司总股本为 12，000 万股。本次公开刊行的股份占刊行后总股本

的 25%。

公司刊行前后，股本结构如下：

刊行前 刊行后

序号 股东称呼

持股数目(股) 持股比例(%) 持股数目(股) 持股比例(%)

1 好意思诺华控股 33，250，000 36.94 33，250，000 27.71

2 宁波金麟 6，300，000 7.00 6，300，000 5.25

3 上海锐见 3，900，000 4.33 3，900，000 3.25

4 宁波华建 2，790，000 3.10 2，790，000 2.33

5 上海归朴 2，700，000 3.00 2，700，000 2.25

6 上海金麟 2，700，000 3.00 2，700，000 2.25

7 上海盈盛 2，700，000 3.00 2，700，000 2.25

8 宁波聚金 2，250，000 2.50 2，250，000 1.88

9 深圳同盛 1，800，000 2.00 1，800，000 1.50

10 上海宏邦 900，000 1.00 900，000 0.75

11 深圳中逸 900，000 1.00 900，000 0.75

12 浙江燕华 900，000 1.00 900，000 0.75

13 中国风投 900，000 1.00 900，000 0.75

14 宁波银源 900，000 1.00 900，000 0.75

15 华澳创投 810，000 0.90 810，000 0.68

16 金麟创投 697，680 0.78 697，680 0.58

17 姚成志 7，200，000 8.00 7，200，000 6.00

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刊行前 刊行后

序号 股东称呼

持股数目(股) 持股比例(%) 持股数目(股) 持股比例(%)

18 熊基凯 4，100，000 4.56 4，100，000 3.42

19 周君明 3，420，000 3.80 3，420，000 2.85

20 陈为东说念主 1，980，000 2.20 1，980，000 1.65

21 石建祥 1，800，000 2.00 1，800，000 1.50

22 陈雪峰 1，350，000 1.50 1，350，000 1.13

23 沈晓雷 1，102，320 1.22 1，102，320 0.92

24 任奇峰 900，000 1.00 900，000 0.75

25 金一平 810，000 0.90 810，000 0.67

26 金 锋 720，000 0.80 720，000 0.60

27 李梅枝 600，000 0.67 600，000 0.50

28 孙志方 450，000 0.50 450，000 0.37

29 李 震 432，000 0.48 432，000 0.36

30 吴奇斌 270，000 0.30 270，000 0.23

31 焦 华 243，000 0.27 243，000 0.20

32 姚 波 225，000 0.25 225，000 0.19

本次拟刊行公众股 - - 30，000，000 25.00

总 计 90，000，000 100.00 120，000，000 100.00

（二）刊行东说念主前十名股东情况

序号 股东称呼 持股数目(股) 持股比例(%) 股份性质

1 好意思诺华控股 33，250，000 36.94 境内非国有法东说念主股

2 姚成志 7，200，000 8.00 当然东说念主股

3 宁波金麟 6，300，000 7.00 境内非国有法东说念主股

4 熊基凯 4，100，000 4.56 当然东说念主股

5 上海锐见 3，900，000 4.33 境内非国有法东说念主股

6 周君明 3，420，000 3.80 当然东说念主股

7 宁波华建 2，790，000 3.10 境内非国有法东说念主股

8 上海归朴 2，700，000 3.00 境内非国有法东说念主股

9 上海金麟 2，700，000 3.00 境内非国有法东说念主股

10 上海盈盛 2，700，000 3.00 境内非国有法东说念主股

合 计 69，060，000 76.73 -

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（三）刊行东说念主前十名当然东说念主股东绝顶在公司担任的职务

序号 股东称呼 持股数目(股) 持股比例(%) 在公司担任职务

1 姚成志 7，200，000 8.00 董事长兼总司理

2 熊基凯 4，100，000 4.56 无

3 周君明 3，420，000 3.80 董事兼副总司理

4 陈为东说念主 1，980，000 2.20 董事兼副总司理

5 石建祥 1，800，000 2.00 董事

6 陈雪峰 1，350，000 1.50 无

7 沈晓雷 1，102，320 1.22 董事

8 任奇峰 900，000 1.00 无

9 金一平 810，000 0.90 无

10 金 锋 720，000 0.80 无

合 计 23，382，320 25.98 -

（四）股东中的计谋投资者持股绝顶简况

公司股东中无计谋投资者。

（五）本次刊行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

本次刊行前，公司各股东的具体关联关系如下：

序号 关联股东 关联关系 持股数目 持股比例

好意思诺华控股 33，250，000 36.94%

姚成志持有好意思诺华控股 90%股份；石

姚成志 7，200，000 8.00%

1 建祥是姚成志配偶母亲的兄弟；姚波

石建祥 1，800，000 2.00%

是姚成志堂兄弟的男儿。

姚 波 225，000 0.25%

上海金麟 沈晓雷持有上海金麟 4.17%股权，为 2，700，000 3.00%

上海金麟法定代表东说念主；上海金麟是宁

宁波金麟 6，300，000 7.00%

波金麟、金麟创投执行事务合伙东说念主

2 金麟创投 （拜托代表沈晓雷），分别持有宁波 697，680 0.78%

沈晓雷 金麟、金麟创投 2%、0.31%出资份 1，102，320 1.22%

额；吴奇斌持有宁波金麟 6.67%的出

吴奇斌 270，000 0.30%

资份额。

中国风投 中国风投通过其控股子公司宁波华 900，000 1.00%

3

宁波华建 建投资管理有限公司持有宁波华建 2，790，000 3.10%

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序号 关联股东 关联关系 持股数目 持股比例

20.00%股权；中国风投持有华澳创投

华澳创投 810，000 0.90%

3.7994%出资份额。

上海盈盛 2，700，000 3.00%

4 陈雪峰持有上海盈盛 50%股权。

陈雪峰 1，350，000 1.50%

上海锐见 李梅枝的丈夫俞以明持有上海锐见 3，900，000 4.33%

5

李梅枝 41%股权。 600，000 0.67%

宁波银源 宁波银源的现实欺压东说念主为熊续强，熊 900，000 1.00%

6

熊基凯 基凯为熊续强之子。 4，100，000 4.56%

除上述情况外，公司其他各股东之间无关联关系。

（六）本次刊行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

参见“重要事项指示”之“一、股份流通限制和自愿锁定承诺”。

十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、托福持股等情况

刊行东说念主不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股或托福持股的情况。持

有刊行东说念主股份的股东共计 32 名，径直和盘曲持有刊行东说念主股份的股东不卓越二百

东说念主，不存在未经批准公开刊行股份的情形。刊行东说念主的股东东说念主数符合《公司法》关

于股份有限公司发起东说念主股东东说念主数的联系轨则。

十一、刊行东说念主职工绝顶社会保障情况

（一）职工东说念主数及变化情况

呈文期内，刊行东说念主职工东说念主数（以下东说念主数均为合并口径）变化情况如下表所示：

截止日 东说念主数（东说念主）

2016 年 12 月 31 日 1，273

2015 年 12 月 31 日 1，312

2014 年 12 月 31 日 1，310

（二）职工专科结构

欺压 2016 年 12 月 31 日，刊行东说念主职工专科结构如下表所示：

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细分类别 东说念主数（东说念主） 比例（%）

坐褥东说念主员 681 53.50%

工夫东说念主员 368 28.91%

管理东说念主员 75 5.89%

销售东说念主员 42 3.30%

财务东说念主员 35 2.75%

其他东说念主员 72 5.66%

合 计 1273 100.00%

（三）职工受陶冶程度

欺压 2016 年 12 月 31 日，刊行东说念主职工受陶冶程度如下表所示：

细分类别 东说念主数（东说念主） 比例（%）

本科及以上 351 27.57%

大专 179 14.06%

高中及以下 743 58.37%

系数 1273 100.00%

（四）职工年事踱步

欺压 2016 年 12 月 31 日，刊行东说念主职工年事结构如下表所示：

细分类别 东说念主数（东说念主） 比例（%）

30 岁以下 442 34.72%

30-39 岁 343 26.94%

40-49 岁 324 25.45%

50 岁以上 164 12.88%

系数 1273 100.00%

（五）公司执行社会保障轨制、住房公积金轨制情况

刊行东说念主实行全员作事合同制，并根据作事合同的约定履行用工单元的各项义

务，充分保障职工的正当利益。刊行东说念主按照国度及所在地作事和社会保障法律、

法则及联系政策，为公司职工提供必要的社会保障，包括基本养老保障、医疗保

险、工伤保障、生养保障、逍遥保障等。呈文期内，公司为符合条件的职工交纳

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了社会保障。

根据《浙江省东说念主民政府对于进一步加强城镇住房保障体系成就的多少概念》

（浙政发[2006]49 号），呈文期内公司参照该等政策为符合条件的职工交纳了住

房公积金。呈文期内，公司还选拔提供寝室、披发住房补贴等形状动作住房公积

金政策的补充。

呈文期内，刊行东说念主社保和公积金交纳金额如下：

年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度

五险交纳金额（万元） 1005.06 1，054.20 799.99

公积金交纳金额（万元） 205.18 200.61 158.00

根据宁波国度高新工夫产业开发区东说念主力资源与社会保障局于 2017 年 1 月 18

日和 2017 年 1 月 4 日、绍兴市上虞区社会保障行状管理局于 2017 年 1 月 3 日、

广德县东说念主力资源和社会保障局于 2017 年 1 月 13 日、上海市奉贤区作事保障监察

大队于 2017 年 1 月 11 日、杭州市拱墅区社会保障管理办公室于 2017 年 1 月 5

日、成都高新区东说念主事作事与社会保障局于 2015 年 1 月 26 日、宁波大榭开发区社

会发展保障局于 2017 年 1 月 5 日、宣城市宣州区社会保障基金征缴信息管理中

心于 2017 年 1 月 6 日分别对刊行东说念主绝顶子公司出具证明注解，证明注解刊行东说念主已进行社

会保障登记并照章为职工交纳社会保障，盲从作事保障法律法则和政策，欺压证

明出具之日未发现违背作事用工及社会保障法律法则之行径。

根据宁波市住房公积金管理中心于 2017 年 1 月 17 日、绍兴市上虞区住房公

积金管理中心于 2017 年 1 月 3 日、宣城市住房公积金管理中心广德县分中心于

2017 年 1 月 15 日、上海市公积金管理中心于 2017 年 1 月 10 日、杭州住房公积

金管理中心于 2017 年 1 月 10 日、成都住房公积金管理中心与 2015 年 1 月 20

日、宁波市北仑区住房资金管理中心于 2017 年 1 月 18 日、宣城市住房公积金管

理中心于 2017 年 1 月 6 日分别对刊行东说念主绝顶子公司出具证明注解，证明注解刊行东说念主已为

职工办理住房公积金缴存登记手续，已为职工缴存住房公积金，呈文期内莫得因

违背住房公积金法律法则被处罚的情形。

公司的控股股东好意思诺华控股，现实欺压东说念主姚成志承诺如下：如好意思诺华因在首

次公开刊行股票并上市前违背社保、住房公积金交纳的轨则，被有权主管部门责

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令要求补缴联系用度或承担联系滞纳金时，由本公司/本东说念主承担补缴用度或联系

滞纳金，且无谓好意思诺华支付任何对价。

十二、主要股东及动作股东的董事、监事、高等管理东说念主员的重要

承诺

（一）幸免同行竞争的承诺

参见“第七节 同行竞争与关联交易”之“一、同行竞争”之“（三）对于避

免同行竞争的承诺”的联系内容。

（二）股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

参见“重要事项指示”之“一、股份流通限制和自愿锁定承诺”的联系内容。

（三）减少不必要关联交易的承诺

参见“第七节 同行竞争与关联交易”之“三、关联交易”之“（五）公司减

少关联交易的措施”的联系内容。

（四）对于交纳社保和公积金的承诺

参见本节“十一、刊行东说念主职工绝顶社会保障情况”之“（五）公司执行社会

保障轨制、住房公积金轨制情况”的联系内容。

（五）对于持股意向及减持意向的承诺

参见“重要事项指示”之“四、持有公司 5%以上股份的股东的持股意向及

减持意向”的联系内容。

（六）对于厚实股价措施的承诺

参见“重要事项指示”之“ 二、对于公司厚实股价措施的承诺”的联系内容。

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（七）对于招股证明书信息清晰着实、准确、完整的承诺

参见“重要事项指示”之“三、对于招股证明书中有弱点记载、误导性述说或

者重要遗漏影响刊行条件回购公司股份和补偿投资者损失的承诺”的联系内容。

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第六节 业务与工夫

一、刊行东说念主主营业务、主要家具绝顶变化情况

公司目前主要从事特色原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，其主要类

别包括心血管类和肠胃类等药物。公司主要家具为缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、

培哚普利、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等原料药和中间体。

公司持久专注于特色原料药及医药中间体的研发、坐褥，紧密奴婢阛阓前沿，

克服了重磅炸弹类药物极高的专利壁垒，取得了 32 项发明专利及多项国际或国

内起原的研究后果；胜利研发坐褥了缬沙坦、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格

雷和埃索好意思拉唑等重磅炸弹类药物的原料药及中间体，徐徐形成了丰富的家具种

类和具有竞争性的家具结构；通过持久服务于欧洲知名制药企业，加深了对医药

范例阛阓的融会，成为国内出口欧洲特色原料药品种最多的企业之一；冲破了传

统原料药企业的价钱竞争计谋，形成了重磅炸弹药物的首仿-抢仿才气，通过抢

占利润率较高的前期阛阓，形成我方的家具组合，渐渐形成了相反化的竞争上风

和快速显着的反应机制。

基于对产业链高端利润的追求，公司异日的计谋磋议为：开发具有更高附加

值的家具，徐徐开展制剂药品坐褥以及为国外大型制剂药企代理加工坐褥，实现

“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链的升级。

公司将通过“年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目”和“药物研发中心项

目”完成向卑劣制剂产业的延长，同期加强自主研发才气，栽培研发水平，进一

步提高公司的核心竞争力。

公司自设立以来主营业务未发生重要变化。

二、刊行东说念主所处行业基本情况

根据《国民经济行业分类和代码表》（GB/T4754-2002）和中国证监会《上

市公司行业分类指引（2012 年矫正）》（证监会公告［2012］31 号）的轨则，公

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司所处行业为医药制造业（分类代码为 C27）。

（一）所属行业及管理体制

1、行业主管部门

国度药监局是医药行业的行政主管部门，负责对药品的研究、坐褥、流通和

使用的全过程进行行政管理和工夫监督，包括制定关连监管制药业的行政法则及

政策、阛阓监管、新药审批（包括进口药品审批）、药品 GMP 及 GSP 认证、推

行 OTC 轨制、药品安全性评价等。各省、自治区、直辖市东说念主民政府食物药品监

督管理部门负责本行政区域内的药品监督管理作事。

国度卫计委的主要职责包括负责草拟和拟定卫生、考虑生养、中医药行状发

展的政策磋议、法律法则草案、规章标准和工夫范例；负责制定疾病驻扎欺压规

划、国度免疫磋议、严重及突发全球卫生问题的过问措施并组织落实；负责组织

拟订并实施下层卫生和考虑生养服务、妇幼卫生发展磋议和政策措施；负责制定

医疗机构和医疗服务全行业管理办法并监督实施；负责组织鼓励公立病院改动；

负责组织制定国度药物政策和国度基本药物轨制，组织制定国度基本药物目次。

国度发改委负责对医药行业的发展磋议、技改投资项目立项、医药企业的经

济运行景况进行宏不雅指导和管理，对药品的价钱进行监督管理，负责制订列入医

保目次的甲类药品与具有把持性的药品的和解宇宙零卖价钱。其它家具价钱由企

业根据阛阓情况决定。

2、行业监管体系

目前我国医药行业的监管体系如下：

（1）药品坐褥管理轨制

根据《中华东说念主民共和国药品管理法》（2013 年矫正），在我国开办药品坐褥

企业，须经企业所在地省、自治区、直辖市东说念主民政府药品监督管理部门批准并颁

发《药品坐褥许可证》，凭《药品坐褥许可证》到工商行政管理部门办理登记注

册。无《药品坐褥许可证》的，不得坐褥药品。《药品坐褥许可证》表明坐褥范

围和灵验期，其灵验期为 5 年。灵验期届满，需要赓续坐褥药品的，持证企业应

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当在灵验期届满前 6 个月，恳求换发《药品坐褥许可证》。

（2）药品经营管理轨制

根据《药品经营许可证管理办法》，开办药品批发企业，须经企业所在地省、

自治区、直辖市东说念主民政府药品监督管理部门批准并颁发《药品经营许可证》；开

办药品零卖企业，须经企业所在地县级以上地方药品监督管理部门批准并颁发

《药品经营许可证》，凭《药品经营许可证》到工商行政管理部门办理登记注册。

无《药品经营许可证》的，不得经营药品的批发与零卖。《药品经营许可证》标

明有经营范围和灵验期，其灵验期为 5 年。灵验期届满，需要赓续经营药品的，

持证企业应当在许可证灵验期满前 6 个月恳求换发《药品经营许可证》。

（3）药品质地管理轨制

药品的质地管理包括坐褥及经营的质地管理。

根据《中华东说念主民共和国药品管理法实施条例》和《药品坐褥质地管理范例认

证管理办法》，国度药监局主管宇宙药品 GMP 认证作事。药品坐褥企业应当按

照国务院药品监督管理部门制定的《药品坐褥质地管理范例》组织坐褥。药品监

督管理部门按照轨则对药品坐褥企业是否符合《药品坐褥质地管理范例》的要求

进行认证（GMP 认证），认证及格的，发给认证文凭。GMP 文凭的灵验期为 5

年，灵验期届满，需要赓续坐褥药品的，持证企业应当在许可证灵验期满前 6

个月恳求换发《药品坐褥质地管理范例》文凭。

根据国度药监局 2003 年 4 月 24 日发布的《对于印发

范认证管理办法>的文告》，扫数国内药品经营企业必须取得《药品经营质地管理

范例》文凭后方可经营。药品监督管理部门按照轨则对药品坐褥企业是否符合相

关要求进行认证（GSP 认证），认证及格的，发给认证文凭。GSP 文凭的灵验期

为 5 年，灵验期届满，需要赓续经营药品的，持证企业应当在许可证灵验期满前

3 个月恳求换发《药品经营质地管理范例》文凭。

（4）药品注册管理轨制

国度药监局主管宇宙药品注册作事，2007 年 10 月 1 日新的《药品注册管理

办法》矜重实践，该办法适用于在中国境内恳求药物临床试验、药品坐褥和药品

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进口，以及进行药品审批、注册磨练和监督管理。药品的注册恳求包括新药恳求、

仿制药恳求、进口药品恳求及补充恳求和再注册恳求。

研制新药必须按照国务院药品监督管理部门的轨则报送研制方法、质地指

标、药理及毒理试验结果等关连贵府和样品，经国务院药品监督管理部门批准后，

方可进行临床试验。完成临床试验并通过审批的新药，由国务院药品监督管理部

门批准，发给新药文凭。

坐褥新药或者已有国度标准的药品，须经国务院药品监督管理部门批准，并

发给药品批准文号。药品坐褥企业在取得药品批准文号后，方可坐褥该药品。

（5）药品标准轨制

国度实行药品标准轨制，药品坐褥企业坐褥的药品要符合国度药品标准，必

须按照国度药品标准和国度药监局批准的坐褥工艺组织坐褥。《中华东说念主民共和国

药典》和《中华东说念主民共和国卫生部药品标准》为国度药品标准，国度药监局组织

药典委员会，负责国度药品标准的制定和矫正，国度药监局的药品磨练机构负责

制定国度药品标准品、对照品。

（6）药品订价管理轨制

2000 年 7 月原国度考虑委员会发布《对于改动药品价钱管理的概念》（计价

格【2000】961 号），国度徐徐骤整药品价钱管理形状，药品价钱实行政府订价

和阛阓调节价。《医疗机构药品集中招标采购试点作事多少轨则》（卫规财发

【2000】232 号）、《对于集中招标采购药品关连价钱政策问题的文告》（计价钱

【2001】88 号）等文献轨则，县级以上医疗机构参照价钱主管部门公布的最高

零卖价钱和阛阓现实购销价钱进行药品集中招标采购。

《医保目次》中的药品价钱，甲类由国度发改委订价，乙类由省级价钱主管

部门订价，目次外药品价钱由阛阓调节。同期，中华东说念主民共和国东说念主力资源和社会

保障部轨则基本医疗保障支付时区分甲、乙类，工伤保障和生养保障支付时不分

甲、乙类。

（7）处方药和非处方药分类管理轨制

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我国实行处方药和非处方药分类管理轨制，通过加强对处方药和非处方药的

监督管理，范例药品坐褥、经营行径，指引公众科学合理用药，减少药物滥用和

药品不良反应的发生，保护公众用药安全。

3、行业的主要法律法则和政策

（1）主要法律法则

目前行业的主要法律、法则如下表所示：

联系重要 法律法则称呼 发布单元 实施时间

《中华东说念主民共和国药品管理法》（2013年矫正） 宇宙东说念主大常委会 2013-12

基本法则

《中华东说念主民共和国药品管理法实施条例》 国务院 2002-09

药品标准 《中华东说念主民共和国药典（2010年版）》 国度药典委 2010-10

《药品坐褥质地管理范例》（2010年矫正） 卫生部 2011-03

坐褥质地 《药品坐褥质地管理范例认证管理办法》 国度药监局 2011-08

《药品坐褥监督管理范例》 国度药监局 2004-08

《药品注册管理办法》 国度药监局 2007-10

注册管理 《对于发布化学药品注册分类改动作事决策的

国度药监局 2016-03

公告》

《药品经营许可证管理办法》 国度药监局 2004-04

《药品经营质地管理范例》 国度药监局 2013-06

流通管理

《药品流通监督管理办法》 国度药监局 2007-05

《药品调回管理办法》 国度药监局 2007-12

《对于单独订价药品价钱制定关连问题的通

国度发改委 2001-02

知》

订价管理 《对于公布国度基本药物零卖指导价钱的通

国度发改委 2009-09

知》

《鼓励药品价钱改动概念》 联合发文 2015-06

《处方药与非处方药分类管理办法》 国度药监局 2000-01

《对于建立国度基本药物轨制的实施概念》 联合发文 2009-08

其他

《对于开展仿制药质地和疗效一致性评价的意

国务院办公厅 2016-02

见》

（2）主要产业政策

序号 产业政策 主要联系内容 发布单元 发布时间

1 《对于加速医药行 适合基本药物接续扩大的阛阓需求，增多坐褥 工信部、 2010-10

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序号 产业政策 主要联系内容 发布单元 发布时间

业结构调整的指导 保障供应。通过扶优扶强和在阛阓竞争中优越 卫生部、

概念》 劣汰，权臣提高企业界限经济水善良产业集中 国度药监

度，医药企业数目彰着减少，医药百强企业销 局

售收入占到全行业的销售收入的 50%以上，形

成一批具有国际竞争力和对行业发展有较强带

动作用的大型企业集团。救援中小企业向―专、

精、特、新‖的场所发展，形成大型企业和中小

企业单干协调、协调发展的形状。

建立和完善以国度基本药物轨制为基础的药品

供应保障体系。下层医疗卫生机构全面实施国

《中华东说念主民共和国 家基本药物轨制，其他医疗卫生机构徐徐实现

国民经济和社会发 全面配备、优先使用基本药物。建立基本药物 宇宙东说念主民

2 2011-03

展第十二个五年规 目次动态调整机制，完善价钱形成机制和动态 代表大会

划撮要》 调整机制。提高基本药物现实报销水平。加强

药品坐褥管理，整顿药品流通规律，范例药品

集中采购和医疗机构合理用药。

建立健全以企业为主体的工夫立异体系，重点

主干企业研发进入达到销售收入的 5%以上，加

快国际认证方法，200 个以上化学原料药品种通

《医药工业“十二

3 过好意思国 FDA 查验或赢得欧盟 CEP 文凭。重点发 工信部 2012-01

五”发展磋议》

展领域包括生物工夫药物、化学药新品种、现

代中药、先进医疗器械、新式药用辅料包装材

料和制药开荒。

经过 5 年勤劳，药品标准和药品质地大幅提

高，药品监管体系进一步完善，药品研制、生

产、流通规律和使用行径进一步范例，药品安

《国度药品安全

4 全保障才气举座接近国际先进水平，药品安全 国务院 2012-01

“十二五”磋议》

水善良东说念主民大众用药安全安逸度权臣栽培。药

品坐褥 100%符合 2010 年矫正的《药品坐褥质

量管理范例》要求。

2015 年，基本医疗卫生服务愈加公说念可及，服

务水善良效率彰着提高；卫生总用度增长得到

《“十二五”期间

合理欺压，政府卫生进入增长幅度高于往往性

深化医药卫生体制

5 财政支拨增长幅度，政府卫生进入占往往性财 国务院 2012-03

改动磋议暨实施方

政支拨的比重徐徐提高，大众作事彰着减轻，

案》

个东说念主卫生支拨占卫生总用度的比例辩驳到 30%

以下，看病难、看病贵问题得到灵验缓解。

优化医疗卫生资源配置，构建与国民经济和社

会发展水平相适合、与住户健康需求相匹配、

《宇宙医疗卫生服

体系完整、单干明确、功能互补、密切协调的

6 务体系磋议撮要 国务院 2015-03

整合型医疗卫生服务体系，为实现 2020 年基本

（2015—2020 年）》

建立覆盖城乡住户的基本医疗卫生轨制和东说念主民

健康水平持续栽培奠定坚实的医疗卫生资源基

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序号 产业政策 主要联系内容 发布单元 发布时间

础。

1、全面深化公立病院改动。在宇宙扫数县(市)

全面推开县级公立病院轮廓改动。在 100 个地

级以上城市推论公立病院轮廓改动试点。

2、健全全民医保体系。2015 年基本医疗保障参

保率厚实在 95%以上，城镇住户医保和新农合

东说念主均政府补助标准提高到 380 元，城镇住户个

东说念主缴费达到东说念主均不低于 120 元，新农合个东说念主缴

费达到东说念主均 120 元傍边。城镇住户医保和新农

合政策范围内门诊用度支付比例达到 50%，政

策范围内入院用度支付比例达到 75%傍边。

3、大肆发展社会办医。优先救援举办非渔利性

《深化医药卫生体

非公立医疗机构，加速鼓励非公立医疗机组成

制改动 2014 年作事

7 界限、上水平发展。2015 年非公立医疗机构床 国务院 2015-04

总结和 2015 年重点

位数和服务量达到总量的 20%傍边。

作事任务》

4、健全药品供应保障机制。进一步保障药品供

应和质地安全，鼓励药品价钱改动。

5、完善分级诊疗体系。按照―下层首诊、双向转

诊、急慢分治、落魄联动‖的要求，2015 年扫数

公立病院改动试点城市和轮廓医改试点省都要

开展分级诊疗试点。

6、深化下层医疗卫生机构轮廓改动。巩固完善

下层医疗卫生机构运行新机制，有序鼓励村卫

生室、非政府办下层医疗卫生机构实施基本药

物轨制。

7、统筹鼓励各项配套改动。

4、国际范例阛阓的监管体制

动作高度监管的行业，任何进入泰西范例阛阓的药品（包括原料药和制剂），

均需依照当地的轨则进行备案或认证注册，而且扫数药物的坐褥加工、包装均应

严格符合相应的 cGMP 的要求。

好意思国 FDA 是好意思国的药政管理部门，其职责是确保好意思国脉国坐褥或进口的食

品、化妆品、药物、生物制剂、医疗开荒和辐射家具的安全。包括原料药在内，

任何进入好意思国阛阓的药品都需要赢得 FDA 的批准，而且扫数关连药物坐褥、包

装均要求严格符合 FDA 的要求，如原料药出口到好意思国阛阓需要取得好意思国 FDA 的

DMF 备案并审核通过。

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欧洲的药政管理部门包括欧洲药品质地管理局（EDQM）、欧盟药品管理局

（EMA）以及列国的药政管理部门。对于中国的原料药企业而言，其坐褥的原

料药进入欧洲阛阓用于制剂药物坐褥，主要有两种方式：一是向 EMA 或欧盟成

员国药政管理部门递交和登记欧洲药品主文献（EDMF）；二是向 EDQM 恳求并

赢得欧洲药典适用性文凭（CEP 文凭）。

（二）医药行业发展概况

1、全球医药行业发展概况

（1）全球医药行业持续增长、结构正发生变化

世界东说念主口总量的增长、社会老龄化程度的提高以及东说念主们保健意志的增强、疾

病谱的改变、新式国度城市化进程的加速和列国医疗保障体制的接续完善，这些

都推动了全球药品阛阓的发展，进而推动全球医药行业的大发展。全球医药行业

呈持续增长态势，根据 IMS Health 的统计数据， 2013 年全球医药阛阓销售额

达到 9，890 亿好意思元，与 2008 年时相比增长 1，940 亿好意思元，年均复合增长率为

4.46%，高于同期全球经济增长速率。2008 年以来，受新药推出速率放慢、专利

药渐渐到期后联系药品价钱下降等因素的影响，全球药品阛阓增长速率有所放

缓，但由于发展中国度药品阛阓的高增长、仿制药消费量的飞速增多，以及医药

行业自身成长的非周期性特色，全球药品阛阓仍将保持较高的增速。根据 IMS

Health 预计， 2018 年全球医药阛阓销售额将达到 13，000 亿好意思元，与 2013 年相

比增长 30%傍边，年均复合增速可达 4-7%。

在全球范围内，好意思国仍然是第一大阛阓，预计其 2013-2018 年年均增速可达

5-8%。受好意思国经济复苏以及医保改动法案的刺激，好意思国医药需求增速较快，

2013-2018 年间增长额可占全球总增长额的 40%，略高于其总需求额占全球阛阓

的比例。但总体而言，发达国度阛阓，包括日本、欧洲等，在 2013-2018 年间增

速较慢，这主要受到了其经济发展减缓、东说念主口增长缓慢以及政府削减开支的影响。

受东说念主口增长，全球化导致的经济发展以及万般新药在发展中国度渐渐普及的影

响，新兴医药阛阓发展速率要权臣快于发达国度，IMS Health 预计 2014-2018 年

新兴医药阛阓年均增速可达 8-11%。其中，非专利药和仿制药的增速可达专利药

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的 2 倍。中国事新兴医药阛阓的领头羊，医药阛阓占新兴医药阛阓的 46%，而

且在异日数年当中，中国也将孝顺主要的医药阛阓增量， IMS Health 预计

2016-2020 年中国医药阛阓年均增速 6%-9%。

（2）全球仿制药行业高速发展、产业迁徙加速

全球仿制药的飞速发展使得制药企业对特色原料药的需求加大，全球仿制药

的 API 增速权臣高于专利药 API 的增速。制药企业对特色原料药需求大大增多，

加之仿制药企业对原料药价钱变动十分敏锐，印度和中国等具有成本上风的国度

在特色原料药体系中献技的脚色越来越重要，全球特色原料药的迁徙脱手加速。

全球医药产业迁徙的趋势早在上个世纪八十年代就已确立，那时泰西国度迫于环

保及成本的压力将处于产业价值链低端的巨额原料药迁徙到中国和印度坐褥，二

十世纪九十年代特色原料药也脱手向亚洲国度迁徙，连年来全球仿制药的加速发

展加大了全球制剂向中国迁徙的进程。

全球医药产业迁徙趋势暗示图

2、我国医药行业发展概况

（1）医疗卫生阛阓需求分析

中国有着精深的东说念主口界限，医疗卫生阛阓需求后劲很大。改动绽开以来，东说念主

们对自身健康的可贵度跟着生流水平的提高而接续栽培，而各式常见疾病的发病

率也因为东说念主口老龄化的发展与生活方式的改变而徐徐提高，因此国内阛阓对医疗

卫生服务的需求持续扩大，医疗卫生用度支拨逐年提高。我国卫生总用度从 2006

年的不及 1 万亿元到 2015 年冲破 4 万亿元，增长卓越 3 倍。

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数据来源：国度统计局

（2）医药制造行业发展分析

跟着我国经济持续快速发展，东说念主民生流水平提高推动对医疗保健需求的增

长，我国医药行业呈持续快速增长态势，我国医药行业越来越受到公众和政府的

关注，在国民经济中占据留意要位置。我国七大类医药工业销售收入进入―十二

五‖仍然保持快速增长势头，在 2012 年、2013 年和 2014 年分别增长了 26.06%、

19.18%和 13.24%，2015 年达 26，885 亿元，同比增长 9.50%。

注：宇宙医药工业系指七大子行业的总和，包括化学原料药、化学药品制剂、生物制剂、

医疗器械、卫生材料、中成药、中药饮片。数据来源：工业和信息化部消费品工业司

3、化学原料药行业发展概况

（1）全球原料药阛阓分析

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在昔时的几年里，由于几款畅销药物的专利到期，全球制药行业经历了巨大

的变革，低成本替代品需求的激增促进了原料药制造的快速发展。2013 年，全

球原料药阛阓总产值 1，197 亿好意思元，预计到 2020 年产值将达到 1，859 亿好意思元。2014

年到 2020 年期间，预计年复合增长率 6.5%。全球原料药阛阓在疗养领域上主要

分为非甾体类抗炎药、肿瘤药物、糖尿病药物、心血管药物、核心神经系统药物、

肌肉骨骼药物和其他药物等。其中肿瘤药物多数为生物原料药，有望成为全球原

料药阛阓的主要增长点。在地域上，全球原料药阛阓离别为四个主要区域：北好意思、

欧洲、亚太和其他地区。由于药物制剂对配方和研发的高需求，北好意思主导了全球

的原料药阛阓。目前，亚太地区已经诱骗了大批仿制药制造商。亚太地区原料药

阛阓具有巨大后劲。

（2）我国化学原料药阛阓分析

我国坐褥的原料药种类丰富，广泛不错分为巨额原料药和特色原料药。巨额

原料药广泛阛阓需求量大、不波及专利问题的品种，这些品种对应的制剂家具一

般比较纯熟，阛阓集中度较高。特色原料药主如若为非专利药企业实时提供专利

刚刚过时家具的原料药，家具的特色是界限相对较小、种类多、广泛需要进口国

许可、附加值相对较高。目前，我国抗感染类、维生素类、解热镇痛类、激素等

巨额原料药和他汀类、普利类、沙坦类等特色原料药在国际医药阛阓上占据十分

的份额和地位。

目前，我国已经是全球第一大原料药坐褥国与出口国，跟着国际制药坐褥重

心迁徙、跨国制药企业辩驳成本，世界化学制药的坐褥要点脱手向发展中国度转

移。我国原料药阛阓连年来产量和销量均接续增长，自 2011 年以来化学原料药

工业销售收入仍然保持较快增长，2013 年、2014 年和 2015 年的增长率分别为

13.70%、11.02%和 8.82%。

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数据来源：工业和信息化部消费品工业司

（三）刊行东说念主所处细分行业阛阓竞争情况

刊行东说念主目前主要从事特色原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，所处细

分行业为特色原料药行业。

1、行业竞争特色

特色原料药阛阓竞争的关键在于企业首仿-抢仿才气。药品专利主要包括化

合物专利、中间体及制备方法专利（工艺专利）、给药系统专利、药品不同适合

症专利等。化合物专利一般是第一个到期，药品化合物专利到期后，仿制药才能

坐褥，专利药公司一般会根据自身不同期期登记的专利赓续寻求阛阓保护，仿制

药上市还需要攻撤废化合物专利之外的专利。举例需要避让原料药工艺专利和制

剂工艺专利等，原料药需避让的工艺工夫壁垒较高，能够挑战原料药工艺专利的

企业并未几，具备较为纯熟工艺工夫的企业才可能胜利，这类企业的仿制药阛阓

机会相应也比较大。

如果仿制药企业挑战专利胜利，第一个仿制药上市一般以专利药价钱的

70%-80%上市，上市即可赢得十分可不雅的阛阓销售额，此时阛阓总体销量也有所

放大；自后者上市，药品价钱可能跌至专利药的 30%-50%傍边，仿制药销量会

进一步放大。有时因仿制药太多，药品价钱跌至利润极薄致使亏本销售，一些企

业退出，药品进入纯熟期，家具价钱有所回升，此后新仿制药家具替代，药品进

入衰退期。因此，药品能够趁早上市成为仿制药阛阓竞争的关键。

仿制药的原料药销量侍从仿制药销量放大而放大，价钱侍从仿制药价钱波动

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而波动，原料药坐褥企业的数目和坐褥成本能否接续辩驳将成为特色原料药企业

盈利的重要因素。

2、国际行业竞争形状

（1）中国特色原料药在国际上占据重要塞位

从目前特色原料药行业的全球竞争形状来看，好意思国和欧洲领有药品专利上风

和工艺上风，发展中国度领有成本上风，而发展中国度又以印度和中国为首，基

于研究开发、坐褥工艺以及学问产权保护等多方面的差距，好意思国、欧洲等发达国

家在附加值较高的专利药原料药领域占据主导地位；而中国、印度等国则在仿制

药原料药阛阓中占较重要塞位。跟着中国、印度等发展中国度特色原料药厂商不

断加大研发进入、改进坐褥工夫、提高工艺水平，并投资改善坐褥开荒形成专科

化坐褥线，特色原料药阛阓现有形状也将渐渐发生变化。

（2）特色原料药外包阛阓空间巨大

连年来，随留意磅炸弹专利药物的到期，特色原料药外包阛阓进一步扩大，

制药企业研发外包和坐褥迁徙的速率加速。一方面，传统的大型跨国公司在自有

立异药物专利到期后，由于家具价钱辩驳，但愿将非核心业务如原料药和制剂加

工外包给成本更低的企业，这些企业也生机通过专利过时之后药物阛阓需求飞速

增长的机会进入国际阛阓；另一方面，起原的仿制药坐褥商为了欺压成本、专注

更高端的核心业务，也脱手将业务迁徙给其它企业。因此，中国仍然是异日制药

业大迁徙中的核心。

（3）软硬件才气的栽培促成我国特色原料药企业与国际制药企业对接

欺压目前，中国成为浩繁国际制药巨头预防的焦点，辉瑞、默克、葛兰素-

史克、罗氏等纷繁和中国企业张开万般合作，2012 年以来 A 股上市公司中就有

海正药业、华海药业、博腾股份等与国际巨头进行了项目合作。

软硬件才气的栽培促成我国特色原料药企业与国际制药企业的对接。昔时几

年，固然我国特色原料药的产销界限有所扩大，可是与国际制药企业的径直合作

很少，原因主要在两个方面：一是我国制药企业避工艺才气等工夫方面的不及导

致我国能够坐褥的特色原料药品种较少，从而使得国际制药企业与国内企业合作

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时靠近取舍余步较小的窘境。二是我国制药企业坐褥的原料药质地不高，难以得

到国际制药企业的认同，许多原料药是出口印度经过再加工以后出口到泰西市

场。而连年来，我国制药企业开发的特色原料药品种数目接续增多，越来越多的

家具和坐褥线通过泰西范例阛阓的认证，这徐徐放手了我国原料药企业与国际制

药企业合作的费事，目前国内已经有不少企业接受国际制药企业的迁徙坐褥。

3、国内行业竞争形状

（1）我国特色原料药企业行业集中度不高

目前，我国特色原料药行业阛阓化程度较高，行业举座集中度较低，竞争激

烈。在特色原料药领域，严格的环保要求对原料药企业提倡了更高的坐褥要求。

异日原料药企业需要愈加要注重研发（选型）和环保，大肆储备和坐褥符合国内

国际需求的医药品种。

（2）大型特色原料药厂商正加速产业升级

特色原料药处于通盘制药工业金字塔底端，赚钱才气最弱，靠近不可幸免的

盈利波动和成长瓶颈，而且中国的环保、东说念主力成本压力徐徐涌现。这就要求原料

药企业进行产业升级，向高毛利的制剂领域进犯。同期，跟着全球老龄化、医药

消费等方面的变化对医药制剂需求的加大，大型原料药厂商正加速向制剂行业的

转型升级。

（四）刊行东说念主所处细分阛阓景况及影响因素

呈文期内公司的家具主如若特色原料药和医药中间体家具，主要家具波及心

血管类药物、肠胃类药物等在内的多个细分阛阓。

1、心血管类药物阛阓

刊行东说念主心血管类药物主要包括抗高血压类药物、降血脂类药物和抗血栓类药

物。

（1）抗高血压药物阛阓

①抗高血压药物阛阓概况

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高血压是世界最常见的心血管疾病，亦然最大的流行病之一，是导致充血性

心力衰退、脑卒中、冠心病、肾功能衰退、主动脉瘤的发病率和病死率升高的危

险因素。根据国际卫生组织发布的《2012 年世界卫生统计》娇傲，全球三分之

一成年东说念主患有高血压，这种疾病的归天东说念主数约达中风和心脑病所导致的总归天东说念主

数的一半。跟着地平类、普利类、沙坦类等抗高血压类药物的接踵问世和平常运

用，万般心血管疾病的归天率已有较大幅度的下降，可是全球每年仍近 2，000 万

东说念主死于因高血压导致的心脑血管疾病，高血压类药物阛阓为全球最受关注的药物

阛阓之一。2002 年，全球抗高血压药品约为 191 亿好意思元，到 2010 年界限达到 300

亿好意思元傍边，年复合增速为 5.8%，是心血管病药品的第一大品种，跟着 2010 年

以后主要家具接踵专利到期，预计行业增速将进入一个平坦期，到 2017 年阛阓

界限将达到 326 亿好意思元，年复合增速为 1.2%。

②沙坦类将成为异日主要的高血压疗养药物

目前临床用于高血压疗养的药物主要有地平类（有钙拮抗剂）、普利类药物

（血管病笃素转念酶扼制剂）、沙坦类（血管病笃素 II 受体拮抗剂）、利尿降

压药、β-受体遏制剂、α-受体遏制剂。在上述 6 类抗高血压主要药物中，地平类、

沙坦类、普利类药物为目前全球运用最为平常的药物类别，已经形成了以此三类

药物为主导的形状。其中，沙坦类药物阛阓已成长为界限最大的抗高血压药物市

场。

③缬沙坦阛阓情况

缬沙坦是一种非肽类的血管病笃素 II 受体拮抗体（ARB），由瑞士诺华公司

开发胜利后，起原在德国上市，1997 年赢得 FDA 批准在好意思国上市，商品名为代

文（Diovan），诺华在好意思国领有的缬沙坦专利已经在 2012 年到期。最近几年，缬

沙坦已经成为全球降血压疗养的领军品种，根据 IMS Health 数据娇傲，2013 年

代文以 35.24 亿好意思元的销售额排在全球畅销药第 21 名；由于缬沙坦专利在 2012

年到期，受仿制药冲击，药品价钱大幅下降，2014 年代文销售额出现下降，跌

出全球畅销药物前 25 名；2015 年代文销售额下降至 12.84 亿元。（数据来源：中

国新药杂志）

由于缬沙坦专利在 2012 年到期，仿制药的进入使得缬沙坦对应原料药的需

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求赓续上升，2012 年缬沙坦原料药全球阛阓需求为 1，030 吨，2013 年缬沙坦原

料药全球阛阓需求为 1，087 吨，同比增长 5.5%；2014 年缬沙坦原料药全球阛阓

需求为 1，127.60 吨，较 2013 年同比增长 3.5%。2015 年缬沙坦原料药全球阛阓需

求为 1，175.35 吨，较 2014 年同比增长 4.2%。预计异日缬沙坦原料药全球阛阓需

求将赓续安稳增长。（数据来源：IMS Health）

（2）降血脂药物阛阓

①降血脂药物概况

血脂格外是动脉粥样硬化、冠心病以绝顶他心脑血管疾病的重要危急因素，

调脂药可辩驳这些疾病的发生率和归天率，对心血管疾病的防治产生积极的作用

和深切的影响。目前临床应用和处在研发阶段的降脂西药按其降脂机理和化学结

构又可分为他汀类、烟酸类、贝特类、胆酸鳖系数、多烯类以及新式降脂药和各

种复方制剂。

②瑞舒伐他汀和阿托伐他汀阛阓情况

A、瑞舒伐他汀

瑞舒伐他汀是第三代他汀类药物，对肝细胞具有取舍性，是辩驳低密度脂蛋

白（LDL）胆固醇最强的药物，被称为―超等他汀‖，家具正处于快速成持久，因

其药效方面表现的优越性，已经超越阿托伐他汀成为他汀类第一重磅品种。2013

年阿斯利康坐褥的瑞舒伐他汀全球销售额为 59.94 亿好意思元，位于全球畅销药第 9

名；2014 年全球销售额为 58.69 亿好意思元，比 2013 年略为下降，位于全球畅销药

第 10 名；2015 年全球销售额为 50.17 亿好意思元，位于全球畅销药第 13 名。（数据

来源：中国新药杂志）

2013 年、2014 年和 2015 年瑞舒伐他汀原料药全球需求量分别为 79.47 吨、

88.37 吨和 96.55 吨，2014 年和 2015 年的增长率分别为 11.20%和 9.26%。跟着

瑞舒伐他汀专利徐徐到期，预计异日瑞舒伐他汀原料药全球阛阓需求仍将保持较

快增长。（数据来源：IMS Health）

B、阿托伐他汀

阿托伐他汀是由好意思国辉瑞公司初次研发，商品名为立普妥（Lipitor），自 1996

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年被好意思国 FDA 批准上市以来，累计销售额卓越 1，250 亿好意思元，是制药历史上销

售最佳的药物之一，并一语气十年保持全球药品销售冠军。2006 年辉瑞的立普妥

销售岑岭时期年销售额曾达到 129 亿好意思元，固然阿托伐他汀专利已于 2011 年陆

续过时，可是目前立普妥仍有 20 亿好意思元傍边的年销售额。

2013 年、2014 年和 2015 年阿托伐他汀原料药全球需求量分别为 350.70 吨、

398.64 吨和 447.29 吨，2014 年和 2015 年的增长率分别为 13.67%和 12.20%，预

计异日阿托伐他汀原料药全球阛阓需求仍将保持较快增长。（数据来源：IMS

Health）

（3）抗血栓药物阛阓

①抗血栓药物概况

血栓病是由于血栓引起的血管狭隘与闭塞，使主要脏器发生缺血和梗塞而引

发机能费事的各式疾病。抗血栓药用于血栓栓塞性疾病的驻扎与疗养，且以驻扎

为主。目前增长较快的适合症是整形外科手术（如膝、髋关节置换手术和腹部手

术）后深层静脉血栓的驻扎。抗血栓临床用药主要由抗血小板凝集药物、抗凝血

药、纤溶酶原激活剂三大类药物组成。

②氯吡格雷阛阓情况

氯吡格雷是一种血小板凝集扼制剂，该药由法国赛诺菲（sanofic）研发上市，

并授权施贵宝（BMS）负责好意思国阛阓的销售，商品名为波立维（Plavix）。经过

10 多年的临床使用，目前已是临床上抗血小板蚁合的标准疗养药物，2011 年销

售总额达到 98.23 亿好意思元，是全球排行第二的畅销药品。由于专利到期，2012

年 5 月氯吡格雷专利到期使得赛诺菲/施贵宝的波立维销售额大幅下降 45.9%。

2012 年赛诺菲/施贵宝氯吡格雷销售总额为 53.18 亿好意思元，位于全球畅销药第 11

名；2013 年销售总额赓续大幅下降至 23 亿好意思元，跌出全球畅销药物前 25 名；

2014 年、2015 年各年销售额保持在 22 亿好意思元傍边。

2013 年、2014 年和 2015 年氯吡格雷原料药全球需求量分别为 600.58 吨、

634.31 吨和 670.75 吨，2014 年和 2015 年的增长率分别为 5.62%和 5.74%，预计

异日氯吡格雷原料药全球阛阓需求量将保持安稳。（数据来源：IMS Health）

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2、肠胃类药物阛阓

（1）肠胃类药物家具情况

目前肠胃类药物主要分为以扼制胃酸分泌为主的抑酸剂（如 PPI 与 H2 受体

拮抗剂等）、以保护胃粘膜为主的胃粘膜保护剂（如铋剂、前方腺素等），以及以

中庸胃酸为主的抗酸剂（如小苏打、碳酸镁铝等碱性物资）。肠胃类主要代表药

物有奥好意思拉唑、埃索好意思拉唑、兰索拉唑、泮托拉唑和雷贝拉唑等。

（2）埃索好意思拉唑阛阓情况

埃索好意思拉唑是一种质子泵扼制剂，为奥好意思拉唑的左旋异构体，起效快、抑酸

效果更好。埃索好意思拉唑于 2001 年由阿斯利康赢得好意思国 FDA 批准，商品名为耐信

（Nexium）。2012 年耐信销售额为 39.44 亿好意思元，2013 年的销售额为 38.72 亿好意思

元，同比下降 1.8%，排在全球畅销药第 19 名；2014 年的销售额为 36.55 亿好意思元，

同比下降 5.6%，排在全球畅销药第 21 名；由于专利到期，仿制药家具集中上市，

2015 年耐信的销售额大幅下降至 24.96 亿好意思元，跌出全球畅销药物前 25 名。（数

据来源：中国新药杂志）

2013 年、2014 年和 2015 年埃索好意思拉唑原料药全球需求量分别为 198.51 吨、

218.88 吨和 241.02 吨，2014 年和 2015 年的增长率分别为 10.26%和 10.11%，预

计异日埃索好意思拉唑原料药全球阛阓需求量将赓续保持较快增长。（数据来源：IMS

Health）

3、刊行东说念主所处行业的细分阛阓情况及行业地位情况分析

（1）刊行东说念主所处的原料药行业阛阓情况

①全球原料药总体阛阓分析

根据 PMR 公司的研究呈文，2015 年全球原料药市值为 1，350 亿好意思元。预计

2016 年将比去年同期增长 6.4%，达到 1，430 亿好意思元；就持久来看，在 2015 年至

2020 年的预测期内，全球原料药阛阓有望以 6.6%的复合年增长率于 2020 年年底

达到 1，860 亿好意思元的收益。与生活方式关连的疾病，全球发病率的增多和高效原

料药的开发将赓续正面影响 2016 年全球原料药阛阓，此外，全球性老龄化加重

的趋势也将带动原料药需求的增长。

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按疗养领域，阛阓离别为心血管、肿瘤、神经、肌肉骨骼、非类固醇抗炎药

以绝顶它疗养用途，其中心血管药物阛阓 2015 年占了最大份额 24%。

②刊行东说念主主要家具欧洲阛阓界限及竞争敌手

刊行东说念主主要家具主要销往欧洲，联系家具欧洲阛阓界限及竞争敌手情况如

下：

2015 年

原料药品种 欧洲阛阓容 刊行东说念主销售 刊行东说念主销售量占欧

主要竞争敌手

量（吨） 量（吨） 洲阛阓容量比例

缬沙坦 510.19 109.76 21.51% 华海药业

氯沙坦 201.76 45.12 22.36% 华海药业

华海药业、

坎地沙坦 37.52 11.58 30.87%

DR.REDDY

培哚普利 20.02 8.84 44.16% GLENMERK

瑞舒伐他汀 28.85 7.15 24.79% MSN

阿托伐他汀 166.77 31.94 19.15% BIOCON

氯吡格雷 186.05 24.28 13.05% 浙江车头制药

埃索好意思拉唑 71.93 13.72 19.08% MYLAN

注 1：数据来源：欧洲阛阓容量来自于 IMS 数据库；

注 2：刊行东说念主销售量为刊行东说念主原料药和医药中间体的对外售售总和；

注 3：主要竞争敌手联系数据无法获取。

（2）卑劣仿制药阛阓分析

由于全球东说念主口走向乐龄化、新药价钱越趋不菲，使得医疗支拨日益千里重，多

国政府脱手积极饱读舞使用仿制药。根据阛阓预估，2016 年全球仿制药阛阓界限

约可达 3，149 亿好意思元，2019 年可达约 4，099 亿好意思元，2015 年～2019 年复合增长

率约为 8.7%。

①KRKA 的阛阓销售情况及市局面位

KRKA 成立于 1954 年，是斯洛文尼亚最大的制药公司，2014 年，KRKA 在

全球仿制药行业排行第 16 位。

根据 KRKA 清晰的 2015 年报，KRKA 公司 2015 年销售收入为 11.65 亿欧

元，主要销售阛阓在欧洲，2015 年在各地区收入占比为：东欧 28.1%、西欧 26.3%、

中欧 24%、南欧 12%、斯洛文尼亚 6.9%、国际 2.7%。KRKA 在斯洛文尼亚占据

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9.5%的阛阓份额，排行阛阓第一；KRKA 在罗马尼亚占据 2.8%的阛阓份额，位

列国际仿制药企业第一；KRKA 在克罗地亚占据 4.3%的阛阓份额，位列国际仿

制药企业第二；KRKA 在俄罗斯占据 1.65%的阛阓份额，位列国际仿制药企业第

四；KRKA 在乌克兰占据 2.1%的阛阓份额，位列国际仿制药企业第一；KRKA

在波兰占据 2.4%的阛阓份额，位列国际仿制药企业第四；KRKA 在匈牙利占据

2.1%的阛阓份额，位列国际制药企业第二；KRKA 在捷克地区占据 2.6%的阛阓

份额，位列国际制药企业第三；KRKA 在西欧阛阓销售额达到 3.06 亿欧元，比

2014 年增长 24%。

②KRKA 主要家具的阛阓界限及主要竞争敌手

KRKA 坐褥的主要家具为仿制药制剂，根据 KRKA 清晰的 2015 年报，KRKA

公司 2015 年前十大众具分别为；阿托伐他汀、氯沙坦、泮托拉唑、培哚普利、

依那普利、埃索好意思拉唑、缬沙坦、瑞舒伐他汀、氯吡格雷和阿立哌唑。

刊行东说念主主要家具包括缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、

阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等家具的原料药及中间体。

卑劣制剂家具的欧洲阛阓容量、KRKA 的销售额及主要竞争敌手情况如下：

2015 年

制剂品种 欧洲阛阓 KRKA KRKA 销售

容量 销售额 额占欧洲市 主要竞争敌手

（亿好意思元） （万欧元） 场比例

缬沙坦 10.28 4，200 4.71% 诺华（原研药企业）、Actavis/Teva

默克（原研药企业）、Actavis/Teva、Aurobindo、

氯沙坦 4.03 6，500 18.58%

Sanofi

坎地沙坦 5.45 2，300 4.86% 日本武田（原研药企业）、诺华

培哚普利 7.60 5，000 7.58% 施维雅（原研药企业）、Glenmark

瑞舒伐他汀 12.12 3，500 3.33% 阿斯利康（原研药企业）、诺华、GR、TEVA

阿托伐他汀 14.15 7，000 5.70% 辉瑞（原研药企业）、Teva、诺华

氯吡格雷 6.49 3，300 5.86% 赛诺菲（原研药企业）、Novartis、Teva

阿斯利康（原研药企业）、Ehthypharm、TEVA、

埃索好意思拉唑 7.26 4，500 7.14%

Sanofi、Stada、Sun Pharm

数据来源：欧洲阛阓容量数据自于 IMS 数据库，KRKA 2015 年销售额为刊行东说念主根据 KRKA

清晰的 2015 年报估算出的数据。

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由于统计口径的原因，KRKA 制剂的销售额为按 KRKA 出厂价所想象的数

据，而欧洲阛阓额为终局需求，广泛医药终局阛阓价钱是出厂价的 2 倍多。KRKA

制剂家具的 97.3%销往欧洲，KRKA 制剂家具主要为仿制药，上表中欧洲阛阓容

量包含了原研药和仿制药的销售金额，在欧洲阛阓仿制药平均占比梗概在

50%-60%，其华夏研药的售价是仿制药售价的 1.5-3 倍傍边。如果扣除上述两个

方面因素，KRKA 占欧洲仿制药阛阓的占比会更高。

（3）刊行东说念主的销售数据与 KRKA 销售数据的对比分析

①刊行东说念主对 KRKA 的原料药销售量占欧洲阛阓的比例

2015 年

原料药品种 欧洲阛阓容量 刊行东说念主对 KRKA 刊行东说念主对 KRKA 的销售

（吨） 的销售量（吨） 量占欧洲阛阓容量的比例

缬沙坦 510.19 74.36 14.57%

氯沙坦 201.76 23.25 11.52%

坎地沙坦 37.517 6.96 18.55%

培哚普利 20.017 3.27 16.34%

瑞舒伐他汀 28.845 6.30 21.84%

阿托伐他汀 166.773 23.65 14.18%

氯吡格雷 186.05 24.22 13.02%

埃索好意思拉唑 71.926 9.79 13.61%

注 1：数据来源：欧洲阛阓容量来自于 IMS 数据库；

注 2：刊行东说念主对 KRKA 的销售量为刊行东说念主向 KRKA 销售原料药和医药中间体的总和；

②刊行东说念主对 KRKA 销售数据与 KRKA 在欧洲阛阓的销售数据对比分析

2015 年

刊行东说念主对

品种 KRKA 的原料 KRKA 制剂

药销售量占欧 销售额占欧 相反对比分析

洲阛阓容量的 洲阛阓比例

比例

缬沙坦 14.57% 4.71% （1）由于统计口径的原因，KRKA 制

氯沙坦 11.52% 18.58% 剂的销售额为出厂价所想象数据，而欧洲市

坎地沙坦 18.55% 4.86% 场容量为终局需求，广泛医药终局阛阓价钱

培哚普利 16.34% 7.58% 是出厂价的 2 倍多；（2）KKRA 制剂是仿制

瑞舒伐他汀 21.84% 3.33% 药，欧洲阛阓统计包括了原研药和仿制药，

阿托伐他汀 14.18% 5.70% 广泛原研药价钱是仿制药价钱的 1.5-3 倍。

氯吡格雷 13.02% 5.86% 研讨到上述因素，刊行东说念主向 KRKA 销售

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原料药的数目与 KRKA 对原料药的需求数

埃索好意思拉唑 13.61% 7.14%

量相匹配。

出于无法径直获取 KRKA 原料药需求量占欧洲原料药阛阓的比例，只不错

KRKA 制剂销售额占欧洲阛阓比例来大体推算，KRKA 制剂销售额占欧洲阛阓

比例远小于刊行东说念主向 KRKA 的原料药销售量占欧洲阛阓容量的比例原因如下：

A、由于统计口径的原因，KRKA 制剂的销售额为按 KRKA 出厂价所想象

的数据，而欧洲阛阓额为终局需求，广泛医药终局阛阓价钱是出厂价的 2 倍多；

B、KKRA 制剂是仿制药，欧洲阛阓额统计包括了原研药和仿制药，广泛原

研药价钱是仿制药价钱的 1.5-3 倍。

研讨到上述因素，经分析上述数据，刊行东说念主向 KRKA 销售原料药的数目与

KRKA 对原料药的需求数目相匹配。

（五）行业进入的主要壁垒

1、严格的行业准入及政策性壁垒

我国医药行业的各个运行重要均受到国度药监局的严格监管。药品坐褥企业

必须取得《药品坐褥许可证》及《药品注册批件》，并通过 GMP 认证；药品经

营企业必须取得《药品经营许可证》及 GSP 认证。因此，医药行业存在着较高

的行业准入性壁垒。

此外，我国药品坐褥企业必须同期具备《中华东说念主民共和国药品管理法》轨则

的经营条件，包括具有照章经过经验认定的药学工夫东说念主员、工程工夫东说念主员及相应

的工夫工东说念主；具有与其药品坐褥相适合的厂房、设施和卫生环境；具有能对所生

产药品进行质地管理和质地磨练的机构、东说念主员以及必要的仪器开荒；具有保证药

品质地的规章轨制；同期，药品坐褥必须严格执行《中华东说念主民共和国药典》等强

制性药品坐褥与经营的标准和范例。

总之，医药行业严格的监管体系组成了进入本行业的政策性壁垒。

2、工夫壁垒及学问产权保护壁垒

自主研发才气是医药制造最重要的核心竞争力之一，对医药企业的发展起着

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决定性的影响。医药行业涵盖了实验室、中试和坐褥过程，并具有跨专科应用、

多工夫融会、工夫更新快等特色。因而医药行业对企业研发东说念主员的工夫水平、经

验蕴蓄等轮廓素养有很高的要求，穷乏相应蕴蓄的公司很难在短时间具备适合行

业发展要求的工夫水平。

我国对药品坐褥企业进行学问产权保护，企业研发新药，除了根据《药品注

册管理办法》、《中药品种保护条例》等享有行政保护外，还不错根据《专利法》、

《保守国度奥密法》等享有法律保护。

3、资金壁垒

医药行业属于工夫密集型、成本密集型产业。药品从病理药理研究、临床试

验、中试坐褥到产业化坐褥，需要进入大批的时间、资金、东说念主力、开荒等资源，

投资回收期较长，需要具备较强的资金实力。具体而言，医药行业新家具开发投

入高，周期长，风险大；药品坐褥专用开荒多，重要仪器开荒依赖进口，用度昂

贵；家具销售渠说念复杂，重要多，资金盘活偏慢，营业用度所占比例较高。因此，

新进入者广泛需要较长的启动时间，资金压力大。

4、阛阓壁垒

医药家具是一类特殊的商品，径直关系到东说念主民的生命健康，在消费过程中，

东说念主们通常会取舍知名度较高、质地较好的家具，因而药品坐褥企业的品牌、信誉

度、客户基础亦然其他厂商进入医药行业的壁垒。

总之，跟着药品管理联系法律法则的颁布实施，我国医药行业的发展日益规

范化和产业化，医药行业已实现全行业 GMP 和 GSP 的强制认证，医药产业的技

术水平、工艺要求以及家具质地标准大幅提高。莫得一定的工夫、资金救援和先

进的管理水平将无法适合医药产业范例运营的要求，也不可能在强烈的阛阓竞争

中生计。

（六）行业利润水平的变动趋势和原因

―十一五‖期间，我国七大类医药工业利润总额的复合年增长率达到 36.70%。

进入―十二五‖，增势有所趋缓，受上游坐褥成本高潮和卑劣终局价钱下降双重挤

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压，我国医药工业的盈利增速有所回落，2012 年、2013 年和 2014 年分别增长

15.41%、20.71%和 12.02%，2015 年达 2，768 亿元，同比增长 12.22%。异日跟着

经济的持续增长、东说念主口总量的接续增多、社会老龄化程度的提高以及东说念主们保健意

识的接续增强，医药行业将保持持续增长的态势。

数据来源：工业和信息化部消费品工业司

（七）影响行业发展的故意和不利因素

1、故意因素

（1）全球东说念主口老龄化趋势导致药品需求持续增长

东说念主口的当然增长和结构的变化是医药行业发展的主要驱动因素。联合国

《2000 年世界东说念主口预计》呈文预测，以每年 1.2%的速率递加想象，全球东说念主口到

2050 年将从现今的 61 亿增至 93 亿。其中，中国东说念主口 2030 年将达峰值 14.5 亿。

跟着生流水平改善、东说念主均寿命的提高以及新兴国度城市化进程的加速，全球老龄

化趋势彰着。全球 60 岁以上东说念主口比例在 1950 年是 8%，约 2 亿东说念主；在 2000 年是

8%，接近 6 亿东说念主；预计在 2025 年达到 12 亿，2050 年将达到 20 亿，老龄化率约

为 21%。就全球而言，老年东说念主口每年以 2%增长，超出平均东说念主口增长。据统计目

前老年东说念主口消费的药品占药品总消费的 50%以上。

（2）专利到期岑岭驾临，带来了卑劣行业仿制药发展的春天，并对上游行

业原料药形成了巨大的阛阓需求

从 2009 年起，国际药品阛阓进入了专利集中到期的窗口，2009~2014 年将

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有 2，350 亿好意思元销售额的专利药到期，平均每年约 390 亿好意思元，远卓越昔时十几

年的平均水平，这些药品包含了目前阛阓上最为畅销的抗肿瘤、心血管以及呼吸

系统用药等各大品种。跟着异日几年专利药的大批到期，尤其是许多“重磅炸弹”

专利药物的到期，全球仿制药阛阓将迎来快速发展。仿制药阛阓的快速发展将增

加联系特色原料药的需求，并刺激我国原料药企业增多研发进入，增强国际竞争

力，促进我国化学原料药行业的产业升级。

（3）全球医药行业的产业迁徙带来中国产业升级的机会

为欺压东说念主力成本、环保成本，连年来发达国度的医药制造企业已徐徐将化学

药物原料药、医药中间体等产业迁徙至国外。目前，全球制药公司把外包动作战

略性取舍的比例已提高到 55%，中国制药企业动作国际制药巨头的外包合作方，

2009 年外包阛阓惟有 14.2 亿好意思元，界限尚小，但连年外包阛阓的同比增长率均

在 40%以上，正处于高速发展阶段。国际医药外包阛阓的发展有助于栽培我国研

发才气及坐褥实力，从而为我国医药行业的产业升级提供机会。

（4）国民经济的发展、国度政策救援都将推动我国医药行业的发展

药品消费与经济水平存在正联系的关系。跟着可专揽收入的增长，东说念主们对生

活质地生机值提高，一是对生病带来的不适的耐受程度辩驳，二是对疗养效果的

要求提高，这都将促进药物消费的增长。目前，好意思国等发达国度东说念主均年药品消费

约 300 好意思元，中等发达国度的东说念主均年药品消费额也达 40~50 好意思元，而我国不到

10 好意思元，我国医药阛阓尚有巨大的发展空间。

工信部《医药工业“十二五”发展磋议》中提倡“十二五”的主要发展主见

为：产业界限安稳较快增长，工业总产值年均增长 20%，工业增多值年均增长

16%；加速国际认证方法，200 个以上化学原料药品种通过好意思国 FDA 查验或获

得欧盟 CEP 文凭，80 家以上制剂企业通过欧洲、好意思国和日本等发达地区和国度

或 WHO 的 GMP 认证。

2、不利因素

（1）研发进入要求高，工夫立异难

国际大型制药企业的研发用度一般占销售总额的 15%~20%，而国内制药企

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业的研发进入占销售收入比例平均约为 2%-3%，处于较低水平。根据原研药开

发的国际训戒，原研药开发的时间约 10 年傍边，资金成本为 5~10 亿好意思元（国内

为 2~5 亿东说念主民币），其中 60%~80%的用度可能成为千里没成本，原研药开发的时

间成本和资金成本很高。

受自身资金和工夫实力不及的局限，我国制药企业对研发的进入普遍不及，

在短期利益驱使之下，不肯开展制药坐褥工艺的深入研究和新药的开发，家具技

术含量偏低，影响了我国制药产业的立异才气发展和国际竞争力。

（2）环保进入逐年增多，影响经营成本

跟着《药品 GMP 认证查验评定标准》、《药品坐褥质地管理范例（2010 年

矫正）》等规章轨制的接踵颁布并实施，国度对化学原料药及制剂家具的质地标

准和环保标准接续提高，固然上述政策措施有助于鼓励医药行业的结构调整，增

强企业自主立异才气，减少玷辱排放，但在客不雅上进一步增多了医药企业的经营

成本。

（八）行业工夫水准及工夫特色、行业特有的经营模式、行业的

周期性、区域性和季节性特征等

1、行业工夫特色

化学制药对工夫水准具有较高的要求，化学药品的开发需要进入大批研发成

本，且具有高进入、高风险、高收益和周期长的特色。化学药品的坐褥需要符合

严格的工夫标准，对坐褥开荒、工艺经过的要求较高。目前，我国化学制药行业

正处于从仿制为主向自主立异为主、创仿结合的计谋性转轨阶段。

2、行业特有的经营模式

（1）化学制药行业的家具开发模式

①立异模式：医药制造业的持续发展主要由工夫立异和成本进入推动。国际

医药阛阓上大型跨国医药企业凭借其浑厚的成本实力和坚强的研发力量，接续提

高立异药品的开发进入，并通过接续推出立异药物和阛阓扩张，从而赢得专利药

的把持收益。这种模式需要大批的研发进入，资源进入较高，目前主要为泰西日

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企业选拔。

②仿制模式：目前国内大部分企业遴选仿制模式，即医药企业通过仿制专利

保护到期的专利药物，赢得阛阓发展空间。为提高阛阓竞争力，部分企业也渐渐

加大对新药研发的进入，徐徐向新药立异模式转念，向阛阓推出领有自主学问产

权的新药。

（2）化学制药行业的坐褥模式

根据《中华东说念主民共和国药品管理法》，开办药品坐褥企业，须经药品监督管

理部门批准并颁发《药品坐褥许可证》，凭《药品坐褥许可证》到工商行政管理

部门办理登记注册。药品监督管理部门对新药临床试验审批通过后，新药方可进

行临床试验；完成临床试验并通过新药坐褥审批的，颁发《药品注册批件》和新

药文凭；已持有《药品坐褥许可证》并具备该药品相应坐褥条件的，同期颁发药

品批准文号。药品坐褥企业在取得药品批准文号并通过 GMP 认证后，方可坐褥

该药品。

对具备一定条件的药品坐褥企业，经药品监督管理部门批准，允许这些企业

接受托福坐褥药品，但疫苗、血液成品和国务院药品监督管理部门轨则的其它药

品不允许托福坐褥。

（3）化学制药行业的销售模式

由于医药家具相配特殊，波及到东说念主民生命健康和生命安全，故需要遴选严格

的管理。药品的销售严格按照《药品流通监督管理办法》来管理实施。化学制药

行业的销售渠说念主要有：

①化学原料药坐褥企业→化学制剂坐褥企业→药品零卖企业→消费者

②化学原料药坐褥企业→化学制剂坐褥企业→药品批发企业→病院→消费

者

3、行业的周期性、区域性和季节性特征

医药行业动作需求刚性特征最为彰着的行业之一，不存在彰着的周期性、区

域性和季节性特征。

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（九）落魄游行业发展景况

化学原料药是用于坐褥化学制剂药品的原料药物，是制剂的灵验因素，主要

通过化学合成、植物索要或生物工夫制备。原料药惟有通过进一步加工成为药物

制剂才能成为可供临床用的药物，医药中间体是化工原料至原料药坐褥过程中的

紧密化工家具。

1、落魄游行业的关联性

公司所处行业为医药制造业，主营业务为原料药及医药中间体的研发、坐褥

和销售。

公司家具的上游行业为基础化工行业及部分医药中间体行业，为公司提供

酸、苯的原料以及部分医药中间体，公司所处行业与上游行业的关联性主要体现

于，基础化工行业的发展影响本行业的采购成本，而公司所处行业的发展也对上

游行业产生促进作用。

公司的家具波及原料药及医药中间体，其卑劣行业主如若医药制剂企业，以

及医药销售终局如病院、卫生院、诊所和医药交易流通企业等。卑劣行业对公司

所处行业有较大的牵引和驱动作用，其需求景况径直决定了医药制造业的发展状

况。

2、上游行业对本行业发展远景的影响

我国领有丰富的化学合成资源，经过多年发展我国医药坐褥所需的化工原料

和中间体基本能够自主配套，惟有少部分需要进口。

我国化工原料和医药中间体行业已进入纯熟期，进入壁垒较低，阛阓竞争激

烈，在家具价钱举座安稳下降的同期其质地亦接续提高。

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3、卑劣行业对本行业发展远景的影响

制剂行业是原料药行业的卑劣行业，制剂行业的发展尤其是东说念主们对药物需求

的增多对原料药行业的发展产生深切影响。

（1）东说念主口数目持续增长、东说念主口结构老龄化趋势以及接续完善的医疗保障体

系使得药物需求大幅增多，相应的原料药的需求也会大幅提高

东说念主口数目及东说念主口结构是药品需求的重要影响因素。跟着东说念主口数目的持续增

长、平均寿命的提高，全球老龄化趋势彰着，对药物的需求大幅增多，相应的带

动原料药的发展。另外，列国接续完善的医疗保障轨制也将刺激药物需求的增多，

从而促进原料药行业的发展。

（2）专利集中到期，药品价钱下降，仿制药的大发展带来原料药需求旺盛

一方面，大批原研药专利到期诱骗仿制药厂商研发通用名药物。2009 年至

2014 年，全球范围内已有阛阓界限达到 2，350 亿好意思元的原研药品失去专利保护，

平均每年约 390 亿好意思元，远远卓越昔时十几年来的平均水平。另一方面，鉴于仿

制药的价钱远低于原研药，列国政府为欺压精深的医疗用度支拨，纷繁将仿制药

纳入社会医保体系，仿制药需求激增，这都将径直带动对原料药的需求。

（十）刊行东说念主主要家具进口国的竞争情况

1、公司主要家具的出口阛阓

目前，公司的原料药主要的出口地区包括欧洲与亚洲等药政阛阓与非药政市

场。

2、欧盟对原料药坐褥厂商的管理体制

（1）需要出口企业取得家具出口国的证明注解文献

2011 年 6 月欧盟发布了原料药新指示 2011/62/EU，要求对进口到欧盟成员

国的原料药，自 2013 年 7 月 2 日起，其坐褥企业必须取得出口国药品监管机构

签发的证明注解文献。

（2）需要出口企业通过欧盟的 GMP 认证

针对原料药出口，根据欧盟发布的原料药新指示 2011/62/EU 指示，惟有持

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出口国书面证实原料药已符合药品 GMP 时，才能进口。

（3）企业的出口家具需要取得欧盟的 CEP 认证或 EDMF 注册

原料药家具的出口一般需要赢得相应国度、地区的认证，其中欧洲药品认证

的要求较高，实施注册登记轨制。根据欧盟联系法则，欧盟成员国除外坐褥的原

料药，若要进入欧洲阛阓用于药品制剂坐褥，需要起原取得欧洲药典选用性文凭

（―通过 COS 认证‖或―取得 CEP 文凭‖）；如果原料药家具被卑劣的欧洲制剂厂商

列入其制剂家具的―欧洲药物管理档案‖（EDMF）中，则该原料药家具也被获准

进入欧盟用于该制剂的坐褥（即 EDMF 注册）。

3、公司均已取得的欧盟联系文献或认证

公司原料药主要由子公司浙江好意思诺华和安徽诺华坐褥，浙江好意思诺华和安徽诺

华均已取得浙江药监局或安徽药监局出具的欧盟出口原料药证明注解文献；浙江好意思诺

华和安徽诺华坐褥主要原料药家具均已通过斯洛文尼亚的 GMP 认证；公司出口

的主要家具均已赢得欧盟的 CEP 文凭或 EDMF 注册。因此，公司向欧盟出口相

关家具均舒服欧盟的联系轨则，不会对公司的家具研发、制造和销售存在费事。

4、贸易摩擦对家具出口的影响

药品出口业务同样会受到贸易摩擦、限制性关税、出口退税率变化、汇率变

动等因素的影响。

呈文期内，公司未发生过与公司家具联系的贸易摩擦或受到其他限制性措

施。

三、刊行东说念主的行业地位及竞争上风

（一）刊行东说念主主要家具的阛阓占多情况

公司主要家具包括缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、阿

托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等家具的原料药及中间体。

2014 年和 2015 年公司主要家具的阛阓份额如下：

2015 年 2014 年

品种称呼 公司 全球 全球 欧洲 欧洲 公司 全球 全球 欧洲 欧洲

销量 需求量 阛阓 需求量 阛阓 销量 需求量 阛阓 需求量 阛阓

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（吨） （吨） 占有率 （吨） 占有率 （吨） （吨） 占有率 （吨） 占有率

（%） （%） （%） （%）

缬沙坦 109.76 1，175.35 9.34 510.19 21.51 60.53 1，127.60 5.37 485.17 12.48

氯沙坦 45.12 841.09 5.36 201.76 22.36 57.51 785.19 7.32 200.62 28.67

坎地沙坦 11.58 63.44 18.28 37.52 30.87 9.93 60.75 16.35 34.53 28.76

培哚普利 8.84 29.73 29.73 20.02 44.16 5.06 27.90 18.14 18.43 27.46

瑞舒伐他汀 7.15 96.55 7.41 28.85 24.79 10.96 88.37 12.40 27.58 39.74

阿托伐他汀 31.94 447.29 7.14 166.77 19.15 34.73 398.64 8.71 148.03 23.46

氯吡格雷 24.28 670.75 3.62 186.05 13.05 27.78 634.31 4.38 181.02 15.35

埃索好意思拉唑 13.72 241.02 5.69 71.93 19.08 23.94 218.88 10.94 66.63 35.93

注：全球、欧洲需求量仅为原料药需求量，数据来源于 IMS Health 数据库，公司销量

为公司外售原料药和中间体的浅薄系数数。

（二）刊行东说念主主要竞争敌手书要情况

1、国外竞争敌手

（1）Royal DSM

1902 年景立，是一家国际性的化工原料和医药集团公司，总部位于荷兰的

赫尔伦市（Harlingen）。公司是全球顶尖高质地个性化坐褥服务供应商，在印度

Toansa 设有坐褥基地，坐褥抗生素类、抗真菌类和心血管类药物原料药和中间

体。

（2）Mylan Inc.

1961 年景立，总部位于好意思国，是一家集医药制剂和原料药为一体的制药企

业，全球第三大仿制药坐褥商，世界上最大的原料药坐褥商之一。2007 年 12 月，

Mylan 收购印度原料药坐褥企业 Matrix，Matrix 是全球第二大原料药坐褥商，是

印度主要的沙坦类药物坐褥商之一。

（3）Divis Laboratories Ltd.

1990 年景立，是一家基于研发并竭力于开发原料药和中间体的印度制药企

业。公司主要坐褥仿制药原料药和中间体、提供定制合成服务。公司主要家具有

抗抑郁药物、抗癌药物、抗过敏药物和心血管药物。Divis 是印度沙坦类药物的

主要供应商之一。

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（4）Cipla Ltd.

1935 年景立，是一家集医药制剂和原料药为一体的印度制药企业，是印度

第二大制药企业。公司主要家具为心血管类药物、肠胃病类药物、抗感染类药物、

抗艾滋病药和抗抑郁症药物等。

（5）Dr.Reddy's Laboratories Ltd.

1984 年景立，是一家集医药制剂和原料药为一体的印度制药企业，印度最

大的制药企业之一，主要家具有肠胃类药物，心脑血管类药物、糖尿病药物、抗

肿瘤药物、麻醉剂和抗感染药物等。

（6）Glenmark Pharmaceuticals Limited

1977 年景立，是一家集医药制剂和原料药为一体的印度制药企业，全球领

先的仿制药企业，世界前 100 大生物制药公司之一。主要家具有皮肤病药物、抗

感染药物、呼吸说念疾病药物、腹黑病药物、糖尿病药物和抗肿瘤药物等。公司是

印度培哚普利最大的坐褥商，瑕瑜范例阛阓的主要供应商。

2、国内竞争敌手

（1）浙江华海药业股份有限公司

浙江华海药业股份有限公司创建于 1988 年，位于浙江台州，其一直竭力于

原料药和制剂的研发、坐褥与销售。华海药业主要家具为普利类、沙坦类原料药

及制剂，包括赖诺普利、雷米普利、氯沙坦钾、厄贝沙坦、缬沙坦、坎地沙坦和

替米沙坦等。目前公司家具平常出口到好意思国和欧洲等国度，公司是全球普利类、

沙坦类原料药的主要坐褥商之一。

（2）浙江海正药业股份有限公司

浙江海正药业股份有限公司创建于 1998 年，位于浙江台州。海正药业的原

料药和制剂等业务在国表里阛阓享誉闻名，尤其是在抗肿瘤、抗感染、抗心血管、

抗免疫制剂、肌肉和骨骼系统等疗养领域均领有绚丽性或较好阛阓口碑的家具。

（3）浙江车头制药股份有限公司

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浙江车头制药股份有限公司创建于 1998 年，位于浙江台州，主要从事原料

药和医药中间体的研发与制造。车头制药主要家具为抗病毒系列、消炎解热镇痛

系列，包括氯吡格雷、萘普生和阿昔洛韦等。

（4）浙江天宇药业有限公司

浙江天宇药业有限公司创建于 1993 年，位于浙江台州，其一直竭力于原料

药和医药中间体的研究、开发与制造。浙江天宇主要家具为沙坦类原料药和医药

中间体，包括氯沙坦钾、坎地沙坦酯、厄贝沙坦、缬沙坦、替米沙坦和奥好意思沙坦

酯等。目前公司家具平常出口到泰西、东南亚列国等。

（5）浙江新东港药业股份有限公司

浙江新东港药业股份有限公司成立于 2001 年，位于浙江台州。公司主要从

事抗感染类、心血管类以及核心神经类等系列药品的研发、坐褥和销售，主导产

品有诺氟沙星、阿托伐他汀、瑞舒伐他汀、好意思罗培南、噻吩绝顶繁衍物等原料药、

中间体及制剂。

（6）常州制药厂有限公司

常州制药厂有限公司前身为常州制药厂，始建于 1949 年，2001 年 12 月改

制为股份制企业，现为新上药集团下属核心企业。公司坐褥的原料药及制剂品种

多达 80 个，家具领域涵盖了心脑血管、解热镇痛、维生素、抗生素、保健品五

大系列。公司的复方利血平片、卡托普利、依那普利、复方硫酸双肼屈嗪、阿米

三嗪等品种，均为国内首家研制。

（三）刊行东说念主的业务发展历程

1、刊行东说念主所处的原料药行业的发展特色

连年来，发达国度的医药制造企业为欺压东说念主力成本、环保成本，已徐徐将化

学药物原料药、医药中间体等产业迁徙至国外，中国制药企业和印度制药企业为

国际制药巨头的主要外包合作方。

在与国际制药巨头外包合作中，根据企业的特色不同、竞争策略不同、家具

所处生命周期位置不同，主要分为家具质命周期的三个阶段，对应行业发展的三

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种不同的模式。

（1）在家具质命周期的 A 阶段主要为专利药（立异药）的原料药及中间体

坐褥阶段。对应的经营模式为立异药的定制模式，代表的公司有博腾股份

（300363）。

在立异药定制模式下，主要根据跨国制药公司和生物制药公司的需求提供定

制的研发服务和定制坐褥的家具。供应商和客户相互检会的时间周期比较长，过

程复杂，客户关系比较紧密，具有延长性、自我强化性，以及持久厚实性和共赢

性的特色，因此，业务发展主要依靠与有限的客户建立持久计谋合作伙伴关系从

而取得更多的定制项目。

在此模式下，客户的集中度相配高，以博腾股份（300363）上市前清晰的招

股证明书数据为例，2009 年、2010 年、2011 年和 2012 年 1-6 月，前五大客户营

业收入占比分别为 82.87%、81.66%、79.53%和 84.93%；其中对第一大客户强生

的营业收入占比分别为 56.68%、65.99%、62.75%和 63.31%。

博腾股份（300363.SZ）

前五名客户的营业收

第一大客户强生的营业收入

年度 入占同期营业收入的

占同期营业收入的比例[注 1]

比例

2009 年度 82.87% 56.68%

2010 年度 81.66% 65.99%

2011 年度 79.53% 62.75%

2012 年 1-6 月 84.93% 63.31%

数据来源：博腾股份招股证明书

（2）在家具质命周期的 B 阶段为利润率较高的仿制药前期家具阛阓，包括

首仿药的原料药和专利保护期后较短时间毛利率比较高的前期家具原料药及中

间体。对应的经营模式为仿制药的首仿抢仿合作模式，代表的公司有刊行东说念主。

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在仿制药的首仿抢仿合作模式下，国际仿制药企业在开展专利挑战业务，或

者开发独到的工艺道路以形成竞争上风等情况下需要与原料药企业进行合作研

发、定制坐褥。

在 B 阶段仿制药的首仿抢仿合作模式下，同Ａ阶段的立异药定制模式相类

似，供应商和客户相互检会的时间周期比较长，过程复杂，客户关系同期比较紧

密，具有持久厚实性和共赢性的特色。由于重磅炸弹药物专利的复杂性，仿制药

企业对原料药的要求相配严格，药物在质地保证、家具规格、家具注册与变更、

原料药与制剂的相融性、药物厚实性与临床等方面的壁垒，使得制药公司、特地

是行业巨头在原料药合作伙伴天禀方面的认证需经历一个相配漫长的过程。根据

欧洲范例阛阓药品质地管理的联系轨则，仿制药家具上市时需将其所用原料药产

品及坐褥厂商信息一同上报并接受审查，仿制药厂商对供应商的取舍抉剔、严格

且谨慎，一朝确定便不松开更换，两者从而形成厚实的合作关系。

此阶段业务发展亦然主要通过与有限的客户建立持久计谋合作伙伴关系从

而取得更多的首仿抢仿项目。

（3）在家具质命周期的 C 阶段为专利保护期后较永劫间，由于供应量比较

大形成毛利率渐渐下降的后期家具原料药及中间体。对应的经营模式为仿制药的

通用家具模式，此模式下，客户的集中度比较低。

在通用家具模式下，企业根据阛阓调研的结果来识别出大众客户的通用需

求，并以此为滥觞开展研发、坐褥、销售等具体经营行径。在开展具体经营行径

的过程中，企业一般只与大众客户保持旧例的交流，以确保舒服大众客户的通用

需求。因此，通用家具的销售是先有通用家具，再有大众客户，业务模式是以通

用家具为基础和核心的，企业与大众客户之间只是一种松散型的客户关系。

在通用家具模式下，一般无需持久相互检会，客户关系比较松散，因此，业

务发展主要依靠将通用家具销售给尽可能多的客户。

2、刊行东说念主的业务发展历程以及与 KRKA 的历史渊源

公司创始东说念主姚成志先生毕业后脱手从事医药行业的贸易业务，由于医药制剂

行业对于原料药的精度、厚实性和工艺道路具有特殊要求，单纯的原料药贸易采

购业务已无法舒服卑劣制剂客户特地是欧洲大型制药企业的要求。根据那时阛阓

的需求，公司创始东说念主姚成志先水执意决定公司由医药贸易业务向原料药及医药中

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间体研发制造转型。公司自 2004 年景立以来，先以原料药的出口贸易为滥觞，

在具备一定的阛阓基础后徐徐建立了研发、坐褥基地，并通过与 KRKA 公司等

大客户的紧密合作，在家具研发、认证、注册和坐褥等方面徐徐打造出具有企业

特色的核心上风。由于那时印度国内的原料药和医药中间体企业坐褥的家具未完

全达到 KRKA 的采购标准，公司在与 KRKA 屡次的首仿抢仿的合作过程中，基

于坚强的研发才气和厚实的坐褥工艺徐徐成为 KRKA 的第一大供应商（根据对

KRKA 公司采购总监的访谈，公司呈文期内为 KRKA 第一大供应商），公司与

KRKA 建立了计谋协调伙伴关系。

具体来说，公司的发展历程分为以下两个阶段：

第一阶段：自公司成立至 2010 年

公司在此阶段的发展计谋主要为客户奴婢计谋：即专注于特色原料药的研发

坐褥，牢牢侍从主要客户在制剂方面的最新进展，利用两边的合作机会保持同步

研发，并接续栽培我方的研发才气和工夫储备。

公司在此阶段与 KRKA 公司的合作方式主要为供销模式，KRKA 在与公司

签订采购合同之后会派驻工夫和质地团队匡助公司坐褥出得当标准的家具。

第二阶段：2011 年至今

经过与 KRKA 的多年合作和自身发展，公司在工夫水平、认证才气以及企

业界限等方面已经全面提高。

KRKA 家具品种丰富，紧盯国际仿制药阛阓的发展前沿和需求动向，提前布

局、研发储备品种，通过几个新品种与好意思诺华深度合作胜利抢仿后，证明注解好意思诺华

实力的同期，更进一步加强了对好意思诺华的信任，从最初的销售与供应关系，发展

到与好意思诺华渐渐结成了从共同研发、联合申报、共同抢仿等灵活的合作形状组成

的计谋定约，也适合并舒服了仿制药快速注册的需求。两边约定了在医药中间体

和原料药的坐褥和供应方面建立持久合同关系：当 KRKA 为其项目寻找第三方

合作时，在公司领有裕如的坐褥开荒和学问、并能够提供与其他厂商同等的条目

和条件的情况下，公司享有成为 KRKA 坐褥厂商的统统优先权；当 KRKA 为商

业用途购买医药中间体和原料药时，在公司能够提供同等价钱的情况下，公司享

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有成为家具供应商的统统优先权；KRKA 和公司就医药中间体和原料药的开发项

目进行合作，两边在上述开发项目中相互授予对方优先地位；如果好意思诺华进入医

药制剂的经营领域，如果有需要，KRKA 随时准备根据两边约定的条件与好意思诺华

在医药制剂的经营方面进行合作。

在此阶段，由于公司已经具备了坚强的研发才气、高度的国际化和完善的产

品线，因此公司制定了明晰的相反化竞争计谋，即在家具的取舍上形成相反化，

霸占利润率较高的前期阛阓形成我方的家具组合，幸免因新家具价钱下降过快，

后继家具断档激发的衰退。

3、公司与 KRKA 的合作情况分析

（1）KRKA 的情况

KRKA 成立于 1954 年，是斯洛文尼亚最大的制药公司，国有股份占 27%，

主要从事医药研究、坐褥和销售以及健康服务等。KRKA 在斯洛文尼亚、俄罗斯、

克罗地亚、波兰和德国设有制造工场。KRKA 分别在斯洛文尼亚的卢布尔雅那证

券交易所和波兰的华沙证券交易所两地上市。2014 年，KRKA 在全球仿制药行

业排行第 16 位。

①KRKA 股东情况

欺压 2016 年 6 月 30 日，KRKA 前十名股东情况如下：

持股比例

股东 国别 持股数目（股）

（%）

1 SDH， D. D. 斯洛文尼亚 5，312，070 16.20

2 KAPITALSKA DRUBA， D. D. 斯洛文尼亚 3，493，030 10.65

SOCIETE GENERALE-SPLITSKA

3 克罗地亚 2，203，293 6.72

BANKA D. D.

4 HYPO ALPE-ADRIA-BANK D. D. 克罗地亚 1，167，793 3.56

5 KDPW 波兰 508，107 1.55

6 LUKA KOPER， D. D. 斯洛文尼亚 433，970 1.32

7 NEW WORLD FUND INC. 好意思国 400，000 1.22

8 ZAVAROVALNICA TRIGLAV， D. D. 斯洛文尼亚 388，300 1.18

9 THE BANK OF NEW YORK MELLON 好意思国 278，548 0.85

10 UNICREDIT BANK HUNGARY ZRT 好意思国 231，262 0.71

系数 14，416，373 43.96

SDH， D. D.为斯洛文尼亚国度主权控股公司，KAPITALSKA DRUBA， D. D.

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所持股份性质为国有股份，两者系数持有 KRKA26.85%的股份。

②业务领域

KRKA 主营业务包括处方药和非处方药。处方药是 KRKA 的基同族具，占

扫数销售家具的 80%，包括心血管药、抗生素以及核心神经药物等。KRKA 生

产的非处方药包括镇痛药，咽喉含片，以及咳嗽药水等。

KRKA 的家具主要为制剂，最主要疗养领域包括心血管、消化说念、代谢絮叨

和核心神经系统疾病等，主导家具为阿托伐他汀、氯沙坦、依那普利、培哚普利、

泮托拉唑、氯吡格雷、埃索好意思拉唑、缬沙坦和瑞舒伐他汀等制剂。

③主要阛阓区域绝顶客户情况

KRKA 主要阛阓集中在斯洛文尼亚、以绝顶他欧洲列国度等。KRKA 领有

精深而有序的营销汇集，有 28 个分子公司和 19 个管事处。2014 年除欧洲主要

销售区域外新增了中东地区、远东地区、非洲和好意思洲地区。异日 KRKA 考虑除

了巩固现有阛阓的份额外，通过开设新的分公司，寻找投资合作及并购重组等拓

展新的有后劲的营销阛阓。KRKA 的客户主如若以上阛阓区域的医疗机构。

④近几年资产和收入界限

基于上述纯熟且接续发展的阛阓销售汇集和强有劲的研发救援，KRKA 的业

务永远保持着精好意思的发展势头，近几年销售界限及利润情况如下：

单元：千欧元

2016 年

项目 2015 年 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年 2010 年

1-6 月

收入 603，803 1，164，607 1，191，614 1，200，827 1，143，301 1，075，627 1，010，021

净利润 70，116 158，185 166，161 172，766 159，839 162，735 170，918

总资产 1，928，623 1，809，204 1，795，745 1，759，884 1，626，748 1，534，027 1，488，204

净资产 1，485，829 1，405，984 1，351，899 1，332，611 1，240，521 1，139，754 1，053，327

⑤在可预期的将来的业务发展情况

根据 KRKA 五年磋议，预计每年销售增长 5%，KRKA 加大众具储备，目前

已有 150 多个家具储备，同期积极开拓新的阛阓，包括中国阛阓。KRKA 异日五

年主业不会发生变化。

⑥与刊行东说念主是否存在关联方关系

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A、股权关系

2008 年，KRKA 分别增资刊行东说念主子公司浙江好意思诺华和安徽好意思诺华，增资完

成后，KRKA 分别持有浙江好意思诺华和安徽好意思诺华 7.50%的股权。根据《企业管帐

准则》、《上市公司信息清晰管理办法》、《上海证券交易所上市规则》和《上市公

司关联交易实施指引》等联系轨则，KRKA 固然持有刊行东说念主子公司少数股东权益，

但不存在 KRKA 对刊行东说念主及子公司经营决策施加重要影响的情形，KRKA 与发

行东说念主不组成关联方关系。

B、参与管理程度

刊行东说念主子公司浙江好意思诺华的董事樊芝燕、监事李震、安徽好意思诺华的董事姚波

由刊行东说念主拜托，工商登记时固然由 KRKA 出具了上述东说念主员的拜托书，但 KRKA

拜托的东说念主员来自于刊行东说念主，本体上 KRKA 绝顶关联企业的任何东说念主员未担任刊行

东说念主及子公司的任何职务，也无法通过该拜托东说念主员影响刊行东说念主及子公司的经营决

策。除上述东说念主员外，刊行东说念主子公司的其他董事、监事、高等管理东说念主员不存在由

KRKA 绝顶关联企业拜托或聘用的情形，不存在 KRKA 对刊行东说念主及子公司经营

决策施加重要影响的情形。

C、工夫研发

呈文期内，为加速联系家具的开发进程，快速霸占仿制药阛阓，刊行东说念主与

KRKA 按家具分项目开展工夫研发合作。一般由刊行东说念主负责从家具清醒开发、生

产工艺开发以趁早期质地研究的作事，KRKA 则根据其制剂坐褥需求，负责成品

质地研究以及标准品审定等作事。一方在项目合作过程中所取得的数据、分析方

法、工夫贬责决策等研究后果均归该方享有，但另一方不错无偿使用；如一地契

独取得研发后果的专利权的，另一方有权要求无偿使用该专利，但未取得专利权

东说念主书面痛快前另一方不得向第三方迁徙大略可第三方使用联系工夫。

D、阛阓销售

刊行东说念主与 KRKA 签署有销售协议及订单合同，同期 KRKA 在增资浙江好意思诺

华和安徽好意思诺华时，两边对销售有约定。

刊行东说念主与 KRKA 约定了两边在医药中间体和原料药的坐褥和供应方面建立

持久合同关系：当 KRKA 为其项目寻找第三方合作时，在刊行东说念主领有裕如的生

产开荒和学问、并能够提供与其他厂商同等的条目和条件的情况下，刊行东说念主享有

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成为 KRKA 坐褥厂商的统统优先权；当 KRKA 为交易用途购买医药中间体和原

料药时，在刊行东说念主能够提供同等价钱的情况下，刊行东说念主享有成为家具供应商的绝

对优先权；KRKA 和刊行东说念主就医药中间体和原料药的开发项目进行合作，两边在

上述开发项目中相互授予对方优先地位；如果好意思诺华进入医药制剂的经营领域，

如果有需要，KRKA 随时准备根据两边约定的条件与好意思诺华在医药制剂的经营方

面进行合作。

除协议明确约定外，刊行东说念主有权自主决定家具销售。

E、家具订价

刊行东说念主家具的订价策略是以阛阓需求为导向，结合家具成本、汇率的变动、

家具质地等多种因素确定家具价钱，刊行东说念主主要选拔阛阓订价、部分选拔成本加

成订价模式。

F、质地欺压

在第一阶段（2010 年以前）， KRKA 对好意思诺华的 GMP 体系的建立与栽培提

供了匡助，特地派遣了 GMP 行家指导公司依照欧盟 GMP 的要求建立并完善了

质地管理体系和制造管理体系，屡次通过欧洲日本等国度的客户质地审计和欧盟

官方质地体系认证。KRKA 协助公司进行家具注册，在工艺开发、质地标准、分

析方法开发及考证、工艺放大、厚实性研究和注册联系贵府的过程中提供专科的

指导概念。

在第二阶段（2011 年至今），KRKA 根据两边具体项目合作协议等向刊行东说念主

派驻质地管理、工夫考证等东说念主员。在两边合作过程中，如刊行东说念主根据欧盟 GMP

认证的最新要求引入新的开荒设施、新的质地管理标准时，为快速掌执使用技能、

提高管理水平，刊行东说念主邀请 KRKA 对公司联系东说念主员开展培训指导。

要而论之，根据《企业管帐准则》、《上市公司信息清晰管理办法》、《上海证

券交易所上市规则》和《上市公司关联交易实施指引》等联系轨则，KRKA 固然

持有刊行东说念主子公司少数股东权益，但 KRKA 除了协助刊行东说念主的子公司开展家具

质地欺压和合作研发除外，不参与刊行东说念主及子公司的日常经营管理和决策，

KRKA 对刊行东说念主及子公司的经营和管理无重要影响。呈文期内刊行东说念主已经形成独

立的研发、采购、坐褥、销售体系，刊行东说念主在业务与工夫、管理、质地欺压、产

品订价等方面具备沉静性，刊行东说念主与 KRKA 不存在关联方关系。

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（2）刊行东说念主与 KRKA 之间的合作模式

①刊行东说念主与 KRKA 之间的合作模式

经过与 KRKA 的多年合作和自身发展，刊行东说念主在工夫水平、认证才气以及

企业界限等方面已经全面提高。刊行东说念主与 KRKA 的合作已从最初的销售与供应

关系，发展到刊行东说念主与 KRKA 渐渐结成了从共同研发、联合申报、共同抢仿到

文号迁徙等灵活的合作形状组成的计谋定约，也适合并舒服了仿制药快速注册的

需求。两边约定了在医药中间体和原料药的坐褥和供应方面建立持久合同关系：

当 KRKA 为其项目寻找第三方合作时，在公司领有裕如的坐褥开荒和学问、并

能够提供与其他厂商同等的条目和条件的情况下，公司享有成为 KRKA 坐褥厂

商的统统优先权；当 KRKA 为交易用途购买医药中间体和原料药时，在公司能

够提供同等价钱的情况下，公司享有成为家具供应商的统统优先权；KRKA 和公

司就医药中间体和原料药的开发项目进行合作，两边在上述开发项目中相互授予

对方优先地位；如果好意思诺华进入医药制剂的经营领域，如果有需要，KRKA 随时

准备根据两边约定的条件与好意思诺华在医药制剂的经营方面进行合作。

②刊行东说念主与 KRKA 之间的研发合作

以刊行东说念主与 KRKA 的家具工夫合作协议为例：

板块 研究内容 职责分配

化合物专利评估证实 好意思诺华

工艺专利评估证实 好意思诺华

学问产权评估

晶型绝顶工艺专利评估证实 KRKA

质地标准专利评估证实 好意思诺华

工艺道路筛选 两边联合

研发决策

工艺的研发深度辩论与确定 两边联合

注册肇端物料确切定 KRKA

工艺开发 从注册肇端物预料成品的小试工艺开发 好意思诺华

杂质的合成与制备 好意思诺华

注册肇端物料的有机杂质，残留溶剂研究 好意思诺华

质地标准 注册肇端物料质地标准确定 好意思诺华

原料质地标准制定 好意思诺华

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板块 研究内容 职责分配

小试反应液，中间体等样品提供（用于成品杂质研究） 好意思诺华

成品有机杂质残留溶剂研究 KRKA

杂质的追思与欺压 KRKA

基因遗传毒性杂质的研究 两边联合

成品质地标准制定 KRKA

注册肇端物料开发及考证 好意思诺华

中控/中间体分析方法开发及考证 好意思诺华

分析方法开发

成品分析方法开发及考证 KRKA

及考证

提供用于检测的标准品样品 好意思诺华

对标准品样品进行结构解析及标定 KRKA

工艺放大波及的参数调整及优化 好意思诺华

工艺考证及坐褥联系文献准备 好意思诺华

工艺放大 工艺考证及坐褥联系文献批准 KRKA

工艺考证及坐褥 好意思诺华

联系物料中间体成品批检测 好意思诺华

厚实性试验条件初步筛选 好意思诺华

厚实性研究 加速持久厚实性实验 好意思诺华

强制降解实验 好意思诺华

关键肇端物料杂质残留溶剂研究 好意思诺华

联系分析方法考证 好意思诺华

注册肇端物料 TDP 准备 好意思诺华

注册肇端物料的供应商 GMP 审计 两边联合

注册联系贵府

注册文献的整理与递交 KRKA

与药政官方的交流 KRKA

劣势信回复 两边联合

变更欺压与批准后的文献惊奇 两边联合

好意思诺华凭借多年的原料药坐褥训戒负责坐褥联系以及道路早期质地研究的

作事，KRKA 则根据其制剂坐褥需求，负责成品的质地研究以及标准品审定等辅

助作事。两边单干协调，施展各自的领域上风，使得资源得到优化利用，以裁减

项目申报周期，霸占阛阓先机。

按照上述协议的轨则，各自开发的工夫资源后果归各自扫数。原料药及中间

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体坐褥工艺归好意思诺华扫数，KRKA 领有使用权；好意思诺华不错单独恳求专利，并免

费许可 KRKA 使用。协议范围内的研究数据不错两边分享，用于各自的注册文

件。但在未经两边痛快的前提下，任何一方不得将数据或专有工夫提供给第三方。

（3）KRKA 在刊行东说念主坐褥过程中的作用

根据两边具体项目合作协议，在刊行东说念主坐褥过程中， KRKA 向刊行东说念主派驻

质地管理、工夫考证等东说念主员。为舒服 KRKA 高质地要求，并同期提高两边合作

效率，KRKA 驻场东说念主员会对家具进行二次质地考证。在两边合作过程中，如刊行

东说念主根据欧盟 GMP 认证的最新要求引入新的开荒设施、新的质地管理标准时，为

快速掌执使用技能、提高管理水平，刊行东说念主邀请 KRKA 对公司联系东说念主员开展培

训指导；刊行东说念主也通过与 KRKA 开展项目合作与 KRKA 东说念主员进行业务交流，提

升自身业务水平。

（4）刊行东说念主有权向其他客户销售同类家具

刊行东说念主向 KRKA 销售的家具与向其他客户销售的家具存在重合，未经 KRKA

痛快，刊行东说念主有权向其他客户销售同类家具。

刊行东说念主各期向 KRKA 提供的家具中，除根据联系协议优先舒服 KRKA 采购

需求外，刊行东说念主有权自主决定家具销售，不存在未经 KRKA 痛快不得向第三方

转让销售家具的情形。

（5）刊行东说念主家具是否具有把持性

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，刊行东说念主向 KRKA 的销售额占同期主营

业务收入的比重分别为 69.96%、67.57%和 66.17%。刊行东说念主对第一大客户销售额

占比较高，是基于现阶段与大客户合作首仿抢仿经营模式下所形成的结果，是公

司交易发展的结果，但自己不存在约定的把持性。

（6）公司与 KRKA 保持持久厚实合作关系的原因

公司与 KRKA 注重发展高端家具的计谋想路高度契合，是两边持久合作的

基础。

呈文期内公司对 KRKA 的销售收入占全部销售收入的 66%-70%，KRKA 是

公司的第一大客户，亦然公司最重要的计谋合作伙伴之一。公司与 KRKA 的合

作从公司成立初期即已脱手，并在合作方式、家具界限、家具品种等方面接续扩

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大，公司与 KRKA 的厚实合作关系将对公司异日持续发展具有重要作用。

公司能够与 KRKA 保持持久厚实的合作关系主要基于以下几方面的原因：

①公司具有较强的研发实力，与 KRKA 公司进行了多项家具的共同研发，

根据联系协议，上述共同研发的家具工艺或工夫未经两边痛快，不得转让给第三

方，强化了两边的紧密合作关系和不可替代性。

跟着泰西国际药监部门注册要求的接续提高，药品注册文献申报所需要的研

发水平及质地源于想象（Quality by design）理念在接续栽培，相应的质地研究

作事也日益繁琐深入，举例肇端物料的质地研究、杂质的追思与欺压、工艺研发

呈文中关键工艺参数的筛选以及扫数质地研究联系的分析方法的考证等都是新

增的研究项目。在越来越尖刻的药政要求下，为了快速鼓励药品研发与注册，好意思

诺华与 KRKA 张开了在项目工艺开发、工夫研究、质地欺压、厚实性研究和药

物注册等方面的全面合作。

②两边合作的许多家具是重磅炸弹级药物的首仿和抢仿家具，KRKA 公司很

难寻求好意思诺华除外的非计谋合作伙伴进行首仿和抢仿家具的合作。

重磅炸弹级药物是世界大型制药公司利润的主要来源，在立异药的研发过程

中，大型原研制药公司均想象了相配复杂的学问产权壁垒、工艺壁垒、质地与规

格壁垒，同期原研公司密切关注仿制药的研发、注册和家具上市动态，在多个国

家与地区与仿制药公司进行复杂的学问产权诉讼。

由于公司遴选了与 KRKA 开展抢仿与首仿药品的联合研发与注册，确保了

公司在绝大部分家具的独家供应地位，且由于较高的专利难点与工夫守诡秘求，

KRKA 很难与一般的供应商之间建立此类合作。

以埃索好意思拉唑为例， KRKA 与 ASTRA ZENECA（阿斯利康）公司在英国、

德国等西方主要国度法院进行了多项专利诉讼，通过与好意思诺华的合作，胜利地避

开了阿斯利康对于埃索好意思拉唑的各项专利，并取得了英国和德国的专利诉讼胜

诉，且赢得了巨额赔付。同期好意思诺华也确保了对 KRKA 家具的持久厚实供应。

埃索好意思拉唑是阿斯利康公司研发的“重磅炸弹”药品，于 2001 年赢得好意思国 FDA

批准销售，2012 年销售额接近 40 亿好意思元，排行全球畅销药前二十名。阿斯利康

公司在化合物、用途、剂型、晶体、组合物、制备方法等方面恳求了一系列专利

进行保护。为收拢原研药专利到期的阛阓机会，好意思诺华与 KRKA 进行合作对埃

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索好意思拉唑进行了抢仿，两边于 2010 年 6 月签订了埃索好意思拉唑镁合作协议，主要

合作情况如下：（1）好意思诺华需要完成埃索好意思拉唑镁中间体的工艺开发，制定关键

肇端物料、注册肇端物料及工艺对应原料的质地标准并完成关键肇端物料和工艺

波及的中控检测分析方法的开发和考证；KRKA 需要完成从中间体到埃索好意思拉唑

镁原料药的工艺开发，制定埃索好意思拉唑镁粗品及成品的质地标准并完成粗品和成

品检测分析方法的开发及考证；针对用于检测的参考标准品，好意思诺华负责提供样

品，KRKA 负责进行审定和标定。（2）KRKA 需要向好意思诺华迁徙埃索好意思拉唑镁

中间体到埃索好意思拉唑镁原料药的工艺及分析方法；好意思诺华需要负责进行注册肇端

物料至埃索好意思拉唑原料药的放大坐褥及工艺考证；好意思诺华需要进行厚实性研究并

提供注册肇端物料的工夫包；协议明确轨则，协议两边需要根据时间表适宜且及

时完成上述任务分配。（3）两边各自研发的部分，扫数权以及专利权（如适用）

归各自扫数，两边各自夸责部分产生的用度由各自承担，KRKA 需要购买埃索好意思

拉唑镁原料药考证坐褥批次的家具；该协议范围下授权的专利，其在坐褥和药政

注册方面的使用权两边分享；基于本协议下的所少见据、文献、结果及工艺信息，

无论上述贵府的扫数权包摄是好意思诺华照旧 KRKA，好意思诺华和 KRKA 都可用于注

册；在未经对方痛快的情况下任何一方不得授权或迁徙另一方开发的工艺工夫；

KRKA 将指定好意思诺华为该道路埃索好意思拉唑镁原料药的坐褥商，在未经 KRKA 书

面痛快情况下，好意思诺华不不错转托福其他厂商进行坐褥，如果好意思诺华无法在其任

何一个局面坐褥该家具，则 KRKA 在书面文告的情况下有权将该工夫迁徙至其

他坐褥厂家。

好意思诺华在首仿和抢仿的过程中，专门安排了坚强的学问产权分析与评估的专

业团队，对抢仿的仿制药品种如期进行期刊和专利文献的检索、分析和评价，适

时更新学问产权呈文，追踪学问产权动态，同期掌执其它仿制药公司研发的工夫

清醒和工艺分享工夫等交易奥密，共同确保家具胜利提前上市。好意思诺华与 KRKA

的抢仿合作需要很高的守秘性要求以及研发、注册等方面的极速反应和质地、生

产上的统统救援。

好意思诺华经过十多年的发展，通过接续地学习和自身探索，形成了自有仿制药

的注册模式，具备了沉静申报首仿家具的才气，得到了 KRKA 的全面认同。KRKA

注重新家具的培育与发展，其在抢仿与首仿阶段的家具基本由好意思诺华动作重要供

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应商。惟有在充分竞争的仿制药阶段的家具，KRKA 才会视产能及价钱情况并征

求好意思诺华概念的基础上研讨是否增多第二供应商，且第二供应商须具备 CEP 证

书及经过长达 2－3 年的供应商变更程序。

在药物的抢仿与首仿阶段，由于抢仿药物的复杂性，制剂坐褥对原料药的规

格（特地是粒度、晶型、堆密度、比口头积、流动性、残留溶剂、基因遗传毒性

等）要求相配严格，导致了家具想象要求较高。而在家具由抢仿与首仿阶段转向

充分竞争的仿制药阶段的过程中，因家具注册变更相配之严格，是以在该阶段产

品的新供应商筛选过程中，依然靠近着以下壁垒：

A.质地保证（cGMP）壁垒

B.规格壁垒

C.家具注册与变更壁垒

D.原料药与制剂本性相融性壁垒

E.药物厚实性测试的壁垒

F.药物临床的壁垒（根据药政官方的评估可能增多的特殊要求）

综上，好意思诺华通过昔时十余年与 KRKA 的紧密合作，在坐褥、研发、工夫、

质地、药品注册、信息管理、学问产权管理等药物关键重要与 KRKA 进行了无

缝对接。而且 KRKA 在好意思诺华持久派驻万般东说念主员，包括工夫提高团队、质地保

证团队、质地欺压团队和研发合作团队等，与好意思诺华联系部门紧密交流，两边形

成了相互依存的全面合作关系。

（7）刊行东说念主对 KRKA 是否存在销售依赖

2014 年-2016 年，刊行东说念主向 KRKA 的销售额占同期主营业务收入的比重分

别为 69.69%、67.57%和 67.17%，刊行东说念主在销售方面对 KRKA 的销售占比较高。

由于目前刊行东说念主与 KRKA 之间形成了厚实密切、互惠共赢的持久计谋合作模式，

固然刊行东说念主销售给 KRKA 的销售收入占比较高，但不形成重要依赖。联系分析

如下：

①与大客户合作首仿抢仿的业务模式符合行业特色

刊行东说念主的主要家具是特色原料药及医药中间体，以与卑劣仿制药企首仿抢仿

为主，卑劣仿制药企行业具有进入产出周期较长、行业集中度较高等特色，相应

地，刊行东说念主也具有进入产出周期较长、客户数目未几等特色；刊行东说念主的业务模式

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为持久合作，遴选相反化竞争策略；刊行东说念主与客户之间的合作关系有一个徐徐加

深的过程，一般是在与跨国制药公司建立起持久计谋合作伙伴关系以后才能产生

重要交易价值，但持久计谋合作伙伴关系的建立需要较永劫间，而刊行东说念主是一家

发展历史不长的成长型创业企业，目前仅与 KRKA 结成了持久计谋合作伙伴关

系，上述因素导致刊行东说念主当前具有客户集中度较高的特色。

对比行业内公司博腾股份（300363）上市前的经营数据，其 2009 年、2010

年、2011 年和 2012 年 1-6 月，对第一大客户强生的营业收入占比分别为 56.68%、

65.99%、62.75%和 63.31%。刊行东说念主对第一客户 KRKA 的销售占比与博腾股份上

市前的经营数据相一致，符合行业特色。

②刊行东说念主与 KRKA 合作历经十余年，合作关捆绑识，交易具有持续性

刊行东说念主自 2004 年景立以来一直与 KRKA 保持的持久厚实的合作关系，而且

呈文期内销售额均保持厚实，未出现重要波动。刊行东说念主动作 KRKA 的主要供应

商，呈文期内 KRKA 对刊行东说念主的采购金额占其总采购金额比例保持在 20%-25%，

刊行东说念主动作 KRKA 的供应商具有举足轻重地位，同期 KRKA 为斯洛文尼亚最大

的制药公司，最近几年销售金额均卓越十亿欧元，因此刊行东说念主与 KRKA 的交易

具有可持续性。

③公司现阶段界限有限，优先舒服持久合作伙伴家具供应

公司现阶段受国度环保政策趋紧的影响，公司在舒服国度环保要求的前提

下，在现阶段无法快速栽培产能，因此决定优先舒服持久合作伙伴的家具供应。

公司现阶段界限不大，将有限的资源用在效益最佳、毛利率最高的领域，符合公

司发展的内在需求。

由于持久客户的订单可预测，一方面保证了家具质地的厚实性，另一方面也

保证了公司家具的高毛利率。为贬责因环保压力带来的产能受限问题，刊行东说念主已

于 2015 年景立了子公司宣城好意思诺华，宣城好意思诺华主要为成就年产 1，600 吨原料

药坐褥线，宣城市环境保护局已经出具了《对于宣城好意思诺华药业有限公司年产

1600 吨原料药项目一期工程环境影响呈文书的批复》，待宣城好意思诺华项目成就完

成投产后，公司产能将会大幅度栽培，同期开拓更多客户，从而辩驳对第一大客

户的销售占比。

为了实现永久业务发展磋议，刊行东说念主正积极开拓新客户，已与 TEVA、Sandoz、

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Servier、Amerigen、PHARMSOL、ACTOVERCO、PHARMOLAM B.V.和 MEDSYN

B.V.等客户建立了初步的合作关系。刊行东说念主将在赓续扩大与现有的优质客户合作

界限的同期，与全球知名医药企业洽谈计谋合作。因此，刊行东说念主预计异日单一客

户份额将辩驳。

要而论之，公司与 KRKA 持久合作具有一定的历史渊源，且合作厚实并具

有持续性，也符合目前行业的发展特色。呈文期内，公司在销售方面对 KRKA

的销售占比较高，系两边经过持久的业务合作，形成了厚实密切、互惠共赢的长

期计谋合作模式导致。基于目前公司界限较小并处于创业成长阶段，固然公司在

销售方面对 KRKA 销售占比较高，但公司对 KRKA 销售不组成重要依赖。出于

公司永久发展的愿景，公司在接续巩固现有大客户的同期，将积极开拓新的客户，

持续辩驳客户的集中度。

（8）刊行东说念主向 KRKA 销售主要家具单价与阛阓价钱的对比情况以及向其

他客户提供同类家具售价对比情况

呈文期内刊行东说念主向 KRKA 销售主要家具为：缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、

培哚普利、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑。

呈文期内上述八大众具销售收入系数占刊行东说念主对 KRKA 总销售收入比例分

别为：72.60%、73.79%和 71.81%；上述八大众具孝顺毛利分别为：11，290.01 万

元、10，100.15 万元和 11，237.19 万元，其孝顺毛利系数占刊行东说念主对 KRKA 总销售

毛利比例分别为：78.67%、74.58%和 76.68%。

为了判断刊行东说念主向 KRKA 销售单价合感性，全场所多角度的将刊行东说念主八大

类家具与不同阛阓的可比价钱进行比较，并将八大类家具根据可比价钱阛阓的不

同进行分类分析，可比阛阓价钱主要包括向 KRKA 外的其他客户销售单价、中

国其他公司出口欧洲阛阓销售单价、印度公司出口给欧洲（斯洛文尼亚）阛阓销

售价钱。

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刊行东说念主八大众具销售毛利孝顺率、销售价钱比较情况如下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度 呈文期系数 销售价钱对比情况如下

与向 KRKA 与中国其他 与印度 与印度公

外的其他客 公司出口欧 公司出 司出口给

项目 户销售单价 洲阛阓销售 口给欧 斯洛文尼

销售毛利 毛利占比 销售毛利 毛利占比 销售毛利 毛利占比 销售毛利 毛利占比

比较 单价比较 洲阛阓 亚阛阓销

销售价 售价钱比

格 较

瑞舒伐他汀 2，019.62 14.07% 1，696.40 12.53% 2，195.06 14.98% 5，911.08 13.89% √ √

埃索好意思拉唑 3，018.98 21.04% 1，145.06 8.46% 1，285.71 8.77% 5，449.75 12.81% √ √

缬沙坦 1，646.06 11.47% 2，067.96 15.27% 2，065.76 14.10% 5，779.78 13.58% √ √ √

培哚普利 664.72 4.63% 1，315.52 9.71% 1，562.35 10.66% 3，542.59 8.33% √

氯吡格雷 1，171.86 8.17% 1，059.03 7.82% 1，733.01 11.83% 3，963.90 9.32% √ √

阿托伐他汀 981.66 6.84% 1，056.34 7.80% 1，409.12 9.62% 3，447.12 8.10% √ √

氯沙坦 1，171.98 8.17% 787.24 5.81% 286.97 1.96% 2，246.19 5.28% √ √ √

坎地沙坦 615.13 4.29% 972.60 7.18% 699.21 4.77% 2，286.94 5.38% √ √ √

小计 11，290.01 78.67% 10，100.15 74.58% 11，237.19 76.68% 32，627.35 76.68% - - - -

其他家具 3，060.46 21.33% 3，442.73 25.42% 3，416.80 23.32% 9，919.99 23.32% - - - -

系数 14，350.47 100.00% 13，542.88 100.00% 14，653.99 100.00% 42，547.34 100.00% - - - -

注 1：毛利占比系该家具毛利占刊行东说念主销售给 KRKA 总毛利的比例。

注 2：销售价钱对比情况栏中打―√‖指公司该类家具销售单价与联系阛阓价钱进行了比对。

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②呈文期内刊行东说念主向 KRKA 销售与向其他客户销售家具的价钱、毛利率、销售净利率情况如下：

销售单价（元/千克） 销售毛利率 销售净利率

项目

2014 年度 2015 年度 2016 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度

销售给 KRKA 1，031.20 873.15 849.41 35.53% 31.85% 30.03% 13.27% 13.24% 11.80%

缬沙坦

销售给其他客户 816.93 820.16 802.93 15.79% 29.49% 31.25% 5.90% 12.26% 12.28%

销售给 KRKA 1，197.57 990.81 704.41 32.01% 34.17% 21.44% 11.96% 14.20% 8.43%

氯沙坦

销售给其他客户 1，183.33 785.06 642.59 40.34% 32.17% 13.73% 15.07% 13.38% 5.40%

销售给 KRKA 4，160.46 4，059.57 3，572.90 24.78% 34.40% 34.19% 9.25% 14.30% 13.44%

坎地沙坦

销售给其他客户 4，499.63 4，036.94 3，791.93 40.01% 38.02% 37.24% 14.94% 15.80% 14.64%

销售给 KRKA 7，448.81 7，521.62 7，933.70 40.75% 53.49% 57.41% 15.22% 22.24% 22.57%

培哚普利

销售给其他客户 4，022.75 4，011.06 3，516.25 43.97% 43.74% 43.56% 16.42% 18.18% 17.12%

销售给 KRKA 8，406.89 7，143.43 6，518.03 33.37% 37.69% 52.29% 12.46% 15.67% 20.55%

瑞舒伐他汀

销售给其他客户 8，887.41 10，996.98 9，535.43 35.87% 30.84% 48.68% 13.40% 12.82% 19.13%

销售给 KRKA 1，642.28 1，435.76 1，565.95 22.51% 31.11% 41.10% 8.41% 12.93% 16.15%

阿托伐他汀

销售给其他客户 1，604.22 1，485.39 2，075.58 57.81% 25.11% 37.97% 21.59% 10.44% 14.92%

销售给 KRKA 1，113.95 1，236.35 1，154.65 38.05% 35.36% 44.11% 14.21% 14.70% 17.34%

氯吡格雷

销售给其他客户 2，405.63 2，036.07 2，013.78 37.09% 29.11% 32.79% 13.85% 12.10% 12.89%

销售给 KRKA 3，261.49 4，511.49 3，149.36 50.17% 25.91% 50.82% 18.74% 10.77% 19.97%

埃索好意思拉唑

销售给其他客户 5，159.99 4，429.71 4，218.07 36.34% 23.37% 28.11% 13.57% 9.71% 11.05%

注：销售净利率=（各家具的销售毛利额/财务报表举座毛利额*净利润）/该家具销售收入（下同）。

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刊行东说念主对主要家具销售单价进行了分析，具体论断如下：

A、刊行东说念主按照大类轮廓家具销售单价与其他客户的销售单价确乎存在差

异，因为刊行东说念主家具包括不同阶段的家具，工艺清醒区别较大，销售单价不具有

可比性。

B、刊行东说念主在同规格家具，面向相通阛阓的销售单价比较一致；

C、通过对刊行东说念主同规格家具销售单价比较，发现刊行东说念主对 KRKA 的销售单

价和其他单元的销售单价基本一致；

D、刊行东说念主部分家具销售毛利率波动与销售单价波动趋势不一致，主要因为

坐褥成本的相反所致。

具体分析详见下文：

（1）缬沙坦

呈文期内刊行东说念主各系列缬沙坦销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

VAL 44.93 4，633.05 35.37 3，018.72 37.31 3，605.75

销售给

VSL - 0.00 38.99 3，474.26 43.68 3，273.35

KRKA

小计 44.93 4，633.05 74.36 6，492.98 80.99 6，879.10

销售给 VAL 15.05 1，222.37 32.73 2，702.53 17.16 1，496.69

其他单 VSL 0.55 51.80 2.67 200.91 16.36 1，194.68

位 小计 15.60 1，274.17 35.40 2，903.44 33.52 2，691.37

系数 60.53 5，907.22 109.76 9，396.42 114.51 9，570.47

通过上表可知，呈文期内刊行东说念主缬沙坦系列销售主要为 VAL，桑梓们主要

对 VAL 进行价钱波动分析， 具体分析如下：

A、VAL 价钱波动分析

销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 1，031.20 35.53% 13.27%

2014 年度

销售给其他客户 812.37 15.37% 5.74%

相反率/相反 21.22% 20.16% 7.53%

销售给 KRKA 853.44 27.38% 11.38%

2015 年度

销售给其他客户 825.74 30.65% 12.74%

相反率/相反 3.25% -3.27% -1.36%

销售给 KRKA 966.40 36.52% 14.35%

2016 年度

销售给其他客户 872.10 37.94% 14.91%

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销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

相反率/相反 9.76% -1.42% -0.56%

注：相反率=（销售给 KRKA 销售单价-销售给其他客户销售单价）/销售给 KRKA 销

售单价; 相反=（销售给 KRKA 销售毛利率-销售给其他客户销售毛利率）; 相反=（销售给

KRKA 销售净利润-销售给其他客户销售净利润）（下同）

通过上表可知，2014 年度销售给 KRKA 价钱较高，主要原因为 2014 年向

KRKA 销售的为以客岁度结存订单，公司从 2014 年下半年起脱手降价；2015 年

和 2016 年向 KRKA 销售单价与其他客户单价基本保持一致。

（2）氯沙坦

呈文期内刊行东说念主各系列氯沙坦销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

销售 LOS-D-4 30.57 3，660.94 - - - -

给 LOS-4 - - 11.59 1，361.16 - -

KRK LOS-E-4 - - 11.67 942.81 19.00 1，338.56

A 小计 30.57 3，660.94 23.26 2，303.97 19.00 1，338.56

销售 LOS-D-4 20.11 2，194.25 1.42 52.91 - -

给其 LOS-4 6.83 993.72 2.10 250.53 - -

他单 LOS-E-4 - - 18.35 1，412.78 18.79 1，207.72

位 小计 26.94 3，187.97 21.87 1，716.22 18.79 1，207.72

系数 57.51 6，848.91 45.13 4，020.19 37.79 2，546.28

通过上表可知，呈文期内刊行东说念主氯沙坦具体家具规格一直在变化，其中

LOS-D-4 和 LOS-E-4 两类规格系数销售额占呈文期氯沙坦销售比重卓越 80%，

故具体分析该两种规格家具的销售价钱。

A、LOS-D-4

销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 1，197.56 32.01% 11.96%

2014 年度

销售给其他客户 1，091.12 36.20% 13.52%

相反率/相反 8.89% -4.19% -1.56%

通过上述表格可知，刊行东说念主销售给 KRKA 与刊行东说念主销售给其他单元的销售

价钱基本一致。

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B、LOS-E-4

销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 807.89 38.42% 15.97%

2015 年度

销售给其他客户 769.91 32.74% 13.61%

相反率/相反 4.70% 5.68% 2.36%

销售给 KRKA 704.51 21.44% 8.43%

2016 年度

销售给其他客户 642.75 13.73% 5.40%

相反率/相反 8.77% 7.71% 3.03%

通过上述表格可知，刊行东说念主销售给 KRKA 与刊行东说念主销售给其他单元的销售

价钱和销售毛利率基本一致。

（3）坎地沙坦

呈文期内，刊行东说念主仅存在一个系列的坎地沙坦销售，具体分析详见下表：

销售单价（元/千克） 销售毛利率

项目

2014 年度 2015 年度 2016 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度

销售给 KRKA 4，160.46 4，059.57 3，572.90 24.78% 34.40% 34.19%

坎地沙

销售给其他客户 4，499.63 4，036.94 3，791.93 40.01% 38.02% 37.24%

坦

相反率/相反 -8.15% 0.56% -6.13% -15.23% -3.62% -3.05%

呈文期内同族具向 KRKA 销售单价与其他客户单价基本保持一致。

（4）培哚普利

呈文期内刊行东说念主各系列培哚普利销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

销售给 PER-11 2.19 1，631.29 3.27 2，459.57 3.43 2，721.26

KRKA 小计 2.19 1，631.29 3.27 2，459.57 3.43 2，721.26

销售给其 PER-11 0.72 615.60 1.57 1，314.20 2.37 2，018.84

他单元 其他 2.15 538.93 4.00 919.96 10.87 2，636.68

小计 2.87 1，154.53 5.57 2，234.16 13.24 4，655.52

系数 5.06 2，785.82 8.84 4，693.73 16.67 7，376.78

注：其他系列包括 PER-8、PER-9、PER-12、PER-12 和 PER-19 等各系列家具，每个系

列销售量不大，且销售给 KRKA 和其他单元均属于不同的系列家具，故合并排示，不只独

进行分析。

呈文期内刊行东说念主向 KRKA 和其他单元销售的共同家具为 PER-11，桑梓们主

要对 PER-11 进行价钱波动分析，具体分析如下表：

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销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 7，445.43 40.75% 15.22%

2014 年度

销售给其他客户 8，608.98 59.53% 22.23%

相反率/相反 -15.63% -18.78% -7.01%

销售给 KRKA 7，529.45 53.49% 22.24%

2015 年度

销售给其他客户 8，366.41 56.29% 23.40%

相反率/相反 -11.12% -2.80% -1.16%

销售给 KRKA 7，939.02 57.41% 22.56%

2016 年度

销售给其他客户 8，512.39 57.20% 22.48%

相反率/相反 -7.22% 0.21% 0.08%

通过上表可知，刊行东说念主销售给 KRKA 其他客户销售单价基本保持一致。

（5）瑞舒伐他汀

呈文期内刊行东说念主各系列瑞舒伐他汀销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

ROS-5 7.20 6，052.96 6.30 4，500.36 4.75 3，250.51

销售给

其他 1.69 947.10

KRKA

小计 7.20 6，052.96 6.30 4，500.36 6.44 4，197.61

销售给 ROS-5 3.14 2，593.95 0.18 206.75 - 0.00

其他单 其他 0.61 738.83 0.68 738.99 3.00 2，860.63

位 小计 3.76 3，332.78 0.86 945.74 3.00 2，860.63

系数 10.95 9，385.74 7.16 5，446.10 9.44 7，058.24

通过上表可知，呈文期内刊行东说念主瑞舒伐他汀系列销售主要为 ROS-5，桑梓们

主要对 ROS-5 进行价钱波动分析， 具体分析详见下表：

销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 8，406.54 33.37% 12.46%

2014 年度 销售给其他客户 8，257.58 40.68% 15.19%

相反率/相反 1.77% -7.31% -2.73%

销售给 KRKA 7，141.73 37.69% 15.67%

2015 年度 销售给其他客户 11，787.35 43.34% 18.02%

相反率/相反 -65.05% -5.65% -2.35%

通过上表可知，刊行东说念主 2014 年度销售给 KRKA 其他客户销售单价基本保持

一致；2015 年度销售给其他客户价钱高于销售给 KRKA 的价钱，主要原因为销

售给其他单元销量极少，销售价钱较高。

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（6）阿托伐他汀

呈文期内，刊行东说念主各系列阿托伐他汀销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

ATO-10 20.79 2，966.43 18.92 2，492.88 15.74 2，099.87

销售给

ATV-14 5.77 1，395.25 4.73 902.99 6.16 1，328.87

KRKA

小计 26.56 4，361.68 23.65 3，395.87 21.90 3，428.74

销售给 ATO-10 4.63 557.90 3.61 378.90 0.55 43.33

其他单 ATV-14 3.53 752.43 4.69 852.52 2.45 579.52

位

小计 8.16 1，310.33 8.30 1，231.42 3.00 622.85

系数 34.73 5，672.01 31.95 4，627.29 24.90 4，051.59

通过上表可知，呈文期内刊行东说念主阿托伐他汀系列中 ATO-10 属于不同阛阓的

销售，故仅对 ATV-14 进行分析，具体分析详见下表：

销售单价 销售净利率

项目 销售毛利率

（元/千克）

销售给 KRKA 2，420.04 31.85% 11.90%

2014 年度

销售给其他客户 2，129.43 49.98% 18.67%

相反率/相反 12.01% -18.13% -6.77%

销售给 KRKA 1，910.05 30.34% 12.61%

2015 年度

销售给其他客户 1，819.61 29.90% 12.43%

相反率/相反 4.73% 0.44% 0.18%

销售给 KRKA 2，157.86 44.58% 17.52%

2016 年度

销售给其他客户 2，364.55 41.60% 16.35%

相反率/相反 -9.58% 2.98% 1.17%

通过上表可知，刊行东说念主销售给 KRKA 和销售给其他客户价基本上一致。

（7）氯吡格雷

呈文期内刊行东说念主各系列氯吡格雷销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销量 销售收入 销量 销售收入 销量 销售收入

（吨） （万元） （吨） （万元） （吨） （万元）

CPG-B-5 10.44 1，253.78 9.22 978.58 13.87 1，161.92

CPG-B-4 9.21 706.38

销售给

CPG-8 7.68 1，071.49 15.01 2，016.33 20.15 2，767.19

KRKA

CPG-B-7 0.32 48.25

小计 27.65 3，079.90 24.23 2，994.91 34.02 3，929.11

销售给其 CPG-C-7 0.55 0.34

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2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销量 销售收入 销量 销售收入 销量 销售收入

（吨） （万元） （吨） （万元） （吨） （万元）

他单元 CPG-B-7 0.13 30.72 0.05 10.65 3.69 270.10

小计 0.13 31.27 0.05 10.99 3.69 270.10

系数 27.78 3，111.17 24.28 3，005.90 37.71 4，199.21

通过上表可知，销售给 KRKA 和销售给其他单元同样额家具仅为 CPG-B-7，

其他均属于不同家具销售，且 CPG-B-7 销售占该家具销售比重相配低，故不进

行详备分析。

（8）埃索好意思拉唑

呈文期内，刊行东说念主各系列埃索好意思拉唑销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

EOA-1 11.84 2，554.91 6.09 1，473.65

销售给

EOE-4 6.61 3，463.07 9.79 4，418.82 1.94 1，056.25

KRKA

小计 18.45 6，017.98 9.79 4，418.82 8.03 2，529.90

销售给 EOE-4 5.48 2，829.59 3.93 1，739.90 1.55 653.59

其他单

小计 5.48 2，829.59 3.93 1，739.90 1.55 653.59

位

系数 23.93 8，847.57 13.72 6，158.72 9.58 3，183.49

通过上表可知，呈文期内刊行东说念主销售给 KRKA 包括 EOA-1 和 EOA-4，而销

售给其他单元只是为 EOA-4，故对 EOA-4 进行比较分析，具体分析详见下表：

A、EOE-4 价钱波动分析

销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 5，238.43 40.95% 15.29%

2014 年度

销售给其他客户 5，159.99 36.34% 13.57%

相反率/相反 1.50% 4.61% 1.72%

销售给 KRKA 4，511.49 25.91% 10.77%

2015 年度

销售给其他客户 4，429.71 23.37% 9.72%

相反率/相反 1.81% 2.54% 1.05%

销售给 KRKA 5，443.89 44.54% 17.51%

2016 年度

销售给其他客户 4，218.07 28.11% 11.05%

相反率/相反 22.52% 16.43% 6.46%

2016 年的销售价钱偏高的主要因为销售 KRKA 临时提倡发货恳求，刊行东说念主

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临时安排坐褥，故销售价钱较高。

③KRKA 采购刊行东说念主家具价钱与其他供应商家具价钱的相反绝顶合感性

KRKA 的供应商采购价钱属于 KRKA 公司的交易奥密，刊行东说念主很难准确完

整赢得 KRKA 从其他供应商采购的价钱。刊行东说念主根据轮廓阛阓信息，海关数据

采集推测等方法，推算出印度供应商的销售单价，印度海关出口斯洛文尼亚阛阓

的出口销售单价与刊行东说念主销售单价进行比较情况如下：

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 向刊行东说念主的采购单价 1，642.28 1，435.76 1，565.95

阿托伐他汀 印度出口斯洛文尼亚单价 1，811.22 1，596.54 2，079.69

相反率 -10.29% -11.20% -32.81%

KRKA 采购刊行东说念主的单价 1，113.95 1，236.35 1，154.65

氯吡格雷 印度出口斯洛文尼亚单价 1，156.49 1，401.84 1，567.96

相反率 -3.82% -13.39% -35.80%

要而论之，呈文期内 KRKA 向刊行东说念主的采购单价低于印度出口斯洛文尼亚

单价，符合刊行东说念主的订价情况，刊行东说念主在与 KRKA 洽谈销售价钱时，主要参考

印度销售价钱，同期因印度阛阓在全球医药企业的认同度较高，刊行东说念主的订价参

考印度销售价钱适度下浮，具有阛阓竞争力。

通过上述分析，针对相通的家具，刊行东说念主销售给 KRKA 的价钱和给其他客

户的价钱基本一致，部分有相反主如若由于数目大小和阛阓的范例性不同所致；

刊行东说念主的价钱总体比印度出口斯洛文尼亚要低，符合经营的现实情况。刊行东说念主销

售给 KRKA 的价钱是在两边根据阛阓情况协商的结果，是公允的。

④刊行东说念主向 KRKA 销售主要家具单价与印度公司出口给欧洲（斯洛文尼亚）

阛阓销售价钱、中国其他公司出口欧洲阛阓销售单价

刊行东说念主与 KRKA 进行商务价钱谈判时，主要参考印度阛阓的销售价钱，同

时结合家具成本、订货数目、交货时间、家具规格质地等因素，提供销售报价，

最终通过两边的交易谈判确定销售价钱。

印度原料药坐褥商先于刊行东说念主与 KRKA 合作，且在全球医药企业的认同度

较高，刊行东说念主在报价时略低于印度的阛阓价钱。

咱们获取主要家具销售单价与印度出口阛阓销售单价进行比较，同期获取了

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部分家具中国其他企业出口欧洲阛阓销售单价进行比较。因获取的是官方贵府，

无法获取规格、数目完全一致的订单（或家具）进行比较，故比较家具单价相反

存在一定的波动性。

下文所列示销售单价主要为：

印度出口欧洲阛阓（或斯洛文尼亚）的销售单价（以下简称“印度出口欧洲

（或斯洛文尼亚）单价”）指印度海关出口欧洲（或斯洛文尼亚）同类家具部分

样本的加权平均数单价。

中国其他企业出口欧洲阛阓销售单价（以下简称“中国出口欧洲单价”）指

北京东方比特科技有限公司为刊行东说念主提供的《医药家具相差口呈文服务》中列示

中国其他公司出口欧洲（剔除出口西班牙）同类家具部分样本的加权平均数单价。

主要家具销售单价比较情况如下文：

（a）缬沙坦

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 1，031.20 873.15 849.41

印度出口欧洲价钱（元/KG） 1，078.40 1，104.91 1，055.49

相反率 1 -4.58% -26.54% -24.26%

中国出口欧洲单价（元/KG） 1，034.11 783.02 778.94

相反率 2 -0.28% 10.32% 8.30%

注 1：相反率 1=（KRKA 单价-印度出口欧洲价钱）/ KRKA 单价价*100%（下同）

相反率 2=（KRKA 单价-中国出口欧洲单价）/ KRKA 单价*100%（下同）

（i）呈文期内，同族具向 KRKA 的销售单价低于印度出口欧洲价钱，符合

刊行东说念主的订价情况；

（ii）呈文期内同族具向 KRKA 销售单价与中国出口欧洲单价基本保持一

致。

（b）坎地沙坦

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 4，160.46 4，059.57 3，572.90

印度出口欧洲价钱（元

- 4，261.01 4，342.98

/KG）[注]

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相反率 1 - -4.96% -21.55%

中国出口欧洲单价（元

4，024.47 3，866.68 3，706.68

/KG）

相反率 2 3.27% 4.75% -3.74%

注：2014 年度获取的印度出口欧洲样本销售量较小，其销售单价较高，不具可比性。

（i）呈文期内，同族具向 KRKA 的销售单价低于印度出口欧洲价钱，符合

刊行东说念主的订价情况；

（ii）呈文期内，同族具向 KRKA 销售单价与中国出口欧洲单价基本保持一

致。

（c）埃索好意思拉唑

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 3，261.49 4，511.49 3，149.36

印度出口欧洲单价（元

3，973.31 4，358.43 4，218.58

/KG）

相反率 1 -21.83% 3.39% -33.95%

注：未能获取中国公司出口至欧洲阛阓的样本（下同）。

呈文期内，2014 年度、2016 年度同族具向 KRKA 销售单价低于印度出口欧

洲单价，符合刊行东说念主的订价情况；2015 年度刊行东说念主销售价钱略高于印度海关出

口价钱，主要波及不同阶段的家具销售。

（d）瑞舒伐他汀

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 8，406.54 7，141.73 6，520.75

印度出口斯洛文尼亚单

- 7，564.11 -

价元/KG）

相反率 1 - -5.91% -

注：未取得 2014 年、2016 年印度出口给斯洛文尼亚的样本。

2015 年度同族具向 KRKA 销售单价略低于印度出口斯洛文尼亚的销售单

价，符合刊行东说念主的订价情况。

（e）阿托伐他汀

I、销售单价列表

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项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 1，642.28 1，435.76 1，565.95

印度出口斯洛文尼亚单

1，811.22 1，596.54 2，079.69

价（元/KG）

相反率 1 -10.29% -11.20% -32.81%

呈文期内同族具向 KRKA 销售单价略低于印度出口斯洛文尼亚销售单价，

符合刊行东说念主订价情况。

（f）氯吡格雷

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 1，113.95 1，236.35 1，154.65

印度出口斯洛文尼亚

1，156.49 1，401.84 1，567.96

单价（元/KG）

相反率 1 -3.82% -13.39% -35.79%

呈文期内同族具向 KRKA 销售单价略低于印度出口斯洛文尼亚销售单价，

符合刊行东说念主订价情况

（g）氯沙坦

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 1，197.57 990.81 704.41

印度出口欧洲价钱（元

995.74 920.57 -

/KG）[注]

相反率 1 16.85% 7.09% -

中国出口欧洲单价（元

610.62 641.41 564.06

/KG）

相反率 2 49.01% 35.26% 19.92%

注：2016 年度印度出口欧洲家具规格与刊行东说念主销售的家具规格存在较大的相反，不具

有可比性。

（i）2014 年、2015 年该家具向 KRKA 销售单价略高于印度出口欧洲单价，

主要原因为刊行东说念主坐褥家具属于老的坐褥清醒，老清醒坐褥成本较高，价钱也相

对较高；

（ii）2014 年、2015 年显高于中国出口欧洲单价主要为家具的坐褥工艺存在

相反，刊行东说念主提供高纯度家具，其家具价钱较高。

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要而论之，经过比较，刊行东说念主向 KRKA 销售主要家具单价低于印度出口欧

洲价钱的价钱，符合刊行东说念主的订价机制。

（四）刊行东说念主的核心竞争上风

公司在接续发展壮大的过程中，徐徐形成了以下几个方面的核心竞争上风：

1、显着的家具相反化竞争上风

公司冲破传统的原料药价钱竞争与界限竞争计谋，持久专注于特色原料药及

医药中间体的研发、坐褥，紧密奴婢阛阓前沿，克服了重磅炸弹类药物极高的专

利壁垒，取得了瑞舒伐他汀和埃索好意思拉唑等重磅炸弹类药物的首仿与抢仿，徐徐

形成了丰富的家具种类和具有竞争性的家具结构；冲破了传统原料药企业的价钱

竞争计谋，通过霸占利润率较高的前期阛阓，形成我方的家具组合，渐渐形成了

相反化的竞争上风。

特色原料药阛阓竞争的关键在于企业首仿-抢仿才气。药品专利主要包括化

合物专利、中间体及制备方法专利（工艺专利）、给药系统专利、药品不同适合

症专利等。化合物专利一般是第一个到期，药品化合物专利到期后，专利药公司

一般会根据自身不同期期登记的专利赓续寻求阛阓保护，仿制药上市还需要攻破

除化合物专利之外的专利。举例需要避让原料药工艺专利和制剂工艺专利等，原

料药需避让的工艺工夫壁垒较高，能够挑战原料药工艺专利的企业并未几，具备

较为纯熟工艺工夫的企业才可能胜利，这类企业的仿制药阛阓机会相应也比较

大。

由于重磅炸弹药物具有短期的高毛利以及持久的的界限效益，是以竞争时效

性特地强，需要公司具备快速反应才气，公司目前已经具备以下几方面的才气：

（1）快速追踪学问产权动态，并想象研发和避专利研发决策；

（2）快速了解其它仿制药公司的动态情况；

（3）在研发、注册、质地、坐褥等方面的快速救援与配合；

（4）与药政官方的交流与快速回答药品注册方面的劣势，以达到第一个被

批准上市为目的；

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（5）快速组织坐褥并具备巨额量实时向阛阓供货的才气。

2、隆起的范例阛阓上风

由于重磅炸弹药物专利的复杂性，制药企业对原料药的要求相配严格。药物

在质地保证、家具规格、家具注册与变更、原料药与制剂的相融性、药物厚实性

与临床等方面的壁垒，使得制药公司、特地是行业巨头在原料药合作伙伴天禀方

面的认证需经历一个相配漫长的过程。原料药企业的品牌与信任度的建立更需要

通过与制药企业的持久合作才能建立。好意思诺华通过十多年的勤劳，已经成为国内

出口欧洲特色原料药品种最多的企业之一，在欧洲具有一定的企业知名度和好意思誉

度。

公司目前已通过以下闻名国际医制药企业的品牌供应商审计或证实：

序号 客户称呼 家具 备注

TEVA

1 埃索好意思拉唑、培哚普利 全球最大的仿制药公司

(RATIOPHARM)

阿托伐他汀、瑞舒伐他汀、 全球仿制药公司前两位，全球第

2 SANDOZ

埃索好意思拉唑 一位原研公司诺华子公司

3 ACTAVIS 缬沙坦 全球仿制药第三位

4 APOTEX 阿托伐他汀、瑞舒伐他汀 加拿大最大的制药公司

阿托伐他汀、培哚普利中间

5 SERVIER 法国第二大制药公司

体

6 Menarini 阿托伐他汀 意大利最大的制药公司

公司可贵宾户的开发与惊奇，多年来凭借优质的家具品质和严格的质地欺压

体系领有了一批厚实而优质的客户。根据欧洲范例阛阓药品质地管理的联系规

定，制剂家具上市时需将其所用原料药家具及坐褥厂商信息一同上报并接受审

查，制剂厂商对供应商的取舍抉剔、严格且谨慎，一朝确定便不松开更换，两者

从而形成厚实的合作关系，公司目前领有包括 KRKA、GEDEON RICHTER PLC.

在内的厚实国外大客户，家具不错直销欧洲阛阓。

厚实的大客户结构给公司带来的竞争上风如下：

（1）故意于公司与大客户之间形成持久计谋合作伙伴关系

公司家具主要面对欧洲范例阛阓，现有主要家具大多通过了欧盟食物药品监

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管部门的认证，储备家具从研发的同期进行药政注册的各项准备作事，目前公司

已在家具研发、认证、注册和坐褥等方面与主要大客户建立起密切合作关系，保

证了公司能够快速、高效的赢得联系药政注册。药政注册一方面建立了新进入者

壁垒，另一方面也灵验的惊奇了公司和客户厚实的关系。

在目前厚实的大客户模式下，公司深度参与大客户首仿药的研发过程，对首

仿的抢仿研发和上市具有重要影响；在首仿药上市后，公司又是客户的重要供应

商之一，对药品的质地厚实性以及持续、可靠供应具有重要影响。因此，公司与

大客户是一种相互依存、相互救援的紧密合作关系，并最终形成持久计谋合作伙

伴关系。

（2）故意于公司赢得先发上风和厚实的较高毛利率

在目前厚实的大客户模式下，由于公司在首仿药的抢仿阶段就为客户提供原

料药和中间体的工艺研究开发、质地研究和安全性研究服务，并提供所需要的原

料药和医药中间体，公司会当然地成为客户在首仿药上市后的特色原料药和医药

中间体的供应商之一。这与只提供一般特色原料药的竞争敌手相比，具有先发优

势。

首仿药在原研药专利期刚刚到期上市时仍享有逾额利润，是以首仿药的尽快

上市和上市之后的可靠供应，是跨国制药公司的核心利益和主要关注点。因此，

客户在取舍供应商时，工夫立异才气、轮廓管理水平、准时交货记录、客户服务

水平以及持久计谋合作伙伴关系，是优先于成本的主要研讨因素，这故意于公司

赢得厚实的较高毛利率。

（3）故意于接续提高公司的工夫才气、管理水平

起原，在与大客户合作研发模式下，公司需要按照客户的要求在较短的时间

内完因素子结构复杂、化学合成难度较大的化合物的工艺想象、工艺放大和工艺

优化等工夫作事，这对公司在科学、工程和工夫方面的轮廓工夫水平提倡了较高

的要求。在服务过程中，公司与客户之间属于紧密合作关系，这为公司提供了接

触、消化、给与西方制药行业先进工夫的机会，从而接续提高自身的轮廓工夫能

力。

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其次，跨国制药公司对供应商的质地管理、项目管理和 EHS 管理具有较高

的要求。公司的核心客户 KRKA 会组建专门的团队，匡助与其具有持久计谋合

作伙伴关系的供应商在各个领域进行系统栽培，这为公司提供了在各个领域学习

西方先进理念、训戒和方法的绝好机会，从而接续栽培自身的轮廓管理水平。

3、先进的药物研发上风

公司已在宁波、上虞、杭州设立了研发中心（院），在上虞、广德设立了技

术中心。欺压本招股证明书签署日，公司绝顶子公司共有专利 71 项（其中发明

专利 32 项）；呈文期内公司研发用度占营业收入的 4%以上，赢得科技后果及技

术荣誉 15 项。

公司研发部门领有先进的分析仪器和研发设施，同期领有一批具有国际视线

和训戒的外籍研发东说念主员 14 名。公司研发团队对欧洲和好意思国的药品注册法则有非

常深刻的融会，也具有丰富的家具质地研究训戒，尤其是在基因毒性杂质研究和

欺压方面。举例在氯沙坦和奥好意思沙坦酯家具中，需要欺压原料中的基因毒性杂质，

公司选拔液质联用（LCMS）旨趣不错作念到 0.1ppm 的定量检测限，远高于标准

限定要求。在处理基因毒性杂质时，公司能选拔液质联用（LCMS）旨趣对 1ppm

傍边的基因毒杂质进行排除，大大提高了基因毒性研究速率。同期公司通过对基

因毒杂质的产生和走向进行追思，为最终找到该杂质的欺压方法提供依据。

公司目前已经具备了较高水准的研发才气，特地是快速构建了制剂的研发队

伍，并得到了国内大中型医药企业的认同，如为浙江康恩贝制药股份有限公司

（SH600572）提供抗肿瘤、疗养糖尿病等新药的原料药和制剂研发联系的服务，

公司不错享有后续分红收入。

公司通过自主研发、合作研发、研发外包等形状在十余年时间内胜利完成了

多项重磅炸弹药物研发，包括全球排行前二十位的多种药物，如缬沙坦、瑞舒伐

他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等，并胜利推向欧洲高端药物阛阓。

公司目前在研项目 28 个（其中波及原料药 10 个、制剂 18 个），大部分为国

外畅销到期或行将到期的专利药物，其中多个家具考虑按 3.1 类新药向国度药监

局进行申报。

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4、丰富的家具品种上风

公司现有家具品种丰富，目前已经形成心血管类、肠胃类、核心神经类药物

等多种类别药品并举的家具形状。氯沙坦、缬沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、阿

托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等主导家具均属于世界重磅级的专利到期不久

或行将到期的品种。主导家具的万般化结构加强了公司的抗风险才气，为公司提

供了厚实的收入和利润来源。

同期，公司接续增强新家具开发的力度，紧盯国际仿制药阛阓的发展前沿和

需求动向，积极追踪世界专利药品的生命周期，拓展家具研发与坐褥的范围并延

伸家具坐褥价值链，胜利开发并储备了普瑞巴林、西他列汀、孟鲁斯特以及替诺

福韦等专利刚刚过时或行将过时的特色原料药家具，现有家具和储备品种适合症

基本集中在心血管类、肠胃类、精神类和抗肿瘤类等依赖性强、难调理且利润率

高的医药家具领域，具有极强的适销性。

5、科学的坐褥制造上风

公司专注于化学原料药、医药中间体的坐褥制造。经过十多年化学合成的生

产训戒蕴蓄和工夫工艺研发立异，公司形成了以合成装备完整、合成工艺丰富、

产业化才气强以及质地欺压范例等为特征的化学原料药坐褥制造才气上风。

起原，通过持续的开荒更新与改造，公司领有酯化、加成、氢化、缩合、结

晶、离散、混杂和环境保护等坐褥及辅助开荒，开荒举座集成性强、通用性好，

为化学原料药的坐褥提供了精好意思的设施条件，可保证坐褥过程得到灵验欺压。

其次，公司掌执并胜利应用了丰富的化学合成工夫工艺，包括绿色合成工夫、

催化工夫、手性合成工夫、微反应器等具有起原水平的工夫，使公司具备不同产

品、多种特殊条件的化学合成坐褥制造才气。

第三，公司构建了完善的原料药研发经过和产业化系统，领有小试、公斤级

试验、中试以及界限化坐褥的全套开荒，同期建立了工夫东说念主员、坐褥东说念主员、工程

东说念主员的全程交流、反馈的机制，为实时、高效实现研发产业化主见提供了保证。

第四，公司严格遵掷中国药品 GMP 范例以及泰西 cGMP 药品范例和理念，

建立了全面质地管理体系并严格贯彻执行，坐褥标准操作规程文献涵盖了坐褥、

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物料、开荒设施、磨练、包装标签、质地保证等各个重要。

这些坐褥制造上风使公司家具得以通过欧盟药政部门的注册及认证，娇傲了

公司参与全球医药产业链单插手竞争的优秀才气与水平。

6、坚强的核心团队上风

公司的核心团队成员均具有较强的专科才气和行业训戒，创始东说念主年富力强，

具有丰富的行业训戒、专科才气和国际化视线，善于收拢国际阛阓需求储备意象

性品种并结合合作伙伴和自身资源，实现公司快速发展。

公司在由原料药向制剂产业升级的过程中，相配可贵核心团队的成就、构筑

东说念主才军队。公司根据国际医药阛阓的特色，大肆引进了医药发达地区的万般专科

东说念主才，快速组建了符合国际医药行业标准的药物研发、质地、药政注册、工艺、

阛阓开拓、学问产权管理等专科军队。目前外籍研发东说念主员 14 东说念主，主要来自于印

度，其中博士 5 名，硕士 6 名，大部分具有十年以上跨国医药企业作事训戒。国

际化的团队故意于公司掌执全球制药工夫行业的发展动态和趋势，深刻融会跨国

制药公司的需求；故意于公司整合全球资源，按照国际标准建立研发、坐褥、销

售、质地、EHS 和项目管理等运营体系，为客户提供高质地的坐褥服务；故意

于公司与跨国制药公司的管理层和职能部门进行全面、精好意思的交流，从而建立良

好的客户关系，形成持久计谋合作伙伴关系。

此外，公司十分可贵团队组织才气的成就，将成就坚强的团队动作公司持久

胜利的基础和核心竞争力。根据发展计谋，刊行东说念主竭力于持续接续地诱骗、培养

东说念主才，建立东说念主尽其才的管理机制、勃勃生机的东说念主才梯队，优化组织架构，完善和

改进管理系统，建立起了具有较强执行力的核心团队。

（五）刊行东说念主的竞争劣势

1、穷乏低成本、可持续性的融资平台

公司目前正处于高速发缓期，举座界限较小，融资渠说念主要依赖于银行贷款，

融资成本较高。跟着公司经营界限的快速扩大和异日发展磋议的实施，资金不及

已成为制约公司发展的主要瓶颈之一。永久来看，这种完全依靠自我蕴蓄发展和

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通过银行借款的融资方式，将限制公司的坐褥界限，制约公司的发展。

2、表里销阛阓不平衡导致的阛阓短板

呈文期内，公司的主营业务阛阓主要集中在欧洲阛阓，动作新兴国度，中国

医药消费阛阓有着很大的发展后劲。伴跟着全球诸多重磅药物的专利陆续到期，

中国异日仿制药阛阓远景看好。公司不错凭借我方的工夫储备和质地管理体系优

势，以多种方式开发中国阛阓，大幅辩驳万般药品的坐褥成本。

四、刊行东说念主的主营业务情况

（一）刊行东说念主的主要家具及用途

公司目前坐褥的家具主如若特色原料药和医药中间体家具，家具覆盖心血管

类药物（包括抗高血压类药物、降血脂类药物和抗血栓类药物）和肠胃类药物等。

按用途的不同，刊行东说念主主要家具不错进行如下离别：

类别 特色原料药及中间体 用途

缬沙坦、氯沙坦、坎 用于合成抗高血压药物制剂，其适用于轻中度

抗高血压类

地沙坦、培哚普利 原发性高血压、肾脏挫伤所致继发性高血压

心血

瑞舒伐他汀、阿托伐

管类 降血脂类 用于合成降血脂药物制剂

他汀

抗血栓类 氯吡格雷 用于合成血小板蚁合扼制剂

用于合成质子泵扼制剂，常与抗菌药物联合使

肠胃类 埃索好意思拉唑

用，组成三联或四联疗法，疗养消化说念溃疡

（二）主要家具的工艺经过

公司特色原料药及中间体主导家具的坐褥过程均为一语气性的化学反应过程，

每种家具的工艺经过均不一致，工艺较为复杂，主要工艺重要一般包括缩合反应、

过滤、洗涤萃取、蒸馏、结晶、干燥等工艺。

以培哚普利和埃索好意思拉唑原料药为例，联系家具的坐褥工艺经过如下：

1、培哚普利

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(2S，3aS，7aS)-8氢-1H-

引哚-2-羧酸

二氯甲烷

三乙胺

二氯甲烷

N-[(S)-1-乙氧羰基-丁

缩合反应 废气G(二氯甲烷、三乙胺)

基]-S-丙胺酰氯 蒸馏回流 回收三乙胺

废气G（二氯甲烷） 纯化水

干燥 氢氧化钾

氢氧化钾

有机层

三乙胺盐酸盐

过滤 调减过滤 分层

钾盐

废气G（二氯甲烷）

盐水套用于下一批调减反应

水 洗涤萃取 萃取废水W

废气G（二氯甲烷）

常压蒸馏 回收二氯甲烷

废气G（乙腈、叔丁基胺）

片碱

乙腈

叔丁基胺 成盐反应 废气G(乙腈、叔丁基胺) 干燥过滤 精馏

废碱 残液S 回收乙腈

（去废水站调pH）

冷凝

废气G（乙腈、叔丁基胺）

结晶离心 离心母液 常压精馏 残液S

废气G（乙腈）

干燥 冷凝回收 回收乙腈

培哚普利叔丁胺盐成品

2、埃索好意思拉唑

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5-甲氧基-2-[(4-甲氧基-3，5-

二甲基吡啶-2-基)甲基亚磺酰

基]苯并咪唑-1-基钾

氯化镁

甲醇 复阐明反应 废气G（甲醇）

废气G（甲醇）

甲醇 过滤洗涤 滤渣S

废气G（甲醇）

减压蒸馏 回收甲醇

丙酮

水 融解结晶 废气G（丙酮）

废气G(丙酮)

废气G（丙酮）

离心 离心母液 常压蒸馏 回收丙酮

废水W

残液S

废气G（丙酮）

干燥 冷凝回收 回收丙酮

埃索好意思拉唑镁

成品

（三）主要经营模式

1、自产家具的经营模式

（1）坐褥模式

公司家具主要选拔 MTO（Make To Order，按单坐褥）的模式组织坐褥，即

依据收到的订单制定坐褥考虑及购买原料，在客户购货数目的基础上增多一定比

例的适度库存进行坐褥，既不错将存货降至最低，提高资产的流动性，又不错灵

活粗俗临时性订单需求。

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公司主要根据商务部制定的销售考虑制定年度、季度及月度坐褥考虑，每月

月末根据客户的订单调整次月月度坐褥考虑，并组织实施坐褥。公司的坐褥经过

如下图所示：

公司严格实行欧盟 GMP 坐褥管理模式，根据欧盟 GMP 联系标准进行坐褥

管理，坐褥过程中严格按照家具工艺规程、岗亭标准操作规程、开荒标准操作规

程、卫生清洁度操作规程实施家具质地欺压，以保证家具安全、灵验、质地均一。

（2）采购模式

公司建立了《采购管理轨制》以范例公司的采购业务，实行专科的采购模式。

由商务部负责供应商信息管理和采购考虑的分拨，工夫部负责根据客户要求制定

原材料采购的工夫标准，质地管理部负责原材料质地欺压。

公司按照重要程度及价值将采购品分为 A、B、C 三类，其中：

A 类家具：能够径直影响最终家具的质地或形成家具的采购品，如奥好意思拉唑、

二氧戊环乙酸叔丁酯（AT0-8）等重要原材料。此类家具应从及格供应商中采购，

若及格供应商不可舒服要求时，由其他供应商提样品，经磨练及格后进行试用，

试用及格后方可采购；

B 类家具：能够盘曲影响最终家具质地的采购品，如催化剂等。此类家具原

则上从及格供应商中采购，当及格供应商不可舒服要求时，可先进行试验然后从

其他供应商中采购；

C 类家具：无法影响最终家具质地的采购品等。此类家具原则上从及格供应

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商中采购，当及格供应商不可舒服要求时，可从其他供应商中采购。

公司的采购经过如下图所示：

每年年底，公司坐褥中心根据商务部提供下一年度销售合同及销售考虑制定

年度总体坐褥考虑，由采购部根据坐褥考虑、工夫标准及规格制定年度总体采购

考虑，经总司理批准后由采购部根据年度采购考虑取舍供应商并签订协议；具体

采购由公司坐褥中心在采购部制定的年度采购考虑及协议基础上于每月月底向

供应商采购次月的坐褥原辅料。

公司坐褥所属的主要原材料均为阛阓报价，价钱较为公开透明。公司自成立

以来，一直专注从事医药中间体和原料药的坐褥，与原材料主要供应商均建立了

较为厚实的合作关系，采购渠说念畅达。

（3）销售及订价模式

刊行东说念主的家具客户群体定位于泰西范例制剂坐褥企业，因此刊行东说念主的销售业

务主要遴选向客户径直销售的销售模式。公司商务部由三十余东说念主组成，包括欧洲

部、北好意思部、亚洲部、海运部等部门，径直与客户交流谈判，并径直与客户签订

协议。

公司的销售经过如下图所示：

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刊行东说念主家具的订价策略是以阛阓需求为导向，结合家具成本、汇率的变动、

家具质地等多种因素确定家具价钱，公司主要选拔阛阓订价、部分选拔成本加成

订价模式。

2、贸易业务经营模式

公司有部分业务属于外购外售的贸易模式，即在客户需求家具不属于公司生

产家具范围内的，通过寻找合适的供应商采购，然后再销售给客户。根据最终销

售的阛阓要求，寻找符合天禀的坐褥企业，同期协助供应商编写注册文献，提供

注册方面的匡助，协助栽培供应商的 GMP 体系。

（1）贸易业务采购销售经过图

采购寻找供应商报 商务运营部核算成

客户询价 向客户报价

价，证实交期 本，报总司理审批

与客户签订销售协

开票完成收款，或

QA 检测及格出货 议，同期采购跟供

预支全款后发货

应商签订供货协议

（2）贸易业务销售及订价模式

外购外售家具的报价主如若基于采购价钱的基础上，以阛阓价钱为导向，结

合利润核算、汇率的变动等多种因素确定的价钱。

（四）主要家具的产销情况

1、公司主要家具的产能、产量情况

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（1）产能利用情况

呈文期内，公司主要家具的产能、产量及销量情况如下：

家具称呼 项目 2016 年 2015 年 2014 年

产能（吨） 120 120 75

产量（吨） 121.55 106.34 68.79

缬沙坦 销量（吨） 114.51 109.76 60.53

产能利用率 101.29% 88.62% 91.72%

产销率 94.20% 103.22% 87.98%

产能（吨） 60 60 60

产量（吨） 33.42 46.91 59.49

氯沙坦 销量（吨） 37.80 45.12 57.51

产能利用率 55.70% 78.18% 99.15%

产销率 113.10% 96.17% 96.67%

产能（吨） 10 10 10

产量（吨） 7.91 10.55 9.97

坎地沙坦 销量（吨） 6.29 11.58 9.93

产能利用率 79.14% 105.50% 99.70%

产销率 79.51% 109.76% 99.60%

产能（吨） 18 13 13

产量（吨） 16.33 11.06 4.63

培哚普利 销量（吨） 16.67 8.84 5.06

产能利用率 90.70% 85.08% 35.58%

产销率 102.10% 79.93% 109.40%

产能（吨） 12 12 12

产量（吨） 10.82 6.81 11.75

瑞舒伐他汀 销量（吨） 9.43 7.15 10.96

产能利用率 90.17% 56.75% 97.90%

产销率 87.18% 105.14% 93.28%

产能（吨） 40 40 40

产量（吨） 25.70 33.98 34.67

阿托伐他汀 销量（吨） 24.90 31.94 34.73

产能利用率 64.25% 84.96% 86.67%

产销率 96.87% 93.99% 98.42%

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家具称呼 项目 2016 年 2015 年 2014 年

产能（吨） 40 40 40

产量（吨） 39.00 27.41 24.43

氯吡格雷 销量（吨） 37.71 24.28 27.78

产能利用率 97.50% 68.53% 78.58%

产销率 96.70% 88.57% 113.71%

产能（吨） 30 30 30.00

产量（吨） 10.26 12.50 28.50

埃索好意思拉唑 销量（吨） 9.58 13.72 23.94

产能利用率 34.21% 41.67% 95.01%

产销率 93.36% 109.78% 83.99%

2、呈文期内主要家具的价钱和销售收入情况

（1）公司主要自产销售家具的销售价钱情况

单元：万元/吨

2016 年度 2015 年度 2014 年度

类别 家具称呼

单价 增幅 单价 增幅 单价

缬沙坦 83.58 -2.37% 85.61 -12.29% 97.60

氯沙坦 67.37 -24.40% 89.11 -25.17% 119.09

心 坎地沙坦 359.27 -11.30% 405.05 -5.71% 429.57

血

培哚普利 442.54 -16.66% 531.00 -3.56% 550.58

管

类 瑞舒伐他汀 748.21 -1.71% 761.19 -11.15% 856.73

阿托伐他汀 162.74 12.34% 144.86 -11.31% 163.33

氯吡格雷 111.34 -10.07% 123.81 10.55% 112.00

肠胃类 埃索好意思拉唑 332.22 -25.98% 448.81 21.41% 369.65

（2）公司主要自产销售家具的销售收入情况

呈文期内，公司主要自产销售家具的销售组成如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目

金额（万元） 金额（万元） 金额（万元）

心 缬沙坦 9，570.47 9，396.42 5，907.22

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血 氯沙坦 2，546.28 4，020.20 6，848.91

管

坎地沙坦 2，260.75 4，691.14 4，264.33

类

培哚普利 7，376.78 4，693.73 2，785.83

瑞舒伐他汀 7，058.23 5，446.11 9，385.75

阿托伐他汀 4，051.59 4，627.29 5，672.00

氯吡格雷 4，199.21 3，005.91 3，111.18

肠胃类 埃索好意思拉唑 3，183.48 6，158.73 8，847.57

主要家具小计 40，246.79 42，039.53 46，822.79

自产销售系数 50，516.92 49，478.68 53，379.57

占比 79.67% 84.96% 87.72%

（3）按销售区域分公司的销售收入情况

呈文期内销售收入按照区域离别情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

欧洲 52，216.08 91.66 55，093.09 93.45 59，391.19 94.14

其中：斯洛文尼亚 37，802.61 66.36 39，833.41 67.57 44，442.07 70.44

亚洲 1，540.43 2.70 1，164.69 1.98 1，233.80 1.96

其他外售 186.14 0.33 360.32 0.61 372.83 0.59

外售系数 53，942.65 94.70 56，618.09 96.04 60，997.83 96.68

内销 3，021.76 5.30 2，336.51 3.96 2，092.42 3.32

系数 56，964.41 100.00 58，954.61 100.00 63，090.25 100.00

3、最近三年前五大客户销售情况

主营业务收入 占当期主营业务

期间 序号 客户称呼

（万元） 收入的比例（%）

1 KRKA，d.d.，Novo mesto 37，694.94 66.17

2 GEDEON RICHTER PLC. 6，018.84 10.57

3 DKSH France SA 2，501.72 4.39

2016 年度

Oasispharm International Co.，

4 1，902.52 3.34

Ltd.

PHARMA GENERICS

5 1，862.28 3.27

LIMITED

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主营业务收入 占当期主营业务

期间 序号 客户称呼

（万元） 收入的比例（%）

系数 49，980.29 87.74

1 KRKA，d.d.，Novo mesto 39，833.41 67.57

2 GEDEON RICHTER PLC. 6，548.28 11.11

3 PHARMAGENERICS 2，798.68 4.75

2015 年度 Oasispharm International Co.，

4 2，717.83 4.61

Ltd.

5 DKSH France S.A. 802.81 1.36

系数 52，701.00 89.39

1 KRKA，d.d.，Novo mesto 43，967.62 69.69

2 GEDEON RICHTER PLC. 8，282.02 13.13

Oasispharm International Co.，

3

2014 年度 Ltd. 2，860.91 4.53

4 PHARMAGENERICS 2，759.27 4.37

5 广东东阳光药业有限公司 662.26 1.05

系数 58，532.08 92.78

呈文期内，占本公司销售比例卓越 50%的客户为 KRKA。除 KRKA 外，公

司不存在向单个客户销售比例卓越总额 50%或严重依赖少数客户的情况。公司董

事、监事、高等管理东说念主员和核心工夫东说念主员，主要关联方及持有公司 5%以上股份

的股东在上述客户中无投资权益。

4、主要客户 KRKA 和 GEDEON RICHTER PLC 先容

（1）KRKA

见本节“三、刊行东说念主的行业地位及上风（三）刊行东说念主的业务发展历程及竞争

上风 2、公司与 KRKA 的合作情况分析（1）KRKA 的情况”。

（2）GEDEON RICHTER PLC.

GEDEON RICHTER PLC.（吉瑞大药厂）成立于 1901 年，是匈牙利最大的

制药公司，主要从事医药研究、坐褥和销售，在全球 30 多个国度设有分支机构。

GEDEON RICHTER PLC.分别在布达佩斯证券交易所和卢森堡证券交易所两地

上市。

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2013 年、2014 年和 2015 年，GEDEON RICHTER PLC.营业收入分别为 11.84

亿欧元、11.46 亿欧元和 11.79 亿欧元。GEDEON RICHTER PLC.是全球起原的

仿制药企业之一，根据 Scrip Markte Data 数据娇傲，2012 年 GEDEON RICHTER

PLC.在全球制药企业 100 强中排行第 57 位。

5、公司与 KRKA 的合作情况

（1）公司与 KRKA 的合作情况

公司创始东说念主已与 KRKA 开展了十多年的合作。2008 年，KRKA 分别增资公

司子公司浙江好意思诺华和安徽好意思诺华，增资完成后，KRKA 分别持有浙江好意思诺华和

安徽好意思诺华 7.50%的股权。两边一直开展平常合作，KRKA 是公司最大的交易伙

伴，好意思诺华亦是 KRKA 最大的原料药及中间体的供应商。两边在医药中间体和

原料药的购销方面建立持久合作关系。

2014 年、2015 年和 2016 年，公司对 KRKA 的销售收入分别为 43，967.62 万

元、39，833.41 万元和 37，694.94 万元，呈文期内公司一直是 KRKA 主要供应商之

一。在持久的合作中，公司成就了专科、优质的企业形象，两边的合作关系进一

步巩固，业务合作的进一步发展。

（2）公司主要家具对 KRKA 主要业务经营所施展的作用

公司的主要家具及用途如下：

类别 特色原料药及中间体 KRKA 用途

缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、培哚普利 用于合成抗高血压药物制剂

心血管类 瑞舒伐他汀、阿托伐他汀 用于合成降血脂药物制剂

氯吡格雷 用于合成血小板蚁合扼制剂

肠胃类 埃索好意思拉唑 用于合成质子泵扼制剂

KRKA 处方药占比 80%以上，其中新药占比为 46%。最主要的疗养领域包

括心血管、消化说念、代谢絮叨、核心神经系统疾病等，主要品种分别为阿托伐他

汀、氯沙坦、依那普利、培哚普利、泮托拉唑、氯吡格雷、埃索好意思拉唑、缬沙坦

和瑞舒伐他汀等。

公司坐褥的特色原料药和中间体是 KRKA 坐褥制剂家具的关键原材料，基

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本上能舒服 KRKA 对应系列家具的需求。在多年的合作过程中，公司以家具系

列全、质地好、供货厚实、研发工夫强等上风和特色赢得了客户的信托，公司无

论在家具、服务、质地等方面均具有较强的上风。

6、公司为辩驳客户集中度所遴选的措施

固然公司与 KRKA 的厚实合动作公司带来了稳健的事迹增长，亦然原料药

企业较为普遍的时势，但出于公司永久发展的愿景，公司在接续巩固现有大客户

的同期，一直在积极进犯制剂阛阓，与全球知名药企洽谈计谋合作，目前已经与

几家知名的跨国仿制药企业在合作。

（1）公司持久以来十分可贵阛阓营销作事，可贵新客户开发与存量客户管

理，形成了具有阛阓竞争力的营销军队和营销渠说念。在大客户计谋基础上，除继

续保持与 KRKA、GEDEON RICHTER PLC.密切合作外，公司正积极开拓新客户，

已经与 Sandoz（LEK Pharmaceuticals， d.d.）、Servier（DKSH France S.A.）等全球

制药巨头公司建立了几个家具的厚实的合作，并已经成为公司前五大客户之一，

异日存在很大的增漫空间。

公司目前已通过以下闻名国际制药企业的品牌供应商审计或证实，异日有较

大的合作空间：

序号 客户称呼 家具 备注

TEVA

1 埃索好意思拉唑、培哚普利 全球最大的仿制药公司

(RATIOPHARM)

阿托伐他汀、瑞舒伐他汀、 全球仿制药公司前两位，全球第

2 SANDOZ

埃索好意思拉唑 一位原研公司诺华子公司

3 ACTAVIS 缬沙坦 全球仿制药第三位

4 APOTEX 阿托伐他汀、瑞舒伐他汀 加拿大最大的制药公司

阿托伐他汀、培哚普利中间

5 SERVIER 法国第二大制药公司

体

6 Menarini 阿托伐他汀 意大利最大的制药公司

（2）2014 年 4 月，公司脱手与博腾股份合作，博腾股份以 1.3 亿元增资公

司原子公司浙江博腾，增资完成后，浙江博腾在异日数年内将建成具有国际标准

的医药定制坐褥研发基地。公司与博腾股份的合作故意于公司学习参与立异药定

制研发坐褥业务，进一步栽培公司的举座竞争力，提高公司的持久股权投资呈文

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率和盈利才气。

（3）根据公司的计谋磋议，公司异日将通过―年产 30 亿片（粒）出口固体

制剂项目‖和“研发中心成就项目”完成向卑劣制剂产业的延长，一方面能够促

进公司原料药业务的发展，另一方面使企业赢得更大阛阓、取得持久发展。

公司将按募投项目建成的坐褥才气来拓展制剂合作，现有多名异邦行家参与

公司制剂发展、质地以及注册等作事，第一阶段将通过厚实的合作商来拓展制剂

家具阛阓。公司已经与 PHARMSOL 开展培哚普利项目合作，两边将在家具制造

坐褥、阛阓销售方面进行合作，后续将会有多个家具加入。另外，公司目前已经

与 Amerigen 在埃索好意思拉唑制剂坐褥方面达成计谋合作，Amerigen 负责家具注册

和阛阓销售，公司负责制造坐褥。

（4）公司已经将并购整合动作公司外延式发展计谋的重要一环进行鼓励，

在资金、运作训戒以及团队意志方面都作念了较为充分的准备。

2015 年 2 月，公司以 6，487.7024 万元增资燎原药业，增资完成后，公司持

有燎原药业 28.85%的股份。燎原药业是一家在宇宙中小企业股份转让系统挂牌

的企业，股票代码为 831271。燎原药业在原料药及中间体家具的坐褥和销售领

域具有工夫、管理等多方面上风，本次增资完成后，燎原药业将会与公司的现有

业务产生协同发展效应。

2015 年 3 月，公司已通过收购天康药业 100%的股权取得了 19 个药品制剂

文号，公司异日将通过天康药业来发展公司制剂业务。

公司将在赓续完善并实施以效益为核心的稳健增长的基础上，着力研究阛阓

动向、寻求机遇、主动出击、循序渐进，开展以价值型为主、增长型为辅的境内

外兼并收购，进一步扩大公司界限效益及公司产业链的升级。公司异日将主要考

虑收购与公司家具线具有协同效应的心血管、肠胃类、精神类和抗肿瘤等领域的

品种。

综上，公司管理层以为：与 KRKA 的合作不仅为公司带来了厚实的收入和

利润，同期公司赢得了丰富的医药阛阓信息、家具研发坐褥数据等，并蕴蓄了丰

富的医药行业训戒。公司若能够胜利上市，工夫和研发实力将进一步增强，阛阓

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知名度也将飞速栽培，公司的竞争上风会愈加彰着。公司在接续开拓新客户的基

础上，凭借自身较强的特色原料药坐褥、研发、质地欺压才气来舒服包括 KRKA

在内的国表里客户接续扩大的需求。

（五）原材料与能源供应

1、主要能源及供应情况

呈文期内，公司水、电、蒸汽、煤等万般能源均由各公司所处区域的公用事

业供应商提供，能够舒服公司坐褥对万般能源的需求。呈文期内，公司的能源供

应情况如下：

能源称呼 项目 2016年度 2015年度 2014年度

数目（立方米） 339，163.72 373，166.45 330，682.63

自来水 单价（元/吨） 2.93 3.09 2.95

金额（万元） 99.36 115.47 97.49

数目（度） 15，472，273.91 16，959，115.33 12，928，265.25

电 单价（元/度） 0.64 0.65 0.67

金额（万元） 995.78 1，096.32 862.06

数目（吨） 9，756.32 12，106.16 8，882.71

蒸汽 单价（元/吨） 147.41 148.55 161.75

金额（万元） 143.82 179.84 143.68

数目（吨） 2，553.36 2，130.78 1，970.37

煤 单价（元/吨） 577.14 656.58 734.39

金额（万元） 147.37 139.90 144.70

系数 金额（万元） 1，386.33 1，531.54 1，247.93

2、主要原材料及供应情况

呈文期内，主要原材料如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

主要原材料 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价

（万元） （元/公斤） （万元） （元/公斤） （万元） （元/公斤）

阿托伐他汀侧链 586.32 586.32 1，955.41 724.63 2，691.67 796.94

三苯基坎地沙坦 1，374.50 1，140.66 1，518.80 1，250.04 2，388.63 1，338.17

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2016 年度 2015 年度 2014 年度

主要原材料 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价

（万元） （元/公斤） （万元） （元/公斤） （万元） （元/公斤）

吡啶化合物 1，636.03 343.53 1，213.59 395.18 963.38 414.00

氟苯尼收用间体 1，516.81 368.61 1，200.77 394.67 784.91 326.03

奥好意思拉唑 402.05 241.04 1，094.87 250.54 1，442.77 251.93

缬沙坦中间体 973.43 141.75 940.65 143.73 450.93 153.81

氰基溴联苯 1，152.44 70.72 805.03 71.34 807.88 68.37

吲哚羧酸 573.93 213.68 670.94 213.68 259.83 213.68

阿托伐他汀母核 245.63 145.32 593.26 149.98 700.04 165.49

S-(-)-联苯二萘酚 573.58 716.97 537.82 670.18 1，093.02 636.23

系数 9，034.71 10，531.14 - 11，583.05 -

采购总金额 20，776.19 21，828.02 - 29，187.22 -

比例 43.49% 48.25% - 39.69% -

3、前五大供应商采购情况

（1）经过多年发展，刊行东说念主已经构建比较完备的原材料采购体系，呈文期

内，刊行东说念主对前五名供应商采购情况如下：

期间 序号 供应商称呼 金额（万元） 占全年采购比例

1 浙江华海药业股份有限公司 3，014.19 11.49%

2 浙江天宇药业股份有限公司 1，815.66 6.92%

2016 3 浙江燎原药业股份有限公司 1，777.91 6.78%

年度 4 江苏阿尔法药业有限公司 1，542.92 5.88%

5 江苏恒盛药业有限公司 1，462.20 5.57%

系数 9，612.88 36.64%

1 浙江华海药业股份有限公司 4，261.34 14.21%

2 浙江天宇药业股份有限公司 2，585.03 8.62%

2015 3 江苏阿尔法药业有限公司 2，192.76 7.31%

年度 4 浙江燎原药业股份有限公司 1，790.96 5.97%

5 河南豫辰药业股份有限公司 1，509.19 5.03%

系数 12，339.28 41.14%

2014 1 浙江华海药业股份有限公司 7，269.54 19.47%

年度 2 江苏阿尔法药业有限公司 3，293.97 8.83%

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期间 序号 供应商称呼 金额（万元） 占全年采购比例

3 浙江天宇药业有限公司 3，027.10 8.12%

4 张家港保税区嘉宁化工有限公司 1，691.19 4.53%

5 张家港保税区世易化工贸易有限公司 1，561.00 4.19%

系数 16，842.80 44.85%

呈文期内，不存在向单一供应商采购原材料占当年采购总额 50%以上的情

形。公司董事、监事、高等管理东说念主员和核心工夫东说念主员、主要关联方或持有公司

5%以上股份的股东在上述供应商中未占有任何权益。

（2）呈文期内，刊行东说念主对前五名供应商采购的主要内容：

2016 年度

供应商称呼 采购家具或材料称呼 金额（万元）

马来酸依那普利 310.00

赖诺普利 1，075.72

氯沙坦钾 385.74

浙江华海药业股份有限公司

坎地沙坦酯 923.01

其他 319.72

采购总额 3，014.19

氰基溴联苯 360.04

三苯甲基坎地沙坦 1，290.73

浙江天宇药业股份有限公司

其他 164.89

采购总额 1，815.66

吡啶化合物 1，636.03

浙江燎原药业股份有限公司 其他 141.88

采购总额 1，777.91

瑞舒伐他汀叔丁酯 635.90

瑞舒伐他汀中间体 353.82

江苏阿尔法药业有限公司 阿托伐他汀侧链 424.10

其他 129.10

采购总额 1，542.92

氟苯尼收用间体 1462.20

江苏恒盛药业有限公司

采购总额 1462.20

（续上表）

2015 年度

供应商称呼 采购家具或材料称呼 金额（万元）

马来酸依那普利 346.67

浙江华海药业股份有限公司

赖诺普利 1，161.49

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氯沙坦钾 774.91

普瑞巴林 1，029.99

其他 948.28

采购总额 4，261.34

氰基溴联苯 505.97

三苯甲基坎地沙坦 1，555.13

浙江天宇药业股份有限公司

其他 523.93

采购总额 2，585.03

瑞舒伐他汀叔丁酯 136.75

瑞舒伐他汀中间体 108.97

江苏阿尔法药业有限公司 阿托伐他汀侧链 1，635.87

其他 311.16

采购总额 2，192.76

吡啶化合物 1，111.09

浙江燎原药业股份有限公司 其他 679.87

采购总额 1，790.96

吡啶化合物 102.50

阿托伐他汀母核 379.36

河南豫辰药业股份有限公司 缬沙坦中间体 939.68

其他 55.56

采购总额 1，477.09

（续上表）

2014 年度

供应商称呼 采购家具或材料称呼 金额（万元）

马来酸依那普利 338.96

赖诺普利 930.26

氯沙坦钾 2，060.68

浙江华海药业股份有限公司

普瑞巴林 1，170.02

其他 2，769.62

采购总额 7，269.54

瑞舒伐他汀叔丁酯 350.43

瑞舒伐他汀中间体 375.79

江苏阿尔法药业有限公司 阿托伐他汀侧链 2，452.78

其他 114.97

采购总额 3，293.97

氰基溴联苯 689.46

三苯甲基坎地沙坦 2，275.17

浙江天宇药业股份有限公司

其他 62.47

采购总额 3，027.10

三苯基磷烯已酸甲酯 85.47

张家港保税区嘉宁化工有限公司

瑞舒伐他汀中间体 1，337.61

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其他 268.11

采购总额 1，691.19

瑞舒伐他汀中间体 1，561.00

张家港保税区世易化工贸易有限公司

采购总额 1，561.00

（3）华海药业动作刊行东说念主主要竞争敌手同期亦然刊行东说念主第一大供应商的原

因；刊行东说念主主要客户 KRKA 不径直向华海药业采购家具是否存在交易合感性；

刊行东说念主和华海药业等竞争敌手是否存在一些家具、阛阓的离别约定，是否存在应

清晰未清晰的信息；刊行东说念主对华海药业是否存在重要依赖。

①华海药业动作刊行东说念主主要竞争敌手同期又是第一大供应商的原因

A、刊行东说念主向华海药业采购的情况

呈文期，采购主要家具的情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

采购数目（千克） 5，200.00 9，448.70 27，076.30

氯沙坦

采购金额（万元） 385.74 774.91 2，060.68

竞争领域的产 采购数目（千克） 842.70 7，313.90 5，872.80

普瑞巴林

品 采购金额（万元） 112.65 1，029.99 1，170.02

采购数目（千克） 3，013.00 210.00 -

坎地沙坦

采购金额（万元） 923.01 73.23

马来酸依 采购数目（千克） 7，700.00 8，700.00 9，303.30

那普利 采购金额（万元） 310.00 346.67 338.96

非竞争领域的 采购数目（千克） 6，930.00 7，500.00 6，000.00

赖诺普利

家具 采购金额（万元） 1，075.72 1，161.49 930.26

采购数目（千克） 1，739.00 30，920.10 82，705.50

其他

采购金额（万元） 207.07 875.05 2，769.62

从以上数据看出，刊行东说念主与华海药业竞争的主要家具是氯沙坦、普瑞巴林和

坎地沙坦，刊行东说念主向华海药业采购的品种和数目具有偶而性，且呈逐年下降的趋

势。

刊行东说念主向竞争敌手华海药业采购的主要原因是刊行东说念主产能不及，为保证向

KRKA 的供货，刊行东说念主向公司的竞争敌手华海药业进行了代理采购。

B、行业内普遍存在医药企业间既竞争又合作的情形

由于原料药与中间体反应格式长、工艺复杂、家具种类多，各卑劣制剂客户

的质地要乞降研发需求均不同，因此很少有单一原料药企业能够形成完整的供货

1-1-199

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才气，一朝某原料药企业在取得卑劣制剂坐褥企业的第一供应商经验后，其他竞

争者通过该企业代理销售家具亦然正常的交易模式，导致了医药企业之间形成了

既竞争又合作的关系。

以刊行东说念主所波及的沙坦类原料药为例，下列企业之间既存在竞争又存在合作

的关系：

序号 企业称呼 竞争领域 合作情况

天宇药业向润都药业采购坎

1 天宇药业与润都药业 坎地沙坦

地沙坦中间体 C6

华海药业向天宇药业采购洛

2 华海药业与天宇药业 沙坦类原料药

沙坦中间体

3 华海药业与普洛化学 伊贝沙坦 两边成立合资公司

刊行东说念主向华海药业采购部分

4 刊行东说念主与华海药业 沙坦类原料药

沙坦类家具

②刊行东说念主主要客户 KRKA 不径直向华海药业采购家具是否具有交易合感性

KRKA 通过刊行东说念主采购的华海药业家具主要分为两个部分，一是刊行东说念主动作

代理采购商向华海药业采购家具，二是刊行东说念主向华海药业采购原材料。

A、2014 年-2016 年刊行东说念主动作代理采购商向华海药业采购家具的金额分别

为 5，067.41 万元、4，098.95 万元和 2，997.53 万元，占刊行东说念主采购总额的比例分别

为 13.59%、13.67%和 11.43%，采购金额逐年下降，形成的原因为：

（a）行业情况比较普遍，符合行业惯例

国际阛阓上某些国度或地区的药政当局要求进口医药家具时必须有在本国

注册成立的公司动作代理商，办理进口医药家具的注册、审批程序，以便管理和

联结；与此同期，由于持久交易民俗使然，部分终局客户广泛不会径直与供应商

接洽，而是取舍代理商来进行业务交流，因此向这些国度或地区出口需要通过代

理商进行出口销售。

（b）刊行东说念主代理 KRKA 采购的交易合感性

刊行东说念主的现实欺压东说念主自 2000 年以来一直为 KRKA 采购服务，刊行东说念主子公司

联华相差口一直从事代购代销业务。刊行东说念主有一支厚实的第三方采购与外包服务

团队，形成了个性化服务的优点，为客户提供家具质地风险把控、药品专利评估、

供应商审计等特征化服务，符合行业特色。

1-1-200

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除华海药业外，刊行东说念主还代理采购上市公司乐普医疗（新东港药业）、天宇

药业等药企的家具。

B、2014 年-2016 年刊行东说念主向华海药业采购原材料的金额分别为 2，202.13 万

元、162.39 万元和 16.67 万元，占采购总额的比例分别为 5.90%、0.54%和 0.06%。

主要原因为刊行东说念主在坐褥中需要采购中间体等原材料。

③刊行东说念主和华海药业等竞争敌手是否存在一些家具、阛阓的离别约定，是否

存在应清晰而未清晰的信息

刊行东说念主和华海药业两边在家具、阛阓方面莫得任何离别约定，两边根据各自

的家具研发及注册情况开拓客户。

原料药企业的竞争主要体当今制剂厂商的认证经验上，而不是在终局阛阓的

径直销售竞争。原料药的下搭客户即制剂坐褥企业，广泛会建立及格供应商名单。

由于原料药业坐褥企业的坐褥环境不同以及坐褥过程中使用的工艺道路不同，导

致不同原料药业坐褥企业的团结类家具之间会存在纯度、杂质等方面的相反，而

该等相反将使得制剂家具的毒性、反作用、药物代谢等方面出现重要相反，会对

制剂的坐褥制造产生相配大的影响。因此，制剂坐褥企业会对原料药供应商的生

产环境、坐褥工艺、家具纯度和杂质进行严格的审计和分析，并制作或激活联系

文献，方能将其列入某一原料药的及格供应商名单。更换或添加及格供应商，则

要求制剂坐褥企业对新进供应商重新进行审计、分析经过，制剂家具也将重新验

证，更换及格供应商的时间成本和资金成本很高，因此，一般情况下，制剂坐褥

企业不松开更换已入围的及格供应商。

要而论之，刊行东说念主以为是阛阓和行业及家具认证复杂的具体特征决定了竞争

态势，卑劣大型制剂客户不会松开取舍更换供应商，形成了目前的客户踱步结果，

并不存在阛阓离别约定的情景，具有交易合感性；恳求文献中不存在应清晰未披

露的信息。

④刊行东说念主对华海药业是否存在重要依赖。

呈文期内，华海药业成为刊行东说念主的第一大供应商，主如若由于刊行东说念主代理采

购业务较大形成的。由于是贸易业务，对公司的毛利孝顺较小，2014 年、2015

年和 2016 年刊行东说念主向华海药业采购业务所产生的毛利分别为 973.51 万元、947.60

和 740.38 万元，占刊行东说念主当期毛利总额的比例分别为 4.63%、4.82%和 3.42%。

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刊行东说念主对华海药业不存在重要依赖，原因分析如下：

（a）对于向华海药业所采购的主要家具，刊行东说念主均已掌执了坐褥工艺和技

术，不错通过栽培产能来坐褥。比如 2016 年底，刊行东说念主子公司浙江好意思诺华已形

成年产 50 吨普瑞巴林原料药的产能，完全不错通过我方坐褥舒服 KRKA 对普瑞

巴林的需求。

（b）刊行东说念主不错找到有天禀的替代厂商进行采购。因此，刊行东说念主对华海药

业不存在重要依赖。

五、主要固定资产及无形资产

（一）固定资产

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司固定资产账面原值为 39，405.22 万元，固定资

产账面价值为 24，591.79 万元，总体成新率为 62.41%。各项固定资产均处于齐全

状态，使用正常。

公司固定资产具体情况如下：

2016 年 12 月 31 日

类别

原值（万元） 账面价值（万元） 成新率（%）

房屋及建筑物 16，104.09 11，761.58 73.03%

机器开荒 18，378.27 10，917.57 59.40%

运载器用 585.92 128.97 22.01%

电子绝顶他开荒 4，336.95 1，783.67 41.13%

系数 39，405.22 24，591.79 62.41%

1、主要坐褥开荒情况

宁波好意思诺华绝顶下属子公司的大部分开荒属医药化工行业的通用开荒，包括

各式反应釜（珐琅反应釜、不锈钢反应釜、碳钢反应釜等）、能源开荒（离情绪、

干燥机、离散机等）及检测开荒（液相色谱仪、气相色谱仪等）。经屡次工夫改

造，成新度保持在较高的水平，能够保证公司一语气的坐褥过程，主要关键开荒均

不错正常运行。

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司主要坐褥开荒情况如下：

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序号 资产称呼 台数 所属公司 账面价值（万元） 成新率（%）

1 反应釜 242 浙江好意思诺华 571.47 55.11%

2 离情绪 64 浙江好意思诺华 240.12 57.25%

3 干燥机 131 浙江好意思诺华 414.52 55.06%

4 离散机 18 浙江好意思诺华 25.17 31.16%

5 液相色谱仪 55 浙江好意思诺华 789.92 56.73%

6 气相色谱仪 23 浙江好意思诺华 361.96 67.71%

7 LCMS 质联用仪 1 浙江好意思诺华 133.76 78.25%

8 反应釜 214 安徽好意思诺华 498.53 47.15%

9 离情绪 71 安徽好意思诺华 269.24 57.89%

10 干燥机 79 安徽好意思诺华 412.50 59.26%

11 冷凝器、换热器 228 安徽好意思诺华 201.22 54.39%

12 真空泵 85 安徽好意思诺华 94.03 64.59%

13 真空机组 81 安徽好意思诺华 75.41 49.65%

14 液相色谱仪 25 安徽好意思诺华 373.15 53.94%

15 气相色谱仪 10 安徽好意思诺华 125.06 66.91%

系数 1327 4，586.06 56.25%

2、房屋建筑物

（1）刊行东说念主领有的房产

刊行东说念主的办公和坐褥局面、住房分别位于宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号，

宁波市高新区新舟路 123 弄。刊行东说念主使用的厂房，办公楼和住房建筑面积系数

4，686.77 平方米。具体情况如下表：

①刊行东说念主领有的厂房和办公楼

序号 产权证号 房屋坐落 用途 建筑面积（㎡） 是否典质

甬房权证鄞州字

1 扬帆路 999 弄 1 号 办公 303.86 是

第 20120050180 号

甬房权证鄞州字

2 扬帆路 999 弄 1 号 办公 432.14 是

第 20120050210 号

甬房权证鄞州字

3 扬帆路 999 弄 1 号 办公 418.93 是

第 20120050211 号

甬房权证鄞州字

4 扬帆路 999 弄 1 号 办公 407.45 是

第 20120050212 号

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序号 产权证号 房屋坐落 用途 建筑面积（㎡） 是否典质

甬房权证鄞州字

5 扬帆路 999 弄 1 号 办公 407.45 是

第 20120050213 号

甬房权证鄞州字

6 扬帆路 999 弄 1 号 办公 418.93 是

第 20120050214 号

甬房权证鄞州字

7 扬帆路 999 弄 1 号 办公 303.86 是

第 20120050215 号

甬房权证鄞州字

8 扬帆路 999 弄 1 号 办公 313.44 是

第 20120050237 号

甬房权证鄞州字

9 扬帆路 999 弄 1 号 办公 432.14 是

第 20120050238 号

甬房权证鄞州字

10 扬帆路 999 弄 1 号 办公 313.44 是

第 20120050239 号

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

11 车库 19.28 否

第 20120050203 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

12 车库 18.06 否

第 20120050204 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

13 车库 15.84 否

第 20120050205 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

14 车库 14.41 否

第 20120050206 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

15 车库 15.94 否

第 20120050207 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

16 车库 15.94 否

第 20120050208 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

17 车库 14.85 否

第 20120050209 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

18 车库 15.74 否

第 20120050241 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

19 车库 14.85 否

第 20120050280 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

20 车库 14.85 否

第 20120050281 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

21 车库 14.85 否

第 20120050283 号 汽车库

系数 3，926.25

②刊行东说念主领有的住宅

建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄 36 号

1 住宅 139.27 否

第 201300232983 号 508，阁 08

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甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄

2 住宅 98.81 否

第 20130023993 号 3 号 301

甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄 2 号

3 住宅 191.61 否

第 20130024008 号 903，阁 03

甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄

4 住宅 90.13 否

第 20130024010 号 40 号 104

甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄 22 号

5 住宅 141.73 否

第 20130024012 号 906，阁 06

甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄

6 住宅 98.97 否

第 20130024016 号 6 号 301

系数 760.52

（2）浙江好意思诺华领有的房产

浙江好意思诺华的厂房、办公场所、住宅和商铺地位于杭州湾上虞工业园区，建

筑面积系数 54，250.69 平方米，具体情况如下表：

①工业用房

浙江好意思诺华领有的位于浙江杭州湾上虞工业园区工业用房，系数面积为

48，869.79 平方米，具体情况如下：

序号 产权证号 房屋坐落 用途 建筑面积（㎡） 是否典质

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

1 工业 648.96 是

第 00162513 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

2 工业 626.67 是

第 00162514 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

3 工业 864.00 是

第 00162515 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

4 工业 626.67 是

第 00162516 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

5 工业 942.98 是

第 00162517 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

6 工业 470.58 是

第 00162518 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

7 工业 744.00 是

第 00162519 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

8 工业 212.19 是

第 00162520 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

9 工业 185.01 是

第 00162522 号 上虞工业园区

10 上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾 工业 298.28 是

1-1-205

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序号 产权证号 房屋坐落 用途 建筑面积（㎡） 是否典质

第 00162523 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

11 工业 1089.32 是

第 00162524 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

12 工业 2125.36 是

第 00162525 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

13 工业 4653.41 是

第 00162526 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

14 工业 2524.40 是

第 00162527 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

15 工业 648.96 是

第 00162528 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

16 工业 2125.36 是

第 00162529 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

17 工业 566.25 是

第 00162530 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

18 工业 4741.59 是

第 00262847 号 上虞工业园区

绍兴市上虞区房权证盖 杭州湾

19 工业 757.50 是

北镇第 00328766 号 上虞工业园区

绍兴市上虞区房权证盖 杭州湾

20 工业 757.50 是

北镇第 00328767 号 上虞工业园区

绍兴市上虞区房权证盖 杭州湾

21 工业 757.50 是

北镇第 00328768 号 上虞工业园区

绍兴市上虞区房权证盖 杭州湾

22 工业 757.50 是

北镇第 00328769 号 上虞工业园区

绍兴市上虞区房权证盖 杭州湾

23 工业 11，420.29 是

北镇第 00328770 号 上虞工业园区

浙(2016)绍兴市上虞区 杭州湾

24 工业 10，325.51（注） 否

不动产权第 0002328 号 上虞工业园区

系数 48，869.79

注：原不动产权证房屋面积为 18，533.51 平方米，因根据需要将部分房屋拆除后进行改

建，欺压 2016 年末，已拆除房屋面积 8，208 平方米，剩余 10，325.51 平方米。

②居住用房

浙江好意思诺华领有的位于浙江杭州湾上虞工业园区纬九路 8 号的居住用房，合

计面积为 4，044.71 平方米，具体情况如下：

建筑面积 是否抵

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 押

1 上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾 住宅 76.27 是

1-1-206

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

建筑面积 是否抵

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 押

00253696 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

2 住宅 76.69 是

00253806 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

3 住宅 76.15 是

00253807 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

4 住宅 76.69 是

00253808 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

5 住宅 76.15 是

00253809 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

6 住宅 76.15 是

00253810 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

7 住宅 76.15 是

00253811 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

8 住宅 76.15 是

00253812 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

9 住宅 76.69 是

00253813 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

10 住宅 76.69 是

00253814 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

11 住宅 76.15 是

00253815 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

12 住宅 76.15 是

00253816 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

13 住宅 76.15 是

00253817 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

14 住宅 76.15 是

00253818 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

15 住宅 76.69 是

00253819 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

16 住宅 76.69 是

00253820 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

17 住宅 76.15 是

00253821 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

18 住宅 76.15 是

00253822 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

19 住宅 76.15 是

00253823 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

20 住宅 76.15 是

00253824 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

21 住宅 76.69 是

00253825 号 上虞工业园区

1-1-207

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

建筑面积 是否抵

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 押

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

22 住宅 76.69 是

00253826 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

23 住宅 76.15 是

00253827 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

24 住宅 76.15 是

00253828 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

25 住宅 76.15 是

00253829 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

26 住宅 76.15 是

00253830 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

27 住宅 76.69 是

00253831 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

28 住宅 76.69 是

00253832 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

29 住宅 76.15 是

00253833 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

30 住宅 76.15 是

00253834 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

31 住宅 76.15 是

00253835 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

32 住宅 76.15 是

00253836 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

33 住宅 76.69 是

00253837 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

34 住宅 76.69 是

00253838 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

35 住宅 76.15 是

00253839 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

36 住宅 76.15 是

00253840 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

37 住宅 76.15 是

00253841 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

38 住宅 76.15 是

00253842 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

39 住宅 76.69 是

00253843 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

40 住宅 76.69 是

00253844 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

41 住宅 76.69 是

00253845 号 上虞工业园区

42 上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾 住宅 76.15 是

1-1-208

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

建筑面积 是否抵

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 押

00253846 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

43 住宅 76.15 是

00253847 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

44 住宅 76.15 是

00253848 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

45 住宅 76.15 是

00253849 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

46 住宅 76.15 是

00253850 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

47 住宅 76.15 是

00253851 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

48 住宅 76.15 是

00253852 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

49 住宅 76.69 是

00253853 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

50 住宅 76.15 是

00253854 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

51 住宅 76.15 是

00253855 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

52 住宅 76.15 是

00253856 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

53 住宅 76.15 是

00253857 号 上虞工业园区

系数 4，044.71

③商铺用房

浙江好意思诺华领有的位于浙江杭州湾上虞工业园区纬九路 8 号的商铺，系数面

积为 1，336.19 平方米，具体情况如下：

建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

1 交易 179.72 是

00253697 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

2 交易 245.37 是

00253698 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

3 交易 202.38 是

00253699 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

4 交易 80.13 是

00253700 号 上虞工业园区

1-1-209

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

5 交易 137.74 是

00253801 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

6 交易 108.52 是

00253802 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

7 交易 121.60 是

00253803 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

8 交易 117.43 是

00253804 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

9 交易 143.30 是

00253805 号 上虞工业园区

系数 1，336.19

（3）安徽好意思诺华领有的房产

安徽好意思诺华的坐褥和办公局面位于安徽省广德县经济工夫开发区，建筑面积

系数 19，491.92 平方米，具体情况如下：

建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

房地权证广德字 安徽省广德县经

1 工业 4517.94 是

第 00052423 号 济工夫开发区

房地权证广德字 安徽省广德县经

2 轮廓 3918.39 是

第 00059176 号 济工夫开发区

房地权证广德字 安徽省广德县经 工矿

3 1956.60 是

第 00059177 号 济工夫开发区 仓储

房地权证广德字 安徽省广德县经

4 厂房 978.30 是

第 00059178 号 济工夫开发区

房地权证广德字 安徽省广德县经

5 工业 1050.84 是

第 00064037 号 济工夫开发区

房地权证广德字 安徽省广德县经

6 工业 593.12 是

第 00064038 号 济工夫开发区

房地权证广德字 安徽省广德县经

7 工业 1905.21 是

第 00064039 号 济工夫开发区

广房地权证桃州镇 广德县桃州镇广德县

8 工业 2103.24 是

字第 017529 号 经济开发区（8#车间）

广德县桃州镇经济开

广房地权证桃州镇

9 发区好意思诺华 1#甲类仓 工矿仓储 631.32 是

字第 048414 号

库室

广德县桃州镇经济开

广房地权证桃州镇

10 发区好意思诺华 2#甲类仓 工矿仓储 631.32 是

字第 048415 号

库室

1-1-210

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

广德县桃州镇经济开

广房地权证桃州镇

11 发区好意思诺华丙类仓库 工矿仓储 1，205.64 是

字第 048416 号

室

系数 19，491.92

（4）天康药业领有的房产

刊行东说念主动作天康药业的惟一股东于 2015 年 5 月以增资方式将位于宁波大榭

经济开发区滨海西路 89 号的房屋、地盘进入天康药业。

天康药业的坐褥和办公局面位于宁波大榭经济开发区，建筑面积系数

12，039.5 平方米，具体情况如下：

建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

甬房权证榭字 大榭开发区滨海西路

1 工业 2838.2 否

第 201200331 号 89 号 1 幢

甬房权证榭字 大榭开发区滨海西路

2 工业 5826.3 否

第 201200332 号 89 号 4 幢

甬房权证榭字 大榭开发区滨海西路

3 工业 1912.3 否

第 201200333 号 89 号 2 幢

甬房权证榭字 大榭开发区滨海西路

4 工业 1462.7 否

第 201200334 号 89 号 3 幢

系数 12，039.5

（4）刊行东说念主及子公司租出房产情况

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主及子公司租出房产情况如下：

序 面积 租出金额

出租方 承租方 租出标的 租出用途 租出期限

号 （平方米） （万元）

宁波市鄞州区广 2016 年 6 月

1 顾好意思芬 刊行东说念主 贤路 1071 号 1114 寝室 10 日-2017 年 34.98 1.56

室 6月9日

宁波高新

区新城市 宁波市国度高新 2016 年 10 月

2 政环境服 刊行东说念主 区新舟路 55 弄 寝室 8 日至 2017 - 4.54

务有限公 10-301、10-1001 年 10 月 7 日

司

宁波高新 宁波市国度高新 2016 年 12 月

3 刊行东说念主 寝室 - 4.54

区新城市 区新舟路 55 弄 15 日至 2017

1-1-211

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

政环境服 10-1002、10-1102 年 12 月 14 日

务有限公

司

2016 年 8 月

宣城好意思 好意思都阳光小区 C4

4 熊秀梅 寝室 17 日-2017 年 116.36 1.92

诺华 幢 404 室

8 月 16 日

2016 年 2 月 1

浙江中天 杭州市拱墅区祥

杭州 办公、研 日-

5 科技发展 园路 37 号第 3 幢 5 940 36.10

新诺华 发 2018 年 1 月

有限公司 楼 502—516 室

31 日

上海农工

2015 年 7 月 1

商集团燎 原星火制药厂（星 办公、厂

6 新五洲 日至 2017 年 288 2.30

原有限公 火开发区）的厂房 房

12 月 31 日

司

OFFICE

NO.1403，14th

2016 年 2 月 1

Rajesh T 印度柏 FlOOR， PLOT 80，000 卢

7 办公 日至 2021 年 --

Vora 莱诺华 NO.9，SECTOR 比/月

1 月 31 日

17，Palm Beach

Road Sanpada

（二）无形资产

1、地盘使用权

（1）刊行东说念主领有的地盘使用权

刊行东说念主位于宁波高新区扬帆路 999 弄 1 号，位于宁波市高新区新舟路 123

号寝室的地盘为国有出让地盘，使用权面积 2，059.75 平方米，具体情况如下：

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 断绝日历 典质

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 办公

1 出让 2046 年 7 月 28 日 143.12 是

第 1002292 号 1 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

2 出让 2046 年 7 月 28 日 197.32 是

第 1002411 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

3 出让 2046 年 7 月 28 日 197.32 是

第 1002412 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

4 出让 2046 年 7 月 28 日 191.91 是

第 1002413 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

5 出让 2046 年 7 月 28 日 191.91 是

第 1002414 号 用地

6 甬国用（2012） 出让 扬帆路 999 弄 1 号 办公 2046 年 7 月 28 日 143.12 是

1-1-212

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 断绝日历 典质

第 1002415 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

7 出让 2046 年 7 月 28 日 147.63 是

第 1002416 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

8 出让 2046 年 7 月 28 日 203.54 是

第 1002417 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

9 出让 2046 年 7 月 28 日 203.54 是

第 1002418 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

10 出让 2046 年 7 月 28 日 147.63 是

第 1002419 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

11 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 15.74 否

第 1002420 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

12 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 14.85 否

第 1002421 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

13 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 14.85 否

第 1002422 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

14 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 14.85 否

第 1002423 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

15 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 14.85 否

第 1002424 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

16 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 15.94 否

第 1002425 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

17 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 15.94 否

第 1002426 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

18 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 14.41 否

第 1002427 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

19 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 15.84 否

第 1002428 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

20 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 18.06 否

第 1002429 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

21 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 19.28 否

第 1002410 号 汽车库

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 22 住宅

22 出让 2077 年 8 月 30 日 13.75 否

第 1004022 号 号 906 室 用地

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 6 号 住宅

23 出让 2077 年 8 月 30 日 13.54 否

第 1004024 号 301 室 用地

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 40 住宅

24 出让 2077 年 8 月 30 日 15.37 否

第 1004025 号 号 104 室 用地

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 2 号 住宅

25 出让 2077 年 8 月 30 日 31.83 否

第 1004026 号 903，阁 03 用地

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 3 号 住宅

26 出让 2077 年 8 月 30 日 16.41 否

第 1004027 号 301 室 用地

1-1-213

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序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 断绝日历 典质

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 36 住宅

27 出让 2077 年 8 月 30 日 27.20 否

第 1004028 号 号 508 室 用地

系数 2，059.75

（2）浙江好意思诺华地盘使用权

浙江好意思诺华位于杭州湾上虞工业园区（厂房、办公用房、居住用房、商铺）

占用的地盘为国有出让地盘，使用权面积系数 165，050.50 平方米，具体情况如下：

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 断绝日历 典质

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

1 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 69 是

第 07242 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

2 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07243 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

3 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07244 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

4 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07245 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

5 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07246 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

6 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07247 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

7 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07248 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

8 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07249 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

9 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07250 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

10 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07251 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

11 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07252 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

12 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07253 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

13 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07254 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

14 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07255 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

15 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07256 号 工业园区 用地

1-1-214

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 断绝日历 典质

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

16 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07257 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

17 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07258 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

18 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07259 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

19 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07260 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

20 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07261 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

21 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07262 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

22 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07263 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

23 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07264 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

24 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07265 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

25 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07266 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

26 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07267 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

27 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07268 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

28 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07269 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

29 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07270 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

30 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07271 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

31 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07272 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

32 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07273 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

33 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07274 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

34 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07275 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

35 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07276 号 工业园区 用地

36 上虞市国用（2011） 出让 杭州湾上虞 住宅 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

1-1-215

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 断绝日历 典质

第 07277 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

37 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07278 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

38 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07279 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

39 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07280 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

40 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07281 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

41 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07282 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

42 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07283 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

43 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07284 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

44 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07285 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

45 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07286 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

46 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07287 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

47 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07288 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

48 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07289 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

49 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07290 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

50 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07291 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

51 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07292 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

52 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07293 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

53 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07294 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

54 出让 2049 年 1 月 18 日 38. 01 是

第 07233 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

55 出让 2049 年 1 月 18 日 39. 36 是

第 07234 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

56 出让 2049 年 1 月 18 日 35. 13 是

第 07235 号 工业园区 用地

1-1-216

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 断绝日历 典质

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

57 出让 2049 年 1 月 18 日 44. 58 是

第 07236 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

58 出让 2049 年 1 月 18 日 46. 38 是

第 07237 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

59 出让 2049 年 1 月 18 日 25. 94 是

第 07238 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

60 出让 2049 年 1 月 18 日 65. 51 是

第 07239 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

61 出让 2049 年 1 月 18 日 79. 42 是

第 07240 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

62 出让 2079 年 1 月 18 日 58. 17 是

第 07241 号 工业园区 用地

上虞市国用（2008） 杭州湾上虞 工业

63 出让 2056 年 9 月 27 日 16，735.30 是

第 03119785 号 工业园区 用地

上虞市国用（2008） 杭州湾上虞 工业

64 出让 2054 年 1 月 31 日 33，333.00 是

第 03119786 号 工业园区 用地

绍兴市上虞区国用 杭州湾上虞 工业

65 出让 2060 年 3 月 1 日 66，595.79 是

（2014）第 16636 号 工业园区 用地

浙(2016)绍兴市上虞

杭州湾上虞 工业

66 区 不 动 产 权 第 出让 2054 年 1 月 30 日 46，644.70 否

工业园区 用地

0002328 号

系数 165，050.50

（3）安徽好意思诺华的地盘使用权

安徽好意思诺华位于安徽广德经济开发区，占用的地盘为国有出让地盘，使用权

面积系数 123，698.40 平方米，具体情况如下：

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 断绝日历 典质

广国用（2005） 安徽省广德县经 工矿

1 出让 2055 年 1 月 25 日 56，223.7 是

第 16236 号 济工夫开发区 仓储

广国用（2006） 安徽省广德县经 工矿

2 出让 2056 年 9 月 28 日 67，474.7 是

第 18875 号 济工夫开发区 仓储

系数 123，698.40

（4）天康药业的地盘使用权

刊行东说念主动作天康药业的惟一股东于 2015 年 5 月以增资方式将位于宁波大榭

经济开发区滨海西路 89 号的房屋、地盘进入天康药业。

1-1-217

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

天康药业位于宁波大榭经济开发区，占用的地盘为国有出让地盘，使用权面

积系数 56，020.25 平方米，具体情况如下：

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 断绝日历 典质

甬国用（2013） 大榭开发区滨海 工业

1 出让 2051 年 12 月 13 日 56，020.25 否

第 1200302 号 西路 89 号 用地

（5）宣城好意思诺华的地盘使用权

宣城好意思诺华位于安徽省宣城经济开发区，占用的地盘为国有出让地盘，使用

权面积系数 74，713.00 平方米，具体情况如下：

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 断绝日历 典质

皖（2016）宣

工业

1 城市不动产权 出让 宣城经济开发区 2065年9月30日 74，713.00 否

用地

第 0023553 号

2、专利

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主赢得的专利情况如下：

（1）刊行东说念主领有的专利

序 专利 权利 取得

专利号 专利称呼 恳求日

号 类型 年限 方式

发明 一种马波沙星的制 原始

1 ZL201110002404.0 2011 年 1 月 7 日 20 年

专利 备方法 取得

发明 一种奥好意思沙坦中间 原始

2 ZL201110277756.7 2011 年 9 月 19 日 20 年

专利 体的制备方法 取得

一种可催化分歧称

发明 原始

3 ZL201210441085.8 还原反应的球孢白 2012 年 11 月 7 日 20 年

专利 取得

僵菌绝顶应用

一种抒发羰基还原

发明 原始

4 ZL201210440849.1 酶的重组工程菌及 2012 年 11 月 7 日 20 年

专利 取得

其应用

一种γ晶型的培哚

发明 原始

5 ZL201210555176.4 普利精氨酸盐的制 2012 年 12 月 19 日 20 年

专利 取得

备方法

发明 一种阿利克仑中间 继受

6 ZL201110088287.4 2011 年 4 月 10 日 20 年

专利 体的制备方法 取得

发明 一种盐酸厄洛替尼 原始

7 ZL201410097800.X 2014 年 3 月 17 日 20 年

专利 杂质的制备方法 取得

1-1-218

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

发明 卡培他滨杂质的合 原始

8 ZL201410137442.0 2014 年 4 月 8 日 20 年

专利 成方法 取得

一 种 (S)-1- 氯 乙 酰

发明 原始

9 ZL201410112710.3 基 吡 咯 烷 -2- 甲 酰 2014 年 3 月 25 日 20 年

专利 取得

胺的制备方法

注：发明专利“一种可催化分歧称还原反应的球孢白僵菌绝顶应用”、“一种抒发羰基还

原酶的重组工程菌绝顶应用”系刊行东说念主与浙江大学宁波理工学院共有。

（2）浙江好意思诺华领有的专利

序 专利 权利 取得

专利号 专利称呼 恳求日

号 类型 年限 方式

发明 一种王人拉西酮的制 原始

1 ZL200610125949X 2006 年 8 月 23 日 20 年

专利 备方法 取得

发明 替米沙坦的中间体 继受

2 ZL200710067428.8 2007 年 3 月 8 日 20 年

专利 绝顶制备与应用 取得

发明 一种奥好意思拉唑的制 继受

3 ZL200710022274.0 2007 年 5 月 11 日 20 年

专利 备方法 取得

发明 一种制备洛沙坦的 原始

4 ZL200810122099.7 2008 年 11 月 5 日 20 年

专利 方法 取得

发明 盐酸文拉法辛晶型 继受

5 ZL200910100326.0 2009 年 7 月 2 日 20 年

专利 FormⅠ的制备方法 取得

发明 一种合成缬沙坦的 原始

6 ZL201010173862.6 2010 年 5 月 13 日 20 年

专利 改进方法 取得

（1S）-4，5-二甲氧

发明 基-1-（甲基氨基甲 原始

7 ZL201010207206.3 2010 年 6 月 22 日 20 年

专利 基）-苯并环丁烷的 取得

合成方法

一锅法制备 2-（取

发明 代苯基）甲氨基-3- 原始

8 ZL201010229921.7 2010 年 7 月 14 日 20 年

专利 硝基苯甲酸甲酯的 取得

方法

实用 一种带防护罩的电 原始

9 ZL201320062995.5 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 机 取得

实用 原始

10 ZL201320067045.1 蒸汽加热干燥箱 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 取得

实用 反应釜保温水供应 原始

11 ZL201320066972.1 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 装配 取得

实用 反应釜冷却水轮回 原始

12 ZL201320066804.2 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 装配 取得

实用 杂音小的反应釜保 原始

13 ZL201320066483.6 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 温水供应装配 取得

14 ZL201320066478.5 实用 带有液位娇傲装配 2013 年 2 月 5 日 10 年 原始

1-1-219

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

序 专利 权利 取得

专利号 专利称呼 恳求日

号 类型 年限 方式

新式 的反应釜 取得

实用 里面气流踱步均匀 原始

15 ZL201320063127.9 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 的蒸汽加热干燥箱 取得

实用 一种改进地线安装 原始

16 ZL201320064717.3 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 方式的离情绪 取得

实用 一种便于不雅察物料 原始

17 ZL201320063141.9 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 的离情绪 取得

实用 一种用于进入坐褥 原始

18 ZL201320065008.7 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 车间的缓冲间 取得

实用 一种改进过滤机构 原始

19 ZL201320063298.1 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 的过滤器 取得

实用 一种便于出动的过 原始

20 ZL201320063740.0 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 滤器 取得

实用 具有褶皱结构的过 原始

21 ZL201320890488.0 2013 年 12 月 30 日 10 年

新式 滤板及过滤机 取得

实用 带有防堵喷头的反 原始

22 ZL201320890118.7 2013 年 12 月 30 日 10 年

新式 应釜 取得

实用 一种化工家具的干 原始

23 ZL201320893289.5 2013 年 12 月 31 日 10 年

新式 燥箱 取得

实用 一种带防护装配的 原始

24 ZL201320893269.8 2013 年 12 月 31 日 10 年

新式 反应釜 取得

实用 具有可拆卸保温壳 原始

25 ZL201320893411.9 2013 年 12 月 31 日 10 年

新式 的反应釜 取得

实用 一种用于反应釜的 原始

26 ZL201320893287.6 2013 年 12 月 31 日 10 年

新式 移料装配 取得

实用 一种用于加工化工 原始

27 ZL201420773452.9 2014 年 12 月 9 日 10 年

新式 废水槽板材的装配 取得

实用 一种可离散进料的 原始

28 ZL201420773142.7 2014 年 12 月 9 日 10 年

新式 固液反应装配 取得

实用 一种玻璃钢反应器 原始

29 ZL201420772927.2 2014 年 12 月 9 日 10 年

新式 加强板的打磨装配 取得

一种用于化工原料

实用 原始

30 ZL201420773120.0 中转槽板材的压板 2014 年 12 月 9 日 10 年

新式 取得

机

一种用于加工化工

实用 原始

31 ZL201420773145.0 厂风说念板材的两用 2014 年 12 月 9 日 10 年

新式 取得

式上胶机

一 种 (S)- 氯 吡 格 雷

发明 原始

32 ZL201310462551.5 的硫酸盐或盐酸盐 2013 年 9 月 30 日 20 年

专利 取得

的制备方法

33 ZL201310606393.6 发明 一种普拉克索的制 2013 年 11 月 25 日 20 年 原始

1-1-220

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序 专利 权利 取得

专利号 专利称呼 恳求日

号 类型 年限 方式

专利 备方法 取得

发明 一种普瑞巴林的制 原始

34 ZL201410137925.0 2014 年 4 月 8 日 20 年

专利 备方法 取得

实用 一种带保护罩的电 原始

35 ZL201520943288.6 2015 年 11 月 24 日 10 年

新式 机 取得

实用 一种用于化工家具 原始

36 ZL201520945283.7 2015 年 11 月 24 日 10 年

新式 的干燥箱 取得

ZL201520945376. 实用 一种带有滑动式探 原始

37 2015 年 11 月 24 日 10 年

X 新式 照灯的离情绪 取得

实用 一种干燥化工家具 原始

38 ZL201520945957.3 2015 年 11 月 24 日 10 年

新式 的干燥箱 取得

实用 一种用于反应釜的 原始

39 ZL201520945053.0 2015 年 11 月 24 日 10 年

新式 物料迁徙装配 取得

实用 一种便于滤饼移除 原始

40 ZL201520944331.0 2015 年 11 月 24 日 10 年

新式 的过滤器 取得

一种分段式角度可 原始

41 ZL201410751198.7 发明 2014 年 12 月 9 日 20 年

调的歪斜结晶装配 取得

手性胺类化合物的 原始

42 ZL201410173154.0 发明 2014 年 4 月 25 日 20 年

制备方法绝顶应用 取得

（3）安徽好意思诺华领有的专利

序 专利 权利 取得

专利号 专利称呼 恳求日

号 类型 年限 方式

一 种 奥氮 平的 中

发明 继受

1 ZL200610053509.8 间 体 绝顶 制备 与 2006 年 9 月 11 日 20 年

专利 取得

应用

发明 一 种 伊马 替尼 的 继受

2 ZL200710067344.4 2007 年 2 月 14 日 20 年

专利 制备方法 取得

发明 一 种 托吡 酯的 制 继受

3 ZL200710068357.3 2007 年 4 月 26 日 20 年

专利 备方法 取得

通过与（S）-（-）

-1，1’-联萘-2，2’-二

发明 继受

4 ZL200810122118.6 酚 形 成包 合配 合 2008 年 10 月 28 日 20 年

专利 取得

物制备 S-奥好意思拉

唑绝顶盐的方法

一 种 高纯 度阿 托

发明 伐 他 汀重 要合 成 继受

5 ZL200810202127.6 2008 年 11 月 3 日 20 年

专利 中 间 体的 制备 方 取得

法

6 ZL200910266685.3 发明 一种（2S）-二氢 2009 年 12 月 31 日 20 年 原始

1-1-221

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专利 吲哚-2-甲酸的制 取得

备方法

发明 一 种 奥氮 平中 间 原始

7 ZL201110078928.8 2011 年 3 月 30 日 20 年

专利 体的制备方法 取得

一 种 用于 合成 罗

发明 继受

8 ZL200910053047.3 舒 伐 他汀 钙的 中 2009 年 6 月 15 日 20 年

专利 取得

间体的制备方法

用 于 好意思金 刚中 间

实用 体 生 产工 艺使 用 原始

9 ZL201320280721.3 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 的 离 情绪 气体 循 取得

环装配

与 好意思 金刚 中间 体

实用 生 产 车间 结构 配 原始

10 ZL201320279826.7 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 合 使 用的 离心 机 取得

保护装配

用 于 培哚 普利 中

实用 原始

11 ZL201320279800.2 间 体 坐褥 工艺 使 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 取得

用的氮气管说念

与 缬 沙坦 中间 体

实用 生 产 车间 结构 配 原始

12 ZL201320279731.5 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 合 使 用的 车间 工 取得

作台

用 于 培哚 普利 中

实用 间 体 坐褥 工艺 使 原始

13 ZL201320280019.7 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 用 的 搅动 釜搅 拌 取得

装配

用 于 缬沙 坦中 间

实用 原始

14 ZL201320280241.7 体 生 产工 艺使 用 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 取得

的冷凝结构

用 于 马波 沙星 中

实用 原始

15 ZL201420202220.8 间 体 坐褥 工艺 使 2014 年 4 月 23 日 10 年

新式 取得

用的排气管

实用 缬 沙 坦中 间体 生 原始取

16 ZL201420732048.7 2014 年 11 月 27 日 10 年

新式 产车间改造结构 得

用 于 陪哚 普利 中

实用 间 体 坐褥 工艺 使 原始取

17 ZL201420732023.7 2014 年 11 月 27 日 10 年

新式 用 的 析晶 物料 管 得

结构

用 于 马波 沙星 中

实用 间 体 坐褥 使用 的 原始取

18 ZL20142123413.4 2014 年 3 月 18 日 10 年

新式 反 应 釜夹 套循 环 得

水系统

发明 一 种 氟虫 腈中 间 原始

19 ZL201410102467.7 2014 年 3 月 19 日 20 年

专利 体的制备方法 取得

1-1-222

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（4）五洲团结领有的专利

序 专利 权利 取得

专利号 专利称呼 恳求日

号 类型 年限 方式

以占吨酮为原料

原始取

1 ZL200710042505.4 发明专利 制备占吨醇的方 2007 年 6 月 22 日 20 年

得

法

3、商标

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主绝顶子公司领有 5 项商标权，具体情况如

下：

序 商标 商标注册 核定使用 核定服务项目或

注册灵验期限 权利东说念主

号 称呼 证号 商品类别 核定使用商品范围

补药（药）；东说念主用药；医

药用糖浆；医药制剂；化

学医药制剂；麻醉剂；医

用药物；打虫药（东说念主或兽

2013 年 3 月 7 日至

1 10150550 第5类 用）；驱虫剂（东说念主或兽用）； 刊行东说念主

2023 年 3 月 6 日

医用药丸；药物胶囊；镇

静药；医用生物制剂；药

用化学制剂；针剂；片剂；

原料药；生化药品；胶丸

2011 年 3 月 21 日至

2 1540531 第5类 片剂；药物胶囊 新五洲

2021 年 3 月 20 日

2013 年 3 月 1 日至

3 159603 第5类 西药；兽药 新五洲

2023 年 2 月 28 日

医用止痛制剂；药用胶

囊；医药制剂；化学药物

2010 年 3 月 28 日至 天康

4 6325842 第5类 制剂；中药成药；东说念主用药；

2020 年 3 月 27 日 药业

针剂；片剂；原料药；补

药(药)

减肥茶；东说念主用药；消毒剂；

中药成药；医用养分品；

2014 年 5 月 14 日至 天康

5 11821892 第5类 婴儿食物；空气净化制

2024 年 5 月 13 日 药业

剂；兽医用药；杀虫剂；

卫生巾

六、行业联系许可、认证情况

（一）坐褥经营许可情况

1、药品坐褥许可

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欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主子公司持有的《药品坐褥许可证》情况如

下：

序号 权利东说念主 发证单元 编号 坐褥范围 灵验期限

原料药（缬沙坦、盐酸文拉法

辛、氯沙坦钾、培哚普利叔丁

胺盐、氢溴酸加兰他敏、氢溴

浙江省食 酸达非那新、埃索好意思拉唑镁、

浙江 至 2019 年

1 品药品监 浙 20090506 硫酸氢氯吡格雷、阿托伐他汀

好意思诺华 4 月 29 日

督管理局 钙、奥好意思沙坦酯、厄贝沙坦、

盐酸氯吡格雷、盐酸左西替利

嗪、瑞格列奈、依替米贝、瑞

舒伐他汀钙、盐酸厄贝沙坦

安徽省食

安徽 至 2020 年

2 品药品监 皖 20160267 原料药***

好意思诺华 12 月 31 日

督管理局

浙江省食

天康 2018 年 12

3 品药品监 浙 20040182 片剂、硬胶囊剂

药业 月 24 日

督管理局

2、安全坐褥许可

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主子公司取得的安全坐褥许可证情况如下：

序号 权利东说念主 发证单元 文凭编号 许可范围 灵验期限

年（回收）产：乙酸乙酯

1370 吨、酒精 50 吨、乙腈

（ZJ）WH 安许证 270 吨、二氯甲烷 250 吨、 2017 年 1 月 8

浙江 浙江省安全生

1 字[2017]-D-1729 异丙醇 500 吨、正庚烷 100 日至 2020 年 1

好意思诺华 产监督管理局

（续期后） 吨、甲醇 260 吨、丙酮 260 月7日

吨 ； 年 产 压 缩 空 气

1.5Nm3/min。

10.25t/a 甲醇、77.07t/a 乙

酸乙酯、34.73t/a 二甲苯、

12.9t/a 丙酮、14.22t/a 乙酸、

5.29t/a 异丙醇、19.85t/a 乙 2014 年 6 月 24

安徽 安徽省安全生 （皖）WH 安许证

2 醇 、 2.98t/a1，4- 己 烷 、 日至 2017 年 6

好意思诺华 产监督管理局 字[2014]017 号

19.18t/a 甲苯、1.32t/a 环己 月 23 日

烷、4.96t/a 甲苯-酒精混杂

液、4.96t/a 四氢呋喃回收

精馏。

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（二）GMP 认证文凭和出口原料药证明注解文献

1、GMP 认证文凭

（1）欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主子公司原料药家具的 GMP 认证主

要情况如下：

持有者 原料药 发证日历 文凭灵验期 注册国度 文凭编号

缬沙坦

氯沙坦钾

盐酸文拉法辛

培哚普利叔丁胺盐

阿托伐他汀钙

坎地沙坦脂

盐酸氯吡格雷

浙江好意思诺华 氯吡格雷硫氢酸盐 2014.10.07 灵验惊奇 斯洛文尼亚 409-5/2014-5

埃索好意思拉唑镁

依替米贝

氢溴酸加兰他敏

盐酸厄贝沙坦

盐酸左旋西替利嗪

奥好意思沙坦脂

瑞舒伐他汀钙

氟苯尼考

安徽好意思诺华 氟虫腈 2014.10.07 灵验惊奇 斯洛文尼亚 409-4/2014-5

缬沙坦

（2）欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主子公司药品 GMP 认证主要情况如

下：

持有者 认证范围 文凭编号 发证机构 灵验期

浙江省食物药品

天康药业 片剂、胶囊剂 ZJ20150042 至 2020 年 3 月 9 日

监督管理局

2、出口欧盟原料药 GMP 证明注解文献

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欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主子公司原料药家具赢得的出口欧盟 GMP

证明注解主要情况如下：

持有者 原料药 证明注解文献灵验期 发证机构 证明注解文献编号

盐酸厄贝沙坦

盐酸氯吡格雷

缬沙坦

氯沙坦钾

2016 年 6 月 1 日

培哚普利叔丁胺盐 ZJ160084

-2019 年 6 月 21 日

盐酸文拉法辛 浙江省食物

浙江好意思诺华 药品监督管

阿托伐他汀钙

理局

埃索好意思拉唑镁

盐酸左旋西替利嗪

硫酸氢氯吡格雷 2016 年 6 月 1 日 ZJ160083

-2019 年 6 月 21 日

2014 年 8 月 29 日

氢溴酸加兰他敏 ZJ140046

-2017 年 8 月 28 日

安徽省食物

2014 年 5 月 13 日

安徽好意思诺华 缬沙坦 药品监督管 AH140001

-2017 年 5 月 12 日

理局

（三）原料药及药品批准文号

1、欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主子公司浙江好意思诺华灵验取得欧盟 EDQM

颁发的原料药 CEP 认证文凭 2 个，具体情况如下：

序号 家具英文称呼 家具汉文称呼 文凭编号 发证日历

2011.12.7

1 Losartan potassium 氯沙坦钾 R0-CEP2010-175-Rev00

2016.12.7（续期）

2 Venlafaxine hydrochloride 文拉法辛 R0-CEP2010-049-Rev00 2012.9.25

2、欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主子公司新五洲持有的药品注册批件（药

品再注册批件）情况如下：

序号 药品称呼 剂型 批准文号 灵验期

1 甲磺酸双氢麦角毒碱片 片剂 国药准字 H31020544 至 2020 年 7 月 23 日

2 盐酸雷尼替丁胶囊 胶囊剂 国药准字 H31022248 至 2020 年 8 月 13 日

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序号 药品称呼 剂型 批准文号 灵验期

3 吡嗪酰胺片 片剂 国药准字 H31020415 至 2020 年 8 月 13 日

4 溴丙胺太林片 片剂 国药准字 H31021593 至 2020 年 8 月 13 日

5 安乃近片 片剂 国药准字 H31021591 至 2020 年 7 月 23 日

6 赖诺普利片 片剂 国药准字 H19991131 至 2020 年 7 月 23 日

7 头孢氨苄胶囊 胶囊剂 国药准字 H31021592 至 2020 年 9 月 1 日

8 头孢拉定胶囊 胶囊剂 国药准字 H31020121 至 2020 年 9 月 8 日

9 异烟肼片 片剂 国药准字 H31020414 至 2020 年 8 月 13 日

10 萘普生片 片剂 国药准字 H31021374 至 2020 年 8 月 13 日

11 盐酸二甲双胍缓释片 片剂 国药准字 H20080332 至 2020 年 7 月 23 日

上述 11 项制剂药品注册批件（药品再注册批件）及联系坐褥工夫公司拟通

过里面整合迁徙至天康药业，迁徙手续正在办理中。

3、欺压本招股证明书签署日，因天康药业企业称呼变更以及联系药品再注

册批件灵验期届满等事项，天康药业就其持有的药品再注册批件进行变更登记及

再注册。刊行东说念主子公司天康药业持有的药品注册批件（药品再注册批件）情况如

下：

序号 药品称呼 剂型 批准文号 灵验期

1 吲哚好意思辛胶囊 胶囊剂 国药准字 H13024153 至 2020 年 5 月 18 日

2 异烟肼片 片剂 国药准字 H13022398 至 2020 年 5 月 18 日

3 异烟肼片 片剂 国药准字 H13022397 至 2020 年 5 月 18 日

4 盐酸雷尼替丁胶囊 片剂 国药准字 H13024151 至 2020 年 5 月 24 日

5 利福平胶囊 胶囊剂 国药准字 H13022376 至 2020 年 5 月 18 日

6 氨茶碱片 片剂 国药准字 H13022372 至 2020 年 5 月 26 日

7 复方茶碱麻黄碱片 片剂 国药准字 H13023798 至 2020 年 5 月 17 日

8 复方磺胺甲噁唑片 片剂 国药准字 H13022374 至 2020 年 5 月 26 日

9 谷维素片 片剂 国药准字 H13022375 至 2020 年 5 月 17 日

片剂

10 麻黄碱苯海拉明片 国药准字 H13024520 至 2020 年 5 月 14 日

(糖衣)

11 去痛片 片剂 国药准字 H13022377 至 2020 年 5 月 24 日

片剂

12 三合钙咀嚼片 国药准字 H13023800 至 2020 年 5 月 24 日

(咀嚼)

13 四环素片 片剂 国药准字 H13022378 至 2020 年 5 月 14 日

14 土霉素片 片剂 国药准字 H13022379 至 2020 年 5 月 14 日

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序号 药品称呼 剂型 批准文号 灵验期

15 盐酸吗啉胍片 片剂 国药准字 H13023801 至 2020 年 5 月 14 日

16 盐酸小檗碱片 片剂 国药准字 H13024152 至 2020 年 5 月 26 日

17 醋酸泼尼松片 片剂 国药准字 H13022373 至 2020 年 5 月 26 日

18 西咪替丁胶囊 胶囊剂 国药准字 H13024150 至 2020 年 12 月 24 日

19 氨咖黄敏胶囊 胶囊剂 国药准字 H13023797 至 2021 年 3 月 1 日

七、特准经营许可证

欺压本招股证明书签署日，公司无授予及被授予特准经营权的情形。

八、刊行东说念主的工夫立异与研发情况

（一）公司的核心工夫和科技后果

1、核心工夫

刊行东说念主在多年的原料药研发和制造实践中，坚持以“质地源于想象”为理念，

选拔合理的科学方法和质地风险管理妙技，对家具、制造过程和欺压过程进行深

入融会，并结合原料药晶型和制造方法学问产权景况，进行制造工艺想象，取得

了多项先进的制造工艺工夫。

刊行东说念主现有主要家具所波及的核心工夫如下：

序号 工夫称呼 工夫态状 家具

选拔金属催化加氢氢化和转

分歧称氢化工夫 培哚普利

移氢化，产生特定手性构型

选拔特定酶将羰基转念成手

1 手性工夫 酶手性鬈曲工夫 阿伐他汀

性羟基

选拔拆分剂拆分出特定手性

分歧称拆分工夫 埃索镁拉唑

构型

沙坦类四氮 使用绿色新式叠氮有机胺替代传统有机叠氮锡

2 氯沙坦、缬沙坦

唑制造工夫 制备四氮唑

根据特定反应类型和后处理过程，想象符合现实 缬沙坦、埃索镁拉

特定制造装

3 工艺要求的制造装配，实现工艺工夫与制造开荒 唑、瑞舒伐他汀、培

置

相匹配 哚普利、氯吡咯雷

微反应器是一种使用微通说念的一语气反应装配，应

4 微反应器 用该反应装配不错达到提高收率、辩驳操作难度 文拉法辛

和提高安全性的目的

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

（1）手性工夫

传统手性构型来源于当然界产物，举例 L-氨基酸，D-葡萄糖，L-酒石酸等。

跟着药物构型与其药理药效作用的日益明确，目前大多数合成药物含有手性构

型。手性工夫即是在合成过程中通过立体取舍性欺压构建或消旋体手性分离的方

式制备具有单一构型的高光学纯度药物。

①分歧称氢化工夫，是使用特定的金属催化剂（举例含有钯、钌等）在合适

的反应条件下加氢氢化或迁徙氢化，高取舍性地赢得所需要的立体构型。

②酶手性鬈曲工夫，是使用特定酶在合适的反应条件下将底物某一官能团转

化成手性构型，这项工夫具有绿色环保和成本低特色。

③分歧称拆分工夫，是使用特定手性拆分剂拆分出需要的手性构型。

（2）沙坦类四氮唑制造工夫

沙坦类降压药作用机制为血管病笃素 II 受体扼制剂，分子结构中普遍含有

四氮唑结构。传统四氮唑结构制备普遍选拔有机叠氮锡方法，这么会产生有机锡

废水，形成浑水处理上的勤奋及地表水玷辱，微量锡还会残留于最终家具中。发

行东说念主使用绿色新式叠氮有机胺替代传统有机叠氮锡制备四氮唑，阻绝了有机锡废

水，减轻了浑水处理压力和幸免了地表水玷辱，实践了环境友好制备工艺。

（3）特定制造装配

原料药合成制造特色之一是合成格式多反应类型多，诸如缩合反应、加氢氢

化反应、迁徙氢化反应、格式反应、低温反应、水解反应等等，而且大多数反应

都需要后处理格式提纯中间体或最终产物，这就产生制造装配相反性程度高。发

行东说念主根据特定反应类型和后处理过程想象符合现实工艺要求的制造装配，实现工

艺工夫与制造开荒相匹配，保障了家具质地和收率，从而形成刊行东说念主的核心工夫

之一。

家具制造过程中不可幸免地产生一些副产物即杂质，即便后处理提纯，中间

体中某些杂质也会引入或佩戴最终家具中影响家具质地，尤其是基因毒杂质，其

限量根据逐日摄入量一般在 ppm 级别（举例，持久逐日摄入 50 毫克，其单个基

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因毒杂质限量应小于 30ppm）。欺压杂质的妙技之一是欺压杂质的产生和拔除产

生的杂质，这需要工艺工夫与制造开荒相结合来实现。刊行东说念主根据对家具、制造

过程和欺压过程的深入融会，对每一个家具的杂质概况进行了引入、佩戴和拔除

研究，使研究结果与工程化才气相结合，制造装配与工艺工夫相匹配，从而确保

了家具质地和收率。

（4）微反应器

微反应器是一种使用微通说念的一语气反应装配。该装配的发展与应用出当今近

15 年，由于其具有占大地积小、收率高、操作便捷和安全性高而备受各大制药

公司的宠爱，连年来也被平常应用在各式主流药物坐褥制备中。

现阶段刊行东说念主考虑在现有家具中飞速引入该工夫，在基于现有阛阓及制造商

的调研基础上已拟定在特定家具的还原、分歧称氧化、霍夫曼降解、环合等格式

中尝试微反应器的应用。

2、科技后果和工夫荣誉

刊行东说念主已形成较为完善的工夫体系，目前已赢得的科技后果和工夫荣誉包

括：

序号 项目称呼 所属公司 科技荣誉 发证时间

1 氯沙坦钾 浙江好意思诺华 浙江省科学工夫后果 2012.1

2 缬沙坦 浙江好意思诺华 浙江省科学工夫后果 2012.1

3 厄贝沙坦 浙江好意思诺华 浙江省科学工夫后果 2012.1

4 氯吡格雷 浙江好意思诺华 浙江省科学工夫后果 2012.1

5 心脑血管用药缬沙坦 浙江好意思诺华 国度火把考虑产业化示范项目 2012.5

6 瑞舒伐他汀钙 浙江好意思诺华 浙江省科学工夫后果 2013.12

7 阿托伐他汀钙三水合物 浙江好意思诺华 浙江省科学工夫后果 2013.12

8 文拉法辛盐酸盐 浙江好意思诺华 浙江省科学工夫后果 2013.12

9 培哚普利叔丁胺盐 浙江好意思诺华 浙江省科学工夫后果 2013.12

10 埃索好意思拉唑镁二水合物 浙江好意思诺华 浙江省科学工夫后果 2013.12

11 坎地沙坦酯 浙江好意思诺华 浙江省科学工夫后果 2013.12

12 奥氮平 安徽好意思诺华 安徽省 2012 年度重点新家具 2012.6

13 培哚普利 安徽好意思诺华 安徽省高新工夫家具 2012.12

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序号 项目称呼 所属公司 科技荣誉 发证时间

S-奥好意思拉唑绝顶盐坐褥

14 安徽好意思诺华 安徽省科学工夫三等奖 2014.1

工艺的改进

医药中间体阿托伐他汀

15 安徽好意思诺华 安徽省 2014 年度重点新家具 2014.5

-10

（二）研发机组成就与研发东说念主员情况、研发轨制安排

1、研究机组成就与管理

刊行东说念主在宁波、上虞、杭州设立了研发中心（院），在上虞、广德设立了技

术中心。其研发机组成就如下：

（1）研发管理部

主要负责制订新家具开发计谋，研究国际国内原料药行业工夫发展趋势，审

核新家具开发立项；制订学问产权管理体系，负责学问产权管理，追踪已有及在

研家具的学问产权动态，判断侵权是否成立。

（2）注册部

主要负责原料药及制剂注册文献的管理与惊奇，编写申报国际国内注册文

件；追踪国际新家具上市情况。

（3）宁波制剂研发中心

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主要负责制剂家具的研发及中试和国外客户定制制剂品种的工夫移交；进行

制剂家具的质地研究；协助制剂公司贬责工夫问题。

（4）杭州新诺华制剂中心

主要负责制剂家具的研发协助中试，进行制剂家具的质地研究，制订制剂产

品的质地标准。

（5）好意思诺华药物研究院

负责原料药及高等中间体的开发，进行新家具学问产权分析，制订合成清醒，

制备联系杂质；进行原料药质地研究及基因毒杂质研究，制订中间体及原料药各

项质地标准，协助中试及工艺考证。

（6）安徽好意思诺华工夫中心

负责已有家具的工夫卓越，提高收率辩驳成本，贬责旧例坐褥出现的格外问

题；接收新诺华药物研究院、成都研发中心和国外客户的工夫迁徙，负责中试及

工艺考证，协助交易化坐褥。

（7）浙江好意思诺华工夫中心

负责已有家具的工夫卓越，提高收率辩驳成本，贬责旧例坐褥出现的格外问

题；接收新诺华药物研究院、成都研发中心和国外客户的工夫迁徙，负责中试及

工艺考证，协助交易化坐褥。

2、东说念主员组成

公司领有一支专科、厚实的科研军队，主要由具有科研才气、熟悉原料药技

术工艺开发作事的工夫主干东说念主员组成，具有丰富的化学合成工艺工夫的研发、产

业化训戒。

欺压目前，公司研发中心现有东说念主员 154 东说念主，其中外籍研发东说念主员 14 东说念主，研发

东说念主员中硕士以上学历 41 东说念主，本科学历 78 东说念主，系数占研发中心现有东说念主员的 77.27%。

为提高公司阛阓竞争力，异日公司将接续引进高素养的专科工夫东说念主才，扩充研发

军队，并接续完善研发军队的学问、年事和专科结构，为公司的永久发展奠定东说念主

才基础。

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3、核心工夫东说念主员简历

核心工夫东说念主员简历请见本招股证明书“第八节董事、监事、高等管理东说念主员与

核心工夫东说念主员之一、董事、监事、高等管理东说念主员与核心工夫东说念主员简介之（四）核

心工夫东说念主员”。

（三）最近三年研发用度占营业收入的比例

2014 年、2015 年和 2016 年，按合并报表口径，刊行东说念主研发用度占营业收入

的比例分别为 4.80%、6.38%和 5.03%，具体情况如下：

单元：万元

年度 2016 年 2015 年 2014 年

研发用度系数 2，907.85 3，812.23 3，055.26

营业收入 57，808.78 59，716.62 63，630.50

占营业收入比例 5.03% 6.38% 4.80%

（四）正在进行的研发项目

公司通过工夫合作开发等方式，已经开展吡好意思莫司原料药及软膏剂的研究开

发。公司自主研发的家具波及心血管类、肠胃类、核心神经类、呼吸系统类、抗

肿瘤类、抗感染类和抗病毒系统类等核心疗养领域。欺压 2016 年 12 月 31 日，

刊行东说念主的主要研发项目情况如下：

1、原料药部分

序

项目称呼 研发内容 进展情况

号

优化了 2 个工艺中间体的制备，辩驳了成本；

盐酸伊伐布雷 开发出非专利清醒； 正在进行第二次欧洲官方

1

定 完成了质地研究，制定了中间体及家具质地 劣势信补充研究作事

标准。

优化了合成工艺工夫，辩驳了成本；

已完成从粗品到 API 的试

2 普瑞巴林 完成了质地研究，制定了中间体及家具质地

坐褥

标准；

埃索好意思拉唑不 优化了分歧称氧化工艺，确定了关键欺压参 已收到注册劣势，正在开展

3

对称氧化 数； 劣势回复的联系质地研究

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序

项目称呼 研发内容 进展情况

号

制定了中间体的质地标准，家具符合欧洲药 作事

典要求。

确立了及格供应商，优化了合成工艺工夫，

辩驳了成本；

正在开展工艺和质地的补

4 维格列汀 完成实验室公斤级制备；

充研究

完成了初步质地研究，制定了中间体及家具

质地标准。

完成了 2 个肇端物料的制备，优化了合成工

艺工夫，辩驳了成本； 化学工艺开发完成。正在寻

5 西他列汀 完成实验室公斤级制备； 找成本更优的酶法工艺，替

完成了初步质地研究，制定了中间体及家具 代目前的化学法工艺

质地标准。

优化合成工艺工夫，辩驳成本； 完成了杂质制备、公斤级放

6 替诺福韦酯 完成初步质地研究，制定中间体及家具质地 大及部分质地研究，准备试

标准。 坐褥

完成道路筛选，道路买通及工艺优化；

完成了小试工艺开发和研

完成质地研究；

7 沙芬酰胺 发总结呈文，杂质标准品待

制定原料，中间体及成品质地标准；

制备

配套制剂研发及国内注册。

艾司奥好意思拉唑 完成工艺考证，正在进行质

8 小试工艺开发，质地研究和工艺考证

镁三水物 量研究

艾司奥好意思拉唑 已完成工艺研究及分析方

9 小试工艺开发，质地研究与工艺考证

钠 法考证

已完成小试工艺研究及杂

10 利伐沙班 小试工艺开发、质地研究与工艺考证 质研究，并完成了研发总结

呈文

2、制剂部分

序

项目称呼 研发内容 进展情况

号

处方工艺研究、中试放大，试坐褥、

1 缬沙坦胶囊 分析方法考证、厚实性研究、注册资 进行二次研究，准备二次申报

料申报注册。

处方工艺研究、中试放大，试坐褥、

已获取临床批件，正在进行预 BE

2 氯沙坦钾片 分析方法考证、厚实性研究、注册资

试验

料申报注册。

处方工艺研究、中试放大，试坐褥、 已完成小试处方工艺研究，正在进

缬沙坦氨氯地

3 分析方法考证、厚实性研究、注册资 行工夫参数补充研究，中试研究准

平片

料申报注册。 备中

埃索好意思拉唑镁 已完成小试工艺总结、工艺规程及

4 处方工艺研究、中试放大研究。

肠溶片 预考证方法文献，预考证批筹备中

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序

项目称呼 研发内容 进展情况

号

已完因素析方法学考证、部分注册

培多普利片（国

5 处方工艺研究、中试放大研究。 贵府撰写及工夫打法，考证批筹备

内注册）

中

培多普利吲达 已完成初步方法学研究及质地标准

6 帕胺片（国内注 处方工艺研究、中试放大研究。 草拟、工艺规程及预考证方法文献

册） 草拟，预考证批筹备中

已完因素析方法考证、中试放巨额

小试处方工艺筛选；

7 维格列汀片 （厚实性检会批）坐褥及部分注册

完成质地标准初步建立。

贵府撰写，厚实性筹备中

处方工艺研究、中试放大，试坐褥、

8 奥好意思沙坦酯片 分析方法考证、厚实性研究、注册资 已完因素析方法考证

料申报注册。

处方工艺研究、中试放大，试坐褥、

奥好意思沙坦酯氨

9 分析方法考证、厚实性研究、注册资 已完成中试研究

氯地平片

料申报注册。

已完成工夫迁徙注册批坐褥，大包

10 卡比多巴片 完成工夫迁徙、考证坐褥

装厚实性研究进行中

瑞舒伐他汀钙 已证实原料药供应商及坐褥局面，

11 完成工夫迁徙、考证坐褥

片 补充研究进行中

埃索好意思拉唑镁 已完成工夫打法及中试批坐褥，车

12 完成工夫迁徙、考证坐褥

微丸胶囊 间预展示批坐褥准备中

正在进行补充研究，申报贵府撰写

13 赖诺普利片 完成工夫转让、考证坐褥

中

盐酸二甲双胍

14 完成工夫转让、考证坐褥 已完成注册申报，并通过现场核查

缓释片

甲磺酸双氢麦

15 完成工夫转让、考证坐褥 已完成注册申报

角毒碱片

盐酸雷尼替丁 正在进行新增原料药供应商的小试

16 完成一致性评价、考证坐褥

胶囊 厚实性试验检会

非备案参比制剂已采购到位，正在

17 异烟肼片 完成一致性评价、考证坐褥

进行前期摸索研究

非备案参比制剂已采购到位，正在

18 氨茶碱片 完成一致性评价、考证坐褥

进行前期摸索研究

（五）内控轨制与粗俗措施

1、刊行东说念主学问产权领域的主要经营风险

（1）研刊行径期风险

家具研发初期，由于立项项目莫得作念好想象和考虑，导致项目开发失败或研

发的后果莫得现实交易价值的风险。

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（2）坐褥经营行径期风险

①企业的专利、商标以及交易奥密在研发、坐褥、经营中因东说念主员流动或合作

方误期等原因受到其他第三方侵权或泄密的风险；

②若企业在莫得得到灵验专利授权的情况下，未能胜利规避专利或工艺道路

进行自主坐褥，将存在对专利持有东说念主的侵权的风险；

③若企业托福其他第三方坐褥、加工或二次开发企业我方的家具，但莫得和

该等坐褥、加工、研发主体约定学问产权包摄，则可能导致公司学问产权后果流

失或专利存在被侵权的风险。

针对上述刊行东说念主学问产权领域的主要经营风险，刊行东说念主已经建立了完善灵验

的学问产权内控轨制、专利风险欺压轨制和必要的粗俗措施。

2、学问产权内控轨制

刊行东说念主及子公司建立了整套完善的企业学问产权管理轨制，其中尤为详备的

轨则了包括《学问产权管理轨制》、《守秘轨制》等刊行东说念主及子公司守秘及学问产

权后果保护的联系里面欺压管理轨制，该轨制主要内容如下：

（1）刊行东说念主成就学问产权管理东说念主员会同法务东说念主员负责刊行东说念主及子公司包括

专利权、商标权、工夫奥密等在内的学问产权及交易奥密的管理作事。

（2）根据不同类别和守秘品级的学问产权轨则了不同的管理、审批权限，

其中波及新学问产权恳求或老旧学问产权松手的，需经家具总监与研发总监审

核，总司理批准；波及学问产权对外转让或对外授权使用的，在公司规则轨则权

限范围内，需总司理审核批准。

（3）公司学问产权管理东说念主员的主要职责：①制定学问产权万般管理轨则，

协调学问产权管理作事；②审核业务部门的恳求，组织和建立学问产权档案管理；

③管理日常学问产权的景况，根据公司现实需要，办理学问产权到期续费、权属

变更等；④组织公司学问产权的恳求等对外作事；⑤保护公司学问产权，代表公

司负责学问产权纠纷处理、诉讼等对外作事；⑥参与签订或审核波及学问产权内

容的万般合同、协议，建立学问产权合同档案；⑦组织宣传和学习关连学问产权

的法律学问并交流训戒。

（4）公司研发、坐褥、销售过程中的学问产权保护措施：①研发项目完成

后，项目负责东说念主应实时存档项目贵府，根据项目研发过程中形成的学问产权后果

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确定不同的守秘或恳求专利等固化决策，由工夫部门主管确定对该等工夫后果的

保护措施；严格执行科技档案的联系轨制轨则，包括档案密级制定、借阅程序等，

对波及公司工夫奥密和交易奥密的科技档案应遴选限制阅读措施；对斗争公司较

多工夫奥密和交易奥密的东说念主员，应与公司签定守秘协议及竞业限制协议；对上述

守秘及学问产权后果保护措施的执行情况给以评价，并根据评价结断然定涉密东说念主

员的赏罚措施。

经刊行东说念主自查，呈文期内刊行东说念主未发生学问产权受到第三方侵权的情形或技

术泄密的情况。

3、专利风险欺压轨制

针对刊行东说念主业务特色，刊行东说念主学问产权管理部门同期负责落实刊行东说念主及子公

司的专利工夫开发、评价、恳求、保护以及专利资产运营等专利联系的管理轨制，

具体情况如下：

（1）专利评估经过

刊行东说念主及子公司建立了专利文献数据库，对研发东说念主员进行持续的专利查新能

力培训并成就专利检索专项岗亭，以提高研发团队的专利检索才气。在家具、技

术开发立项，或进行工夫改造、引进国外工夫之前，要求起原进行专利文献的检

索与分析，幸免侵权和重叠研究，制订能赢得最大阛阓利益的研发策略；在研究

开发过程中及完成后，如期进行追踪检索；在家具注册前，依据注册阛阓需求制

定专利检索呈文，由公司学问产权评价委员会进行企业里面评价后，交由第三方

机构进行审核证实。在与客户进行家具合作的同期积极交流专利评估信息，更好

地确保专利评估结果的严谨性，为客户规避专利侵权风险提供工夫救援。

（2）专利评估团队

学问产权评价委员会是公司学问产权管理机构中的重要重要，团队成员主要

由焦华、黄想亮、宋越阳和张立兵等 7 东说念主组成，团队负责组织符合天禀东说念主员对专

利检索评价结果进行审批，该评价团队广泛包含了专利评估管理东说念主员、领有多年

专利恳求训戒的研发东说念主员、法务东说念主员以及具备丰富国际研发申报配景的专科东说念主

员，更好确切保了国际专利评价的全面性。与此同期，公司还与国外第三方专科

机构（专利讼师事务所）持久签订工夫服务合作协议，以保证了专利评估结果的

泰斗性。另外，公司制定了重点业务模式为与大型仿制药企业进行仿制药的首仿

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抢仿合作，积极交换专利评估信息进行证实，在充分利用合作方专利评估资源的

同期，也为公司与计谋合作伙伴建立持久厚实合作关系奠定塌实基础。

（3）专利风险欺压

刊行东说念主在进行专利评估的同期，充分的运用了风险评估方法并制定了相应的

风险欺压策略。在对可能风险进行识别、筛选后明确风险评估主见，采集专利信

息风险、组织风险、轨制风险、开发风险、保护风险、运行风险等必要贵府，确

定合适的风险评估方法以及评价目的体系，脱手进行风险评估，从专利的法律层

面、工夫层面、经济层面、难度层面等维度对风险进行全面评估，对高风险品级

发生概率频繁的因素制定风险欺压策略，以辩驳乃至放手专利风险为终极主见。

在刊行东说念主学问产权部门专利检索过程中发现的已在实审阶段的专利请求，公

司将对比现有工夫，评估其授权远景，并排入预警专利池，每月更新专利景况；

同期，对于授权后可能导致公司靠近潜在侵权风险的该等专利请求，公司工夫部

门将积极与专利授权部门进行交流，并提供救援性贵府以证实该等专利请求不符

合立异性条件；对已授权专利，则经研发团队评估制定专利挑战策略。公司制定

了专利奖励机制，更好的饱读舞研发东说念主员进行专利挑战和恳求。

（4）粗俗措施

刊行东说念主接续优化旧例的管控措施，进一步减小风险发生几率，广泛从以下方

面进行管控：

①动态采集与专利联系的国际左券、国度法律法则政策文献，为企业运营提

供法律依据；

②欺压工夫研发重要和阛阓营销重要的专利侵权风险；

③建立国表里专利追踪检索预警分析机制，重点关注周期追踪所仿制药品的

专利恳求、审查、无效、侵权联系动态，以规避重叠研发、规避侵权风险、形成

自有专利；

④辅助立项小组根据企业研发周期对原研药品项目专利风险定级；

⑤辅助立项小组根据专利生命期、注册审批情况评估阛阓竞争力；

⑥挖掘和布局在自有的繁衍专利；

⑦为研发提供工夫撑持，推动项目进展。

为了更好的欺压风险，刊行东说念主还制定了救急预案系统，对可能存在的高等别

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风险制定救急预案，成就了救急小组，明确了观测确证的作事经过和处理原则，

以确保实时灵验的制定学问产权紧迫惊奇以及专利指控情况下的粗俗措施，更好

的为企业规避风险服务。

经核查，保荐机构以为，在首仿抢仿合作模式下，刊行东说念主动作仿制药企的供

应商广泛情况下不被大型原研药公司进行诉讼，但若刊行东说念主在坐褥过程中未正当

规避专利形成侵权给卑劣仿制药企客户带来损失，可能会存在被下搭客户追讼的

风险；呈文期内，刊行东说念主绝顶子公司不存在专利纠纷，刊行东说念主及子公司未波及

KRKA 与原研制药公司的专利诉讼纠纷。刊行东说念主学问产权领域的主要经营风险主

要包括研刊行径期风险和坐褥经营行径期风险；刊行东说念主已经建立了完善的学问产

权内控轨制和与必要的风险欺压和粗俗措施。

九、环境保护和安全坐褥情况

本公司属于医药制造业，坐褥过程中使用的部分原材料为易燃、易爆或有毒

物资，坐褥过程中波及高温、高压等复杂工艺，产生的―三废‖如处理欠妥会对环

境形成一定的影响。针对本行业的特色，国度制定了一系列安全坐褥法则、标准

和范例，以及环保法则、排放标准。公司本着强烈的社会作事感，一直高度可贵

安全坐褥和环境治理。公司成立了 EHS 委员会，主要负责环境管理体系和职业

健康安全管理体系；下设公司安环部负责公司层面的安全环保日常管理及协调工

作，各分子公司、分厂各自设立安全环因循理部，负责各区块的日常安全环保的

管理作事。

（一）环境保护情况

1、公司坐褥经营环保情况

公司坐褥过程中产生的玷辱物主要为废气、废水和废渣。公司一直高度可贵

玷辱治理和环境保护作事，自成立以来一直严格执行国度关连环境保护方面的法

律法则、标准；公司一直遴选积极的环境保护措施，接续引进新工夫、优化改进

工艺想象、加强资源回收和轮廓利用，推论清洁坐褥。公司子公司浙江好意思诺华和

安徽好意思诺华自 2011 年起已分别通过 ISO14001 环境体系认证。

2、清洁坐褥及环保监测

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公司于 2011 年全面鼓励清洁坐褥审核作事，其中刊行东说念主子公司浙江好意思诺华

在大气玷辱防治方面被列为浙江省强制性清洁坐褥审核重点企业。公司徐徐建立

了清洁坐褥的长效机制，强调废料的―源消减‖，即在废料产生之前即给以驻扎，

企业从家具的想象、原料的取舍、工艺改动、卓越和坐褥管理等重要入辖下手，最大

限定的将原材料和能源鬈曲为家具，减少资源的浪费，并使坐褥过程中排放的污

染物及环境影响最小化。

在环保监测方面，公司成就专门的岗亭，配备专科的分析工夫东说念主员和仪器设

备，落实专东说念主负责。对三废的处理设施和现场的环境进行如期的检测分析，为三

废处理设施正常运行提供合理可靠的科学依据，确保系统运行厚实正常。

3、主要玷辱物处理情况

（1）子公司浙江好意思诺华主要玷辱物处理情况

①废气处理

浙江好意思诺华废气主如若工艺废气和储罐呼吸废气。坐褥车间均配套有废气预

处理设施（降膜给与+碱喷淋或者碱喷淋），各车间废气经废气预处理设施处理后

再纳入全厂废气集中处理装配经活性炭吸附后高空排放。对于储罐呼吸废气，目

前主要选拔平衡管装卸来减少高唱吸废气排放，盐酸储罐呼吸废气选拔碱给与方

式处理。另外，对于废水站生化处理过程产生的氨、H2S 等退让性废气，浙江好意思

诺华选拔（双氧水）+次氯酸钠+碱液给与处理后再经活性炭吸附处理后 15m 高

空排放。2016 年 1-6 月，浙江好意思诺华因废气排放浓度超标及废气处理设施停运原

因被绍兴市上虞区环保局处以罚金及责令停产。处罚发生后，浙江好意思诺华遴选了

建立如期巡回查验轨制及自检轨制，并完善追踪记录；加装报警系统及连锁装配

等，增多捕快班次及东说念主员；对子系车间坐褥一般区的无组织废气进行有组织采集，

车间改为全阻滞，遴选总进风和总回风；增多一套水给与塔装配，增多气动泵；

新增 RTO 烧毁炉，对全厂有组织废气进行烧毁处理；进行东说念主员培训，提高操作

技能和管理水对等整改措施。整改完成后，经绍兴市上虞区环境保护局备案，浙

江好意思诺华已照章还原坐褥。

②废水处理

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浙江好意思诺华现有废水主要为坐褥工艺废水、质检化验等实验室废水、车间设

备大地冲洗废水、水环泵废水以及废气喷淋废水、废气集中处理设施分层废水以

及生活浑水等。浙江好意思诺华废水站处理界限达到 500 m3/d，其主体工艺选拔

A2/O+Fenton 工艺，经浙江好意思诺华的废水站处理达到园区集中浑水厂遴选标准后

排往上虞浑水处理厂。2016 年浙江好意思诺华对其浑水治理系统进行升级改造，采

取了新增 20t/d 蒸发脱溶预处理装配、扩容现有浑水系统等方式增多厂区内工业

废水处理才气，减少了厂区内浑水产生。

③噪声处理

浙江好意思诺华噪声源主要为水泵（真空泵）、风机、空压机、轮回冷却塔等。

浙江好意思诺华通过使用低噪声开荒、室内成就、加设减震垫等减振降噪措施妙技降

低噪声影响。

④固废处理

浙江好意思诺华固体松手物主要为坐褥过程中母液蒸（精）馏回收溶剂产生的废

液、过（压）滤产生的滤渣、脱水过程产生的废渣、湮灭过程产生废活性炭，活

性炭吸附装配运行过程中更换填料产生的废活性炭，活性炭解析再生过程产生的

废液，高盐分废水三效蒸发预处理产生的废盐，废水站污泥，以及危化品包装材

料等。浙江好意思诺华固体废料（液）按照一般废料和危急废料进行分类采集和分质

处置，通过托福上虞振兴固废处理有限公司以填埋或无公害化处理等方式进行了

妥善处理。

（2）子公司安徽好意思诺华主要玷辱物处理情况

①废气处理

安徽好意思诺华废气主要有燃煤汽锅烟气和原料药（中间体）坐褥过程中产生的

工艺尾气。燃煤汽锅烟气经旋风除尘+麻石水膜（加碱）脱硫除尘处理后高空排

放。车间工艺废气集中处理装配，选拔活性炭吸附处理工艺。各坐褥车间均配套

废气预处理装配，选拔降膜给与+碱液喷淋塔给与或者碱液喷淋处理工艺，采集

的坐褥工艺废气经预处理后接入废气集中处理系统处理后高空排放。

②废水处理

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安徽好意思诺华废水主要有坐褥工艺废水、质检化验废水、开荒及大地冲洗水、

真空泵废水、喷淋塔废水、烟气脱硫系统废水以及生活浑水等。安徽好意思诺华现有

一座处理才气为 600 m3/d 的废水站，选拔物化+生化处理工艺，安徽好意思诺华废水

经废水站处理达到环评要求的排放标准后送广德县浑水厂集中处理。

③噪声处理

安徽好意思诺华噪声源主要为离情绪、真空泵、空压机、轮回冷却塔等。安徽好意思

诺华通过使用低噪声开荒、室内成就、加设减震垫等减振降噪措施妙技辩驳噪声

影响。

④固废处理

固体松手物主要为溶剂蒸（精）馏工段产生的釜底废液，还原反应工段过滤

（压滤）产生的镍渣、废钯炭，干燥产生的废硫酸镁，中试试验产生的中间体残

渣，废活性炭（包括精制过滤中产生和废气集中处理装配中产生），汽锅煤灰渣，

活性炭吸附装配再坐褥生的废液，实验室产生的质检废液，三效蒸发器产生的废

盐，废水站污泥，以及危化品包装材料。安徽好意思诺华固体废料（液）按照一般废

物和危急废料进行分类采集和分质处置，分别通过托福固废处置公司以无公害化

处理或回收轮廓利用等方式进行了妥善处理。

（3）公司坐褥经营主要排放玷辱物及排放量

呈文期内，刊行东说念主子公司浙江好意思诺华、安徽好意思诺华主要负责万般家具的坐褥，

天康药业主要负责募投项目和制剂的研发坐褥，刊行东说念主绝顶余子公司主要负责产

品的研发、销售等经营行径，宣城好意思诺华未矜重开展坐褥行径。

刊行东说念主坐褥经营过程中排放的主要玷辱物、排放量以及排放标准等情况具体

如下：

允许排放总 是否

主要玷辱物 现实排放量或浓度

公司 量或浓度指 达标

类型 目的 标 2014 年 2015 年 2016 年

COD（mg/L） 500 299 452 292 是

废水 17.29 18.31

浙江好意思 总量(万吨/年) 13.02（注） 12.36 否

（含雨水） （含雨水）

诺华

废气 臭气浓度 2000 1738 741 977 是

固废 处置量(吨) 332 231.12 213.67 294.88 是

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安徽好意思 废水 COD(mg/L) 120 80 53 28 是

诺华 废气 SO2 (mg/m) 900 612 517 29 是

数据来源：刊行东说念主排污许可证及检测呈文。

注： 浙江好意思诺华 2015 年排污许可总量为 12.12 万吨，2016 年废水排污许可总量为 13.92 万

吨；2016 年危急固废许可处置量为 842 吨。

①浙江好意思诺华排污许可情况

自 2013 年 12 月起，浙江好意思诺华根据环境主管部门的要求加大了企业初期雨

水监管，将厂区内 COD 浓度超标的雨水采集后排入公司浑水处理池并在处理后

排入浑水管网，因此导致 2014 年度、2015 年度废水排放总量卓越排污许可证载

明的排放总量。根据绍兴市上虞区环境保护局于 2016 年 9 月 12 日颁发的文凭编

号为浙 DC2012A0031 的《浙江省排污许可证》，浙江好意思诺华年废水排放总量为

13.92 万吨，灵验期自 2016 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日。2016 年，浙江好意思

诺华废水排放总量为 12.36 万吨，全年现实排放总量低于现有废水排放总量目的，

排放达标。

保荐机构和刊行东说念主讼师查阅了浙江好意思诺华 2014 年度、2015 年度和 2016 年

的营业外支拨明细，并登陆联系环境主管部门网站进行了查询。经核查，欺压本

招股证明书签署之日，浙江好意思诺华不存在因废水排放总量超标而受到环境主管部

门处罚的情形。

②安徽好意思诺华排污许可情况

呈文期内，安徽省广德县未实施排污许可证轨制，坐褥废水由公司处理达标

后排入浑水管网；自 2013 年起，由安徽好意思诺华编制《危急废料管理考虑表》，对

上一年度的危急固废排放情况以及该年度的危急固废排放考虑向主管环保部门

进行备案。

2004 年国度环保部下发《对于开展排污许可证试点作事的文告》（环函

[2004]5 号），脱手在河北省唐山市、辽宁省沈阳市、浙江省杭州市、湖北省武汉

市、广东省深圳市、宁夏回族自治区银川市开展排污许可证试点作事。跟着排污

许可证轨制试点范围接续扩大和深入，部分地方先于国度制定了排污许可证联系

管理轨则。2015 年 12 月 31 日安徽省环境保护厅发布《对于印发安徽省主要污

染物排放许可证管理暂行办法的文告》（皖环发[2015]54 号），脱手在安徽全省逐

步推论排污许可证轨制。根据该暂行办法，设区的市级环境保护主管部门负责本

行政区域内排污许可证的监督管理作事，其中国控、省控重点玷辱源应由设区的

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市级环境保护主管部门核发，其他玷辱源由县级环境保护主管部门核发。2016

年，安徽好意思诺华不属于国控、省控重点玷辱源，其排污许可证颁发作事由其所在

地广德县环境保护局进行。

2016 年 12 月 23 日，国度环保部发布《排污许可证管理暂行轨则》，在宇宙

推论排污许可证轨制，并轨则省级环保主管部门不错根据环保部确定的期限等要

求，确定本行政区内具体的恳求时限、核发机关、恳求程序等事项。根据 2017

年 1 月 5 日国度环保部发布《对于开展火电、造纸行业和京津冀试点城市高架源

排污许可管理作事的文告》以及安徽省环境保护厅网站刊登的《省环保厅召开全

省贯彻实施排污许可制作事视频会议》、《安徽省环保厅对于火电、造纸行业企业

申领排污许可证联系事项的公告》，安徽省对省内排污许可证核发作事进行了部

署，考虑在 2017 年 6 月 30 日前完成火电、造纸行业企业排污许可证恳求与核发

作事，2017 年完成《大气玷辱防治行动考虑》和《水玷辱防治行动考虑》重点

行业及产能多余行业企业排污许可证核发。

2012 年 12 月 24 日，广德县环境保护局出具《广德县环境保护局对于安徽

好意思诺华药物化学有限公司排污许可证关连情况证明》，证实广德县及宣城市“目

前对企业排污许可证披发作事尚未开展，故也莫得对本辖区的安徽好意思诺华药物化

学有限公司披发排污许可证”。

2017 年 2 月 28 日，广德县环境保护局出具《对于安徽好意思诺华药物化学有限

公司排污许可证关连情况证明》，证实“安徽省从 2016 年脱手徐徐执行排污许可

轨制，目前国控企业核发收场，2017 年上半年核动怒电及造纸行业，其他企业

预计将在 2018 年后陆续进行排污许可证核发”。

2017 年 2 月 28 日，安徽好意思诺华出具书面承诺“鉴于安徽好意思诺华根据《排污

许可证管理暂行轨则》系应当实行排污许可管理的企业，其将根据当地环保部门

要求的时限，实时恳求办理排污许可证。”

2017 年 3 月 6 日，宣城市环境保护局出具《对于安徽好意思诺华药物化学有限

公司排污许可证情况的证明》，2017 年前宣城市仅开展了城市浑水处理厂的排污

许可证核发作事，其他企业均未开展办理。

因此，2016 年之前，由于广德县不属于排污许可证轨制试点地区且安徽省

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未制定排污许可证轨制的地方性法则，是以广德县环境保护局未向安徽好意思诺华核

发排污许可证；2016 年宣城市未要求对城市浑水处理厂除外的企业核发排污许

可证，因此广德县环境保护局未向安徽好意思诺华核发排污许可证；2016 年底《排

污许可证管理暂行轨则》出台后，广德县环境保护局正根据安徽省的和解安排逐

步开展排污许可证的核发作事。广德县环保局上述徐徐实施排污许可证轨制以及

安徽好意思诺华暂未取得排污许可证的情形，符合国度法律法则轨则。安徽好意思诺华承

诺根据当地环保部门对于排污许可证实施的进程实时恳求办理排污许可证，符合

《排污许可证管理暂行办法》的联系轨则。

呈文期内，经第三方环保机构监测，安徽好意思诺华主要玷辱物符合排放目的要

求；安徽好意思诺华不存在因违背环境保护联系法律法则轨则而受到处罚的情形。

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为，2016 年之前，因广德县不属于排污

许可证轨制试点地区且安徽省未制定排污许可证轨制的地方性法则，广德县未实

施联系排污许可证轨制；自 2016 年至今，广德县根据国度环保部、安徽省环保

厅的联系法律轨则及作事安排，徐徐实施排污许可证轨制，符合国度法律法则规

定；安徽好意思诺华承诺根据当地环保部门对于排污许可证实施的进程实时恳求办理

排污许可证。呈文期内，安徽好意思诺华的坐褥和玷辱物排放符合关连法律法则，不

存在被精采和责令整改的风险。

4、环保设施绝顶处理才气及现实运行情况

为保证玷辱物的达标排放，刊行东说念主建立了清洁坐褥、车间预处理以及末端治

理相结合的、完善的环保处理系统。联系核心措施和治理主见如下：

公 玷辱物

环保方式 核心措施 治理主见

司 类型

—— 增多能源的三级计量 省俭能源

—— 纯化水浓水的采集利用 省俭一次性水的用量

清洁坐褥 高盐废水三效蒸发 减少浑水中盐分含量，提高生化性

废水

刷卡排污系统 欺压总量

废气 耙式干燥器 减少无组织废气的产生

浙 中庸千里淀 含锌废水的预处理，减少废水中的锌的含量

江 废水 次钠氧化 含氰废水，减少氰化物对微生物的蹧蹋

好意思 高浓度浑水的初蒸系统 提高浑水处理才气

诺 车间

降膜给与+碱喷淋 给与水溶性溶剂，减低末端治理压力

华 预处理

无组织废气采集管、离情绪房等 将无组织废气进行采集

废气

无油立式真空泵 减少无组织废气的产生

废气预处理设施的自动连锁系统 减少废气预处理系统的故障

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分类采集 减少二次玷辱

固废

固废产生电位视频监控 监控固废的采集是否按照要求

分类采集 分质处理

废水

臭氧氧化+UASB+A2/O 保证浑水的达标排放

冷凝+热推广+活性炭吸附 保证废气的达标排放，减少对环境的玷辱

冷凝+热推广+碳纤维吸附 保证废气的达标排放，减少对环境的玷辱

末端治理 废气 次钠氧化+碱喷淋+活性炭吸附 保证废气的达标排放，减少对环境的玷辱

次钠氧化+碱喷淋 保证废气的达标排放，减少对环境的玷辱

RTO 废气烧毁炉及采集管路的更换 提高废气末端治理效率，驻扎二次玷辱

托福有天禀单元处置 确保固废的无害化处置

固废

固废暂存点及出进口视频监控 监控固废暂存点及处置是否正当

增设溶剂回收车间 减少废液产生量、减少废液处理用度

废水

对车间废水进行分类采集 不同废水选拔不同预处理方法

扩容 88m2 盐水系统，增设气液分 灵验减少废气产生量

离器、冷凝接收罐、氨蒸发器

隔阂泵 减少废气排放

清洁坐褥

安 废气 增设 DCS 系统 减少事故发生，减少环境玷辱

徽 变更抽料方式，阻滞车间敞口浑水

减少无组织废气蒸发

好意思 池，增多浑水处理站尾气给与装配

诺 危急废料存放仓库 驻扎危急固废二次玷辱

华 固废

梳理车间工艺，回收危废轮廓利用 减少危废产生量

废气 RPP 填料给与塔 去除酸性气体及可溶性有机溶剂

车间 实现固液分离

不锈钢全阻滞离情绪

预处理 固废

分析工艺，回收危废轮廓利用 减少危废产生量

斜管千里定池

废水 碟片盘式过滤器 去除外排浑水中的悬浮物

浑水站系统进行改造 增强预处理及生化才气，减少浑水排放

活性炭吸附罐 保证废气达标排放、减少环境玷辱

末端治理 尾气给与塔

2#尾气处理开荒（管说念、平台）

废气

RPP 气液分离器

汽锅烟囱 保证废气达标排放、减少环境玷辱

生化阶段尾气给与塔 减少无组织废气蒸发

（1）清洁坐褥的装备设施

为贯彻清洁坐褥理念，刊行东说念主对易于产生玷辱物和易于发生玷辱物泄漏的生

产重要进行了装备改进和栽培，具体情况如下：

公司 原使用开荒 栽培后的开荒 改进效果

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- 车间增多能源的三级计量核算 愈加合理的进行能源的计量和成本

的核算

纯化水机组的浓 采集到的纯水浓水用于轮回水的补

浙江 纯水浓水采集罐

水外排 加，减少一次性自来水的用量

好意思诺

灵验去除废水中的盐分含量，提高了

华 - 三效蒸发器

后期的生化处理效率

双锥干燥器 耙式干燥器 减少无组织废气的产生量

- 刷卡排污系统 欺压总量不超标

真空泵 隔阂泵 减少废气排放

- 增设溶剂回收车间 减少废液产生量、减少废液处理用度

50m2 盐水系统 扩容 88m2 盐水系统，增设气液 灵验减少废气产生量

分离器、冷凝接收罐、氨蒸发器

安徽 - 建立危急废料存放仓库 驻扎危急固废二次玷辱

好意思诺 - 增设 DCS 系统 减少事故发生，减少环境玷辱

华 一级尾气给与塔 浑水站生化三级尾气给与塔 增强尾气处理才气，减少无组织排放

老外管网系统 新外管网系统 利于车间浑水及废气的集中处理

敞口万般采集池 密闭万般采集池 减少无组织气体蒸发

水轮回真空泵 无油立式罗茨真空机组 利于无组织废气采集，减少废水量

浑水预处理系统 新增厌氧塔及预处理蒸馏开荒 栽培预处理及生化处理才气

（2）预处理及末端处理的环保设施

公司预处理及末端处理的环保设施绝顶处理才气如下：

玷辱物 数

公司 设施称呼 处理重要 处理工艺 处理才气

类型 量

中庸釜 1 含锌废水 中庸千里淀 1500L

破氰釜 2 含氰废水 次钠氧化 3T/d

臭氧氧化塔 1 高浓浑水 臭氧氧化 200 吨/天

UASB 塔 2 高浓浑水 厌氧污泥床 200 吨/天

废水

A2/O 生化池 1 扫数浑水 厌氧+兼氧+好氧 500 吨/天

蒸馏釜 5 高浓度浑水预处理 蒸馏 5000L/个

浙江 高浓度浑水预处理

高浓度浑水储罐 6 原水采集 120T

好意思诺华

冷凝器、储罐 5 高浓度浑水预处理 蒸馏 5m2/个

真空溶剂回收装配 6 真空废气中有机溶剂 冷凝 ——

降膜给与塔 12 可溶性废气 水给与 DN350

废气 碱液给与塔 12 有机废气 碱喷淋 DN800*1000

3

活性炭吸附器 1 浑水站厌氧废气 可再生活性炭吸附 3800 m /h

3

活性炭吸附器 1 一二期项目工艺废气 可再生活性炭吸附 10000 m /h

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3

碳纤维吸附器 1 三期项目工艺废气 可再生碳纤维吸附 5000 m /h

次钠氧化塔 2 浑水站厌氧废气 次氯酸钠氧化 ——

碱液给与塔 2 浑水站厌氧废气 碱给与 ——

离情绪房 8 无组织废气采集 —— ——

新风供气 3 车间密闭操作 —— ——

无油立式真空泵 6 减少真空无组织废气 —— ——

废气预处理设施的自 废气预处理设施自动

34 —— ——

动连锁系统 连锁

3

RTO 废气烧毁炉 1 废气末端处理 废气烧毁 20000 m /h

RTO 废气骤冷喷淋塔 1 烧毁废气排放喷淋 降温喷淋 ——

UASB 塔 2 预处理 厌氧污泥床 200t/a

三效蒸发器 1 预处理 蒸馏、离心、脱盐 40t/a

废水 碟片盘式过滤器 1 末端处理 废水过滤 200t/a

A2/O 生化池 1 末端处理 厌氧+兼氧+好氧 200t/a

碟片盘式处理器 1 末端处理 过滤 ——

3

RPP 填料给与塔 8 预处理 碱水喷淋 2700 m /h

安徽好意思 3

一期活性碳吸附罐 1 末端处理 可再生活性炭吸附 2.4 万 m /h

诺华

3

二期活性碳吸附罐 1 末端处理 可再生活性炭吸附 2.4 万 m /h

废气

3

水磨脱硫除尘器 1 末端处理 洗涤脱硫 1.04 万 m /h

3

尾气给与塔 2 末端处理 碱液+次氯酸纳 2000 m /h/座

水喷射真空机组 4 预处理 稀硫酸给与 ——

同期，通过查阅企业的运行台账、维修调遣记载可见，刊行东说念主在呈文期内主

要环保设施厚实运行基本厚实。

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为，呈文期内刊行东说念主环保设施成就和运行、

联系工艺经过符合要求并得到灵验实施；除浙江好意思诺华因上述偶发因素导致的环

保设施停运而受到处罚情形外，刊行东说念主环境保护设施正常运行。

5、环保进入情况

（1）呈文期内各年环保进入和联系用度支拨情况

最近三年，公司各年环保进入和联系用度支如下：

单元：万元

项目 2016 年 2015 年 2014 年

环保设施进入 1，902.87 493.00 358.88

环保径直用度支拨 1，381.86 1，246.71 923.90

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环境保护进入系数 3，284.74 1，739.71 1，282.78

①呈文期内径直新增环保开荒进入情况

呈文期内，公司新增环保开荒（包括工夫改造）投 2，754.75 万元，具体情况

如下：

开荒进入

年度 主要开荒及设施

（万元）

耙式干燥器、刷卡排污系统、离情绪房、废气预处理的自

2016 年 1，902.87 动连锁系统、RTO 废气烧毁炉及废气骤冷喷淋塔、新外管

网系统、尾气给与塔等

臭氧氧化系统、环保型水环泵、浑水站厌氧废气治理系统

2015 年 493.00

改造、浑水站改造等

蒸发式冷凝器及冷冻机组、浑水采集罐及中间罐、阻滞式

2014 年 358.88

离情绪、RPP 填料给与塔等

②呈文期内其他环保联系支拨情况

呈文期内，除上述环保开荒支拨外，公司发生的其他与环保支拨联系的用度

包括环保部门东说念主工用度、排污费、三废部门运行用度绝顶他与环保联系等用度，

2014 年、2015 年和 2016 年上述支拨分别为 923.90 万元、1，246.71 万元和 1，381.86

万元。

（2）募投项目所遴选的环保措施及相应的资金来源和金额

刊行东说念主本次募投项目年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目和药物研发

中心成就项目。

①年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目

根据宁波市环境保护科学研究想象院为刊行东说念主本次召募资金拟投资的―年产

30 亿片（粒）出口固体制剂项目‖编制的《成就项目环境影响呈文表》以及浙江

好意思阳国际工程想象有限公司编制的联系《可行性研究呈文》，―年产 30 亿片（粒）

出口固体制剂项目‖主要玷辱物及防治措施如下：

内容 排放源 玷辱物称呼 防治措施

经开荒自带的吸尘和过滤装配

大气

干燥、离散 粉尘 灵验采集与净化后通过不低于

玷辱物

15 米高的排气筒排放

清洗废水 SS、CODcr 经浑水处理站处理后纳管排放

水玷辱物 生活浑水经化粪池预处理后纳

生活浑水 CODcr、氨氮

管排放

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开荒冷却轮回

SS 经采集后纳管排放

水

分类采集暂存于危急废料堆放

拆封 废包装 危废 HW49

处，并实时托福宁波北仑固废处

固体废料 粉尘 粉尘捕集 危废 HW03 置中心处置

浑水处理站 污泥 分类采集，然后托福环卫部门清

一般废料

职工办公 生活垃圾 运处理

要求空压机、冷水机、空调机房等四周安装吸声材料；开荒选型时应选用高

效、低振动、低噪声型；风机的相差风口及送风管、进风管等高噪声部位应

噪声 根据其位置和对环境的影响情况，安装相应的消声器，透风管说念弯管长边大

于 500mm 时均加设导流叶片，以减少涡流声；各开荒管说念接驳处遴选软趋附。

以确保厂界噪声达标排放。

―年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目‖实施地点为原大榭分公司厂区，本

项目实施前厂区内已建有部分环保设施。本项目预计环保投资 100 万元，全部来

自于本次公开刊行股票所召募资金，召募资金到位前，刊行东说念主将根据上述项目的

现实付款进程，以自筹资金先行进入。

②药物研发中心成就项目

根据宁波市环境保护科学研究想象院为刊行东说念主本次召募资金拟投资的―药物

研发中心成就项目‖编制的《成就项目环境影响呈文表》以及浙江好意思阳国际工程

想象有限公司编制的联系《可行性研究呈文》，―药物研发中心成就项目‖主要污

染物及防治措施如下：

内容 排放源 玷辱物称呼 防治措施

大气 透风柜采集后经活性炭处

甲醇、乙醛、甲醛、非

试剂蒸发废气 理后于 15 米高的排气筒排

玷辱物 甲烷总烃

放

经采集后通过浑水处理站

清洗废水 COD 等

处理达标后纳管排放

水玷辱物

经采集后通过化粪池处理

冲厕、盥洗废水 CODcr、氨氮

达标后纳管排放

幻灭的玻璃 一般

试验仪器 废料

废液 HW49 分类采集暂存于危急废料

实验

废气固体试 堆放处，并实时托福宁波北

HW03

固体废料 剂、废渣 仑固废处置中心处置

手套、枪头 HW49

包装 废试剂包装 HW49

一般

办公、生活 生活垃圾 托福环卫部门清运

废料

噪声经墙体等隔声降噪后，预计厂界噪声能够达到《工场企业厂界环境噪声排

噪声

放标准》（GB12348-2008）中的 3 类标准。

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―药物研发中心成就项目‖预计浑水网投资 40 万元，废气处理投资 80 万元，

噪声防治、固体松手物处理投资 30 万元，系数 150 万元，全部来自于本次公开

刊行股票所召募资金，召募资金到位前，刊行东说念主将根据上述项目的现实付款进程，

以自筹资金先行进入。

（3）环保进入与排污量的匹配情况

呈文期内，刊行东说念主及子公司已经建立了坐褥经营所需的环保处理设施，并根

据现实坐褥情况持续发生环保进入及用度支拨以确保各项环保处理设施正常运

行。

刊行东说念主已于 2016 年 1 月 22 日召开 2016 年第一次临时股东大会审议通过《关

于公司 2016 年环保进入的议案》，对于浙江好意思诺华为主的刊行东说念主坐褥主体加大环

保进入，对浙江好意思诺华浑水治理系统及废气处理设施进行升级改造，浙江好意思诺华

2016 年上述环保设施升级改造项目进入资金总额为东说念主民币 1，659.49 万元。

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为，刊行东说念主环保进入与排污量基本匹配，

环保联系的支拨与公司坐褥经营匹配。

6、行政处罚

（1）环保行政处罚情况

呈文期内，刊行东说念主子公司浙江好意思诺华曾因环保罪人受到罚金和停产整顿的行

政处罚，具体情况如下：

①2014 年 4 月 23 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法查验中，发现子

公司浙江好意思诺华存在环境罪人行径，公司浑水站处在调试阶段，在调试过程中污

水处理不够厚实，处理效果够不上想象要求，最终导致排放水超标。据此，2014

年 5 月 26 日，绍兴市上虞区环保局出具行政处罚虞环罚字[2014]41 号，责令立

即罢手罪人行径，限期改正，并处罚金 1.1418 万元。

②2015 年 4 月 15 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法查验中，发现浙

江好意思诺华存在环境罪人行径，在正常坐褥的情况下，未遴选措施驻扎排放退让气

体，经采样检测分析排放退让气体卓越轨则的排放标准。据此，2015 年 5 月 14

日，绍兴市上虞区环保局出具行政处罚虞环罚字[2015]67 号，责令立即罢手罪人

行径，限期改正，并处罚金 5 万元。

③2016 年 1 月 20 日、2016 年 2 月 29 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在

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王法查验中，发现浙江好意思诺华存在环境罪人行径，在正常坐褥的情况下，未遴选

措施驻扎排放退让气体，经采样检测分析排放退让气体卓越轨则的排放标准。据

此，绍兴市上虞区环保局分别于 2016 年 3 月 3 日出具虞环罚字[2016]33 号、于

2016 年 3 月 25 日出具虞环责停字[2016]01 号、于 2016 年 4 月 8 日出具虞环罚

字[2016]53 号处罚决定，责令浙江好意思诺华立即罢手罪人行径，限期改正，并责令

浙江好意思诺华自 2016 年 3 月 25 日至 2016 年 4 月 24 日对 3、5、7、8、9 号车间停

产整治，并就两次抽查中臭气浓度超标的罪人行径分别处以 6.4 万元和东说念主民币 8

万元的罚金。经过整改，2016 年 4 月 25 日，绍兴市上虞区环保局出具澌灭限制

坐褥、停产整治决定备案登记表。

④2016 年 4 月 27 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法查验中，发现浙

江好意思诺华正常坐褥的情况下，1、2、4、6 车间正常坐褥且污池塘正常运行的情

况，配套的浑水站好氧池废气处理设施氧化给与塔喷淋泵停运，涉嫌遴选不正常

运行防治玷辱物设施，粉饰监管的方式排放玷辱物。据此，绍兴市上虞区环保局

分别于 2016 年 4 月 28 日出具虞环责停字[2016]22 号、于 2016 年 6 月 21 日出具

虞环罚字[2016]163 号处罚决定，责令浙江好意思诺华立即罢手罪人行径，限期改正，

并责令浙江好意思诺华自 2016 年 4 月 28 日至 2016 年 6 月 3 日，对 3、5、7、8 号车

间停产整治，并处罚金东说念主民币 10 万元。经过整改，2016 年 6 月 6 日，绍兴市上

虞区环保局出具澌灭限制坐褥、停产整治决定备案登记表。

（2）浙江好意思诺华环境罪人原因及整改

浙江好意思诺华历次环境罪人的原因、整改措施及效果情况如下：

处罚时间 处罚决定书 原因 整改措施

公司浑水站处 1、进一步清理浑水站地下管网，改原地下浑水采集

在调试阶段， 池为地上储罐；扫数地下浑水管说念改架空管说念，并

在调试过程中 标注走向、象征；2、提高浑水站厌氧塔处理才气，

2014 年 4 虞环罚字 浑水处理不够 请行家对浑水站的厌氧塔进行会诊、论证，提倡了

月 23 日 [2014]41 号 厚实，处理效 相应改进措施，并付之实施；3、优化、调整芬顿氧

果够不上想象 化处理程序，提高芬顿氧化处理效果；4、加强浑水

要求，最终导 站的日常管理，对排放浑水进行严格监控，增多外

致排放水超标 排浑水监测频次，确保达标排放。

主要系公司污 1、栽培工艺装备，加强车间坐褥过程中的无组织废

水站生化好氧 气欺压采集。改进固体投料方式，增多固体投料专

2015 年 4 虞环罚字

池曝气头正在 用开荒；液体原料投料改真空吸料为泵送；针对生

月 15 日 [2015]67 号

改造栽培，造 产过程中取样、调节 pH 值等操作导致废气产生问

成部分浑水站 题，增多取样器及在线 pH 计；针对溶剂回收真空系

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臭气无组织扩 统，重新核算评估冷凝器冷却效果，增多真空泵尾

散。 气冷凝装配；将联系储罐、浑水采集池放空管接入

废气处理系统。2、废气治理工艺优化及装备栽培。

优化万般废气采集方式，实现废气采集最小化；完

善并优化浑水站退让采集及处理系统，确保浑水站

退让气息得到全面灵验采集处理；优化万般废气处

理装配，以保障保证废气处理效果的厚实。3、加强

环因循理，精采学习各项环保法律法则，范例企业

环保设施运行管理作事，成就专东说念主对环保设施运行

情况进行监管，并负责对环保部门的作事接洽。

1、制订了环保停产整治决策，对子系车间进行了停

产整改，遴选了建立如期巡回查验轨制及自检轨制

虞环罚字

因职工操作不 并完善追踪记录；2、对 5#、7#、8#、9#坐褥一般区

2016 年 1 [2016]33 号、

当，导致浑水 的无组织废气进行有组织采集，车间改为全阻滞，

月 20 日、 虞环责停字

站废气处理设 遴选总进风和总回风；3、对 3#车间增多一套水给与

2016 年 2 [2016]01 号、

施次钠给与液 塔装配，增多气动泵；4、对浑水站的跑冒滴漏点进

月 29 日 虞环罚字

溢出 行全面惊奇，好氧池废气系统中的次钠氧化塔增多

[2016]53 号

溢流管说念等措施；5、为进一步提高公司废气治理效

果，对全厂有组织废气进行烧毁处理

2016 年 4 虞环责停字 加强巡检管理，并遴选了升级环保治理设施，提高

月 28 日、 [2016]22 号、 喷淋泵系因电 自动化水平，加装报警系统及连锁装配等，并加强

2016 年 6 虞环罚字 机故障跳停。 巡回查验，增多捕快班次及东说念主员；进行东说念主员培训，

月 21 日 [2016]163 号 提高操作技能和管理水对等措施

上述环境罪人情况发生后，浙江好意思诺华均制定并落实了相应整改措施，上述

整改措施经主管环保部门证实和现场查验，达到预期效果。

为透澈贬责子公司浙江好意思诺华所存在的环境罪人问题，刊行东说念主于 2016 年 1

月 22 日召开 2016 年第一次临时股东大会审议通过《对于公司 2016 年环保进入

的议案》，对于子公司浙江好意思诺华为主的坐褥主体加大环保进入，对浙江好意思诺华

浑水治理系统及废气处理设施进行系统的升级改造，并已全部改造完成。浙江好意思

诺华 2016 年上述环保设施升级改造项目进入资金总额为东说念主民币 1，659.49 万元。

（3）停产整治处罚对坐褥经营的影响

经公司自查，浙江好意思诺华两次停产处罚对刊行东说念主正常坐褥经营的影响较小，

联系情况如下：

第一次停产影响（2016 年 3 月 25 日-2016 年 4 月 24 日）

序 预计产 销售单价 销售金额 单元成本 成本总额 毛利

家具

号 量(KG) （元） （万元） （元） （万元） （万元）

1 氯沙坦钾 4，130 686.54 283.54 582.89 240.73 42.81

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2 缬沙坦 4，220 964.43 406.99 640.39 270.24 136.75

系数 690.53 510.98 179.55

第二次停产影响（2016 年 4 月 28 日-2016 年 6 月 3 日）

序 预计产 销售单价 销售金额 单元成本 成本总额 毛利（万

家具

号 量(KG) （元） （万元） （元） （万元） 元）

1 氯沙坦钾 4，956 686.54 340.25 582.89 288.88 51.37

2 缬沙坦 5，064 964.43 488.39 640.39 324.29 164.09

系数 828.64 613.17 215.46

证明：（1）销售单价、单元成本按照停产前的现实销售单价、单元成本想象，单元成本

包含坐褥成本和不予退税成本两部分；

（2）产量按照 2015 年同期的产量想象。

（4）对于环保内控轨制实施情况

刊行东说念主根据国度颁布的关连环境保护的政策法则以及环境主管部门对公司

的日常监管要求，分别制定了《环因循理轨制及操作规程》、《环境保护运行与管

理轨制》等一系列里面管理轨制，明确了公司里面各东说念主员的环境保护职责、环境

保护设施的管理、环境监测、玷辱事故处置、玷辱物排放管理、主要环保设施操

作规程等内容。刊行东说念主通过加强里面管理、对职工开展环保培训、依照里面轨制

进行赏罚等方式，保证环保轨制得到灵验执行。

呈文期内，除浙江好意思诺华因上述偶发因素导致的环保设施停运而受到处罚情

形外，刊行东说念主环境保护设施正常运行，环保联系的支拨与公司坐褥经营匹配；报

告期内刊行东说念主对于环保的内控轨制健全灵验，并得到了灵验执行。

（5）保荐机构和刊行东说念主讼师环保核查概念

根据《中华东说念主民共和国大气玷辱防治法》第九十九条的轨则：“违背本法则

定，有下列行径之一的，由县级以上东说念主民政府环境保护主管部门责令改正或者限

制坐褥、停产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚金；情节严重的，报经有

批准权的东说念主民政府批准，责令歇业、关闭：（一）未照章取得排污许可证排放大

气玷辱物的；（二）卓越大气玷辱物排放标准或者卓越重点大气玷辱物排放总量

欺压目的排放大气玷辱物的；（三）通过粉饰监管的方式排放大气玷辱物的”。

绍兴市上虞区环境保护局于 2016 年 9 月 21 日出具《证明注解》，证实浙江好意思诺

华上述罪人行径不属于重要罪人行径，证明注解如下：“浙江好意思诺华药物化学有限公

司（以下简称“浙江好意思诺华”）在 2013 年至本证明注解出具之日历间，本单元对其曾

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作出了《行政处罚决定书》，浙江好意思诺华已严格执行决定，并遴选措施，纠正违

法行径；欺压本证明注解出具之日，浙江好意思诺华联系罪人事实情形均已放手，其已依

法正常坐褥。根据本单元查明的联系罪人事实情况，浙江好意思诺华上述罪人行径不

组成情节严重环境罪人行径。此外，2013 年至本证明注解出具之日历间，不存在其

他因违背环境保护法律法则而受到行政处罚、刑事处罚的情形。”

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为，浙江好意思诺华环境罪人情况发生后，浙

江好意思诺华均制定并落实了相应整改措施，上述整改措施经主管环保部门证实，达

到预期效果；呈文期内刊行东说念主对于环保的内控轨制健全灵验，并得到了灵验执行。

浙江好意思诺华已经遴选措施放手罪人情形并还原坐褥，联系行政处罚经处罚机关确

认不属于重要罪人行径，浙江好意思诺华上述罪人行径不属于重要罪人行径、受到的

联系处罚不属于情节严重的处罚情形，不会对刊行东说念主本次刊行上市组成法律障

碍。

7、环境影响评价情况

刊行东说念主绝顶子公司正在运营的项目、在建和拟建项目的环境影响评价及环保

验收情况如下：

（1）正在运营的项目

①安徽好意思诺华正在运营的―安徽好意思诺华药物化学有限公司年产 10 吨 AFT 和 3

吨 LST 医药中间体项目‖经安徽省科技研究中心于 2004 年 12 月编制《环境影响

呈文书》，该《环境影响呈文书》经宣城市环境保护局审查痛快，宣城市环境保

护局于 2005 年 3 月 3 日出具了《对于安徽好意思诺华药物化学有限公司年产 10 吨

AFT 和 3 吨 LST 医药中间体项目环境影响呈文书审查概念的复函》（宣环综函

[2005]13 号）。2007 年 1 月，该项目通过了宣城市环境保护局的齐备验收。

②安徽好意思诺华正在运营的―安徽好意思诺华药物化学有限公司 130 吨/年医药原料

药及中间体项目‖经安徽省科学工夫研究中心于 2010 年 4 月编制《环境影响呈文

书》，该《环境影响呈文书》经宣城市环境保护局审查痛快，宣城市环境保护局

于 2010 年 5 月 19 日出具了《对于安徽好意思诺华药物化学有限公司 130 吨/年医药

原料药及中间体项目环境影响呈文书的批复》（宣环综[2010]36 号）。2011 年 11

月，该项目通过了宣城市环境保护局的齐备验收。

③浙江好意思诺华正在运营的―浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 100 吨文拉法

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辛、50 吨缬沙坦、1 吨加兰他敏、1 吨达非那新原料药（GMP）技改项目‖经浙

江省环境保护科学想象研究院于 2008 年 9 月编制《环境影响呈文书》，该《环境

影响呈文书》经浙江省环境保护局审查痛快，浙江省环境保护局于 2009 年 2 月

24 日出具了《对于浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 100 吨文拉法辛、50 吨缬

沙坦、1 吨加兰他敏、1 吨达非那新原料药（GMP）技改项目环境影响呈文书审

查概念的函》（浙环建[2009]22 号）。2011 年 10 月，该项目通过了浙江省环境保

护厅的齐备验收。

④浙江好意思诺华正在运营的―浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 50t 氯沙坦钾、

10t 培哚普利叔丁胺盐、20t 盐酸左西替利嗪、50t 埃索好意思拉唑镁原料药（GMP）

项目‖经浙江省环境保护科学想象研究院于 2011 年 7 月编制《环境影响呈文书》，

该《环境影响呈文书》经浙江省环境保护厅审查痛快，浙江省环境保护厅于 2011

年 12 月 13 日出具了《对于浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 50t 氯沙坦钾、10t

培哚普利叔丁胺盐、20t 盐酸左西替利嗪、50t 埃索好意思拉唑镁原料药（GMP）项

目环境影响呈文书的审查概念》（浙环建[2011]104 号）。2012 年 8 月，该项目通

过了浙江省环境保护厅的齐备验收。

⑤浙江好意思诺华正在运营的―浙江好意思诺华药物化学有限公司 60t/a 缬沙坦中间

体、50t/a 氯吡格雷中间体及 50t/a 阿托伐他汀钙中间体成就项目‖经杭州一达环

保工夫研究服务有限公司于 2012 年 8 月编制《环境影响呈文书》，该《环境影响

呈文书》经绍兴市环境保护局审查痛快，绍兴市环境保护局于 2012 年 10 月 29

日出具了《对于浙江好意思诺华药物化学有限公司 60t/a 缬沙坦中间体、50t/a 氯吡格

雷中间体及 50t/a 阿托伐他汀钙中间体成就项目环境影响呈文书的批复》（绍市环

审[2012]195 号）。2014 年 5 月，绍兴市环境保护局出具《浙江好意思诺华药物化学

有限公司 60t/a 沙坦中间体、50t/a 氯吡格雷中间体及 50t/a 他汀中间体成就项目

齐备环境保护设施验收概念的函》（绍市环建验[2014]72 号），通过齐备验收。

⑥浙江好意思诺华正在运营的“浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 20 吨坎地沙

坦酯、50 吨普瑞巴林及 20 吨瑞舒伐他汀钙成就项目”，已经绍兴市上虞区经济

和信息化局出具《绍兴市上虞区外商投资项目审批表》（虞经开区投资[2015]66

号）批准；浙江省环境保护厅于 2016 年 7 月 13 日出具了《对于浙江好意思诺华年产

20 吨坎地沙坦酯、50 吨普瑞巴林及 20 吨瑞舒伐他汀钙成就项目环境影响呈文书

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的审查概念》（浙环建[2016]34 号），浙江省环境保护厅于 2016 年 12 月 16 日出

具了《对于浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 20 吨坎地沙坦酯、50 吨普瑞巴林

及 20 吨瑞舒伐他汀钙成就项目环境保护设施齐备验收概念的函》（浙环峻验

[2016]69 号），该项目通过了浙江省环境保护厅的齐备验收。

⑦安徽好意思诺华正在运营的 “安徽好意思诺华药物化学有限公司年分装 60 吨氟苯

尼考和 10 吨氟虫腈原料药项目”，广德县环境保护局于 2016 年 11 月 18 日出具

了《对于安徽好意思诺华药物化学有限公司年分装 60 吨氟苯尼考和 10 吨氟虫腈原料

药项目环境影响呈文的审批概念》（广环审[2016]134 号），痛快安徽好意思诺华在现

有厂区内进行该项目成就。2016 年 12 月 16 日，广德县环境保护局出具了《安

徽好意思诺华药物化学有限公司年分装 60 吨氟苯尼考和 10 吨氟虫腈原料药项目齐备

环境保护验收的批复》，以为项目齐备环境保护验收及格。

⑧天康药业（原大榭分公司）正在运营的“年产 10 亿片（粒）万般医药制

剂坐褥线工夫改造项目”，经宁波市环境保护科学研究想象院于 2011 年 2 月编制

《成就项目环境影响呈文表》，宁波大榭开发区环境保护局于 2011 年 3 月 15 日

审查痛快（榭环表 2011001 号）。因刊行东说念主将大榭分公司联系资产进入天康药业，

该项目实檀越体变更为天康药业。2016 年 12 月，该项目通过了宁波大榭开发区

环境保护局的齐备验收。

（2）在建和拟建项目

①本次召募资金投资项目―年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目‖已经宁波

市环境保护科学研究想象院于 2014 年 10 月编制《成就项目环境影响呈文表》，

该《环境影响呈文表》经宁波大榭开发区环境保护局审查痛快，宁波大榭开发区

环境保护局于 2014 年 10 月 20 日出具了《对于宁波好意思诺华药业股份有限公司大

榭分公司年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目环境影响呈文表的批复概念》（榭

环表 2014013 号）；―药物研发中心成就项目‖已经宁波市环境保护科学研究想象

院编制了《成就项目环境影响呈文表》，该《环境影响呈文表》经宁波大榭开发

区环境保护局审查痛快，宁波大榭开发区环境保护局于 2014 年 10 月 20 日出具

了《对于宁波好意思诺华药业股份有限公司大榭分公司药物研发中心成就项目环境影

响呈文表的批复概念》（榭环表 2014014 号）。

2015 年 5 月 20 日刊行东说念主召开了 2015 年第二次临时股东大会，该次股东大

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会以特地决议的方式审议通过了《对于变更募投项目实檀越体的议案》，痛快将

刊行东说念主本次召募资金投资项目―年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目‖、―药

物研发中心成就项目‖的实檀越体由大榭分公司变更为天康药业。根据宁波大榭

开发区环境保护局出具的《对于好意思诺华公司募投项目实施单元变更要求出具环保

概念的复函》，刊行东说念主本次召募资金投资项目实檀越体变更不波及项目的性质、

界限、地点或者选拔的坐褥工艺发生重要变动，无需重新报批成就项目环境影响

评价文献。

②宣城好意思诺华有限公司原料药（API）项目已经宣城市发展改动委备案，备

案文号为发改备案 2015（553 号），项目主要为成就年产 1600 吨原料药坐褥线，

项目发两期实施。宣城市环境保护局审查痛快了公司上报的《宣城好意思诺华药业有

限公司年产 1600 吨原料药项目一期工程环境影响呈文书》，并于 2016 年 4 月 22

日出具了《对于宣城好意思诺华药业有限公司年产 1600 吨原料药项目一期工程环境

影响呈文书的批复》（宣环评[2016]27 号）。

③天康药业“固体制剂二车间坐褥线成就项目”经宁波大榭开发区环境保护

局审查痛快，宁波大榭开发区环境保护局于 2016 年 12 月 29 日出具了《对于固

体制剂二车间坐褥线成就项目环境影响呈文表的批复概念》（榭环表 2016010

号）。

（3）刊行东说念主子公司家具结构调整的环保正当性核查

保荐机构和刊行东说念主讼师查阅了浙江好意思诺华、安徽好意思诺华各坐褥项目环境影响

评价呈文及联系批复、验收文献，以及呈文期内浙江好意思诺华、安徽好意思诺华的环境

监测呈文、主管环保部门出具的证明注解，并与浙江好意思诺华、安徽好意思诺华坐褥部门负

责东说念主、主管环保部门联系东说念主员进行了访谈。

呈文期内浙江好意思诺华、安徽好意思诺华的瑞舒伐他汀、坎地沙坦、普瑞巴林、氟

苯尼考、氟虫腈等部分家具的坐褥曾存在家具结构调整后未实时办理环评审批及

验收手续的情形。鉴于浙江好意思诺华、安徽好意思诺华选拔单元反应的工序，各坐褥产

品的主要坐褥工艺大致相近、坐褥所需开荒具有通用性，呈文期内浙江好意思诺华、

安徽好意思诺华利用原有已取得批复并通过齐备验收项目的闲置开荒，开展上述家具

的坐褥。除家具品种存在相反外，联系坐褥项目的性质、开荒数目、界限、实施

地点、主要坐褥工艺、防治玷辱措施、主要玷辱物及特征玷辱物均未发生重要变

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化，玷辱物排放量未超出原有批复总量。呈文期内，浙江好意思诺华、安徽好意思诺华每

年接受环保主管部门对其废水、废气、噪声、固废处置等情况进行的监测与查验；

除浙江好意思诺华因偶发因素导致玷辱物排放超标外，浙江好意思诺华和安徽好意思诺华主要

玷辱物及特征玷辱物能够作念到厚实达标排放，未发生环境玷辱纠纷、环境玷辱事

故、环保信访。跟着刊行东说念主环境遵法意志的接续提高，并研讨到异日家具结构的

变化及联系家具坐褥界限的增多，刊行东说念主但愿利用新项目申报机会，一方面保证

其坐褥家具与项目环评批复及验收内容相一致，另一方面但愿借此栽培玷辱物处

置才气、并增多玷辱物核定排放总量，为公司后续发展预留空间。因此浙江好意思诺

华、安徽好意思诺华结合其目前的主要家具，恳求办理了环境影响评价审批及验收手

续。

根据《环境影响评价法》的联系轨则，成就项目的环境影响评价文献经批准

后，成就项目的性质、界限、地点、选拔的坐褥工艺或者防治玷辱、驻扎生态破

坏的措施发生重要变动的，成就单元应当重新报批成就项目的环境影响评价文

件。鉴于浙江好意思诺华及安徽好意思诺华联系家具的玷辱物排放量、排放种类系在原有

玷辱排放批复总量及排放种类范围内，就原有环评批复品种范围内进行部单干艺

变化坐褥，除现实坐褥的产成品品种存在相反外，坐褥项目的性质、开荒数目、

界限、地点、主要坐褥工艺、防治玷辱措施均未发生重要变化。根据保荐机构和

刊行东说念主讼师向联系主管环保部门东说念主员的访谈，浙江好意思诺华及安徽好意思诺华上述利用

原有已取得环评批复并通过齐备验收项目的坐褥开荒坐褥新增家具品种，主要生

产工艺和玷辱防治措施与原有项目无重要变化，未形成环境危害后果，且已经自

查自纠，范例了环评手续或罢手坐褥，主管环保部门异日不会对其提倡其他监管

要求或处罚措施。

就上述情况，安徽广德县环境保护局及绍兴市上虞区环境保护局分别于

2017 年 1 月 12 日及 1 月 22 日出具《证明》，证实安徽好意思诺华及浙江好意思诺华自 2013

年至今，未因家具结构调整导致厂区玷辱物排放超标，未形成环境玷辱事故，未

对邻近住户坐褥生活形成不利影响；经现场自查自纠，已主动履行联系家具坐褥

项目的环评批复手续并通过环保齐备验收，上述变更家具结构的情形不组成重要

环境罪人行径。

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刊行东说念主的现实欺压东说念主于 2016 年 9 月 26 日出具承诺：“刊行东说念主及子公司的生

产的瑞舒伐他汀、坎地沙坦等家具曾存在未履行环评审批的情况下进行坐褥的情

形，如因上述行径受到环保处罚，引起的一切损失由刊行东说念主的现实欺压东说念主姚成志

自行承担。”

经核查，根据联系法律法则以及主管环境保护部门出具的证明注解，保荐机构和

刊行东说念主讼师以为，浙江好意思诺华、安徽好意思诺华上述家具结构调整未实时办理环评批

复及验收手续的情形不属于重要环境罪人行径，不会对刊行东说念主本次刊行上市组成

法律费事。

（4）保荐机构和刊行东说念主讼师对于环保影响评价的核查概念

保荐机构和刊行东说念主讼师查阅了刊行东说念主扫数正在运营、在建、拟建项目以及募

集资金投资项目的环境影响评价文献及批复、验收文献，并与刊行东说念主及各子公司

坐褥负责东说念主进行了访谈。

根据保荐机构和刊行东说念主讼师的核查，刊行东说念主在建、拟建项目包括召募资金投

资项目―年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目‖和―药物研发中心成就项目‖以及

子公司宣城好意思诺华―年产 1600 吨原料药项目一期工程‖、天康药业―固体制剂二车

间坐褥线成就项目‖，该等项目均已取得了联系环境保护主管部门出具的批复意

见，尚未办理环评验收手续。除上述在建、拟建项目外，刊行东说念主正在运营的各生

产项目均已履行了环境影响评价程序并训戒收通过。欺压本招股证明书签署之

日，刊行东说念主绝顶子公司已经批准的成就项目不存在性质、界限、地点、选拔的生

产工艺或者防治玷辱、驻扎生态遏制的措施发生重要变动的情形；刊行东说念主绝顶子

公司不存在利用正在运营项目进行家具结构调整的情形，亦不存在在建、拟建项

目未验收前即开展坐褥的情形。

8、第三方环保专科机构出具的环保核查呈文

保荐机构和刊行东说念主讼师查阅了浙江环科环境研究有限公司（刊行东说念主原上市环

保核查联系中介服务机构）出具的《环境保护核查呈文》。

根据保荐机构和刊行东说念主讼师的核查，浙江环科环境研究有限公司接受刊行东说念主

的托福，对浙江好意思诺华、安徽好意思诺华自 2013 年 1 月 1 日至 2016 年 7 月 31 日历

间包括环境影响评价与“三同期”轨制的执行情况，达标排放、总量欺压、工业

固体废料处理处置情况，环保处罚及突发环境事件情况等在内的环境保护情况进

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行了核查，并于 2016 年 9 月 28 日出具了《环境保护核查呈文》。

浙江环科环境研究有限公司经核查后以为，浙江好意思诺华和安徽好意思诺华自完成

上市环保核查（2012 年 9 月 30 日）后，玷辱防治设施根据现实坐褥和运行情况，

进行了针对性的优化、调整和改进，未发生重要变化；观测时段内，浙江好意思诺华

和安徽好意思诺华主要玷辱物及特征玷辱物能够作念到厚实达标排放；除浙江好意思诺华

2014 年度、2015 年度废水排放总量超量外，浙江好意思诺华及安徽好意思诺华主要玷辱

物排放总量符合总量欺压要求；安徽好意思诺华未受到环保行政处罚，未发生重特大

环境玷辱纠纷、环保信访，以绝顶他环保罪人违游记径；浙江好意思诺华曾因环保违

法受到罚金和停产整顿的行政处罚，企业针对发现的问题进行了积极整改，并加

大环境保护的进入和作事的力度，持续改进环境保护开荒设施，减少“三废”排

放，除此除外，浙江好意思诺华在观测时段内未发生过环境纠纷、环保信访、环保行

政处罚绝顶他罪人违纪问题；浙江好意思诺华、安徽好意思诺华未发生过重、特大环境污

染事故。

9、保荐机构和刊行东说念主讼师对于环保事项的核查概念

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为，2016 年之前，因广德县不属于排污

许可证轨制试点地区且安徽省未制定排污许可证轨制的地方性法则，广德县未实

施联系排污许可证轨制；自 2016 年至今，广德县根据国度环保部、安徽省环保

厅的联系法律轨则及作事安排，徐徐实施排污许可证轨制，符合国度法律法则规

定；安徽好意思诺华承诺根据当地环保部门对于排污许可证实施的进程实时恳求办理

排污许可证，符合《排污许可证管理暂行办法》的联系轨则；呈文期内，安徽好意思

诺华的坐褥和玷辱物排放符合关连法律法则，不存在被精采和责令整改的风险。

刊行东说念主及子公司已经照章在坐褥经营过程中遴选了必要的环境保护措施，但曾存

在因玷辱物排放不达标并受到环保处罚的情形和浑水总量排放超标情形；呈文期

内，刊行东说念主子公司坐褥的部分家具曾存在家具结构调整后未实时履行环评审批的

情况下进行坐褥的情形，除上述事项外，刊行东说念主及子公司符合国度环境保护的有

关轨则。针对环境罪人行径，刊行东说念主及子公司对发现的问题已遴选灵验措施进行

积极整改，并加大环境保护的进入和作事的力度，持续改进环境保护开荒设施，

减少“三废”排放，并已整改收场。除浙江好意思诺华因上述偶发因素导致的环保设

施停运而受到处罚情形外，刊行东说念主环境保护设施正常运行，环保联系的支拨与公

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

司坐褥经营匹配；呈文期内刊行东说念主对于环保的内控轨制健全灵验，并得到了灵验

执行。刊行东说念主在建项目和拟建项目已经照章编制环境影响评价呈文、环境影响评

价登记表，并经有权部门批准和备案，刊行东说念主及子公司的其他经营行径和拟投资

项目符合关连环境保护的要求，浙江好意思诺华联系罪人行径不属于重要罪人行径，

不会对刊行东说念主本次刊行组成本体费事。

（二）安全坐褥管理情况

1、安全坐褥管理体系

公司通过 ISO18001 安全管理体系的成就，完善了各项安全管理轨制，并形

成了查验、纠正、驻扎的轮回机制，灵验确保了公司的安全坐褥。

公司明确了―总司理-分管 EHS 副总司理-分管坐褥/行政副总司理（总司理助

理）-车间主任-车间轮廓管理员-车间安全员-班组长-班组安全员-普通职工‖自上

而下的安全职责单干，并制定了相应的安全标准化绩效考核标准；建立了―公司

救急预案、分（子）公司救急预案、部门（车间）救急预案‖三级救急预案体系；

制订了防火防爆、防尘防毒管理轨制以及事故管理轨制。

公司基于“加强作事保护、改善作事条件”的原则和《制药企业安全坐褥管

理轨制》的关连轨则制定了“安全坐褥管理轨制”，坚持“安全第一、驻扎为主”

的方针，实行全面的安全管理。公司成就了安全管理专职东说念主员，如期组织全公司

安全大查验，如期召开安全作事会议，加强对职工的安全学问陶冶，对各部门和

车间均制定了严格的坐褥操作范例，实现安全坐褥、端淑坐褥。公司安全坐褥取

得了精好意思的成效，呈文期内未发生重要安全事故。

2、危急化学品的管理

呈文期内，浙江好意思诺华、安徽好意思诺华在坐褥过程中波及坐褥或使用易燃液体、

腐蚀品、蹧蹋品等危急化学品。浙江好意思诺华、安徽好意思诺华坐褥过程存在危急化学

品坐褥情形，并分别办理《安全坐褥许可证》。浙江好意思诺华、安徽好意思诺华持有的

《安全坐褥许可证》具体情况如下：

序 持证 灵验

发证单元 文凭编号 许可范围

号 单元 期限

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年（回收）产：乙酸乙酯 1370

吨、酒精 50 吨、乙腈 270 吨、二 2017 年

浙江省安 （ZJ）WH 安许证

浙江 氯甲烷 250 吨、异丙醇 500 吨、 1月8日

1 全坐褥监 字[2017]-D-1729

好意思诺华 正庚烷 100 吨、甲醇 260 吨、丙 至 2020 年

督管理局 （续期后）

酮 260 吨 ； 年 产 压 缩 空 气 1月7日

1.5Nm3/min

10.25t/a 甲醇、77.07t/a 乙酸乙酯、

34.73t/a 二甲苯、12.9t/a 丙酮、

2014 年

安徽省安 14.22t/a 乙酸、5.29t/a 异丙醇、

安徽 （皖）WH 安许证 6 月 24 日

2 全坐褥监 19.85t/a 酒精、2.98t/a1，4-己烷、

好意思诺华 字[2014]017 号 至 2017 年

督管理局 19.18t/a 甲苯、1.32t/a 环己烷、

6 月 23 日

4.96t/a 甲苯-酒精混杂液、4.96t/a

四氢呋喃回收精馏

根据保荐机构和刊行东说念主讼师的核查，浙江好意思诺华、安徽好意思诺华就危急化学品

的坐褥、使用、存放制定了《危急化学品安全管理轨制》、《剧毒化学品管理轨制》、

《危急化学品存储、出入库管理轨制》、《危急化学品库房、罐区管理轨制》、《危

险货色装卸安全管理轨制》、《易制毒化学品管理轨制》等轨制，联系危急化学品

存放于专用仓库，由专东说念主负责管理，并执行危急化学品出入库核查、登记轨制。

保荐机构和刊行东说念主讼师以为，刊行东说念主子公司已经根据现实坐褥需要，建立了

与危急化学品的坐褥、使用、存放联系的各项管理轨制，联系危急化学品的存储

符合《危急化学品安全管理条例》等法律法则要求。

3、安全坐褥进入情况

公司相配可贵环境保护和安全坐褥，最近三年，公司进一步加大环境保护和

安全坐褥进入，具体情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 2015 年 2014 年

安全径直用度支拨 425.34 287.96 270.79

安全设施进入 466.82 176.75 148.34

安全坐褥进入系数 892.16 464.71 419.13

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十、质地欺压情况

（一）质地方针和欺压标准

1、质地方针

（1）公司严格按现行中国 GMP 及欧洲 cGMP 要求组织坐褥和进行各项管

理作事。

（2）公司参与原料药坐褥的每一个东说念主都对家具的质地负责。

（3）在保证家具质地符合国度关连标准的前提下，勤劳鼓励工夫卓越，不

断提高家具的质地，并积极遴选措施保持家具质地厚实。

（4）任何物料、中间体和成品在莫得得到质地部门的放行批准时，不得放

哄骗用。

（5）如期的对本公司和各部门的质地管理系统进行查验和自查，对外部的

查验过程中存在的劣势积极组织整改，持续提高质地体系管理。

2、质地欺压标准

公司主要品种均符合全球主要阛阓注册质地要求，即可同期舒服主要阛阓现

行版块药典标准（中国药典、欧洲药典、好意思国药典、英国药典等）以及原研制药

公司的质地要求。

（二）质地欺压程序和措施

1、质地管理的组织与程序

（1）质地管理的组织结构

公司设立了沉静的质地管理部门，包含了 QA 部和 QC 部分别履行质地保障

和质地欺压的职责。质地管理部门由质地负责东说念主指导，作事完全沉静于坐褥部门

开展。公司质地管理部的组织架构如下：

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（2）质地管理的程序

经过公司多年的发展和训戒蕴蓄，公司形成了链接于采购、坐褥、销售全过

程的质地管理程序，公司质地管理体系概况如下图：

好意思诺华质地管理体系

东说念主员 开荒设施 物料与家具 坐褥过程管理 环境欺压 质地欺压

投 技

设 不 诉 术

供 储 返 实

组 东说念主 东说念主 厂 备 合 转 委 洁 环 质 超

应 存 工 验

织 员 员 房 确 格 退 移 托 净 境 量 标

商 与 重 室

架 资 培 设 认 品 货 工 生 级 监 标 调

管 发 加 管

构 质 训 施 维 处 艺 产 别 测 准 查

理 运 工 理

护 理 召 控

回 制

质地保证体系

变更欺压 偏差管理 放行管理 家具投诉 调回 家具质地纪念 自检 CAPA

质地管理风险

质地管理文献体系

其汉文献管理、供应商证实、变更欺压、家具放行等质地管理关键重要简述

如下：

（1）公司建立了文献体系管理系列程序，用以轨则公司质地管理联系文献

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的基本制定要求，使公司扫数文献的草拟、审核、批准、颁布、使用、回收、修

订、保存等过程处于受控的状态。确保扫数执行的文献都经过审核批准，扫数在

使用的文献都是现行的最新的版块，扫数文献的使用和保存都符合文献管理的要

求。

（2）公司建立了供应商证实和管理程序，对供应商单元的正当性、质地保

证体系、供货才气、家具质地等情况进行评价、评估，最终批准及格供应商并建

立“及格供应商名录”。同期，公司实时了解供应商动态，并通过变更欺压等妙技

严格欺压因物料波动给企业药品坐褥、质地所形成的风险。

（3）公司建立了变更欺压系统，对扫数影响家具质地的变更进行评估并进

行分类管理，对可能对家具质地产生潜在影响的变更进行科学分析后制定所需的

考证、质地研究等配套救援措施，进而欺压了因变更可能给家具坐褥、质地形成

的风险。

（4）公司建立了放行管理程序，原料、中间体需要经质地部门批准后才可

以放行用于后续格式使用，扫数家具需经质地授权东说念主放行后才不错对外售售。

除上述之外，公司积极推论风险管理、质地想象等新的质地管理理念和要求，

从而进一步提高公司质地管理的水善良效率，鼓励质地系统管理的持续改进。

2、坐褥质地管理 GMP 措施

公司严格按照现行 GMP 要求执行坐褥质地管理作事，包括东说念主员、厂房、公

共设施、开荒、物料、卫生、考证、文献、坐褥管理等各个方面，其中重点重要

包括了东说念主员培训，厂房设施开荒证实和惊奇，仪器仪容校验，原辅料和包装材料

的精好意思管理，物料储存条件的制定，工艺的建立，考证和纪念，工艺规程和操作

规程的批准，坐褥偏差观测处理以及改进措施灵验性的阶段性评估。

除上述之外，公司要求扫数坐褥管理行径按照书面规程进行操作，并对关键

操作进行复核；扫数行径都得到完整的记录，进而作念到扫数坐褥操作有据可依，

班班可考，确保坐褥质地管理联系行径的可追思性，以质地审计、偏差欺压、质

量改进来接续完善公司的质地管理体系。

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（三）家具质地纠纷

公司呈文期内莫得受到任何质地方面的行政处罚。欺压本招股证明书签署之

日，公司未发生因家具质地问题而导致的纠纷。

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第七节 同行竞争与关联交易

一、同行竞争

（一）控股股东、现实欺压东说念主与刊行东说念主之间不存在同行竞争情况

1、公司与控股股东之间不存在同行竞争

公司控股股东为好意思诺华控股，其基本情况请参见本招股证明书“第二节 概

览”之“二、刊行东说念主控股股东及现实欺压情面况”之“（一）好意思诺华控股”。欺压

本招股证明书签署之日，好意思诺华控股主要从事股权投资业务，无其他现实坐褥经

营业务，也未通过其他任何方式现实从事与本公司相通或相似的业务，与本公司

之间不存在同行竞争。

2、公司与现实欺压东说念主之间不存在同行竞争

公司现实欺压东说念主为姚成志。欺压本招股证明书签署之日，姚成志未通过其他

任何方式现实从事与本公司相通或相似的业务，与本公司之间不存在同行竞争。

（二）现实欺压东说念主或其至支属欺压的其他企业与刊行东说念主之间不存

在同行竞争情况

除好意思诺华控股外，欺压本招股证明书签署日，公司现实欺压东说念主姚成志欺压的

其他企业的基本情况请参见本招股证明书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“八、

发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东及现实欺压东说念主的基本情况”之“（四）

控股股东和现实欺压东说念主欺压的其他企业”，除上述企业外，公司现实欺压东说念主姚成

志或其至支属无欺压的其他企业。以上企业从事的主要业务情况如下：

序号 公司 现实经营

1 弘毅告白 告白

2 香兰贸易 一般贸易

3 尼斯集团 投资管理

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序号 公司 现实经营

4 上海施泽 一般贸易

5 浙江裕泽 一般贸易

6 浙江施科 一般贸易

公司现实欺压东说念主或其至支属欺压的其他企业主要从事投资管理、告白、一般

贸易等业务，而刊行东说念主主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售。

以上企业未通过其他任何方式现实从事与本公司相通或相似的业务，与本公司之

间不存在同行竞争。

（三）对于幸免同行竞争的承诺

为幸免将来与公司可能出现的同行竞争，惊奇公司全体股东的利益和保证公

司的持久厚实发展，公司的控股股东好意思诺华控股、现实欺压东说念主姚成志向公司出具

了不可撤销的《对于幸免同行竞争的承诺函》，内容如下：

1、本公司/本东说念主目前莫得在中国境表里径直或盘曲从事任安在坐褥经营上对

好意思诺华药业绝顶控股子公司组成竞争的业务，目前未领有与好意思诺华药业绝顶控股

子公司存在竞争关系的任何经济组织的权益，亦未存在以其他任何形状取得该经

济组织的欺压权。

2、在今后的业务中，本公司/本东说念主绝顶欺压的下属企业（包括本公司/本东说念主及

其欺压的下属全资、控股公司及本公司/本东说念主绝顶欺压的下属企业对其具有现实

欺压权的公司，下同）不与好意思诺华药业绝顶控股子公司业务产生同行竞争，即本

公司/本东说念主绝顶欺压的下属企业不会以任何形状径直或盘曲地从事与好意思诺华药业

绝顶控股子公司业务相通或相似的业务。

3、如好意思诺华药业或其子公司认定本公司/本东说念主绝顶欺压的下属企业现有业务

或将来产生的业务与好意思诺华药业或其控股子公司业务存在同行竞争，则本公司/

本东说念主绝顶欺压的下属企业将在好意思诺华药业或其子公司提倡异议后实时转让或终

止该业务。

4、在好意思诺华药业或其子公司认定是否与本公司/本东说念主绝顶欺压的下属企业存

在同行竞争的董事会或股东大会上，本公司/本东说念主承诺，本公司/本东说念主绝顶欺压的

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

下属企业关连的董事、股东代表将按好意思诺华药业公司规则轨则侧目，不参与表决。

5、本公司/本东说念主绝顶欺压的下属企业保证严格盲从公司规则的轨则，不利用

现实欺压东说念主的地位谋求欠妥利益，不挫伤好意思诺华药业绝顶股东的正当权益。

6、承诺函自出具之日起具有法律效劳，组成对本公司/本东说念主绝顶欺压的下属

企业具有法律拘谨力的法律文献，如有违背并给好意思诺华药业或其控股子公司形成

损失，本公司/本东说念主绝顶欺压的下属企业承诺将承担相应的法律作事。

二、关联方和关联关系

呈文期内，公司主要关联方及关联关系如下：

（一）控股股东、现实欺压东说念主及持有公司 5%以上股份的股东

公司控股股东为好意思诺华控股，现实欺压东说念主为姚成志。除好意思诺华控股及姚成志

外，宁波金麟持有刊行东说念主 7%的股份，金麟创投持有刊行东说念主 0.78%的股份，上海

金麟持有刊行东说念主 3%的股份，上海金麟亦为宁波金麟、金麟创投的普通合伙东说念主及

执行事务合伙东说念主，宁波金麟、上海金麟、金麟创投为刊行东说念主的关联方；熊基凯为

宁波银源的现实欺压东说念主熊续强之子，熊基凯和宁波银源分别持有刊行东说念主 4.56%和

1%的股份，系数卓越 5%，均为刊行东说念主关联方。

具体情况请参见本招股证明书―第五节 刊行东说念主基本情况‖之―八、发起东说念主、持

有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东及现实欺压东说念主的基本情况‖之―（一）发起东说念主基

本情况‖。

（二）公司控股、参股的企业

欺压本招股证明书签署日，公司控股及参股公司的具体情况请参见本招股说

明书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“七、刊行东说念主控股子公司、分公司、参股公

司简要情况”。

（三）控股股东、现实欺压东说念主所欺压或施加重要影响的其他企业

欺压本招股证明书签署日，控股股东、现实欺压东说念主所欺压的其他企业的具体

情况请参见本招股证明书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“八、发起东说念主、持有发

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

行东说念主 5%以上股份的主要股东及现实欺压东说念主的基本情况”之“（四）控股股东和实

际欺压东说念主欺压的其他企业”。除此除外，控股股东、现实欺压东说念主施加重要影响的

其他企业还有：

注册成本 现实经

公司 股权结构 关联关系

（万元） 营业务

上海常春藤 浙江裕泽 40%

投资管 现实欺压东说念主欺压

繁衍投资有 1，000 上海骏浩投资有限公司 30%

理 企业的参股公司

限公司 上海意气企业发展中心 30%

（四）现实欺压东说念主关系密切的家庭成员绝顶欺压或施加重要影响

的其他企业

欺压本招股证明书签署日，除本节已列出的关联方外，现实欺压东说念主关系密切

的家庭成员无欺压或施加重要影响的其他企业。

（五）董事、监事、高等管理东说念主员及与其关系密切的家庭成员

本公司董事、监事、高等管理东说念主员的基本情况详见本招股证明书“第八节 董

事、监事、高等管理东说念主员与核心工夫东说念主员”之“一、董事、监事、高等管理东说念主员

与核心工夫东说念主员简介”。

（六）董事、监事、高等管理东说念主员绝顶关系密切的家庭成员欺压

或施加重要影响的其他企业

欺压本招股证明书签署日，除前述关联方外公司董事、监事、高等管理东说念主员

绝顶关系密切的家庭成员欺压或施加重要影响的其他企业如下：

董事、监事、

关联公司 关联关系

高等管理东说念主员

郑州瑞龙制药股份有限公司 任董事

沈晓雷 上海重熙投资管理有限公司 持有 50%的股权并任执行董事

大象告白股份有限公司 任监事会主席

上海锐搭伙权投资管理有限公司 持有 20%的股权并任董事兼副总司理

王林 上海锐合新信创业投资管理有限公

持有 18%的股权并任董事兼副总司理

司

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董事、监事、

关联公司 关联关系

高等管理东说念主员

上海锐合资产管理有限公司 持有 24%的股权并任董事兼副总司理

南通金玖锐信投资管理有限公司 任董事兼副总司理

成都昊特新能源工夫股份有限公司 任董事

威海市天罡仪容股份有限公司 任董事

江苏深通光电仪器股份有限公司 任董事

湖北诺克特药业股份有限公司 任董事

江苏远洋东泽电缆股份有限公司 任监事会主席

上海泰坦科技股份有限公司 任董事

上海开圣影视文化传媒股份有限公

任董事

司

上海云庄农业科技有限公司 持有 10%的股权

苗康 上海盈盛 持有 10%的股权并担任投资总监

（七）呈文期内也曾存在的主要关联方

呈文期内也曾存在的主要关联方如下：

公司 关联关系 澌灭关联时间

好意思诺华投资 好意思诺华控股也曾欺压的企业 2014 年 9 月转让给中习集团有限公司

2014 年 9 月转让给上海珠江合惠投资有限公

五洲药业 好意思诺华控股也曾的参股企业

司及上海珠江投资管理有限公司

连云港瑞邦 刊行东说念主也曾的参股企业 2015 年 4 月转让给浙江瑞邦药业有限公司

成都好意思诺华 刊行东说念主也曾的子公司 2015 年 6 月 17 日刊出

宁波驰翔国际 好意思诺华控股也曾的财务负责 2015 年 5 月徐友昌不再担任好意思诺华控股的财

物流有限公司 东说念主徐友昌欺压的企业 务负责东说念主

（八）控股股东的董事、监事、高等管理东说念主员绝顶所欺压或具有

重要影响的其他企业

欺压本招股证明书签署日，除前述关联方外控股股东董事、监事、高等管理

东说念主员绝顶关系密切的家庭成员欺压或施加重要影响的其他企业如下：

注册成本（万

公司 股权结构 现实经营业务 关联关系

元）

宁波驰翔国际物 800 徐友昌 60% 货运代理 控股股东的财务负责

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流有限公司 谢益 40% 东说念主欺压的企业

其中好意思诺华控股财务负责东说念主徐友昌（2015 年 5 月徐友昌不再担任好意思诺华控

股的财务负责东说念主）为姚成志连襟的兄弟。

三、关联交易

（一）往往性关联交易

1、采购商品/接受劳务情况

2016 年度 2015 年度 2014 年度

关联交易 订价 占同类 占同类 占同类

关联方 金额（万 金额（万 金额（万

内容 方式 交易比 交易比 交易比

元） 元） 元）

例(%) 例(%) 例(%)

浙江裕泽 采购材料 协议价 - - - - 14.19 0.05

驰翔国际 接受劳务 协议价 - - - - 28.05 3.87

燎原药业 采购材料 协议价 1，777.91 6.61 1，306.65 5.99 - -

瑞邦药业 采购材料 协议价 2.36 0.01 - - - -

呈文期内，刊行东说念主向浙江裕泽采购材料主要为醋酸乙酯、二氯甲烷、甲醇等

工业原料，主要系为补充刊行东说念主坐褥所需原材料，积年占同类交易的比重较小。

联系家具采购订价选拔协议方式，订价相对公允。

2014 年 7 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日历间，刊行东说念主及子公司托福驰翔物流

运载原料药、中间体等货色，支付运脚共计 280，549.90 元。联系运脚遴选协议定

价方式，与同期第三方运脚价钱相近，关联交易价钱公允。

2015 年度刊行东说念主子公司联华相差口、浙江好意思诺华向燎原药业采购中间体

13，066，452.99 元。刊行东说念主增资前后向燎原药业采购货色的价钱以及同期向第三方

采购相通家具的价钱相近，关联交易价钱公允。

2016 年度刊行东说念主子公司联华相差口、浙江好意思诺华向燎原药业采购中间体

17，779，068.38 元。联系家具采购订价遴选协议订价方式，浙江好意思诺华向燎原药业

采购货色的交易价钱与燎原药业同期向第三方销售相通家具的价钱相近，关联交

易价钱公允。

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2016 年度刊行东说念主子公司天康药业向瑞邦药业采购葡萄糖酸钙共计 23，589.74

元，占同类交易比重较小。联系家具采购订价遴选协议订价方式，天康药业向瑞

邦药业的采购交易价钱与瑞邦药业同期向第三方销售相通家具的价钱相近，关联

交易价钱公允。

2、出售商品/提供劳务情况

2016 年度 2015 年度 2014 年度

关联交易 订价 占同类 占同类 占同类

关联方 金额（万 金额（万 金额（万

内容 方式 交易比 交易比 交易比

元） 元） 元）

例(%) 例(%) 例(%)

浙江裕泽 销售材料 协议价 - - - - - -

燎原药业 销售材料 协议价 15.31 1.81 27.47 3.60 - -

燎原药业 销售家具 协议价 131.62 0.23 - - - -

呈文期内，浙江裕泽向刊行东说念主采购材料为小数甲基苄胺，占同类交易的比重

很小。联系家具采购订价选拔协议方式，订价相对公允。

2015 年度，燎原药业向刊行东说念主子公司安徽好意思诺华、浙江好意思诺华采购咪唑醛、

氰基溴联苯等原料药及中间体 274，670.94 元，占同类交易的比重较小。联系家具

采购订价选拔协议方式，订价相对公允。

2016 年度，燎原药业向刊行东说念主子公司浙江好意思诺华采购化学原料 153，093.38

元，占同类交易的比重较小。联系家具采购订价选拔协议方式，订价相对公允。

2016 年度，燎原药业向刊行东说念主子公司联华相差口采购三苯基坎地沙坦

1，316，239.32 元，占同类交易的比重较小。上述业务不属于自产家具销售，系从

外购入后径直销售给燎原药业，毛利率为 3.57%，订价遴选协议方式，相对公允。

（二）偶发性关联交易

1、股权转让

（1）2013 年 12 月，五洲药业将其持有的新五洲 46%的股权（认缴出资额

230 万元，实缴出资额 69 万元），以 722.58 万元的价钱转让给好意思诺华股份。浙江

裕泽将其持有的新五洲 5%的股权以 78.54 万元的价钱转让给好意思诺华股份、将其

持有的新五洲 44%的股权以 691.17 万元的价钱转让给联华相差口。本次转让以

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银信资产评估有限公司于 2013 年 12 月 11 日出具的银信评报字[2013]沪第 709

号《评估呈文》确定的欺压 2013 年 8 月 31 日新五洲经评估净资产为参考。2014

年 12 月，刊行东说念主支付完成了五洲药业持有的新五洲剩余 5%的股权款。为保留新

五洲联系药证称呼及公司品牌的需要，两边协议暂由五洲药业代刊行东说念主理有联系

股权。

收购新五洲之前，新五洲将其研发开荒存放于五洲药业位于上海市龙东大路

4333 号五洲药业轮廓行政楼五层、六层共计面积为 800 平方米的房屋建筑物内

用于工夫研发，那时未与五洲药业签订房屋租出协议，亦未向五洲药业支付房钱。

股权交易完成后，2014 年 1 月新五洲与五洲药业签订了《协议》，约定新五洲应

当在找到新的办公场所后将存放于上述房屋中的研发开荒搬离，过渡期内免于租

金。2012 年 4 月至 2015 年 1 月期间刊行东说念主无偿使用，共无偿使用 34 个月。2015

年 2 月五洲药业股份转让完成后为非关联方，2015 年 2 月至 2015 年 5 月为有偿

使用，月房钱为 2.10 万元，系数向五洲药业支付房钱 8.40 万元。

假定上海新五洲从 2012 年 4 月起有偿使用五洲药业的物业，将减少刊行东说念主

呈文期各期利润情况如下：

单元：万元

项目 2013 年 2014 年 2015 年 系数

利润总额 25.20 25.20 2.10 52.50

净利润 18.90 18.90 1.58 39.38

综述，刊行东说念主其子公司新五洲无偿使用五洲药业龙东大路 4333 号物业，对

刊行东说念主财务影响较小。

（2）2014 年 6 月，刊行东说念主收购上海施泽持有的浙江瑞邦药业有限公司 15%

的股权（对应现实出资额 900 万元，作价 1，006 万元）。

（3）2014 年 6 月，刊行东说念主收购上海施泽持有的连云港瑞邦药业有限公司 15%

的股权（对应现实出资额 450 万元，作价 490 万元）。

（4）2015 年 2 月，新五洲与五洲药业签订《股权转让协议》，新五洲以 89.51

万元的价钱收购五洲药业持有的五洲团结 60%的股权。本次股权转让已经上海市

工商行政管理局奉贤分局核准登记。本次股权转让完成后，新五洲持有五洲团结

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60%的股权。

（5）经刊行东说念主第二届董事会第二次会议审议痛快，刊行东说念主于 2015 年 4 月

11 日与浙江瑞邦签订《股权转让协议》，刊行东说念主将其持有的连云港瑞邦 15%的股

权（出资额 450 万元）按照 4，789，399.74 元的价钱转让给浙江瑞邦。本次股权转

让 价 格 系 根 据 连 云 港 瑞 邦 截 至 2014 年 10 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 值

31，929，331.59 元的基础上协商确定。

2、购买、销售资产

2014 年，新五洲向五洲药业购买商务车一辆，本次资产转让价钱系依摄影

关车辆阛阓价进行，交易金额 23.99 万元。

2015 年，公司将位于新舟路 123 弄 47 号 504 阁 04 的东说念主才公寓（房产证号

为甬房权证鄞州字第 20130024014 号，账面净值为 871，109.85 元），以评估作价

965，454.00 元转让给姚先玲女士，欺压 2015 年 12 月 31 日，该项资产已承办妥

过户手续。

3、关联担保

欺压 2016 年 12 月 31 日，刊行东说念主不存在为关联方进行担保的情况，关联方

对刊行东说念主担保的具体情况如下：

序 典质东说念主/质押东说念主/ 担保额度

担保方式 债务东说念主 担保合同编号/典质物 担保期限

号 保证东说念主 （万元）

2015 年工银甬江东（保）字 0029 2015.9.18～

1 保证担保 好意思诺华控股 宁波好意思诺华 7，000.00

号 2018.12.31

宁波好意思诺华/联 2015.11.24～

2 保证担保 好意思诺华控股 宁通 0103 额保字第 15120702 号 注

华相差口 2016.11.24

宁波好意思诺华/联 2016.10.18～

3 保证担保 好意思诺华控股 宁通 0103 额保字第 16101804 号 注

华相差口 2017.10.18

2016 信银甬鄞最保字第 HB212 2016.4.14～

4 保证担保 好意思诺华控股 宁波好意思诺华 2，000.00

号 2019.4.14

注：此合同为宁波好意思诺华控股担保的额度为 2，000 万元；可转授信于联华相差口，敞口

额度为 1，000 万元。

4、关联方应收应付款项余额及变化情况

（1）关联方应收款项

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单元：万元

账面余额

项目称呼 关联方

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

浙江博腾 - - 5，707.40

2014 年 12 月 31 日，刊行东说念主应收浙江博腾 57，073，963.31 元，该款项为浙江

博腾动作刊行东说念主全资子公司时，在前期成就过程中刊行东说念主垫付的成就资金。

2014 年 4 月，刊行东说念主、浙江新诺华药业有限公司（浙江博腾）、姚成志与博

腾股份共同签署投资协议书。根据投资协议书约定，刊行东说念主与博腾股份分别向浙

江博腾增资，增资完成后浙江博腾的注册成本变更为 20，000 万元。其中博腾股

份占有注册成本的 65%、本公司占有注册成本的 35%。2014 年 6 月，浙江博腾

完成增资联系事项的工商变更登记手续，浙江博腾成为刊行东说念主的参股公司。至

2015 年 2 月 2 日，公司已经全额收到浙江博腾的欠款。该事项具体内容如下：

A、重组事项简介

2014 年 4 月，刊行东说念主、重庆博腾制药科技股份有限公司（以下简称“博腾

股份”）和浙江博腾签订《投资协议书》（以下简称“投资协议”），该协议对浙江

博腾重组事项作念出如下安排：

①第一阶段的增资决策

浙江博腾新增注册成本 172.3466 万元，由刊行东说念主以货币资金 800 万元出资

认缴；

②第二阶段的增资决策

浙江博腾新增注册成本东说念主民币 13，000 万元，全部由博腾股份以货币资金认

缴，博腾股份分三期出资。

1）首期出资

浙江博腾已经完成各式法律手续，并完成工商变更登记之日起 10 个作事日，

博腾股份缴付首期出资款东说念主民币 8，000 万元；

2）第二期出资

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自剥离资产的收购决策实施收场之日起 3 个月内缴付第二期出资东说念主民币

2，000 万元；

3）第三期出资

自剥离资产的收购决策实施收场之日起 1 年内缴付第三期出资东说念主民币 3，000

万元。

③剥离资产收购决策

刊行东说念主承诺自股权交割日之日起六个月内全额收购剥离资产；剥离资产的收

购价钱为剥离资产欺压 2014 年 4 月 30 日的账面值。

④浙江博腾债务的偿还考虑

1）关连债务不想象利息；

2）刊行东说念主自股权交割日之日起六个月内全额收购浙江博腾拟剥离资产，该

部分剥离资产的收购金额径直抵冲公司对浙江博腾的部分债权；

3）博腾股份完成首期出资起 1 个月内，浙江博腾偿还扣除拟剥离资产价值

后债务的 50%；

4）剩余全部款项在浙江博腾剥离资产已实施收场且博腾股份完成第二期出

资后的 3 个月内偿还。

B、浙江博腾剥离资产的具体内容及欺压目前收购执行情况

①浙江博腾剥离资产清单

项 目 原值（万元） 账面价值（万元） 剥离价钱（万元）

房屋建筑物 1，435.41 1，299.01 1，299.01

附属设施 472.65 428.24 428.24

固定资产 机器开荒 19.74 15.99 15.99

运载开荒 26.76 18.35 18.35

电子开荒 6.00 3.72 3.72

小 计 1，960.56 1，765.30 1，765.30

无形资产 东一区地盘 1，426.55 1，305.29 1，305.29

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项 目 原值（万元） 账面价值（万元） 剥离价钱（万元）

小 计 1，426.55 1，305.29 1，305.29

其他应收款 117.85 88.66 88.66

递延所得税资产 7.30 7.30 7.30

合 计 3，512.25 3，166.55 3，166.55

其中，房屋建筑物和地盘的基本情况如下：

账面价值（万

产权编号 称呼 面积（平方米） 原值（万元）

元）

上虞市国用 2010 第

东一区地盘 36，667.00 784.86 718.15

04642 号

上虞市国用 20I0 第

东一区地盘 30，000.00 641.69 587.15

04643 号

小 计 66，667.00 1，426.55 1，305.29

上虞市房产证盖北镇字

东一区轮廓仓库 11，420.29 1，035.57 937.15

第 00279744 号

上虞市房产证盖北镇字

仓库 1 757.5 99.96 90.46

第 00279741 号

上虞市房产证盖北镇字

仓库 2 757.5 99.96 90.46

第 00279746 号

上虞市房产证盖北镇字

仓库 3 757.5 99.96 90.46

第 00279742 号

上虞市房产证盖北镇字

仓库 4 757.5 99.96 90.46

第 00279745 号

小 计 14，450.29 1，435.41 1，299.01

合 计 - 2，861.96 2，604.30

注：上述账面价值系欺压 2014 年 4 月 30 日的账面价值。

②刊行东说念主收购上述资产的订价及依据

投资协议约定：刊行东说念主承诺自股权交割日（2014 年 6 月 11 日）之日起六个

月内全额收购剥离资产；剥离资产的收购价钱为剥离资产欺压 2014 年 4 月 30

日的账面值。

拟剥离资产位于杭州湾上虞工业园区东一区，该地区地块不允许坐褥医药中

间体。因此，刊行东说念主和博腾股份洽谈浙江博腾增资扩股价钱时，系以剔除了拟剥

离资产后的部分为基础进行估值，即：刊行东说念主与博腾股份签署投资协议时即已确

定该部分拟剥离资产仍包摄于刊行东说念主扫数。

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该部分拟剥离资产从刊行东说念主原子公司（浙江博腾）迁徙到另一个子公司（浙

江好意思诺华），属于集团里面的资产迁徙，故该部分剥离资产的收购价钱确定为账

面价值。

③欺压 2014 年 12 月 31 日收购事项已完成，具体收购执行情况如下：

原产权编号 称呼 过户后产权编号 过户日历

上虞市国用 2010 第 04642 号 东一区地盘 上虞市国用 2014 第 16636 2014/10/27

上虞市国用 20I0 第 04643 号 东一区地盘 号 2014/10/27

上虞市房产证盖北镇字第 东一区轮廓仓 上虞市房产证盖北镇字第

2014/9/29

00279744 号 库 00328770 号

上虞市房产证盖北镇字第 上虞市房产证盖北镇字第

仓库 1 2014/9/29

00279741 号 00328766 号

上虞市房产证盖北镇字第 上虞市房产证盖北镇字第

仓库 2 2014/9/29

00279746 号 00328767 号

上虞市房产证盖北镇字第 上虞市房产证盖北镇字第

仓库 3 2014/9/29

00279742 号 00328768 号

上虞市房产证盖北镇字第 上虞市房产证盖北镇字第

仓库 4 2014/9/29

00279745 号 00328769 号

（2）公司关联方应付款项

单元：万元

账面余额

项目称呼 关联方

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

应付账款 燎原药业 547.31 508.08 -

5、关联方资金拆借

（1）2014 年度

单元：万元

关联方 性质 2013.12.31 本期增多 本期减少 2014.12.31

浙江裕泽 拆出 - 3，800.00 3，800.00 -

公司向浙江裕泽拆借的资金按照同期银行贷款利率想象，应收取的资金占用

利息共计 96，178.00 元，现实已收到。

（2）上述关联方资金交游的发生原因及清理情况

上述资金交游中，刊行东说念主与关联方的资金交游主如若由于各法东说念主的营运资金

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盘活的需要而发生。

固然呈文期内刊行东说念主存在不范例的资金拆借行径，但自 2014 年 5 月刊行东说念主

进入辅导期以来，保荐机构协助刊行东说念主进一步完善治理结构和提高治理才气，与

正常坐褥经营无关的关联方资金交游徐徐得到范例。欺压本招股证明书签署日，

刊行东说念主与关联方之间的资金交游均清理收场；资金交游清理收场后，刊行东说念主断绝

了与关联方的资金交游行径，自此刊行东说念主不存在资金被控股股东、现实欺压东说念主及

其欺压的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。

（3）幸免资金被关联方占用的措施

①联系轨制安排

为了幸免发生新的资金占用，公司在《公司规则》、 公司召募资金管理轨制》、

《公司控股股东和现实欺压东说念主行径范例》和《关联交易管理办法》等分别对资金

占用问题作出了相应的轨则。经过屡次矫正，现行联系轨制安排如下：

A、《公司规则》中的联系轨则：

公司的控股股东、现实欺压东说念主员不得利用其关联关系挫伤公司利益。违背规

定给公司形成损失的，应当承担补偿作事。

公司控股股东及现实欺压东说念主对公司和其他股东负有诚信义务。控股股东应严

格照章哄骗出资东说念主的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、

资金占用、借款担保等方式挫伤公司和其他股东的正当权益，不得利用其欺压地

位挫伤公司和其他股东的利益。

董事应当盲从法律、法则和公司规则的轨则，诚恳履行职责，惊奇公司利益。

当其自身的利益与公司和股东的利益相冲突时，应当以公司和股东的最大利益为

行径准则，并保证：不得利用权益领受行贿或者其他罪人收入，不得侵占公司的

财产；不得挪用公司资金；不得将公司资产或者资金以其个东说念主口头或者其他个东说念主

口头开立账户存储；不得违背《公司规则》的轨则，未经股东大会或董事会痛快，

将公司资金假贷给他东说念主或者以公司财产为他东说念主提供担保。

B、《公司召募资金管理轨制》中的联系轨则：

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公司应遴选措施确保召募资金使用的着实性和公允性，驻扎召募资金被关联

方占用或挪用，并遴选灵验措施幸免关联方利用召募资金投资项目获取不刚直利

益。

C、《公司控股股东和现实欺压东说念主行径范例》中的联系轨则：

控股股东、现实欺压东说念主对公司绝顶他股东负有诚信义务，控股股东对其所控

股的公司应严格照章哄骗出资东说念主的权利。控股股东、现实欺压东说念主不得利用关联交

易、利润分配、资产重组、对外投资等任何方式挫伤公司和中小股东的正当权益。

控股股东、现实欺压东说念主应当严格履行其作念出的公开声明和各项承诺，不得擅

自变更或澌灭。

控股股东、现实欺压东说念主不得通过任何方式违纪占用公司资金，不得强令公司

为我方或他东说念主提供担保。

控股股东、现实欺压东说念主应当保证公司财务沉静，不得通过以下方式影响公司

财务沉静：将公司资金纳入控股股东、现实欺压东说念主欺压的财务公司管理；通过借

款、违纪担保等方式占用公司资金；要求公司为其支付或垫支工资、福利、保障、

告白等用度或其他支拨；关连法律、法则、规章轨则及证券交易所认定的其他情

形。

控股股东、现实欺压东说念主应当保证公司业务沉静，不得通过以下方式影响公司

业务沉静：与公司进行同行竞争；要求公司与其进行显失公说念的关联交易；无偿

或以彰着不公说念的条件要求公司为其提供资金、商品、服务或其他资产；关连法

律、法则、规章轨则及证券交易所认定的其他情形。

控股股东、现实欺压东说念主绝顶欺压的其他企业不得利用其股东权利或者现实控

制才气专揽、指使公司或者公司董事、监事、高等管理东说念主员从事下列行径，挫伤

公司绝顶他股东的利益：要求公司无偿向自身、其他单元或者个东说念主提供资金、商

品、服务或者其他资产；要求公司以不公说念的条件，提供或者接受资金、商品、

服务或者其他资产；要求公司向不具有归赵才气的单元或者个东说念主提供资金、商品、

服务或者其他资产；要求公司为不具有归赵才气的单元或者个东说念主提供担保，或者

无刚直事理为其他单元或者个东说念主提供担保；要求公司无刚直事理松手债权、承担

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债务；谋取属于公司的交易机会；选拔其他方式挫伤公司绝顶他股东的利益。

D、《关联交易管理办法》的联系轨则：

公司的资产属于公司扫数。公司应遴选灵验措施驻扎股东绝顶关联方通过关

联交易违纪占用或迁徙公司的资金、资产绝顶他资源，公司不得径直或者通过子

公司向董事、监事、高等管理东说念主员提供借款。

②控股股东和现实欺压东说念主的承诺

刊行东说念主控股股东好意思诺华控股、现实欺压东说念主姚成志，分别就不占用好意思诺华资金、

资产，特作出如下承诺：

本公司/本东说念主保证不再占用好意思诺华资金、资产，不滥用控股权、现实欺压东说念主

的权利侵占好意思诺华资金、资产，包括但不限于以下方面：

A、不以好意思诺华资金、资产为本公司/本东说念主及本公司/本东说念主径直或盘曲欺压、

投资的其他企业、关联方垫支工资、福利等成本用度和其他支拨。

B、不以下列方式将好意思诺华资金、资产径直或盘曲地提供给本公司/本东说念主及关

联方使用：有偿或无偿地拆借好意思诺华的资金给本公司/本东说念主及本公司/本东说念主径直或

盘曲欺压、投资的其他企业、关联方使用；通过银行或非银行金融机构向本公司

/本东说念主径直或盘曲欺压、投资的其他企业、关联方提供托福贷款；托福本公司/本

东说念主径直或盘曲欺压、投资的其他企业、关联方进行投资行径；为本公司/本东说念主直

接或盘曲欺压、投资的其他企业、关联方开具莫得着实交易配景的交易承兑汇票；

代本公司/本东说念主径直或盘曲欺压、投资的其他企业、关联方偿还债务；关连部门

和好意思诺华董事会认定的其他方式。

C、本公司/本东说念主以占用或者彰着不公允的关联交易等罪人妙技侵占好意思诺华资

产，挫伤好意思诺华绝顶他投资者利益，并因此给好意思诺华形成重要损失的，好意思诺华有

权根据法律、法则精采本公司/本东说念主法律作事。

6、房屋租出

浙江好意思诺华与浙江博腾签订《厂房租出合同》，浙江好意思诺华向浙江博腾租出

位于杭州湾上虞经济工夫开发区纬七路 11 号（纬七路与经十五路交壤处厂区）

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西北角红线范围内、系数面积 11，719.71 平方米的厂房（一至三层），租出期限自

2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日，房钱为 703，183 元/年。浙江博腾将厂房

出租给浙江好意思诺华的每平米单价与其向其他第三方出租同地段厂房的每平米单

价相通，上述关联交易价钱公允，不存在挫伤刊行东说念主及公司股东利益的情形。

（三）关联交易对公司财务景况和经营后果的影响

呈文期内公司与关联方发生的往往性关联交易主要系向关联方采购小数原

材料和销售小数家具。2014 年度、2015 年度及 2016 年度因采购商品和接受劳务

产生的关联交易金额分别为 42.24 万元、1，306.65 万元及 1，780.27 万元，占公司

同类采购金额的比例较小；公司因销售商品产生的关联交易 2015 年发生 27.47

万元，2016 年度发生 146.93 万元，占公司当年同类家具销售收入的比例亦较小。

综上，往往性关联交易占比较小，未对本公司的坐褥经营事迹组成重要影响。

呈文期内偶发性关联交易主要为与关联方资金交游、关联担保等，对本公司

财务景况和经营事迹不组成重要影响。

呈文期内公司完成对新五洲、五洲团结的股权收购，放手了同行竞争，减少

了关联交易，使得公司治理结构进一步完善。公司目前正在发生的关联交易主要

为控股股东、现实欺压东说念主为刊行东说念主绝顶子公司提供的关联方担保，均系舒服正常

坐褥经营需要，对公司财务景况和经营事迹均不组成不利影响。

（四）关联交易决策权力和程序的轨制安排

为保证公司与关联方之间签订的关联交易合同符合公说念、刚正、公开的原则，

惊奇全体股东的利益，根据《公司法》、《证券法》等关连法律、法则，公司设立

后制定了《公司规则》、《关联交易管理办法》等轨制，对关联交易决策权限与程

序作念出了轨则。具体如下：

1、《公司规则》对范例关联交易的轨制安排

（1）股东大会审议关连关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，

其所代表的有表决权的股份数不计入灵验表决总和；股东大会决议的公告应当充

分清晰非关联股东的表决情况。

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如有特殊情况关联股东无法侧目时，不错按照正常程序进行表决，并在股东

大会决议中作出详备证明。

关联股东在股东大会表决时，应当自动侧目并松手表决权。会议主理东说念主应当

要求关联股东侧目。无谓侧目的任何股东均有权要求关联股东侧目。

被提倡侧目的股东或其他股东如对关联交易事项的定性及由此带来的在会

议上清晰利益并侧目、松手表决权有异议的，可恳求无谓侧目董事召开临时董事

会会议作出决定，该决定为终局决定。

（2）董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产典质、对外担保事项、

关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重要投资项目应当组织关连行家、

专科东说念主员进行评审，并报股东大会批准。

对外担保提交董事会审议时，应当取得出席董事会会议的三分之二以上董事

痛快。

公司具体要求的权限范围以及波及资金占公司资产的具体比例等事宜见《对

外投资管理轨制》、《对外担因循理轨制》、《关联交易管理办法》。

2、《关联交易管理办法》对范例关联交易的轨制安排

（1）公司与关联当然东说念主发生的交易金额在不悦 30 万元的关联交易、公司与

关联法东说念主发生的交易金额在不悦东说念主民币 300 万元，或低于公司最近一期经审计净

资产值的 0.5%的关联交易，由公司总司理审批。

（2）公司与关联当然东说念主发生的交易金额在 30 万元东说念主民币以上的关联交易，

应当提交董事会审议并实时清晰。公司与关联法东说念主发生的交易金额在 300 万元东说念主

民币以上，且占公司最近一期经审计净资产统统值 0.5％以上的关联交易，应当

提交董事会审议并实时清晰。

（3）公司与关联东说念主发生的交易（公司获赠现款资金和提供担保除外）金额

在东说念主民币 3，000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产统统值 5％以上的关

联交易，除应当实时清晰外，还应当聘用具有从事证券、期货联系业务经验的中

介机构，对交易标的进行审计或者评估，并将该交易提交股东大会审议。

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（4）公司为关联东说念主提供担保的，无论数额大小，均应当在董事会审议通过

后提交股东大会审议。

3、《沉静董事作事轨制》对范例关联交易的轨制安排

（1）重要关联交易应由沉静董事认同后，提交董事会辩论；沉静董事作出

判断前，不错聘用中介机构出具沉静财务顾问人呈文。

（2）沉静董事对全体股东负责，重点关注中小股东的正当权益不受挫伤。

沉静董事除履行董事的一般职责外，要对关联交易（含公司向股东、现实欺压东说念主

绝顶关联企业提供资金）事项以书面形状向股东大会或董事会独自愿表沉静意

见。

4、《股东大会议事规则》对范例关联交易的轨制安排

（1）股东大会审议下列事项之一的，公司应当通过汇集投票等方式为中小

股东参加股东大会提供便利：根据《上海证券交易所股票上市规则》轨则应当提

交股东大会审议的关联交易（不含日常关联交易）和对外担保（不含对合并报表

范围内的子公司的担保）。

（2）股东大会在法律、法则及《公司规则》允许的范围内对外担保，成就

资产典质或对外担保权限按照《公司规则》和公司《对外担因循理轨制》的轨则

执行。

股东大会有权决定的关联交易按《公司规则》和《关联交易管理办法》轨则

的权限执行。

5、《董事会议事规则》对范例关联交易的轨制安排

（1）董事会在法律、法则及《公司规则》和公司《对外担因循理轨制》允

许的范围内不错运用公司资产进行资产典质或对外担保，成就资产典质或对外担

保权限不得卓越《公司规则》和公司《对外担因循理轨制》轨则。

董事会有权决定的关联交易按《公司规则》和《关联交易管理办法》轨则的

权限执行。

（2）在审议关联交易事项时，非关联董事不得托福关联董事代为出席；关

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联董事也不得接受非关联董事的托福。

6、《对外担因循理轨制》对范例关联交易的轨制安排

（1）公司为关联东说念主（除子公司除外的关联东说念主）提供的担保在提交董事会审

议前，应赢得沉静董事认同的书面文献。沉静董事粗俗该交易发表沉静董事概念。

（2）董事会审议担保事项时，除应当经全体董事的过半数通过外，还应当

经出席董事会会议的三分之二以上董事痛快。

如果董事与该审议事项存在关联关系，则该董事应当侧目表决，该董事会会

议由无关联关系的董事的过半数出席即可举行，董事会会议所作念决议应由全体无

关联关系董事的三分之二以上痛快通过。出席董事会的无关联关系董事东说念主数不及

3 东说念主的，应将该担保事项提交股东大会审议。

（3）股东大会在审议为股东、现实欺压东说念主绝顶关联方提供的担保议案时，

该股东或受该现实欺压东说念主专揽的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东

大会的其他股东所持表决权的半数以上通过。

7、关联交易的审批程序

2015 年 9 月 30 日，刊行东说念主召开了第二届董事会第五次会议，审议通过了《关

于痛快姚先玲女士购买公司东说念主才公寓住宅的议案》。

2015 年 3 月 6 日，刊行东说念主召开了 2014 年度股东大会，审议通过了《对于对

公司 2012 年度、2013 年度、2014 年度关联交易给以证实的议案》、《对于公司

2015 年过活常关联交易考虑的议案》，关联董事及关联股东在上述会议中对上述

议案进行了侧目表决。公司沉静董事和监事会分别出具了概念，以为：联系关联

交易盲从阛阓价钱原则和公说念、刚正、公开原则，未发现挫伤公司利益和中小股

东利益的情况。

2015 年 3 月 30 日，刊行东说念主召开第二届董事会第二次会议，审议通过了《关

于浙江瑞邦、连云港瑞邦股权调整的议案》。

2016 年 4 月 8 日，刊行东说念主召开 2015 年度股东大会，审议通过了《对于公司

2016 年过活常关联交易考虑的议案》，刊行东说念主子公司浙江好意思诺华、安徽好意思诺华、

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天康药业、联华相差口 2016 年度预计向燎原药业采购货色不卓越 5，000 万元、

销售货色不卓越 3，000 万元；浙江好意思诺华 2016 年度预计向浙江博腾租出房屋租

金不卓越 80 万元。

根据刊行东说念主《关联交易管理办法》，天康药业与浙江瑞邦关联交易发生金额

小于 300 万元，由公司总司理负责审批，无需董事会或股东大会审议通过。

8、沉静董事对关联交易发表的概念

动作公司的沉静董事，在仔细地审阅了立信所为公司初次公开刊行股票出具

的《审计呈文》及在此期间所发生的关联交易的具体记录后，特发表如下沉静意

见：

（1）上述《审计呈文》对关联交易的清晰是着实、准确与完整的，不存在

弱点记载、误导性述说及重要遗漏。

（2）公司呈文期内所发生的关联交易是公司坐褥经营过程中正常发生的，

关联交易遵从阛阓经济规则，关联交易价钱公允，莫得挫伤公司、公司股东及债

权东说念主的正当权益。

（五）公司减少关联交易的措施

刊行东说念主通过制定并执行《关联交易管理办法》等内控轨制，灵验减少和范例

了关联交易。

此外，对至今后不可幸免的关联交易，本公司建立了关联股东和关联董事的

决策侧目轨制，并严格按照关连轨则履行决策程序，同期在现实作事中充分施展

沉静董事的作用，以确保关联交易价钱的公说念、刚正、合理，并给以充分实时披

露，从而保护公司和股东的利益。

公司控股股东好意思诺华控股、现实欺压东说念主姚成志、5%以上股东宁波金麟就减

少不必要关联交易作出以下承诺：

1、承诺东说念主不利用其控股股东/现实欺压东说念主/主要股东的地位，占用刊行东说念主绝顶

子公司的资金。承诺东说念主绝顶欺压的其他企业将尽量减少与刊行东说念主绝顶子公司的关

联交易。对于无法侧目的任何业务交游或交易均应按照公说念、公允和等价有偿的

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原则进行，交易价钱应按阛阓公认的合理价钱确定，并按轨则履行信息清晰义务。

2、在刊行东说念主或其子公司认定是否与承诺东说念主绝顶欺压的其他企业存在关联交

易董事会或股东大会上，承诺东说念主承诺，承诺东说念主绝顶欺压的其他企业关连的董事、

股东代表将按公司规则轨则侧目，不参与表决。

3、承诺东说念主保证严格盲从《公司规则》的轨则，不利用其控股股东/现实欺压

东说念主/主要股东的地位谋求欠妥利益，不挫伤刊行东说念主和其他股东的正当权益。

四、刊行东说念主在资产、东说念主员、财务、机构和业务方面的沉静性

1、资产完整性

刊行东说念主由有限公司举座变更设立。好意思诺华有限的业务、资产及联系债权、债

务均已举座进入刊行东说念主。公司所领有和使用的资产主要包括地盘、房屋、机器设

备、无形资产等与坐褥经营联系的资产以绝顶他辅助、配套资产，公司对该等资

产领有正当、完整的扫数权或使用权。

公司领有扫数权的资产均在公司的欺压和专揽之下，不存在被控股股东或其

他关联方欺压和占用的情况。刊行东说念主与股东之间的资产产权界定明晰，经营场所

沉静，不存在刊行东说念主以资产为其股东提供担保的情形。

2、东说念主员沉静性

刊行东说念主的董事、监事、总司理绝顶他高等管理东说念主员，均以正当程序选举或聘

任，不存在控股股东超越刊行东说念主股东大会和董事会作出东说念主事任免决定的情况。发

行东说念主的总司理、副总司理、董事会文告、财务负责东说念主等高等管理东说念主员未在控股股

东、现实欺压东说念主欺压的其他企业中担任除董事、监事除外的其他职务，未在控股

股东、现实欺压东说念主欺压的其他企业领薪，未从事与刊行东说念主业务相通或相似的业务，

未从事挫伤刊行东说念主利益的行径。刊行东说念主的财务东说念主员莫得在控股股东、现实欺压东说念主

绝顶欺压的其他企业中兼职的情况。

3、财务沉静性

刊行东说念主设有沉静的财务部门，并已按《中华东说念主民共和国管帐法》等关连法律

法则的要求建立了沉静的财务核算体系，具有范例的财务管帐轨制，能够独就地

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作出财务决策。刊行东说念主沉静在银行开立账户，不存在与控股股东、现实欺压东说念主及

其欺压的其他企业共用银行账户的情形。刊行东说念主动作沉静的征税东说念主，照章沉静进

行征税申报并履行征税义务。

4、机构沉静性

刊行东说念主设有股东大会、董事会、监事会、总司理负责的管理层等机构，各机

构均沉静于公司控股股东、现实欺压东说念主绝顶欺压的其他企业，并依照《公司规则》、

《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总司理作事细

则》等轨则例范运行，联系机构及东说念主员能够照章哄骗经营管理权益。刊行东说念主建立

了较为完善的组织机构，各部门已组成一个有机举座，法东说念主治理结构完善。刊行

东说念主与控股股东、现实欺压东说念主绝顶欺压的其他企业之间不存在混杂经营、合署办公

的情况。控股股东、现实欺压东说念主绝顶欺压的其他企业绝顶职能部门与刊行东说念主各职

能部门之间不存在落魄级关系，不存在控股股东、现实欺压东说念主绝顶欺压的其他企

业过问刊行东说念主经营行径的时势。各股东依照《公司法》和《公司规则》的轨则提

名董事参与公司管理。自公司设立以来，未发生股东违纪过问刊行东说念主正常坐褥经

营行径的情况。

5、业务沉静性

刊行东说念主的主要业务为化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售。刊行东说念主

领有沉静的业务体系，在采购、坐褥、销售、研发各重要均不依赖于控股股东、

现实欺压东说念主绝顶欺压的其他企业，也不存在同行竞争。

要而论之，刊行东说念主在资产、东说念主员、财务、机构和业务方面与控股股东、现实

欺压东说念主绝顶欺压的其他企业相互沉静，领有沉静完整的资产结构和业务系统，具

有沉静面向阛阓开展经营的才气。

保荐机构以为：上述内容着实、准确、完整。

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第八节 董事、监事、高等管理东说念主员与核心工夫东说念主员

一、董事、监事、高等管理东说念主员与核心工夫东说念主员简介

（一）董事会成员

刊行东说念主董事由公司股东提名，股东大会选举产生，任期三年，可连选连任，

董事任期从就任之日起算，至本届董事会任期届满时为止。至本招股证明书签署

之日，刊行东说念主董事共 11 名，其中 4 名为沉静董事。

序号 姓名 职 务 本届任期

1 姚成志 董事长 2015年3月6日-2018年3月5日

2 周君明 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

3 陈为东说念主 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

4 石建祥 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

5 姚波 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

6 沈晓雷 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

7 王林 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

8 陈忠 沉静董事 2015年3月6日-2018年3月5日

9 卢鹏 沉静董事 2015年3月6日-2018年3月5日

10 贝洪俊 沉静董事 2015年3月6日-2018年3月5日

11 包家伟 沉静董事 2015年3月6日-2018年3月5日

各董事简历如下：

1、姚成志先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1974 年出身，本科。

曾在宁波联书册团股份有限公司、宁波联书册团相差口股份有限公司任职。现任

刊行东说念主董事长兼总司理，同期兼任浙江好意思诺华董事、联华相差口执行董事、安徽

好意思诺华董事。

2、周君明先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1956 年出身，中专。

曾在宁波市委办公厅、宁波市政府办公厅、宁波经济工夫开发总公司、宁波联合

集团股份有限公司、宁波银亿相差口公司、浙江好意思诺华、浙江新诺华药业有限公

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司任职。现任刊行东说念主副总司理。

3、陈为东说念主先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1955 年出身，本科。

曾在宁波制药厂、宁波医疗器械厂、上虞医药化工有限公司任职。现任刊行东说念主副

总司理、浙江好意思诺华董事、安徽好意思诺华监事、天康药业执行董事兼总司理、宣城

好意思诺华司理。

4、石建祥先生：中国国籍，领有新加坡永久居留权，男，1964 年出身，本

科。曾在上海 Offshore Engineering、新加坡 Claron Engineering、安徽好意思诺华、浙

江好意思诺华、好意思诺华控股任职。现任刊行东说念主董事、安徽好意思诺华董事长兼总司理、杭

州新诺华执行董事兼总司理、香港联合亿贸董事。

5、姚波先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1980 年出身，专科。曾

任安徽好意思诺华总司理助理，现任刊行东说念主董事、安徽好意思诺华董事、宣城好意思诺华执行

董事、好意思诺华控股董事、浙江好意思诺华董事。

6、沈晓雷先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1972 年出身，硕士，

经济师。曾在中国银行总行、国信证券投资银行部、上海证券投资银行部、华夏

证券投资银行部、上海国鑫投资发展有限公司、上海六禾投资有限公司任职。现

任刊行东说念主董事。

7、王林先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1974 年出身，硕士，注

册管帐师。曾在上海新茂半导体有限公司、上海信虹投资管理有限公司任职。现

任刊行东说念主董事。

8、陈忠先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1968 年出身，博士。曾

任浙江大学基础学院副院长、浙江大学药学院常务副院长、浙江中医药大学副校

长等职，2006 年曾获浙江省科技卓越二等奖。现任刊行东说念主沉静董事。

9、卢鹏先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1968 年出身，博士。曾

任新疆昌吉州东说念主民检察院助理查验员，2009 年出书专著《拟制问题研究》，论文

《拟制与法律的异固生殖》获异邦法制史研究会优秀论文二等奖。现任刊行东说念主独

立董事。

10、贝洪俊女士：中国国籍，无境外永久居留权，女，1964 年出身，硕士。

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曾在王人王人哈尔大学、浙江万里学院任教。2006 年赢得浙江省社科联社会科学优

秀后果三等奖、2008 年荣获宁波市第十次社会科学优秀科研后果二等奖、2010

年赢得浙江省高校教师教训软件评选二等奖。现任刊行东说念主沉静董事。

11、包家伟先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1949 年出身，本科。

曾在宁波市环境监测站、宁波市环保局任职。现任刊行东说念主沉静董事。

（二）监事会成员

欺压本招股证明书签署之日，刊行东说念主监事共 3 名。其中 1 名为职工监事，由

职工代表大会民主选举产生，2 名为股东选举的监事，由股东大会选举产生。任

期三年，可连选连任。监事任期从就任之日起算，至任期届满时为止。监事长由

监事会以全体监事的过半数选举产生。

序号 姓名 职 务 本届任期

1 胡晓阳 监事会主席 2015年3月6日-2018年3月5日

2 苗 康 监事 2015年8月7日-2018年3月5日

3 樊芝燕 职工监事 2015年3月6日-2018年3月5日

各监事简历如下：

1、胡晓阳先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1976 年出身，本科。

曾在宁波制药厂，宁波制药厂（大红鹰药业）、宁波大红鹰药业、好意思诺华药业制

剂研发部任职，现任大榭分公司副总司理，天康药业监事。

2、苗康先生：监事，1971 年 10 月出身，中国国籍，无境外居留权，2010

年至今任上海盈盛投资总监。2015 年 8 月起任公司监事。

3、樊芝燕女士：中国国籍，无境外永久居留权，女，1983 年出身，大专。

曾在宁波联华医药科技有限公司，宁波联华医药科技有限公司任职。现任刊行东说念主

商务部司理，兼任浙江好意思诺华董事，联华相差口司理、五洲团结董事。

（三）高等管理东说念主员

欺压本招股证明书签署之日，刊行东说念主高等管理东说念主员共 6 名，均由董事会聘用。

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序号 姓名 职 务 本届任期

1 姚成志 总司理 2015年3月11日-2018年3月10日

2 周君明 副总司理 2015年3月11日-2018年3月10日

3 陈为东说念主 副总司理 2015年3月11日-2018年3月10日

4 童回春 副总司理、董事会文告 2015年3月11日-2018年3月10日

5 焦华 副总司理 2015年3月11日-2018年3月10日

6 李震 财务负责东说念主 2015年3月11日-2018年3月10日

高等管理东说念主员简历如下：

1、姚成志先生：总司理，简历详见本招股证明竹素节“一、（一）董事会成

员”。

2、周君明先生：副总司理，简历详见本招股证明竹素节“一、（一）董事会

成员”。

3、陈为东说念主先生：副总司理，简历详见本招股证明竹素节“一、（一）董事会

成员”。

4、童回春女士：中国国籍，无境外永久居留权，女，1961 年出身，本科，

注册管帐师。曾在杭州市上城区东说念主民政府任职，现任刊行东说念主副总司理兼董事会秘

书。

5、焦华先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1964 年出身，本科，副

研究员。曾在四川抗菌素工业研究所、安徽好意思诺华任职，期间赴日本大正制药株

式会社看望学者；现任刊行东说念主副总司理。

6、李震先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1972 年出身，硕士，经

济师。曾在宁波联书册团股份有限公司、宁波神鸽椅业有限公司、台州诚公拍卖

有限公司、宁波时领文学开荒有限公司任职。现任刊行东说念主财务负责东说念主，兼任新五

洲药业执行董事兼总司理、浙江好意思诺华监事、五洲团结董事长。

（四）核心工夫东说念主员

1、焦华先生：简历详见本招股证明竹素节“一、（三）高等管理东说念主员”。

2、巴普查德海利（Bapu Chaudhari）：印度国籍，男，1969 年出身，博士。

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1999 年毕业于印度孟买大学化工学院，获博士学位；2004 年至 2013 年在印度孟

买 ARCH 医药公司作事，期间担任过团队主管、研发司理、研发副总。2013 年

加入本公司，负责公司的原料药研发和注册项目。

二、董事、监事、高等管理东说念主员、核心工夫东说念主员绝顶至支属持有

公司股份情况

最近三年，刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员、核心工夫东说念主员绝顶至支属持

有本公司股份的占比情况如下表：

序号 姓名 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

1 姚成志 8.00% 8.00% 8.00%

2 周君明 3.80% 3.80% 3.80%

3 陈为东说念主 2.20% 2.20% 2.20%

4 石建祥 2.00% 2.00% 2.00%

5 沈晓雷 1.22% 1.22% 1.22%

6 姚波 0.25% 0.25% 0.25%

7 焦华 0.27% 0.27% 0.27%

8 李震 0.48% 0.48% 0.48%

欺压本招股证明书签署日，姚成志除径直持有刊行东说念主 8.00%股份外，还通过

其欺压的好意思诺华控股持有刊行东说念主 36.94%的股份；董事沈晓雷持有上海金麟 4.17%

股权；上海金麟分别持有宁波金麟、金麟创投 2%、0.31%出资份额；董事王林

的配偶汪丽莉持有上海锐见 41%的股份；监事苗康持有上海盈盛 10%的股份。

除上述情况外，无其他董事、监事、高等管理东说念主员、核心工夫东说念主员绝顶至亲

属以任何方式径直或盘曲持有本公司股份的情况。

公司上述董事、监事、高等管理东说念主员径直或盘曲持有的本公司的股份不存在

质押或冻结以绝顶他争议或潜在纠纷的情况。

三、董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员对外投资情况

欺压 2016 年 12 月 31 日，刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主

员的对外投资情况如下表：

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序号 姓名 职 务 对外投资公司 出资比例

好意思诺华控股 90%

董事长、总 上海润熙投资中心（有限合伙） 15.15%

1 姚成志

司理 常春藤（上海）股权投资中心（有限合伙） 2.56%

天津常春藤（一期）股权投资中心（有限合伙） 3.42%

董事、副总

2 周君明 天津常春藤（一期）股权投资中心（有限合伙） 2.28%

司理

上海金麟 4.17%

上海杰隆生物成品股份有限公司 3.24%

3 沈晓雷 董事

上海重熙投资管理有限公司 50%

浙江奇彩环境科技股份有限公司 0.8%

上海锐搭伙权投资管理有限公司 20%

上海锐合新信创业投资管理有限公司 18%

4 王林 董事

上海锐合资产管理有限公司 24%

上海云庄农业科技有限公司 10%

5 苗康 监事 上海盈盛 10%

6 李震 财务负责东说念主 天津常春藤（一期）股权投资中心（有限合伙） 1.4%

除上述东说念主员外，公司其余董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员不存在

其他对外投资情况。

公司董事、监事、高等管理东说念主员与核心工夫东说念主员签署了《声明及承诺》，声

明：本东说念主、本东说念主嫡系支属不存在自营或为他东说念主经营与好意思诺华药业绝顶下属企业同

类或相似业务的情况，不存在与好意思诺华药业绝顶下属企业利益发生冲突的对外投

资。

四、董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员酬报情况

2016 年度刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员在本公司领取

薪酬情况如下：

序号 姓名 职 务 薪酬（万元） 备 注

1 姚成志 董事长、总司理 53.53

2 周君明 董事、副总司理 31.13

3 陈为东说念主 董事、副总司理 52.95

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4 沈晓雷 董事 -

5 石建祥 董事 29.73

6 王林 董事 -

7 姚波 董事 27.10

8 陈忠 沉静董事 5.01

9 卢鹏 沉静董事 5.01

独董津贴

10 贝洪俊 沉静董事 5.01

11 包家伟 沉静董事 5.01

12 胡晓阳 监事会主席 24.47

13 苗康 监事 -

14 樊芝燕 职工监事 27.97

15 童回春 副总司理、董事会文告 26.18

16 焦华 副总司理、核心工夫东说念主员 48.13

17 李震 财务负责东说念主 33.52

巴普查德海利

18 核心工夫东说念主员 4.20 万好意思元

（Bapu Chaudhari）

本公司沉静董事除领取沉静董事津贴外，不享有本公司其他福利待遇。在本

公司领取薪酬的非沉静董事、职工监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员，除领取

上述薪酬外，享受本公司福利轨制所和解轨则的职工福利。

五、公司董事、监事和高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员兼职情况

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主现任董事、监事、高等管理东说念主员绝顶他核

心工夫东说念主员主要兼职情况如下表：

序

姓名 职务 兼职单元 兼职职务 与本公司关系

号

董事长、

1 姚成志 好意思诺华控股 董事长 本公司控股股东

总司理

2 石建祥 董事 好意思诺华控股 董事 本公司控股股东

董事、副 浙江博腾 董事 本公司参股公司

3 陈为东说念主

总司理 好意思诺华控股 监事 本公司控股股东

上海金麟 执行董事 本公司股东

4 沈晓雷 董事 上海重熙投资管理有限公司 执行董事 无关联关系

郑州瑞龙制药股份有限公司 董事 无关联关系

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序

姓名 职务 兼职单元 兼职职务 与本公司关系

号

监事会主

大象告白股份有限公司 无关联关系

席

董事、副总

上海锐搭伙权投资管理有限公司 无关联关系

司理

上海锐合新信创业投资管理有限公 董事、副总

无关联关系

司 司理

董事、副总

上海锐合资产管理有限公司 无关联关系

司理

董事、副总

南通金玖锐信投资管理有限公司 无关联关系

司理

成都昊特新能源工夫股份有限公司 董事 无关联关系

5 王林 董事

威海市天罡仪容股份有限公司 董事 无关联关系

江苏深通光电仪器股份有限公司 董事 无关联关系

湖北诺克特药业股份有限公司 董事 无关联关系

监事会主

江苏远洋东泽电缆股份有限公司 无关联关系

席

上海泰坦科技股份有限公司 董事 无关联关系

上海开圣影视文化传媒股份有限公

董事 无关联关系

司

好意思诺华控股 董事 本公司控股股东

6 姚波 董事

燎原药业 董事 本公司参股公司

7 陈忠 沉静董事 浙江大学医药学部 副主任 无关联关系

宁波大红鹰学院财务与管帐研究所 长处、教师 无关联关系

8 贝洪俊 沉静董事 宁波市鄞州甬勤管帐研究服务有限

监事 无关联关系

公司

同济大学法学院 教师 无关联关系

9 卢鹏 沉静董事

上海先惠自动化工夫股份有限公司 沉静董事 无关联关系

上海盈盛 投资总监 本公司股东

10 苗康 监事 上海百誉资产管理股份有限公司 董事 无关联关系

浙江万炯贸易有限公司 董事 无关联关系

燎原药业 董事 本公司参股公司

财务 瑞邦药业 董事 本公司参股公司

11 李震

负责东说念主 本公司参股公司

连云港瑞邦 董事

的子公司

公司董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员均声明，除本招股证明书已

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经清晰的任职外，莫得其他兼职情形。刊行东说念主的总司理、副总司理、董事会文告、

财务负责东说念主等高等管理东说念主员未在控股股东、现实欺压东说念主欺压的其他企业中担任除

董事、监事除外的其他职务，未在控股股东、现实欺压东说念主欺压的其他企业领薪。

六、董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员之间的支属关系

董事姚波是董事长姚成志堂兄弟的男儿，董事石建祥系董事长姚成志配偶母

亲的兄弟。除此之外，其他董事、监事、高等管理东说念主员和核心工夫东说念主员之间不存

在支属关系。

七、董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员与公司签订的协

议、作出的重要承诺及履行情况

在公司绝顶子公司领薪的董事（除沉静董事外）、监事、高等管理东说念主员及核

心工夫东说念主员均与公司或其子公司签订了《作事合同》和《守秘协议》。

公司董事、监事及高等管理东说念主员作出的重要承诺参见本招股证明书“第五节

刊行东说念主基本情况”之“十二、主要股东及动作股东的董事、监事、高等管理东说念主员

的重要承诺”。

欺压本招股证明书签署日，董事、监事、高等管理东说念主员及核心工夫东说念主员均有

效履行上述协议，所作出的承诺均履行正常，不存在与其所承诺事项不符的情况。

八、董事、监事、高等管理东说念主员的任职经验

本公司董事、监事、高等管理东说念主员均符正当律法则的要求，具备担任相应职

务的经验。

九、公司董事、监事和高等管理东说念主员变动情况和原因

1、刊行东说念主董事的变化情况

2012 年 1 月 30 日，刊行东说念主召开第一次股东大会，选举姚成志、周君明、陈

为东说念主、沈晓雷、王林、石建祥、姚波为刊行东说念主第一届董事会董事。

2012 年 9 月 18 日，刊行东说念主召开 2012 年第一次临时股东大会，选举陈忠、

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贝洪俊、卢鹏、包家伟为刊行东说念主第一届董事会沉静董事。选举完成后，刊行东说念主第

一届董事会董事成员为姚成志、周君明、陈为东说念主、沈晓雷、王林、石建祥、姚波、

陈忠、贝洪俊、卢鹏、包家伟。

2015 年 3 月 6 日，刊行东说念主召开 2014 年年度股东大会，进行了董事会的换届

选举。选举完成后，刊行东说念主第二届董事会成员与第一届董事会成员保持一致。

2、刊行东说念主监事的变化情况

2012 年 1 月 6 日，刊行东说念主职工代表大会选举樊芝燕出任刊行东说念主职工代表监

事，与股东大会选举的监事共同组成刊行东说念主第一届监事会。2012 年 1 月 30 日，

刊行东说念主召开第一次股东大会，选举陆学佳、胡晓阳为刊行东说念主第一届监事会非职工

代表监事。2012 年 1 月 30 日，公司监事会选举胡晓阳为第一届监事会主席。

2015 年 3 月 6 日，刊行东说念主召开 2014 年年度股东大会，进行了监事会的换届

选举。同日，刊行东说念主职工代表大会选举樊芝燕出任刊行东说念主职工代表监事，与股东

大会选举的监事共同组成刊行东说念主第二届监事会。选举完成后，刊行东说念主第二届监事

会成员与第一届监事会成员保持一致。

因监事陆学佳辞职，刊行东说念主于 2015 年 8 月 7 日召开 2015 年第三次临时股东

大会，选举苗康为公司监事，任期至刊行东说念主第二届监事会任期届满之日止。

3、刊行东说念主高等管理东说念主员的变化情况

2012 年 1 月 30 日，刊行东说念主召开第一届董事会第一次会议，聘任姚成志担任

刊行东说念主总司理，周君明、陈为东说念主、童回春、焦华担任刊行东说念主副总司理，李震担任

刊行东说念主财务负责东说念主，童回春担任刊行东说念主董事会文告。

2015 年 3 月 11 日，刊行东说念主召开第二届董事会第一次会议，聘任姚成志担任

公司总司理，周君明、陈为东说念主、童回春、焦华担任公司副总司理，李震担任公司

财务负责东说念主，童回春担任公司董事会文告。

呈文期内，公司董事、监事和高等管理东说念主员未发生重要变化。

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第九节 公司治理

公司自设立以来建立并徐徐完善了股东大会、董事会、监事会、沉静董事、

董事会文告等联系轨制，上述联系轨制符合《上海证券交易所股票上市规则》、

《上市公司股东大会规则》、《上市公司治理准则》以及《对于在上市公司建立独

立董事轨制的指导概念》等上市公司治理的范例性文献的要求，不存在本体相反。

呈文期内刊行东说念主股东大会、董事会、监事会均按照联系轨则召开会议，运行

情况精好意思，联系股东大会、董事会、监事会的召开程序、决议内容及签署符合当

时灵验的《公司规则》和股东大会、董事会、监事会轨制要求，不存在违背《公

司法》、《公司规则》及联系轨制等要求哄骗权益的行径。

一、股东大会轨制的建立健全及运行情况

公司制定了范例的《公司规则》及《股东大会议事规则》，《公司规则》明确

了股东的权利和义务，《股东大会议事规则》则进一步细化了股东大会的运行规

则。

（一）股东的权利与义务

1、股东享有的权利

《公司规则》轨则，公司股东享有下列权利：

（1）依照其所持有的股份份额赢得股利和其他形状的利益分配；

（2）照章请求、召集、主理、参加或者拜托股东代理东说念主参加股东大会，并

哄骗相应的表决权；

（3）对公司的经营进行监督，提倡建议或者质询；

（4）依照法律、行政法则及公司规则的轨则转让、赠与或质押其所持有的

股份；

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（5）查阅公司规则、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事

会会议决议、监事会会议决议、财务管帐呈文；

（6）公司断绝或者计帐时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分

配；

（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购

其股份；

（8）法律、行政法则、部门规章或《公司规则》所赋予的其他权利。

2、股东承担的义务

《公司规则》轨则，公司股东承担下列义务：

（1）盲从法律、行政法则和公司规则；

（2）依其所认购的股份和入股方式按期交纳股金；

（3）除法律、法则轨则的情形外，不得退股；

（4）不得滥用股东权利挫伤公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法东说念主

独就地位和股东有限作事挫伤公司债权东说念主的利益；

公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东形成损失的，应当照章承担补偿

作事；公司股东滥用公司法东说念主独就地位和股东有限作事，粉饰债务，严重挫伤公

司债权东说念主利益的，应当对公司债务承担连带作事。

（5）法律、行政法则及公司规则轨则应当承担的其他义务。

（二）股东大会的职责

《公司规则》轨则，股东大会是公司的权力机构，照章哄骗下列权益：

（1）决定公司经营方针和投资考虑；

（2）选举和更换由非职工代表担任的董事、监事，决定关连董事、监事的

酬报事项；

（3）审议批准董事会的呈文；

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（4）审议批准监事会的呈文；

（5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；

（6）审议批准公司的利润分配决策和弥补吃亏决策；

（7）对公司增多或者减少注册成本作出决议；

（8）对刊行公司债券作出决议；

（9）对公司合并、分立、变更公司形状、结果和计帐等事项作出决议；

（10）修改《公司规则》；

（11）对公司聘用、解聘管帐师事务所作出决议；

（12）审议批准《公司规则》第三十九条文定的担保事项；

（13）审议公司在一年内购买、出售重要资产卓越公司最近一期经审计总资

产 30%的事项；

（14）审议股权激励考虑；

（15）审议法律、行政法则、部门规章或《公司规则》轨则的应当由股东大

会决定的其他事项。

（三）股东大会议事规则

2012 年 1 月 30 日，公司第一次股东大会审议并通过了《股东大会议事规则》，

2014 年 10 月 16 日，公司 2014 年第二次临时股东大会对其进行了矫正。重新修

订后的《股东大会议事规则》包括总则、股东大会的召集、股东大会的提案与通

知、股东大会的召开、接受监管以及附则。

（四）股东大会运行情况

自愿行东说念主成立以来，历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议

及会议记录均按照《公司法》、《公司规则》的要求范例运作，对公司董事、监事

和沉静董事的选举、公司财务预算、利润分配、《公司规则》绝顶他主要管理制

度的制订和修改、初次公开刊行股票并上市的决策和召募资金投向等重要事宜作

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出了灵验决议。

二、董事会轨制的建立健全及运行情况

公司制定了《董事会议事规则》，公司董事严格按照《公司规则》和《董事

会议事规则》的轨则哄骗权利、履行义务，董事会运行范例。

（一）董事会组成

公司董事会由 11 名董事组成，其中沉静董事 4 名，包括 1 名管帐专科东说念主士。

董事会设董事长 1 名。董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。董事由股

东大会选举或更换，任期三年，可连选连任。

（二）董事会职责

《公司规则》轨则，董事会哄骗下列权益：

（1）召集股东大会，并向股东大会呈文作事；

（2）执行股东大会的决议；

（3）决定公司的经营考虑和投资决策；

（4）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；

（5）制订公司的利润分配决策和弥补吃亏决策；

（6）制订公司增多或者减少注册成本、刊行债券或其他证券及上市决策；

（7）拟订公司重要收购、回购本公司股票或者合并、分立、变更公司形状、

结果的决策；

（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵

押、对外担保事项、托福搭理、关联交易等事项；

（9）决定公司里面管理机构的成就；

（10）聘任或者解聘公司总司理、董事会文告；根据总司理的提名，聘任或

者解聘公司副总司理、财务负责东说念主等高等管理东说念主员，并决定其酬报事项和赏罚事

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项；

（11）制定公司的基本管理轨制；

（12）制订公司规则的修改决策；

（13）管理公司信息清晰事项；

（14）向股东大会提请聘用或更换为公司审计的管帐师事务所；

（15）听取公司总司理的作事求教并查验总司理的作事；

（16）制订公司利润分配政策的调整决策；

（17）法律、法则或公司规则轨则，以及股东大会授予的其他权益。

（三）董事会议事规则

2012 年 1 月 30 日，公司第一次股东大会审议通过了《董事会议事规则》；

2014 年 10 月 16 日，公司 2014 年第二次临时股东大会对《董事会议事规则》进

行了矫正。重新矫正的《董事会议事规则》包括总则、董事会的组成和权益、董

事会的权限、董事会的提案与文告、董事会的召开、表决、决议及附则。

（四）专门委员会的成就情况

刊行东说念主于 2012 年 4 月 20 日经第一届董事会第二次会议决议通过了各委员会

的作事详情。2012 年 9 月 18 日，经第一届董事会第五次会议决议通过建立了董

事会计谋委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会。

2015 年 3 月 11 日，经第二届董事会第一次会议决议通过选举了新一届的专门委

员会委员。目前，各专门委员会成员的具体名单如下：

姚成志、陈忠、陈为东说念主为计谋委员会委员，其中姚成志为主任委员；

贝洪俊、卢鹏、周君明为审计委员会委员，其中贝洪俊为主任委员；

陈忠、包家伟、姚成志为提名委员会委员，其中陈忠为主任委员；

卢鹏、贝洪俊、姚波为薪酬与考核委员会委员，其中卢鹏为主任委员。

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专门委员会成员全部由董事组成，其中提名委员会、审计委员会、薪酬与考

核委员会中沉静董事占多数并担任主任委员，审计委员会中有 1 名沉静董事是会

计专科东说念主士。上述各专门委员会东说念主员组成合理。

1、计谋委员会的主要职责权限：

（1）对公司的持久发展磋议、经营主见、发展方针进行研究并提倡建议；

（2）对公司的经营计谋包括但不限于家具计谋、阛阓计谋、营销计谋、研

发计谋、东说念主才计谋进行研究并提倡建议；

（3）对《公司规则》轨则的必须经董事会或股东大会批准的重要投资、融

资决策进行研究并提倡建议；

（4）对《公司规则》轨则的必须经董事会或股东大会批准的重要成本运作、

资产经营项目进行研究并提倡建议；

（5）对其他影响公司发展计谋的重要事项进行研究并提倡建议；

（6）对以上事项的实施进行追踪查验；

（7）公司董事会授权的其他事宜。

2、审计委员会的主要职责权限：

（1）监督及评估外部审计机构作事；

（2）指导里面审计作事；

（3）审阅公司的财务呈文并对其发表概念；

（4）评估里面欺压的灵验性；

（5）协调管理层、里面审计部门及联系部门与外部审计机构的交流；

（6）公司董事会授权的其他事宜及联系法律法则中波及的其他事项。

3、提名委员会的主要职责权限：

（1）根据公司经营行径、资产界限和股权结构对董事会的界限和组成向董

事会提倡建议；

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（2）研究董事、高等管理东说念主员的取舍标准和程序，并向董事会提倡建议；

（3）平常搜寻及格的董事和高等管理东说念主员的东说念主选；

（4）对董事候选东说念主和高等管理东说念主员东说念主选进行审查并提倡建议；

（5）董事会换届选举时，向本届董事会提倡下一届董事会候选东说念主的建议；

（6）公司董事会授权的其他事宜。

4、薪酬与考核委员会的主要职责权限：

（1） 根据董事及高等管理东说念主员管理岗亭的主要范围、职责、重要性以绝顶

他联系企业联系岗亭的薪酬水平制定的薪酬考虑或决策，主要包括但不限于绩效

评价标准 、程序及主要评价体系、奖励和处分的主要决策和轨制等；

（2）负责对公司薪酬轨制执行情况进行监督；

（3）依据关连法律、法则或范例性文献的轨则，制订公司董事、监事和高

级管理东说念主员的股权激励考虑；

（4）负责对公司股权激励考虑进行管理；

（5）对授予公司股权激励考虑的东说念主员之经验、授予条件、行权条件等审查；

（6）公司董事会授权的其他事宜。

刊行东说念主董事会计谋委员会、审计委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会均

已依据各自作事详情开展作事并已遵命作事详情之要求召开会议。

各专门委员会自建立之日起便脱手积极参加刊行东说念主关连发展计谋、财务审

计、东说念主员提名、薪酬考核等方面的辩论，并遵从《董事会计谋委员会作事详情》、

《董事会审计委员会作事详情》、《董事会提名委员会作事详情》和《董事会薪酬

与考核委员会作事详情》中所轨则的时间、次数等要求召开会议并审议联系事项。

总体而言，前述各专门委员会已在刊行东说念主坐褥经营、重要事项决策过程中施展了

现实作用。

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（五）董事会运行情况

自愿行东说念主成立以来，公司根据《公司规则》和《董事会议事规则》的轨则召

开董事会会议并审议决定其权益范围内的事项，历次董事会会议的召集、文告、

提案、出席、议事、表决、决议及会议记录范例、完整。

三、监事会轨制的建立健全及运行情况

公司制定了《监事会议事规则》，公司的监事严格按照《公司规则》和《监

事会议事规则》的轨则哄骗权利、履行义务，监事会运行范例。

（一）监事会组成

公司监事会由 3 名监事组成，其中包括股东代表监事 2 名和职工代表监事 1

名。监事每届任期 3 年，股东代表由股东大会选举或更换，职工代表监事由公司

职工代表大会民主选举产生或更换。监事连选不错连任，公司董事、总司理和其

他高等管理东说念主员不得兼任监事。

（二）监事会职责

《公司规则》轨则，监事会哄骗下列权益：

（1）应当对董事会编制的公司如期呈文进行审核并提倡书面审核概念；

（2）查验公司的财务；

（3）对董事、高等管理东说念主员执行公司职务的行径进行监督，对违背法律、

行政法则、《公司规则》或者股东大会决议的董事、高等管理东说念主员提倡罢职的建

议；

（4）当董事、总司理和其他高等管理东说念主员的行径挫伤公司的利益时，要求

其给以纠正；

（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》轨则的召集和主

持股东大会职责时召集和主理股东大会；

（6）向股东大会提倡议案；

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（7）依照《公司法》第一百五十一条的轨则，对董事、高等管理东说念主员拿起

诉讼；

（8）发现公司经营情况格外，不错进行观测；必要时，不错聘用管帐师事

务所、讼师事务所等专科机构协助其作事，用度由公司承担；

（9）对公司利润分配政策的调整决策发表概念；

（10）法律、法则及公司规则轨则或股东大会授予的其他权益。

（三）监事会议事规则

2012 年 1 月 30 日，公司第一次股东大会审议通过了《监事会议事规则》，

2014 年 10 月 16 日，公司 2014 年第二次临时股东大会对其进行了矫正。重新修

订的《监事会议事规则》包括总则、监事会绝顶权益、监事会提案与文告、会议

召开、表决及决议以及附则。

（四）监事会运行情况

公司根据《公司规则》和《监事会议事规则》的轨则召开监事会会议并审议

决定其权益范围内的事项，历次监事会会议的召集、文告、提案、出席、议事、

表决、决议及会议记录范例、完整。公司监事会对公司董事会作事的监督、高等

管理东说念主员职务行径的监督、公司重要坐褥经营决策、关联交易的执行、公司主要

管理轨制的制定、重要项目的投向等重要事宜实施了灵验监督。

四、沉静董事轨制的建立健全及运行情况

自愿行东说念主建立沉静董事作事轨制以来，四位沉静董事均出席了历次董事会会

议，并就联系议案进行了投票表决。呈文期内，刊行东说念主的沉静董事未就董事会议

案提倡异议。此外，沉静董事对刊行东说念主呈文期内的重要关联交易发表了沉静概念。

公司沉静董事自聘任以来，精采履行职责，在范例公司运作、保护中小股东

权益、提高董事会决策水对等方面起到了积极作用，进一步完善了公司法东说念主治理

结构。

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（一）沉静董事的设立

根据《公司法》、《对于在上市公司建立沉静董事轨制的指导概念》、《上市公

司治理准则》等轨则，2012 年 9 月 18 日公司 2012 年第一次临时股东大会审议

通过了《对于公司选举第一届董事会沉静董事的议案》，并聘任陈忠、贝洪俊、

卢鹏、包家伟为沉静董事，沉静董事的东说念主数符合联系轨则，其中贝洪俊为管帐专

业东说念主士。2015 年 3 月 6 日，公司 2014 年年度股东大会再次选举了以上 4 东说念主为公

司第二届董事会的沉静董事。

（二）沉静董事履行权益的轨制安排

2012 年 5 月 15 日，公司 2011 年年度股东大会审议通过《沉静董事作事制

度》，《沉静董事作事轨制》包括总则、沉静董事的任职条件和沉静性、沉静董事

的提名、选举和更换、沉静董事的权利和义务以及附则。

（三）沉静董事现实施展作用的情况

自公司建立沉静董事轨制以来，沉静董事依据关连法律法则、 公司规则》 及

《沉静董事作事轨制》的轨则，严慎、精采、勤勉地哄骗权利并履行义务，在完

善公司治理结构和促进公司范例性运作方面施展了积极灵验的作用。

五、董事会文告轨制的建立健全及运行情况

（一）董事会文告轨制安排

公司设董事会文告又名，董事会文告为公司的高等管理东说念主员。董事会文告对

公司和董事会负责，盲从法律、法则及公司规则的轨则，承担高等管理东说念主员的有

关法律作事，对公司负有诚信和勤勉义务。董事会文告为公司与证券交易所的指

定接洽东说念主，负责管理公司信息清晰事务部门。

公司制定了《董事会文告作事详情》，并经公司第一届董事会第二次会议审

议通过。《董事会文告作事详情》包括董事会文告的任职经验、董事会文告的职

责、董事会文告的任免、董事会文告作事详情、董事会文告办公室等内容。公司

董事会文告严格按照《公司规则》和《董事会文告作事详情》哄骗权利、履行职

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责。

（二）董事会文告的作事职责

根据《董事会文告作事详情》，董事会文告的主要职责是：

1、负责公司和联系当事东说念主与证券交易所绝顶他证券监管机构之间的实时沟

通和联结，保证证券交易所不错随时与其取得作事接洽。

2、负责处理公司信息清晰事务，督促公司制定并执行信息清晰管理轨制和

重要信息的里面呈文轨制，促使公司和联系当事东说念主照章履行信息清晰义务，并按

轨则向证券交易所办理如期呈文和临时呈文的清晰作事。

3、负责协调公司与投资者之间的关系，接待投资者来访，回答投资者研究，

向投资者提供公司已清晰的贵府。保持与中介机构及新闻媒体的接洽，对重要来

访等行径形成总结呈文备查。

4、按照法定程序组织筹备董事会会议和股东大会会议，准备和提交拟审议

的董事会和股东大会文献，安排关连会务。

5、参加董事会会议、股东大会会议，制作会议记录并保证记录的准确性并

署名，因循会议文献和记录，主动掌执关连决议的执行情况，对实施中的重要问

题，应向董事会呈文并提倡建议。

6、负责与公司信息清晰关连的守秘作事，制订守秘措施，促使公司董事会

全体成员及联系知情东说念主在关连信息矜重清晰前保守奥密，并在内幕信息泄露时，

实时遴选赈济措施并向证券交易所呈文。

7、负责因循公司股东名册、董事、监事及高等管理东说念主员名册、控股股东及

董事、监事、高等管理东说念主员持有公司股票的贵府，以及董事会、股东大会的会议

文献和会议记录等。

8、协助董事、监事和高等管理东说念主员了解信息清晰联系法律、法则、规章、

规则、轨则和《公司规则》，以及上市协议对其设定的作事。

9、积极为沉静董事履行职责提供协助，先容情况、提供贵府，并作念好沉静

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

董事与董事会其他董事、董事会专门委员会之间的交流作事。

10、促使董事会、高等管理东说念主员照章哄骗权益。在董事会拟作出的决议违背

法律、法则、规章绝顶他轨则和《公司规则》时，应当提醒与会董事，并提请列

席会议的监事就此发表概念；如果董事会坚持作出上述决议，董事会文告应将有

关监事和其个东说念主的概念记载于会议记录上，独立即向证券交易所呈文。协助向公

司监事会履行监督职能提供必须的信息贵府，协助作念好对财务负责东说念主、董事、经

理履行诚信作事的观测。

11、证券交易所、证券监管部门要求履行的其他职责。

（三）董事会文告轨制的运行

公司董事会文告根据《公司规则》和《董事会文告作事详情》履行职责，按

照法定程序组织董事会会议和股东大会，协助公司董事、监事和高等管理东说念主员了

解法律法则及范例性文献轨则的作事。促使董事会照章哄骗权益，对完善公司的

法东说念主治理结构和范例公司运作施展了积极的作用。

六、公司呈文期罪人违纪的情形

1、2014 年 4 月 23 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法查验中，发现

子公司浙江好意思诺华存在环境罪人行径，公司浑水站处在调试阶段，在调试过程中

浑水处理不够厚实，处理效果够不上想象要求，最终导致排放水超标。据此，2014

年 5 月 26 日，绍兴市上虞区环保局出具行政处罚虞环罚字[2014]41 号，责令立

即罢手罪人行径，限期改正，并处罚金 1.1418 万元。

2、2015 年 4 月 15 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法查验中，发现

浙江好意思诺华存在环境罪人行径，在正常坐褥的情况下，未遴选措施驻扎排放退让

气体，经采样检测分析排放退让气体卓越轨则的排放标准。据此，2015 年 5 月

14 日，绍兴市上虞区环保局出具行政处罚虞环罚字[2015]67 号，责令立即罢手

罪人行径，限期改正，并处罚金 5 万元。

3、2016 年 1 月 20 日、2016 年 2 月 29 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在

王法查验中，发现浙江好意思诺华存在环境罪人行径，在正常坐褥的情况下，未遴选

措施驻扎排放退让气体，经采样检测分析排放退让气体卓越轨则的排放标准。据

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

此，绍兴市上虞区环保局分别于 2016 年 3 月 3 日出具虞环罚字[2016]33 号、于

2016 年 3 月 25 日出具虞环责停字[2016]01 号、于 2016 年 4 月 8 日出具虞环罚

字[2016]53 号处罚决定，责令浙江好意思诺华立即罢手罪人行径，限期改正，并责令

浙江好意思诺华自 2016 年 3 月 25 日至 2016 年 4 月 24 日对 3、5、7、8、9 号车间停

产整治，并就两次抽查中臭气浓度超标的罪人行径分别处以 6.4 万元和东说念主民币 8

万元的罚金。

4、2016 年 4 月 27 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法查验中，发现

浙江好意思诺华正常坐褥的情况下，1、2、4、6 车间正常坐褥且污池塘正常运行的

情况，配套的浑水站好氧池废气处理设施氧化给与塔喷淋泵停运，涉嫌遴选不正

常运行防治玷辱物设施，粉饰监管的方式排放玷辱物。据此，绍兴市上虞区环保

局分别于 2016 年 4 月 28 日出具虞环责停字[2016]22 号、于 2016 年 6 月 21 日出

具虞环罚字[2016]163 号处罚决定，责令浙江好意思诺华立即罢手罪人行径，限期改

正，并责令浙江好意思诺华自 2016 年 4 月 28 日至 2016 年 6 月 3 日，对 3、5、7、8

号车间停产整治，并处罚金东说念主民币 10 万元。

以上联系处罚具体情况请参见本招股证明书之“第六节 业务与工夫”之“九、

环境保护与安全坐褥情况”之“（一）环境保护情况”。

七、公司资金占用和对外担保情况

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主已建立严格的资金管理轨制，不存在资金

被控股股东、现实欺压东说念主绝顶欺压的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其

他方式占用的情形。呈文期内的资金占用情况详见本招股证明书“第七节 同行

竞争与关联交易”之“三、关联交易”之“（二）偶发性关联交易”之“4、关联

方资金拆借”。

刊行东说念主建立了严格的对外担保决策轨制，已在《公司规则》中明确对外担保

的审批权限和审议程序。欺压本招股证明书签署日，本公司不存在为本公司的主

要股东绝顶所欺压的其他企业提供担保的情况。

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八、公司管理层对内控轨制的评价及注册管帐师的鉴证概念

（一）公司管理层对内控轨制的评价

管理层对公司的里面欺压轨制进行自查和评估后以为：根据财政部等五部委

颁发的《企业里面欺压基本范例》及联系具体范例，本公司里面欺压于 2016 年

12 月 31 日在扫数重要方面是灵验的。

（二）注册管帐师的鉴证概念

立信所对公司的里面欺压轨制进行了审核，并于 2017 年 2 月 15 日出具了信

会师报字[2017]第 ZF10030 号《里面欺压鉴证呈文》以为：刊行东说念主按照财政部等

五部委颁发的《企业里面欺压基本范例》及联系轨则于 2016 年 12 月 31 日在所

有重要方面保持了与财务报表联系的灵验的里面欺压。

九、公司保证内控轨制完整合理灵验、公司治理完善的具体措施

公司接续完善关连内控轨制的成就，在关连内控轨制中根据股权结构和行业

等特色，对保证内控轨制的完整合理灵验、公司治理完善等方面作念了相应轨则和

想象。

1、与股权结构特色对应的联系内控轨制措施

公司现实欺压东说念主姚成志现实欺压公司 44.94%的股权。为驻扎控股股东、实

际欺压东说念主利用其欺压地位挫伤公司利益，公司遴选了以下完善内控轨制的具体措

施：

（1）在《公司规则》中对现实欺压东说念主作出的轨制安排

公司的控股股东、现实欺压东说念主员不得利用其关联关系挫伤公司利益。违背规

定的，给公司形成损失的，应当承担补偿作事。

公司控股股东及现实欺压东说念主对公司和其他股东负有诚信义务。控股股东应严

格照章哄骗出资东说念主的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、

资金占用、借款担保等方式挫伤公司和其他股东的正当权益，不得利用其欺压地

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位挫伤公司和其他股东的利益。

（2）范例关联交易的轨制安排

在《公司规则》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《沉静董事作事

轨制》中对与关联方之间发生的关联交易需履行的程序作了严格轨则，并制定了

专门的《关联交易管理办法》，从不同的角度对范例和减少关联交易作了轨制性

安排。

具体内容请参见本招股证明书“第七节 同行竞争和关联交易”之“三、关

联交易”之“（五）公司减少关联交易的措施”。

（3）范例资金占用的轨制安排

制定了《控股股东和现实欺压东说念主行径范例》和《关联交易管理办法》，对控

股股东和现实欺压东说念主的行径进行了严格范例，幸免了控股股东和现实欺压东说念主对公

司经营及财务决策实施不利影响，切实保障了中小股东的正当权益。

通过上述轨制安排，公司可灵验欺压股权结构的特色所可能致使的现实欺压

东说念主欠妥欺压风险，保护中小投资者，确保内控轨制的可靠及公司治理的完善。

2、与行业特色联系的针对性措施

公司主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售。行业特色决定

了公司在制定关连内控轨制时除应按照中国证监会、证券交易所关连上市公司日

常坐褥经营需要外，公司各职能部门的作事职责和要求制订了坐褥经营联系的多

项轨制，如《管帐管理轨制》、《采购及付款管理轨制》、《东说念主力资源管理轨制》、

《安全坐褥管理轨制》、《销售管理轨制》等。

公司从坐褥经营的现实需求开拔，为加强里面欺压而制定的关连专项轨制，

是公司根据行业特色，遴选具有针对性的内控完义举措。

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第十节 财务管帐信息

以下财务数据，非经特地证明，均引自强信所出具的信会师报字[2017]第

ZF10029 号审计呈文。投资者欲对公司的财务景况、经营后果和管帐政策进行详

细的了解，应当精采阅读本招股证明书备查文献“财务报表及审计呈文”。

一、审计概念类型及管帐报表编制基础

（一）注册管帐师审计概念

本公司托福立信所审计了公司最近三年的母公司及合并资产欠债表、利润

表、现款流量表及股东权益变动表。立信所出具了标准无保属概念的信会师报字

[2017]第 ZF10029 号审计呈文。

立信所以为，本公司财务报表在扫数重要方面按照企业管帐准则的轨则编

制，公允反馈了公司 2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月 31

日的合并及公司财务景况以及 2014 年度、2015 年度和 2016 年度的合并及公司

经营后果和现款流量。

（二）财务报表编制基础

公司以持续经营为基础，根据现实发生的交易和事项，按照《企业管帐准则

—基本准则》和具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业管帐准则解释绝顶

他联系轨则（以下合称“企业管帐准则”），以及中国证券监督管理委员会《公

开刊行证券的公司信息清晰编报规则第 15 号—财务呈文的一般轨则》的清晰规

定编制财务报表。

二、最近三年管帐报表

（一）合并财务报表

1、合并资产欠债表

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单元：元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

货币资金 125，160，659.36 99，549，638.43 185，052，131.64

以公允价值计量且其变动计入

- - -

当期损益的金融资产

应收单据 280，000.00 800，000.00 600，000.00

应收账款 52，813，170.29 24，578，950.60 82，639，063.96

预支款项 2，572，637.74 4，118，268.34 5，966，324.73

应收利息 14，247.97 - -

其他应收款 11，158，690.84 11，959，177.50 84，525，673.87

存货 143，472，405.37 163，866，257.95 185，711，099.65

其他流动资产 11，247，503.52 9，643，518.54 5，760，266.01

流动资产系数 346，719，315.09 314，515，811.36 550，254，559.86

持久股权投资 186，565，308.27 149，672，734.27 83，907，287.95

固定资产 245，917，924.63 256，069，213.78 256，063，754.73

在建工程 43，271，606.11 3，294，033.38 3，227，207.90

工程物资 1，025，183.75 1，034，756.45 268，460.34

固定资产清理 - - -

无形资产 104，538，509.51 65，324，898.37 51，104，871.19

开发支拨 4，076，683.26 1，243，023.82 1，340，000.00

持久待摊用度 3，127，502.02 3，482，631.42 4，425，516.41

递延所得税资产 3，524，025.42 3，250，783.00 3，216，461.93

其他非流动资产 16，525，593.48 29，755，934.77 13，077，054.21

非流动资产系数 608，572，336.45 513，128，009.26 416，630，614.66

资产系数 955，291，651.54 827，643，820.62 966，885，174.52

短期借款 67，000，000.00 30，000，000.00 159，000，000.00

以公允价值计量且其变动计入

- - 259，145.00

当期损益的金融欠债

应付单据 36，418，931.20 62，224，289.60 99，116，550.00

应付账款 81，630，244.71 56，185，057.50 107，197，577.95

预收款项 4，019，209.21 5，524，181.27 6，938，853.15

应付职工薪酬 15，428，894.17 15，081，381.34 13，828，727.69

应交税费 6，637，208.17 5，990，519.00 10，952，414.10

应付利息 65，588.33 34，256.25 270，453.33

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项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

应付股利 - - -

其他应付款 2，398，925.74 1，717，902.92 582，605.47

其他流动欠债 - - -

流动欠债系数 213，599，001.53 176，757，587.88 398，146，326.69

持久应付职工薪酬 5，073，878.52 5，073，878.52 4，398，468.58

专项应付款 - - -

递延收益 5，595，400.00 - -

递延所得税欠债 - - -

其他非流动欠债 - - -

非流动欠债系数 10，669，278.52 5，073，878.52 4，398，468.58

欠债系数 224，268，280.05 181，831，466.40 402，544，795.27

股本 90，000，000.00 90，000，000.00 90，000，000.00

成本公积 155，513，373.88 155，513，373.88 156，001，130.37

盈余公积 10，420，560.22 9，704，251.89 4，454，091.42

未分配利润 434，760，746.90 356，633，619.18 285，051，244.12

其他轮廓收益 -617，506.49 -695，864.64 -463，892.91

包摄于母公司扫数者权益系数 690，077，174.51 611，155，380.31 535，042，573.00

少数股东权益 40，946，196.98 34，656，973.91 29，297，806.25

扫数者权益系数 731，023，371.49 645，812，354.22 564，340，379.25

欠债和扫数者权益系数 955，291，651.54 827，643，820.62 966，885，174.52

2、合并利润表

单元：元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、营业收入 578，087，830.73 597，166，228.77 636，304，955.95

减：营业成本 361，509，920.97 400，469，516.97 426，153，181.94

税金及附加 7，005，631.53 3，321，280.65 2，616，346.57

销售用度 12，954，540.56 12，954，613.69 13，443，883.37

管理用度 97，599，516.05 103，280，658.70 92，932，823.91

财务用度 -5，256，272.01 -12，050，580.21 7，012，620.65

资产减值损失 7，713，196.73 879，421.90 2，336，743.67

加：公允价值变动收益 - - -259，145.00

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

投资收益 1，892，574.00 3，192，399.06 58，823.60

二、营业利润 98，453，870.90 91，503，716.13 91，609，034.44

加：营业外收入 13，208，038.65 12，244，012.35 4，516，490.46

减：营业外支拨 6，489，954.20 2，699，167.53 1，939，464.07

其中：非流动资产处置损失 4，796，482.26 715，222.85 333，832.00

三、利润总额 105，171，955.35 101，048，560.95 94，186，060.83

减：所得税用度 20，048，950.43 19，276，037.18 15，694，694.23

四、净利润 85，123，004.92 81，772，523.77 78，491，366.60

包摄于母公司扫数者的净利润 78，843，436.05 77，020，188.98 72，730，060.07

少数股东损益 6，279，568.87 4，752，334.79 5，761，306.53

五、其他轮廓收益的税后净额 78，381.88 -231，971.73 8，952.70

包摄于母公司扫数者的其他综

78，358.15 -231，971.73 8，952.70

合收益的税后净额

（一）以后不可重分类进损

益的其他轮廓收益

1.重新计量设定受益考虑净

- - -

欠债或净资产的变动

2.权益法下在被投资单元不

能重分类进损益的其他轮廓收 - - -

益中享有的份额

（二）以后将重分类进损益

的其他轮廓收益

1.权益法下在被投资单元

以后将重分类进损益的其他综 - - -

合收益中享有的份额

2.可供出售金融资产公允

- - -

价值变动损益

3.持有至到期投资重分类

- - -

为可供出售金融资产损益

4.现款流量套期损益的灵验

- - -

部分

5.外币财务报表折算差额 78，358.15 -231，971.73 8，952.70

6.其他 - - -

包摄于少数股东的其他轮廓收

23.73 - -

益的税后净额

六、轮廓收益总额 85，201，386.80 81，540，552.04 78，500，319.30

包摄于母公司扫数者的轮廓收

78，921，794.20 76，788，217.25 72，739，012.77

益总额

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

包摄于少数股东的轮廓收益总

6，279，592.60 4，752，334.79 5，761，306.53

额

七、每股收益：

（一）基本每股收益 0.88 0.86 0.81

（二）稀释每股收益 0.88 0.86 0.81

3、合并现款流量表

单元：元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、经营行径产生的现款流量：

销售商品、提供劳务收到的现

557，462，009.19 616，415，209.01 539，106，821.22

金

收到的税费返还 51，156，027.20 74，499，811.08 30，182，486.10

收到其他与经营行径关连的现

15，244，830.56 12，784，309.94 5，856，809.40

金

经营行径现款流入小计 623，862，866.95 703，699，330.03 575，146，116.72

购买商品、接受劳务支付的现

312，518，464.72 369，491，503.34 330，163，083.02

金

支付给职工以及为职工支付的

97，373，626.13 98，035，004.16 78，105，334.64

现款

支付的各项税费 58，138，667.81 60，536，986.01 47，366，651.15

支付其他与经营行径关连的现

38，587，989.63 42，217，612.29 44，295，601.70

金

经营行径现款流出小计 506，618，748.29 570，281，105.80 499，930，670.51

经营行径产生的现款流量净额 117，244，118.66 133，418，224.23 75，215，446.21

二、投资行径产生的现款流量：

收回投资收到的现款 - 4，974，391.13 -

取得投资收益收到的现款 - - -

处置固定资产、无形资产和其

3，823，644.39 5，003，022.06 406，145.28

他持久资产收回的现款净额

处置子公司绝顶他营业单元收

- - -

到的现款净额

收到其他与投资行径关连的现

23，153，418.53 62，205，059.28 88，389，894.25

金

投资行径现款流入小计 26，977，062.92 72，182，472.47 88，796，039.53

购建固定资产、无形资产和其 108，841，338.83 61，560，344.53 46，140，834.82

1-1-320

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

他持久资产支付的现款

投资支付的现款 35，000，000.00 69，647，024.00 9，070，400.00

取得子公司绝顶他营业单元支

- - -

付的现款净额

支付其他与投资行径关连的现

- - 45，044，817.57

金

投资行径现款流出小计 143，841，338.83 131，207，368.53 100，256，052.39

投资行径产生的现款流量净额 -116，864，275.91 -59，024，896.06 -11，460，012.86

三、筹资行径产生的现款流量：

给与投资收到的现款 - - -

其中：子公司给与少数股东投

- - -

资收到的现款

取得借款收到的现款 87，000，000.00 33，959，595.00 267，900，000.00

刊行债券收到的现款 - - -

收到其他与筹资行径关连的现

- - -

金

筹资行径现款流入小计 87，000，000.00 33，959，595.00 267，900，000.00

偿还债务支付的现款 50，000，000.00 162，959，595.00 273，550，000.00

分配股利、利润或偿付利息支

2，648，009.48 1，832，712.08 10，038，060.97

付的现款

其中：子公司支付给少数股东

- - -

的股利、利润

支付其他与筹资行径关连的现

1，462，264.15 4，594，339.62 -

金

筹资行径现款流出小计 54，110，273.63 169，386，646.70 283，588，060.97

筹资行径产生的现款流量净额 32，889，726.37 -135，427，051.70 -15，688，060.97

四、汇率变动对现款及现款等

3，322，207.46 8，259，446.36 -

价物的影响

五、现款及现款等价物净增多

36，591，776.58 -52，774，277.17 48，067，372.38

额

加：期初现款及现款等价物余

69，965，792.59 122，740，069.76 74，672，697.38

额

六、期末现款及现款等价物余

106，557，569.17 69，965，792.59 122，740，069.76

额

1-1-321

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（二）母公司财务报表

1、母公司资产欠债表

单元：元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

货币资金 70，134，626.41 63，848，867.87 113，180，115.13

以公允价值计量且其变动计入

- - -

当期损益的金融资产

应收单据 - - -

应收账款 23，636，464.00 5，637，160.29 47，854，825.81

预支款项 543，128.86 585，726.66 3，557，729.46

应收股利 - - -

其他应收款 7，388，635.12 5，762，549.20 78，436，441.88

存货 3，237，902.34 14，825，152.14 5，581，872.81

其他流动资产 4，405，550.32 6，524，863.01 5，135，632.55

流动资产系数 109，346，307.05 97，184，319.17 253，746，617.64

持久股权投资 430，643，236.03 352，455，934.13 191，202，731.32

固定资产 22，713，629.52 24，449，008.87 72，261，334.25

在建工程 - - -

工程物资 - - -

固定资产清理 - - -

无形资产 2，607，056.74 2，832，774.34 28，419，672.15

开发支拨 636，705.75 1，243，023.82 4，840，000.00

持久待摊用度 334，926.29 558，574.53 1，537，368.66

递延所得税资产 248，258.66 33，856.70 1，949，874.62

其他非流动资产 6，556，603.77 22，291，675.46 1，632，075.47

非流动资产系数 463，740，416.76 403，864，847.85 301，843，056.47

资产系数 573，086，723.81 501，049，167.02 555，589，674.11

短期借款 67，000，000.00 30，000，000.00 128，000，000.00

以公允价值计量且其变动计入

- - 220，795.00

当期损益的金融欠债

应付单据 19，119，200.00 26，100，000.00 48，925，500.00

应付账款 140，050，917.28 111，449，647.24 46，958，216.44

预收款项 3，031，469.00 8，093.60 1，343，000.00

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项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

应付职工薪酬 3，141，368.01 2，675，165.20 3，331，945.70

应交税费 72，009.73 797，522.81 55，744.98

应付利息 65，588.33 34，256.25 223，133.33

应付股利 - - -

其他应付款 26，322，036.21 22，863，429.98 71，911，891.46

一年内到期的非流动欠债 - - -

流动欠债系数 258，802，588.56 193，928，115.08 300，970，226.91

持久应付职工薪酬 - - -

专项应付款 - - -

递延所得税欠债 - - -

非流动欠债系数 - - -

欠债系数 258，802，588.56 193，928，115.08 300，970，226.91

股本 90，000，000.00 90，000，000.00 90，000，000.00

成本公积 169，680，349.40 169，680，349.40 169，680，349.40

盈余公积 7，813，276.50 7，096，968.17 1，846，807.70

未分配利润 46，790，509.35 40，343，734.37 -6，907，709.90

扫数者权益系数 314，284，135.25 307，121，051.94 254，619，447.20

欠债和扫数者权益系数 573，086，723.81 501，049，167.02 555，589，674.11

2、母公司利润表

单元：元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、营业收入 394，422，352.10 425，598，336.51 444，393，082.15

减：营业成本 362，839，507.18 386，445，126.54 403，394，926.11

税金及附加 164，550.70 - 71.52

销售用度 8，704，566.67 8，161，488.47 8，119，907.72

管理用度 19，414，377.82 27，428，722.88 30，567，305.47

财务用度 -2，716，542.80 -7，214，316.46 5，654，399.19

资产减值损失 857，607.81 -2，754，361.25 1，590，859.89

加：公允价值变动收益 - - -220，795.00

投资收益 1，892，574.00 39，443，113.00 -6，843，927.07

二、营业利润 7，050，858.72 52，974，789.33 -11，999，109.82

1-1-323

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

加：营业外收入 3，156，108.52 5，009，841.95 791，051.16

减：营业外支拨 722，253.95 519，270.09 446，063.14

其中：非流动资产处置损失 - - -

三、利润总额 9，484，713.29 57，465，361.19 -11，654，121.80

减：所得税用度 2，321，629.98 4，963，756.45 -1，625，142.63

四、净利润 7，163，083.31 52，501，604.74 -10，028，979.17

五、其他轮廓收益的税后净额 - - -

（一）以后不可重分类进损

益的其他轮廓收益

1.重新计量设定受益考虑

- - -

净欠债或净资产的变动

2.权益法下在被投资单元

不可重分类进损益的其他轮廓 - - -

收益中享有的份额

（二）以后将重分类进损益

的其他轮廓收益

1.权益法下在被投资单元

以后将重分类进损益的其他综 - - -

合收益中享有的份额

2.可供出售金融资产公允

- - -

价值变动损益

3.持有至到期投资重分类

- - -

为可供出售金融资产损益

4.现款流量套期损益的有

- - -

效部分

5.外币财务报表折算差额 - - -

6.其他 - - -

六、轮廓收益总额 7，163，083.31 52，501，604.74 -10，028，979.17

3、母公司现款流量表

单元：元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、经营行径产生的现款流量：

销售商品、提供劳务收到的现

383，997，106.03 472，671，936.51 403，638，842.39

金

收到的税费返还 40，234，982.45 57，733，831.39 22，644，854.22

1-1-324

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

收到其他与经营行径关连的现

3，407，181.65 6，672，874.63 1，497，528.00

金

经营行径现款流入小计 427，639，270.13 537，078，642.53 427，781，224.61

购买商品、接受劳务支付的现

369，293，096.42 388，892，459.24 375，655，851.85

金

支付给职工以及为职工支付的

12，170，073.86 14，127，444.02 13，592，802.80

现款

支付的各项税费 3，858，338.73 3，469，912.26 2，307，062.18

支付其他与经营行径关连的现

13，693，964.07 13，616，971.99 18，044，941.38

金

经营行径现款流出小计 399，015，473.08 420，106，787.51 409，600，658.21

经营行径产生的现款流量净额 28，623，797.05 116，971，855.02 18，180，566.40

二、投资行径产生的现款流量：

收回投资收到的现款 - 4，974，391.13 -

取得投资收益收到的现款 - 38，862，543.06 -

处置固定资产、无形资产和其

147，000.00 1，571，862.24 334，293.68

他持久资产收回的现款净额

处置子公司绝顶他营业单元收

- - -

到的现款净额

收到其他与投资行径关连的现

15，902，607.94 62，755，385.37 40，483，246.53

金

投资行径现款流入小计 16，049，607.94 108，164，181.80 40，817，540.21

购建固定资产、无形资产和其

103，200.73 18，673，729.35 5，588，411.74

他持久资产支付的现款

投资支付的现款 74，500，000.00 97，438，379.77 11，030，400.00

取得子公司绝顶他营业单元支

- - -

付的现款净额

支付其他与投资行径关连的现

- 394，264.40 6，196，779.62

金

投资行径现款流出小计 74，603，200.73 116，506，373.52 22，815，591.36

投资行径产生的现款流量净额 -58，553，592.79 -8，342，191.72 18，001，948.85

三、筹资行径产生的现款流量：

给与投资收到的现款 - - -

取得借款收到的现款 87，000，000.00 33，959，595.00 217，900，000.00

刊行债券收到的现款 - - -

收到其他与筹资行径关连的现

9，062，025.40 - -

金

筹资行径现款流入小计 96，062，025.40 33，959，595.00 217，900，000.00

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

偿还债务支付的现款 50，000，000.00 131，959，595.00 208，850，000.00

分配股利、利润或偿付利息支

2，648，009.48 1，578，032.57 6，590，296.56

付的现款

支付其他与筹资行径关连的现

6，068，887.92 49，045，358.56 3，778，313.33

金

筹资行径现款流出小计 58，716，897.40 182，582，986.13 219，218，609.89

筹资行径产生的现款流量净额 37，345，128.00 -148，623，391.13 -1，318，609.89

四、汇率变动对现款及现款等

2，765，604.07 7，309，467.45 -

价物的影响

五、现款及现款等价物净增多

10，180，936.33 -32，684，260.38 34，863，905.36

额

加：期初现款及现款等价物余

50，393，017.87 83，077，278.25 48，213，372.89

额

六、期末现款及现款等价物余

60，573，954.20 50，393，017.87 83，077，278.25

额

三、合并报表编制方法、合并报表范围绝顶变化情况

（一）合并财务报表的编制方法

1、合并范围

本公司合并财务报表的合并范围以欺压为基础确定，扫数子公司（包括本公

司所欺压的被投资方可分割的部分）均纳入合并财务报表。

2、合并程序

本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他关连贵府，编制合并

财务报表。本公司编制合并财务报表，将通盘企业集团视为一个管帐主体，依据

联系企业管帐准则的证实、计量和列报要求，按照和解的管帐政策，反馈本企业

集团举座财务景况、经营后果和现款流量。

扫数纳入合并财务报表合并范围的子公司所选拔的管帐政策、管帐期间与本

公司一致，如子公司选拔的管帐政策、管帐期间与本公司不一致的，在编制合并

财务报表时，按本公司的管帐政策、管帐期间进行必要的调整。对于非团结欺压

下企业合并取得的子公司，以购买日可阔别净资产公允价值为基础对其财务报表

进行调整。对于团结欺压下企业合并取得的子公司，以其资产、欠债（包括最终

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欺压方收购该子公司而形成的商誉）在最终欺压方财务报表中的账面价值为基础

对其财务报表进行调整。

子公司扫数者权益、当期净损益和当期轮廓收益中属于少数股东的份额分别

在合并资产欠债表中扫数者权益项目前、合并利润表中净利润项目前和轮廓收益

总额项目前单独列示。子公司少数股东分担确当期吃亏卓越了少数股东在该子公

司期初扫数者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。

（1）增多子公司或业务

在呈文期内，若因团结欺压下企业合并增多子公司或业务的，则调整合并资

产欠债表的期初数；将子公司或业务合并当期期初至呈文期末的收入、用度、利

润纳入合并利润表；将子公司或业务合并当期期初至呈文期末的现款流量纳入合

并现款流量表，同期对比较报表的联系项目进行调整，视同合并后的呈文主体自

最终欺压方脱手欺压时点起一直存在。

因追加投资等原因能够对团结欺压下的被投资方实施欺压的通过屡次交易

分步实现团结欺压下企业合并时，视同参与合并的各方在最终欺压方脱手欺压时

即以目前的状态存在进行调整。在取得被合并方欺压权之前持有的股权投资，在

取得原股权之日与合并方和被合并方同处于团结欺压之日孰晚日起至合并日之

间已证实关连损益、其他轮廓收益以绝顶他净资产变动，分别冲减比较报表期间

的期初留存收益或当期损益。

在呈文期内，若因非团结欺压下企业合并增多子公司或业务的，则不调整合

并资产欠债表期初数；将该子公司或业务自购买日至呈文期末的收入、用度、利

润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至呈文期末的现款流量纳入合并现

金流量表。

因追加投资等原因能够对非团结欺压下的被投资方实施欺压的，通过屡次交

易分步实现非团结欺压下企业合并时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，

本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的

差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权波及权益法核算下的

其他轮廓收益以及除净损益、其他轮廓收益和利润分配之外的其他扫数者权益变

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动的，与其联系的其他轮廓收益、其他扫数者权益变动转为购买日所属当期投资

收益，由于被投资方重新计量设定受益考虑净欠债或净资产变动而产生的其他综

合收益除外。

（2）处置子公司或业务

①一般处理方法

在呈文期内，本公司处置子公司或业务，则该子公司或业务期初至处置日的

收入、用度、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现款流量纳

入合并现款流量表。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方原有子公司欺压权时，对

于处置后的剩余股权投资，本公司按照其在丧失欺压权日的公允价值进行重新计

量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例想象应享

有原有子公司自购买日或合并日脱手持续想象的净资产的份额与商誉之和的差

额，计入丧失欺压权当期的投资收益。与原有子公司股权投资联系的其他轮廓收

益或除净损益、其他轮廓收益及利润分配之外的其他扫数者权益变动，在丧失控

制权时转为当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益考虑净欠债或净资产

变动而产生的其他轮廓收益除外。

②分步处置子公司

通过屡次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失欺压权的，处置对子公司

股权投资的各项交易的条目、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，广泛

表明应将屡次交易事项动作一揽子交易进行管帐处理：

A、这些交易是同期或者在研讨了相互影响的情况下签订的；

B、这些交易举座才能达成一项完整的交易结果；

C、一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

D、一项交易单独看是不经济的，可是和其他交易一并研讨时是经济的。

处置对子公司股权投资直至丧失欺压权的各项交易属于一揽子交易的，本公

司将各项交易动作一项处置子公司并丧失欺压权的交易进行管帐处理；可是，在

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丧失欺压权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的

差额，在合并财务报表中证实为其他轮廓收益，在丧失欺压权时一并转入丧失控

制权当期的损益。

处置对子公司股权投资直至丧失欺压权的各项交易不属于一揽子交易的，在

丧失欺压权之前，按―不丧失欺压权的情况下部分处置对子公司的股权投资的相

关政策‖进行管帐处理；在丧失欺压权时，按处置子公司―一般处理方法‖进行会

计处理。

（3）购买子公司少数股权

本公司因购买少数股权新取得的持久股权投资与按照新增持股比例想象应

享有子公司自购买日（或合并日）脱手持续想象的可阔别净资产份额之间的差额，

调整合并资产欠债表中的成本公积中的股本溢价，成本公积中的股本溢价不及冲

减的，调整留存收益。

（4）不丧失欺压权的情况下部分处置对子公司的持久股权投资

在不丧失欺压权的情况下因部分处置对子公司的持久股权投资而取得的处

置价款与处置持久股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日脱手持续想象

的净资产份额之间的差额，调整合并资产欠债表中的成本公积中的股本溢价，资

本公积中的股本溢价不及冲减的，调整留存收益。

（二）合并报表范围绝顶变化情况

1、本公司将领有现实欺压权的子公司均纳入合并财务报表范围，具体如下：

成立 持股 表决权 合并管帐报表期

公司称呼 注册地 经营范围 注册成本

年月 比例 比例 间

坐褥：L-肌肽（除危急化学品）；

坐褥：原料药（盐酸文拉法辛、

缬沙坦、氢溴酸加兰他敏、氢溴

酸达非那新、氯沙坦钾、培哚普

利叔丁胺盐、盐酸左西替利嗪、

埃索好意思拉唑镁）（药品坐褥许可

浙江

浙江好意思诺华 2002.7 证灵验期至 2019 年 4 月 29 日）； 好意思元668.1081万元 92.50% 92.50% 2014.1.1-至今

上虞

销售自产家具；医药化工联系商

品相差口批发、佣金代理（拍卖

除外）业务，上述商品相差口不

波及国营贸易，相差口配额许可

证，出口配额招标，出口许可证

等专项管理商品。（上述经营范

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成立 持股 表决权 合并管帐报表期

公司称呼 注册地 经营范围 注册成本

年月 比例 比例 间

围不含国度法律法则轨则辞谢、

限制和许可经营项目）（照章须

经批准的项目，经联系部门批准

后方可张开经营行径）

坐褥、销售自产的医药中间体

安徽好意思诺华 安徽

2004.7 （不含波及许可证的家具及危 好意思元432.43万元 92.50% 92.50% 2014.1.1-至今

（注1） 广德

险化学品）

自营或代理万般商品和工夫的

相差口业务，可是国度辞谢或限

定经营的商品和工夫除外；化工

原料及家具、纺织原料及家具、

浙江

联华相差口 2007.5 医药原料及中间体、丝绸、服装、 东说念主民币500万元 100% 100% 2014.1.1-至今

宁波

机械开荒、电子家具、仪器仪容、

轻工家具、家用电器、土畜品、

工艺品、建筑材料、日用品的销

售

自营和代理万般商品和工夫的

香港联合亿 中国

2009.11 相差口，但国度限制公司或辞谢 港币1万元 100% 100% 2014.1.1-至今

贸 香港

相差口的商品和工夫除外。

浙江 一般经营项目：医药工夫、保健

杭州新诺华 2012.7 东说念主民币500万元 100% 100% 2014.1.1-至今

杭州 品的工夫开发、后果转让。

从事医药科技领域内的工夫咨

询、工夫服务、工夫开发、工夫

新五洲 转让，从事货色相差口及工夫进

2012.4 上海 东说念主民币500万元 100% 100% 2014.1.1-至今

（注2） 出口业务。(照章须经批准的项

目，经联系部门批准后方可开展

经营行径)

许可经营项目：片剂（含激素

类）、硬胶囊剂的坐褥（在许可

浙江 证灵验期内经营）；自营或代理

天康药业 2004.5 东说念主民币12，000万元 100% 100% 2015.3.12-至今

宁波 万般商品和工夫的相差口业务，

但国度限制公司经营或辞谢进

出口的商品和工夫除外。

五洲团结 1989.12 上海 ２－氨基丁醇，医药中间体制造 东说念主民币156万元 60% 60% 2015.2.15-至今

医药中间体、原料药、制剂的研

安徽

宣城好意思诺华 2015.5 发。（不含国度法律法则轨则禁 东说念主民币5，000万元 100% 100% 2015.5.15-至今

宣城

止、限制和许可经营的项目。）

立异药品的工夫开发、工夫服

务；化学原料药研究开发（含中

浙江 小界限试剂）、工夫转让、工夫 2014.1.1-2014.6.

浙江博腾 2009.11 东说念主民币30，000万元 35% 35%

上虞 服务；医药中间体、化学家具的 11

坐褥、销售（除危急化学品和易

制毒品）；相差口业务

中成药和化学药原料及制剂的

四川 2014.1.1-2015.6.

成都好意思诺华 2008.3 工夫研究、开发和工夫转让与技 东说念主民币100万元 100% 100%

成都 30

术服务

印度柏莱诺 制剂研发（西药），并提供研发

2015.9 印度 卢比1，840万元 99.46% 99.46% 2016.3-至今

华 外包和工夫研究服务

注 1：公司径直持有安徽好意思诺华 75%的股权，通过全资子公司香港联合亿贸盘曲持有安

徽好意思诺华 17.5%的股权，公司径直和盘曲系数持有安徽好意思诺华 92.5%的股权。

注 2：公司径直持有新五洲 56%的股权，通过全资子公司联华相差口盘曲持有新五洲

44%的股权，公司径直和盘曲系数持有新五洲 100%的股权。

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2、本公司合并财务报表范围变化情况具体如下：

（1）公司呈文期新增合并单元四家，具体情况为：

①五洲团结：公司全资子公司新五洲于 2015 年 2 月收购五洲团结 60.00%的

股权，并于 2015 年 2 月办妥工商变更登记手续，本次收购属于非团结欺压下的

企业合并，故本公司自 2015 年 2 月脱手将其纳入合并范围。

②天康药业：公司于 2015 年 3 月收购天康药业 100.00%的股权，并于 2015

年 3 月办妥工商变更登记手续，本次收购属于非团结欺压下的企业合并，故本公

司自 2015 年 3 月脱手将其纳入合并范围。

③宣城好意思诺华：宣城好意思诺华于 2015 年 5 月成立，公司出资东说念主民币 250 万元，

出资比例 100%，故自该公司成立之日起本公司将其纳入合并范围。

④印度柏莱诺华：公司于 2016 年 3 月以增资方式取得印度柏莱诺华 99.46%

的股权，并于 2016 年 3 月并办妥工商变更登记手续，本次收购属于非团结欺压

下的企业合并，故本公司自 2016 年 3 月脱手将其纳入合并范围。

（2）本公司呈文期减少合并单元两家，具体情况为：

①浙江博腾：浙江博腾原系本公司于 2010 年团结欺压下企业合并收购的全

资子公司，现为公司参股公司。2014 年 4 月，本公司、浙江博腾、姚成志与博

腾股份共同签署投资协议书。根据投资协议书约定，本公司与博腾股份分别向浙

江博腾增资，增资完成后浙江博腾的注册成本变更为 20，000 万元，其中：博腾

股份占有注册成本的 65%、本公司占有注册成本的 35%。2014 年 6 月 11 日浙江

博腾办妥工商变更登记手续，本公司丧失对浙江博腾的欺压权，故从 2014 年 6

月起本公司不再将浙江博腾纳入合并范围。

②成都好意思诺华：2015 年 6 月，公司将全资子公司成都好意思诺华刊出，故自该

公司刊出之日起本公司不再将其纳入合并范围。

3、呈文期内丧失欺压权而减少的子公司的联系财务数据

子公司称呼 出售日 损益证实方法

公司持有浙江博腾的股权在丧失欺压权日的公允价值

浙江博腾 2014 年 6 月 11 日

为 7，000 万元，减去应享有原子公司自购买日脱手持续

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子公司称呼 出售日 损益证实方法

想象的净资产份额之间的差额 5，252，575.65 元，在本公

司合并财务报表中证实为当期投资收益。

四、呈文期内选拔的主要管帐政策和管帐臆度

（一）收入的证实和计量

1、销售商品收入证实原则和计量方法

（1）销售商品收入证实和计量的总体原则

公司已将商品扫数权上的主要风险和酬报迁徙给购买方；公司既莫得保留与

扫数权相接洽的赓续管理权，也莫得对已售出的商品实施灵验欺压；收入的金额

能够可靠地计量；联系的经济利益很可能流入企业；联系的已发生或将发生的成

本能够可靠地计量时，证实商品销售收入实现。

（2）本公司销售商品收入证实的标准及收入证实时间的具体判断标准

①内销收入

根据与客户签订的销售协议的轨则，完成联系家具坐褥，经磨练及格，发运

出库运往客户指定地点时证实收入。

②外售收入

根据与客户签订的出口销售协议的轨则，完成联系家具坐褥，经磨练及格后

向海关报关出口，取得报关单，并取得栈单（运单）时证实收入。

2、证实让渡资产使用权收入的依据

与交易联系的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量时。分

别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：

（1）利息收入金额，按照他东说念主使用本企业货币资金的时间和现实利率想象

确定。

（2）使用费收入金额，按照关连合同或协议约定的收费时间和方法想象确

定。

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（二）团结欺压下和非团结欺压下企业合并的管帐处理

1、团结欺压下企业合并：本公司在企业合并中取得的资产和欠债，按照合

并日在被合并方资产、欠债（包括最终欺压方收购被合并方而形成的商誉）在最

终欺压方合并财务报表中的账面价值计量。在合并中取得的净资产账面价值与支

付的合并对价账面价值（或刊行股份面值总额）的差额，调整成本公积中的股本

溢价，成本公积中的股本溢价不及冲减的，调整留存收益。

2、非团结欺压下企业合并：本公司在购买日对动作企业合并对价付出的资

产、发生或承担的欠债按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计入

当期损益。本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可阔别净资产公允价值

份额的差额，证实为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可阔别净资产公

允价值份额的差额，经复核后，计入当期损益。

为企业合并发生的审计、法律服务、评估研究等中介用度以绝顶他径直联系

用度，于发生时计入当期损益；为企业合并而刊行权益性证券的交易用度，冲减

权益。

（三）外币业务和外币报表折算

1、外币业务

外币业务选拔交易发生辰的即期汇率动作折算汇率折合成东说念主民币记账。

资产欠债表日外币货币性项目余额按资产欠债表日即期汇率折算，由此产生

的汇兑差额，除属于与购建符合成本化条件的资产联系的外币专门借款产生的汇

兑差额按照借款用度成本化的原则处理外，均计入当期损益。

2、外币财务报表的折算

资产欠债表中的资产和欠债项目，选拔资产欠债表日的即期汇率折算；扫数

者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目选拔发生时的即期汇率折算。利

润表中的收入和用度项目，选拔交易发生辰的即期汇率折算。

处置境外经营时，将与该境外经营联系的外币财务报表折算差额，自扫数者

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权益项目转入处置当期损益。

（四）金融器用

金融器用包括金融资产、金融欠债和权益器用。

1、金融器用的分类

金融资产和金融欠债于驱动证实时刻类为：以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产或金融欠债，包括交易性金融资产或金融欠债和径直指定为以

公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融欠债；持有至到期投资；

应收款项；可供出售金融资产；其他金融欠债等。

2、金融器用的证实依据和计量方法

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融欠债）

取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未披发的现款股利或已到付息期但尚未

领取的债券利息）动作驱动证实金额，联系的交易用度计入当期损益。

持有期间将取得的利息或现款股利证实为投资收益，期末将公允价值变动计

入当期损益。

处置时，其公允价值与驱动入账金额之间的差额证实为投资收益，同期调整

公允价值变动损益。

（2）持有至到期投资

取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和联系交易费

用之和动作驱动证实金额。

持有期间按照摊余成本和现实利率想象证实利息收入，计入投资收益。现实

利率在取得时确定，在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。

处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。

（3）应收款项

公司对外售售商品或提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业的

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不包括在活跃阛阓上有报价的债务器用的债权，包括应收账款、其他应收款等，

以向购货方应收的合同或协议价款动作驱动证实金额；具有融资性质的，按其现

值进行驱动证实。

收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损

益。

（4）可供出售金融资产

取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未披发的现款股利或已到付息期但尚未

领取的债券利息）和联系交易用度之和动作驱动证实金额。

持有期间将取得的利息或现款股利证实为投资收益。期末以公允价值计量且

将公允价值变动计入其他轮廓收益。可是，在活跃阛阓中莫得报价且其公允价值

不可可靠计量的权益器用投资，以及与该权益器用挂钩并须通过托福该权益器用

结算的繁衍金融资产，按照成本计量。

处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；

同期，将原径直计入其他轮廓收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转

出，计入投资损益。

（5）其他金融欠债

按其公允价值和联系交易用度之和动作驱动证实金额。选拔摊余成本进行后

续计量。

3、金融资产迁徙的证实依据和计量方法

公司发生金融资产转少顷，如已将金融资产扫数权上险些扫数的风险和酬报

迁徙给转入方，则断绝证实该金融资产；如保留了金融资产扫数权上险些扫数的

风险和酬报的，则接续绝证实该金融资产。

在判断金融资产迁徙是否舒服上述金融资产断绝证实条件时，选拔本体重于

形状的原则。公司将金融资产迁徙区分为金融资产举座迁徙和部分迁徙。金融资

产举座迁徙舒服断绝证实条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）所迁徙金融资产的账面价值；

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（2）因迁徙而收到的对价，与原径直计入扫数者权益的公允价值变动累计

额（波及迁徙的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。

金融资产部分迁徙舒服断绝证实条件的，将所迁徙金融资产举座的账面价

值，在断绝证实部分和未断绝证实部分之间，按照各自的相对公允价值进行摊派，

并将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）断绝证实部分的账面价值；

（2）断绝证实部分的对价，与原径直计入扫数者权益的公允价值变动累计

额中对应断绝证实部分的金额（波及迁徙的金融资产为可供出售金融资产的情

形）之和。

金融资产迁徙不舒服断绝证实条件的，赓续证实该金融资产，所收到的对价

证实为一项金融欠债。

4、金融欠债断绝证实条件

金融欠债的当前义务全部或部分已经澌灭的，则断绝证实该金融欠债或其一

部分；本公司若与债权东说念主签定协议，以承担新金融欠债方式替换现有金融欠债，

且新金融欠债与现有金融欠债的合同条目本体上不同的，则断绝证实现有金融负

债，并同期证实新金融欠债。

对现有金融欠债全部或部分合同条目作出本体性修改的，则断绝证实现有金

融欠债或其一部分，同期将修改条目后的金融欠债证实为一项新金融欠债。

金融欠债全部或部分断绝证实时，断绝证实的金融欠债账面价值与支付对价

（包括转出的非现款资产或承担的新金融欠债）之间的差额，计入当期损益。

本公司若回购部分金融欠债的，在回购日按照赓续证实部分与断绝证实部分

的相对公允价值，将该金融欠债举座的账面价值进行分配。分配给断绝证实部分

的账面价值与支付的对价（包括转出的非现款资产或承担的新金融欠债）之间的

差额，计入当期损益。

5、金融资产和金融欠债的公允价值确定方法

存在活跃阛阓的金融器用，以活跃阛阓中的报价确定其公允价值。不存在活

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跃阛阓的金融器用，选拔估值工夫确定其公允价值。在估值时，本公司选拔在当

前情况下适用而且有裕如可利用数据和其他信息救援的估值工夫，取舍与阛阓参

与者在联系资产或欠债的交易中所研讨的资产或欠债特征相一致的输入值，并优

先使用联系可不雅察输入值。惟有在联系可不雅察输入值无法取得或取得不切实可行

的情况下，才使用不可不雅察输入值。

6、金融资产（不含应收款项）减值准备计提

除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产欠债

表日对金融资产的账面价值进行查验，如果有客不雅凭据表明某项金融资产发生减

值的，计提减值准备。

（1）可供出售金融资产的减值准备：

期末如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在轮廓研讨各

种联系因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值，将原

径直计入扫数者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，证实减值损失。

对于已证实减值损失的可供出售债务器用，在随后的管帐期间公允价值已上

升且客不雅上与证实原减值损失证实后发生的事项关连的，原证实的减值损失给以

转回，计入当期损益。

可供出售权益器用投资发生的减值损失，不得通过损益转回。

本公司对可供出售权益器用投资的公允价值下降“严重”的标准为：

如果单项可供出售金融资产的公允价值出现较大幅度下降，卓越其持有成本

的 50%，认定该可供出售金融资产已发生减值为严重的，应计提减值准备，证实

减值损失。本公司对可供出售权益器用投资的公允价值下降“非暂时性”的标准

为：

如果单项可供出售金融资产的公允价值出现较大幅度下降，预期这种下降趋

势属于非暂时性的，持续时间卓越一年，且在通盘持有期间得不到根蒂改变时，

认定该可供出售金融资产已发生减值为非暂时性的，应计提减值准备，证实减值

损失。

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（2）持有至到期投资的减值准备：

持有至到期投资减值损失的计量比照看收款项减值损失算量方法处理。

（五）应收款项坏账准备

1、单项金额重要并单独计提坏账准备的应收款项

单项金额重要的判断依据 应收款项——应收款项余额前五名。

单项金额重要并单项计提坏账准 单独进行减值测试，按预计异日现款流量低于其账面价

备的计提方法 值的差额计提坏账准备，计入当期损益。

2、按信用风险特征组系数提坏账准备应收款项

按信用风险特征组系数提坏账准备的计提方法

除已单独计提减值准备的应收账款、其他应收款外，公

司根据以客岁度与之相通或相似的、按账龄段离别的具

组合 1

有访佛风险特征的应收款项组合的现实损失率为基础，

结合当前情况分析法确定坏账准备计提的比例。

组合 2 应收出口退税款。

组合 3 公司合并范围内关联方的应收账款、其他应收款。

按组系数提坏账准备的计提方法

组合 1 账龄分析法

组合 2 不计提坏账

组合 3 不计提坏账

组合中，选拔账龄分析法计提坏账准备的具体计提比举例下：

账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）

1 年以内（含 1 年，下同） 5 5

1-2 年 20 20

2-3 年 50 50

3 年以上 100 100

3、单项金额不重要但单独计提坏账准备的应收款项

单项计提坏账准备的事理 账龄时间较长且存在客不雅凭据表明发生了减值

根据预计异日现款流量现值低于其账面价值的差额，确

坏账准备的计提方法

认减值损失，计提坏账准备

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（六）存货核算方法

1、存货的分类

存货分类为：原材料、盘活材料、库存商品、在家具、托福加工物资等。

2、发出存货的计价方法

存货发出时按月末加权平均法计价。

3、存货可变现净值确切定依据及存货跌价准备的计提方法

期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低索要或调整存

货跌价准备。

产成品、库存商品和用于出售的材料等径直用于出售的商品存货，在正常生

产经营过程中，以该存货的臆度售价减去臆度的销售用度和联系税费后的金额，

确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常坐褥经营过程中，以所生

产的产成品的臆度售价减去至完工时臆度将要发生的成本、臆度的销售用度和相

关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存

货，其可变现净值以合同价钱为基础想象，若持有存货的数目多于销售合同订购

数目的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价钱为基础想象。

期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数目繁密、单价较低的存

货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在团结地区坐褥和销售的家具系列联系、

具有相通或访佛最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计

提存货跌价准备。

除有明确凭据表明资产欠债表日阛阓价钱格外外，存货项目的可变现净值以

资产欠债表日阛阓价钱为基础确定。本期期末存货项目的可变现净值以资产欠债

表日阛阓价钱为基础确定。

以前减记存货价值的影响因素已经消散的，减记的金额给以还原，并在原已

计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

4、存货的盘存轨制

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选拔永续盘存制。

5、盘活材料的摊销方法

（1）低值易耗品选拔一次摊销法；

（2）包装物选拔一次摊销法。

（七）持久股权投资

1、共同欺压、重要影响的判断标准

共同欺压，是指按照联系约定对某项安排所共有的欺压，而且该安排的联系

行径必须经过分享欺压权的参与方一致痛快后才能决策。

本公司与其他合营方一同对被投资单元实施共同欺压且对被投资单元净资

产享有权利的，被投资单元为本公司的合营企业。

重要影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不可

够欺压或者与其他方一说念共同欺压这些政策的制定。能够对被投资单元施加重要

影响的，被投资单元为本公司联营企业。

2、驱动投资成本确切定

（1）企业合并形成的持久股权投资

团结欺压下的企业合并：公司以支付现款、转让非现款资产或承担债务方式

以及以刊行权益性证券动作合并对价的，在合并日按照取得被合并方扫数者权益

在最终欺压方合并财务报表中的账面价值的份额动作持久股权投资的驱动投资

成本。因追加投资等原因能够对团结欺压下的被投资单元实施欺压的，在合并日

根据合并后应享有被合并方净资产在最终欺压方合并财务报表中的账面价值的

份额，确定持久股权投资的驱动投资成本。合并日持久股权投资的驱动投资成本，

与达到合并前的持久股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价

的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不及冲减的，冲减留存收益。

非团结欺压下的企业合并：公司按照购买日确定的合并成本动作持久股权投

资的驱动投资成本。因追加投资等原因能够对非团结欺压下的被投资单元实施控

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制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，动作改按成本法

核算的驱动投资成本。

（2）其他方式取得的持久股权投资

以支付现款方式取得的持久股权投资，按照现实支付的购买价款动作驱动投

资成本。

以刊行权益性证券取得的持久股权投资，按照刊行权益性证券的公允价值作

为驱动投资成本。

在非货币性资产交换具备交易本体和换入资产或换出资产的公允价值能够

可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的持久股权投资以换出资产的公允价

值和应支付的联系税费确定其驱动投资成本，除非有可信凭据表明换入资产的公

允价值愈加可靠；不舒服上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值

和应支付的联系税费动作换入持久股权投资的驱动投资成本。

通过债务重组取得的持久股权投资，其驱动投资成本按照公允价值为基础确

定。

3、后续计量及损益证实

（1）成本法核算的持久股权投资

公司对子公司的持久股权投资，选拔成本法核算。除取得投资时现实支付的

价款或对价中包含的已宣告但尚未披发的现款股利或利润外，公司按照享有被投

资单元宣告披发的现款股利或利润证实当期投资收益。

（2）权益法核算的持久股权投资

对子营企业和合营企业的持久股权投资，选拔权益法核算。驱动投资成本大

于投资时应享有被投资单元可阔别净资产公允价值份额的差额，不调整持久股权

投资的驱动投资成本；驱动投资成本小于投资时应享有被投资单元可阔别净资产

公允价值份额的差额，计入当期损益。

公司按照看享有或应分担的被投资单元实现的净损益和其他轮廓收益的份

额，分别证实投资收益和其他轮廓收益，同期调整持久股权投资的账面价值；按

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照被投资单元宣告分拨的利润或现款股利想象应享有的部分，相应减少持久股权

投资的账面价值；对于被投资单元除净损益、其他轮廓收益和利润分配除外扫数

者权益的其他变动，调整持久股权投资的账面价值并计入扫数者权益。

在证实应享有被投资单元净损益的份额时，以取得投资时被投资单元可阔别

净资产的公允价值为基础，并按照公司的管帐政策及管帐期间，对被投资单元的

净利润进行调整后证实。在持有投资期间，被投资单元编制合并财务报表的，以

合并财务报表中的净利润、其他轮廓收益和其他扫数者权益变动中包摄于被投资

单元的金额为基础进行核算。

公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现里面交易损益按照看享有的比

例想象包摄于公司的部分，给以抵销，在此基础上证实投资收益。与被投资单元

发生的未实现里面交易损失，属于资产减值损失的，全额证实。公司与联营企业、

合营企业之间发生投出或出售资产的交易，该资产组成业务的，按照本节“四、

呈文期内选拔的主要管帐政策和管帐臆度”之“（二）团结欺压下和非团结欺压

下企业合并的管帐处理”和本节“三、合并报表编制方法、合并报表范围绝顶变

化情况”之“（一）合并财务报表的编制方法”中清晰的联系政策进行管帐处理。

在公司证实应分担被投资单元发生的吃亏时，按照以下轨则进行处理：起原，

冲减持久股权投资的账面价值。其次，持久股权投资的账面价值不及以冲减的，

以其他本体上组成对被投资单元净投资的持久权益账面价值为限赓续证实投资

损失，冲减持久应收项目等的账面价值。终末，经过上述处理，按照投资合同或

协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务证实预计欠债，计入当期投

资损失。

（3）持久股权投资的处置

处置持久股权投资，其账面价值与现实取得价款的差额，计入当期损益。

选拔权益法核算的持久股权投资，在处置该项投资时，选拔与被投资单元直

接处置联系资产或欠债相通的基础，按相应比例对原计入其他轮廓收益的部分进

行管帐处理。因被投资单元除净损益、其他轮廓收益和利润分配除外的其他扫数

者权益变动而证实的扫数者权益，按比例结转入当期损益，由于被投资方重新计

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量设定受益考虑净欠债或净资产变动而产生的其他轮廓收益除外。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单元的共同欺压或重要影响的，

处置后的剩余股权改按金融器用证实和计量准则核算，其在丧失共同欺压或重要

影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因选拔权

益法核算而证实的其他轮廓收益，在断绝选拔权益法核算时选拔与被投资单元直

接处置联系资产或欠债相通的基础进行管帐处理。因被投资方除净损益、其他综

合收益和利润分配除外的其他扫数者权益变动而证实的扫数者权益，在断绝选拔

权益法核算时全部转入当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单元欺压权的，在编制个别财务

报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单元实施共同欺压或重要影响的，改按

权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即选拔权益法核算进行调整；处置后

的剩余股权不可对被投资单元实施共同欺压或施加重要影响的，改按金融器用确

认和计量准则的关连轨则进行管帐处理，其在丧失欺压之日的公允价值与账面价

值间的差额计入当期损益。

处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的，在编制个别财务报表

时，处置后的剩余股权选拔成本法或权益法核算的，购买日之前持有的股权投资

因选拔权益法核算而证实的其他轮廓收益和其他扫数者权益按比例结转；处置后

的剩余股权改按金融器用证实和计量准则进行管帐处理的，其他轮廓收益和其他

扫数者权益全部结转。

（八）固定资产

1、固定资产证实条件

固定资产指为坐褥商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，而且使用寿命

卓越一个管帐年度的有形资产。固定资产在同期舒服下列条件时给以证实：

（1）与该固定资产关连的经济利益很可能流入企业；

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

2、万般固定资产的折旧方法

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固定资产折旧选拔年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用年限

和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同

方式为企业提供经济利益，则取舍不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。

融资租出方式租入的固定资产，能合理确定租出期届满时将会取得租出资产

扫数权的，在租出资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租出期届满时能

够取得租出资产扫数权的，在租出期与租出资产尚可使用年限两者中较短的期间

内计提折旧。

万般固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：

固定资产类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）

房屋及建筑物 年限平均法 20 5、10 4.75-4.50

机器开荒 年限平均法 10 5、10 9.50-9.00

运载器用 年限平均法 4-5 5、10 23.75-18.00

电子开荒绝顶他 年限平均法 3-5 5、10 31.67-18.00

（九）在建工程

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支拨，作

为固定资产的入账价值。

所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理齐备决算

的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程现实成本等，

按臆度的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折

旧，待办理齐备决算后，再按现实成本调整蓝本的暂估价值，但不调整原已计提

的折旧额。

（十）无形资产

1、无形资产的计价方法

（1）公司取得无形资产时按成本进行驱动计量：

外购无形资产的成本，包括购买价款、联系税费以及径直包摄于使该项资产

达到预定用途所发生的其他支拨。购买无形资产的价款卓越正常信用条件宽限支

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付，本体上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。

以团结欺压下的企业给与合并方式取得的无形资产按被合并方的账面价值

确定其入账价值；以非团结欺压下的企业给与合并方式取得的无形资产按公允价

值确定其入账价值。

里面自行开发的无形资产，其成本包括：开发该无形资产时耗用的材料、劳

务成本、注册费、在开发过程中使用的其他专利权和特准权的摊销以及舒服成本

化条件的利息用度，以及为使该无形资产达到预定用途前所发生的其他径直费

用。

（2）后续计量

在取得无形资产时刻析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊

销；无法意象无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形

资产，不予摊销。

2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命臆度情况：

项目 预计使用寿命

地盘使用权 地盘证登记使用年限

非专利工夫 10 年

专利 10 年

软件 5年

每期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

经复核，每期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前臆度未有不同。

呈文期内，本公司莫得使用寿命不确定的无形资产。

3、离别研究阶段和开发阶段具体标准

公司里面研究开发项目的支拨分为研究阶段支拨和开发阶段支拨。

研究阶段：为获取并融会新的科学或工夫学问等而进行的首创性的想象调

查、研究行径的阶段。

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开发阶段：在进行交易性坐褥或使用前，将研究后果或其他学问应用于某项

考虑或想象，以坐褥出新的或具有本体性改进的材料、装配、家具等行径的阶段。

4、开发阶段支拨符合成本化的具体标准

里面研究开发项目开发阶段的支拨，同期舒服下列条件时证实为无形资产：

（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在工夫上具有可行性；

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明注解运用该无形资产坐褥的

家具存在阛阓或无形资产自身存在阛阓，无形资产将在里面使用的，能够证明注解其

有用性；

（4）有裕如的工夫、财务资源和其他资源救援，以完成该无形资产的开发，

并有才气使用或出售该无形资产；

（5）包摄于该无形资产开发阶段的支拨能够可靠地计量。

开发阶段的支拨，若不舒服上列条件的，于发生时计入当期损益。研究阶段

的支拨，在发生时计入当期损益。

（十一）持久资产减值

持久股权投资、选拔成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、

无形资产等持久资产，于资产欠债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测

试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入

减值损失。

可收回金额为资产的公允价值减行止置用度后的净额与资产预计异日现款

流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础想象并证实，如

果难以对单项资产的可收回金额进行臆度的，以该资产所属的资产组确定资产组

的可收回金额。资产组是能够沉静产生现款流入的最小资产组合。

商誉至少在每年年度终了进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买

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日起按照合理的方法摊派至联系的资产组；难以摊派至联系的资产组的，将其分

摊至联系的资产组组合。在将商誉的账面价值摊派至联系的资产组或者资产组组

合时，按照各资产组或者资产组组合的公允价值占联系资产组或者资产组组合公

允价值总额的比例进行摊派。公允价值难以可靠计量的，按照各资产组或者资产

组组合的账面价值占联系资产组或者资产组组合账面价值总额的比例进行摊派。

在对包含商誉的联系资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉联系

的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组

组合进行减值测试，想象可收回金额，并与联系账面价值相比较，证实相应的减

值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些联系资

产组或者资产组组合的账面价值（包括所摊派的商誉的账面价值部分）与其可收

回金额，如联系资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，证实商

誉的减值损失。

上述资产减值损失依然证实，在以后管帐期间不予转回。

（十二）借款用度

1、借款用度成本化的证实原则

借款用度，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助用度以及因外币借款

而发生的汇兑差额等。

公司发生的借款用度，可径直包摄于符合成本化条件的资产的购建或者坐褥

的，给以成本化，计入联系资产成本；其他借款用度，在发生时根据其发生额确

以为用度，计入当期损益。

符合成本化条件的资产，是指需要经过十分永劫间的购建或者坐褥行径才能

达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

借款用度同期舒服下列条件时脱手成本化：

（1）资产支拨已经发生，资产支拨包括为购建或者坐褥符合成本化条件的

资产而以支付现款、迁徙非现款资产或者承担带息债务形状发生的支拨；

（2）借款用度已经发生；

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（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者坐褥行径

已经脱手。

2、借款用度成本化期间

成本化期间，指从借款用度脱手成本化时点到罢手成本化时点的期间，借款

用度暂停成本化的期间不包括在内。

当购建或者坐褥符合成本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，

借款用度罢手成本化。

当购建或者坐褥符合成本化条件的资产中部分项目分别完工且可单独使用

时，该部分资产借款用度罢手成本化。

购建或者坐褥的资产的各部分分别完工，但必须比及举座完工后才可使用或

可对外售售的，在该资产举座完工时罢手借款用度成本化。

3、暂停成本化期间

符合成本化条件的资产在购建或坐褥过程中发生的非正常中断、且中断时间

一语气卓越 3 个月的，则借款用度暂停成本化；该项中断如是所购建或坐褥的符合

成本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序，则借款用度

赓续成本化。在中断期间发生的借款用度证实为当期损益，直至资产的购建或者

坐褥行径重新脱手后借款用度赓续成本化。

4、借款用度成本化金额的想象方法

对于为购建或者坐褥符合成本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款

当期现实发生的借款用度，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或

进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款用度的成本化金额。

对于为购建或者坐褥符合成本化条件的资产而占用的一般借款，根据累计资

产支拨卓越专门借款部分的每月月末平均资产支拨加权平均数乘以所占用一般

借款的成本化率，想象确定一般借款应予成本化的利息金额。成本化率根据一般

借款加权平均利率想象确定。

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（十三）职工薪酬

1、短期薪酬的管帐处理方法

本公司在职工为本公司提供服务的管帐期间，将现实发生的短期薪酬证实为

欠债，并计入当期损益或联系资产成本。

本公司为职工交纳的社会保障费和住房公积金，以及按轨则索要的工会经费

和职工陶冶经费，在职工为本公司提供服务的管帐期间，根据轨则的计提基础和

计提比例想象确定相应的职工薪报恩额。

职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

2、去职后福利的管帐处理方法

（1）设定提存考虑

本公司按当地政府的联系轨则为职工交纳基本养老保障和逍遥保障，在职工

为本公司提供服务的管帐期间，按以当地轨则的交纳基数和比例想象应交纳金

额，证实为欠债，并计入当期损益或联系资产成本。

（2）设定受益考虑

本公司根据预期累计福利单元法确定的公式将设定受益考虑产生的福利义

务包摄于职工提供服务的期间，并计入当期损益或联系资产成本。

设定受益考虑义务现值减去设定受益考虑资产公允价值所形成的赤字或盈

余证实为一项设定受益考虑净欠债或净资产。设定受益考虑存在盈余的，本公司

以设定受益考虑的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益考虑净资产。扫数

设定受益考虑义务，包括预期在职工提供服务的年度呈文期间收尾后的十二个月

内支付的义务，根据资产欠债表日与设定受益考虑义务期限和币种相匹配的国债

或活跃阛阓上的高质地公司债券的阛阓收益率给以折现。

设定受益考虑产生的服务成本和设定受益考虑净欠债或净资产的利息净额

计入当期损益或联系资产成本；重新计量设定受益考虑净欠债或净资产所产生的

变动计入其他轮廓收益，而且在后续管帐期间不转回至损益。

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在设定受益考虑结算时，按在结算日确定的设定受益考虑义务现值和结算价

格两者的差额，证实结算利得或损失。

3、除名福利的管帐处理方法

本公司在不可片面猬缩因澌灭作事关系考虑或裁减建议所提供的除名福

利时，或证实与波及支付除名福利的重组联系的成本或用度时（两者孰早），确

认除名福利产生的职工薪酬欠债，并计入当期损益。

（十四）政府补助

1、类型

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。分为与

资产联系的政府补助和与收益联系的政府补助。

与资产联系的政府补助，是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成持久

资产的政府补助，包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款

的财政贴息等。与收益联系的政府补助，是指除与资产联系的政府补助之外的政

府补助。

本公司将政府补助离别为与资产联系的具体标准为：

本公司将所取得的用于购建或以其他方式形成持久资产的政府补助界定为

与资产联系的政府补助；

本公司将政府补助离别为与收益联系的具体标准为：

资产联系的政府补助之外的政府补助界定为与收益联系的政府补助

对于政府文献未明确轨则补助对象的，本公司将该政府补助离别为与资产相

关或与收益联系的判断依据为：

（1）政府文献明确了补助所针对的特定项目的，根据该特定项目的预算中

将形成资产的支拨金额和计入用度的支拨金额的相对比例进行离别，对该离别比

例需在每个资产欠债表日进行复核，必要时进行变更；

（2）政府文献中对用途仅作一般性表述，莫得指明特定项目的，动作与收

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益联系的政府补助。

2、管帐处理方法

与购建固定资产、无形资产等持久资产联系的政府补助，证实为递延收益，

按照所建造或购买的资产使用年限分期计入营业外收入。

与收益联系的政府补助，用于补偿企业以后期间的联系用度或损失的，取得

时证实为递延收益，在证实联系用度的期间计入当期营业外收入；用于补偿企业

已发生的联系用度或损失的，取得时径直计入当期营业外收入。

3、证实时点

对期末有凭据表明公司能够符合财政扶持政策轨则的联系条件且预计能够

收到财政扶持资金的，按应收金额证实政府补助。除此之外，政府补助均在现实

收到时证实。

（十五）递延所得税资产和递延所得税欠债

对于可抵扣暂时性相反证实递延所得税资产，以异日期间很可能取得的用来

抵扣可抵扣暂时性相反的应征税所得额为限。

对于应征税暂时性相反，除特殊情况外，证实递延所得税欠债。

不证实递延所得税资产或递延所得税欠债的特殊情况包括：商誉的驱动确

认；除企业合并除外的发生时既不影响管帐利润也不影响应征税所得额（或可抵

扣吃亏）的其他交易或事项。

当领有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、归赵欠债同

时进行时，本公司当期所得税资产及当期所得税欠债以抵销后的净额列报。

当领有以净额结算当期所得税资产及当期所得税欠债的法定权利，且递延所

得税资产及递延所得税欠债是与团结税收征管部门对团结征税主体征收的所得

税联系或者是对不同的征税主体联系，但在异日每一具有重要性的递延所得税资

产及欠债转回的期间内，波及的征税主体意图以净额结算当期所得税资产和欠债

或是同期取得资产、归赵欠债时，本公司递延所得税资产及递延所得税欠债以抵

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销后的净额列报。

（十六）管帐政策和管帐臆度变更

1、呈文期内重要管帐政策变更

（1）执行财政部于 2014 年矫正及新颁布的准则

本公司已执行财政部于 2014 年颁布的下列新的及矫正的企业管帐准则：

《企业管帐准则—基本准则》（矫正）

《企业管帐准则第 2 号—持久股权投资》（矫正）

《企业管帐准则第 9 号—职工薪酬》（矫正）

《企业管帐准则第 30 号—财务报表列报》（矫正）

《企业管帐准则第 33 号—合并财务报表》（矫正）

《企业管帐准则第 37 号—金融器用列报》（矫正）

《企业管帐准则第 39 号—公允价值计量》

《企业管帐准则第 40 号—合营安排》

《企业管帐准则第 41 号—在其他主体中权益的清晰》

本公司执行上述企业管帐准则的主要影响如下：

①执行《企业管帐准则第 30 号—财务报表列报》（矫正）

本公司根据《企业管帐准则第 30 号—财务报表列报》（矫正）将原在外币

报表折算差额科目中核算的其他轮廓收益分类到其他轮廓收益科目核算，并进行

了追思调整。

②执行《企业管帐准则第 37 号—金融器用列报》（矫正）

本公司根据《企业管帐准则第 37 号—金融器用列报》（矫正）将本公司期

末持有的远期外汇合约公允价值从交易性金融资产（或交易性金融欠债）科目中

分类至以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（或以公允价值计量且

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其变动计入当期损益的金融欠债）科目核算，并进行了追思调整。

③执行《企业管帐准则第 9 号—职工薪酬》（矫正）

本公司根据《企业管帐准则第 9 号—职工薪酬》（矫正）将原在应付职工薪

酬科目核算的职工奖励及福利基金调整至持久应付职工薪酬科目核算，并进行了

追思调整。

本次管帐政策变更，仅对上述财务报表项目列示产生影响，对公司呈文期内

各年末的资产总额、欠债总额、净资产以及呈文期内各期的净利润均未产生影响。

（2）执行《升值税管帐处理轨则》

财政部于 2016 年 12 月 3 日发布了《升值税管帐处理轨则》（财会[2016]22

号），适用于 2016 年 5 月 1 日起发生的联系交易。本公司执行该轨则的主要影

响如下：

受影响的报表项目称呼和

管帐政策变更的内容和原因

金额

将利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金

税金及附加

及附加”项目。

将自 2016 年 5 月 1 日起企业经营行径发生的房产税、 调增税金及附加今年金额

地盘使用税、车船使用税、印花税从“管理用度”项 3，476，295.74 元，调减管理

目重分类至“税金及附加”项目，2016 年 5 月 1 日 费 用 本 年 金 额

之前发生的税费不予调整。比较数据不予调整。 3，476，295.74 元。

上述管帐政策变更仅为利润表科目的重分类列报，对前期财务报表资产、负

债、扫数者权益以及净利润均无影响，故本次管帐政策变更对公司前期比较数据

不予追思调整，选拔异日适用法处理。

（3）呈文期内不存在其他重要管帐政策变更事项。

2、呈文期内不存在重要管帐臆度变更事项。

（十七）呈文期内执行的主要税收政策

1、升值税

呈文期内，本公司、联华相差口、浙江好意思诺华、安徽好意思诺华、新五洲、五洲

团结、天康药业、宣城好意思诺华以及浙江博腾为升值税一般征税东说念主，税率为 17%；

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杭州新诺华、成都好意思诺华为升值税小界限征税东说念主，税率为 3%。

呈文期内，本公司、联华相差口出口外售收入按照“免退”办法核算，安徽

好意思诺华、浙江好意思诺华自营出口外售收入按照“免抵退”办法核算，2014 年至 2016

年家具的出口退税率为 9%、13%。根据财政部、国度税务总局于 2014 年 12 月

31 日发布的《对于调整部分家具出口退税率的文告》（财税〔2014〕150 号），

自 2015 年 1 月 1 日起，公司大部分家具的出口退税率由 9%上调至 13%。

2、营业税

2014 年至 2016 年 4 月，本公司、联华相差口、浙江好意思诺华、浙江博腾的租

赁收入和利息收入交纳营业税，税率为 5%。

3、企业所得税及税收优惠政策

（1）企业所得税税率

呈文期内，刊行东说念主适用的企业所得税（利得税）税率如下：

公司称呼 2016 年度 2015 年度 2014 年度

本公司 25% 25% 25%

联华相差口 25% 25% 25%

浙江好意思诺华 15% 15% 15%

安徽好意思诺华 15% 15% 15%

香港联合亿贸 16.50% 16.5% 16.5%

浙江博腾 - - 25%

成都好意思诺华 25% 25% 25%

杭州新诺华 25% 25% 25%

新五洲 25% 25% 25%

五洲团结 25% 25% -

宣城好意思诺华 25% 25% -

天康药业 25% 20% -

印度柏莱诺华 30.90% - -

（2）税收优惠及批文

1、根据《高新工夫企业认定管理办法》（国科动怒〔2008〕172 号）、《高

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新工夫企业认定管理作事指引》（国科动怒〔2008〕362 号）和《对于高新工夫

企业改名和复审等关连事项的文告》（国科火字〔2011〕123 号）关连轨则，浙

江省科学工夫厅、浙江省财政厅、浙江省国度税务局、浙江省地方税务局联合颁

发《高新工夫企业文凭》（编号为 GF201233000475，文凭灵验期为 2012 年-2014

年），认定浙江好意思诺华为高新工夫企业，2014 年度浙江好意思诺华企业所得税按照

15%计缴。

根据《高新工夫企业认定管理办法》（国科动怒〔2008〕172 号）、《高新

工夫企业认定管理作事指引》（国科动怒〔2008〕362 号）的轨则以及《对于浙

江省 2015 年第一批高新工夫企业备案的复函》（国科火字(2015)256 号）的回复，

浙江好意思诺华被认定为高新工夫企业，其高新工夫企业文凭编号为

GR201533000727，文凭灵验期为 2015 年-2017 年，2015 年度至 2016 年度浙江

好意思诺华企业所得税按照 15%计缴。

2、根据《高新工夫企业认定管理办法》（国科动怒〔2008〕172 号）和《高

新工夫企业认定管理作事指引》（国科动怒〔2008〕362 号）关连轨则，安徽省

科学工夫厅、安徽省财政厅、安徽省国度税务局、安徽省地方税务局联合颁发《高

新工夫企业文凭》（编号为 GR201334000079 的文凭灵验期为 2013 年-2015 年），

认定安徽好意思诺华为高新工夫企业，2014 年度至 2015 年度，安徽好意思诺华企业所得

税按照 15%计缴。

根据《高新工夫企业认定管理办法》（国科动怒[2008]172 号）和《高新技

术企业认定管理作事指引》（国科动怒[2008]362 号）关连轨则，安徽省科学技

术厅、安徽省财政厅、安徽省国度税务局、安徽省地方税务局联合颁发《高新技

术企业文凭》（编号为 GR201634000311，文凭灵验期为 2016 年-2018 年），认

定安徽好意思诺华为高新工夫企业，2016 年度安徽好意思诺华企业所得税按照 15%计缴。

3、根据财政部国度税务总局《对于微型微利企业所得税优惠政策的文告》

（财税〔2015〕34 号）关连轨则，天康药业属于微型微利企业，享受其所得减

按 50%计入应征税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税的优惠政策。

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五、最近一年内收购兼并情况

刊行东说念主最近一年内不存在被收购企业资产总额或营业收入或净利润卓越收

购前刊行东说念主相应项目 20%（含 20%）的收购兼并情况。

六、非往往性损益

呈文期内，公司非往往性损益发生额情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流动资产处置损益，包括已计提资产减值

-463.14 -76.51 492.41

准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助（与公司正常经营

业务密切联系，符合国度政策轨则、按照一

847.82 674.53 374.11

定标准定额或定量持续享受的政府补助除

外）

计入当期损益的对非金融企业收取的资金

- - 9.62

占用费

团结欺压下企业合并产生的子公司期初至

- - -

合并日确当期净损益

除同公司正常经营业务联系的灵验套期保

值业务外，持有交易性金融资产、交易性金

融欠债产生的公允价值变动损益，以及处置 228.46 -440.02

-

交易性金融资产、交易性金融欠债和可供出

售金融资产取得的投资收益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转

- - -

回

除上述各项之外的其他营业外收入和支拨 351.22 442.15 20.21

其他符合非往往性损益界说的损益项目 - -

小计 735.89 1，268.62 456.33

减：所得税用度（所得税用度减少以―-‖表露） 155.50 294.40 -31.31

非往往性损益净额 580.39 974.23 487.64

减：包摄于少数股东的非往往性损益净额 21.91 20.89 15.07

包摄于公司普通股股东的非往往性损益净

558.48 953.34 472.57

额

包摄于母公司扫数者的净利润 7，884.34 7，702.02 7，273.01

扣除非往往性损益后包摄于公司普通股股

7，325.86 6，748.68 6，800.43

东的净利润

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七、最近一期末主要资产

（一）固定资产

项目 折旧年限（年） 账面原值（万元） 账面净值（万元）

房屋及建筑物 20 16，104.09 11，761.58

机器开荒 10 18，378.27 10，917.57

运载器用 4-5 585.92 128.97

电子绝顶他开荒 3-5 4，336.95 1，783.67

系数 39，405.22 24，591.79

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司无未办妥产权证的固定资产。欺压 2016 年

12 月 31 日用于典质或担保的固定资产账面价值为 5，422.19 万元。欺压 2016 年

12 月 31 日，固定资产可收回金额大于其账面价值，无需计提减值准备。

（二）持久股权投资

投资成本 持股比例 表决比例 期末余额

项目 核算方法

（万元） （%） （%） （万元）

浙江博腾（注 1） 权益法 10，500.00 35.00 35.00 9，376.27

瑞邦药业（注 2） 权益法 1，483.00 15.00 15.00 1，713.68

燎原药业（注 3） 权益法 6，487.70 28.85 28.85 7，566.58

系数 18，470.70 - - 18，656.53

注 1：2014 年 4 月，公司、浙江博腾、姚成志与博腾股份共同签署投资协议书。根据投

资协议书约定，公司与博腾股份分别向浙江博腾增资，增资完成后浙江博腾的注册成本变更

为 20，000 万元。其中博腾股份占有注册成本的 65%、公司占有注册成本的 35%。

2014 年 6 月，公司和重庆博腾按照协议约定完成对浙江博腾的增资，公司丧失对浙江

博腾的欺压权。根据企业管帐准则的轨则，公司合并财务报表中持久股权投资按照剩余股权

在丧失欺压权日的公允价值计量。浙江博腾的实收获本系数为东说念主民币 2 亿元，公司持股比例

为 35%，以此确定公司剩余股权在丧失欺压权日的公允价值为 7，000 万元。

2016 年 11 月，公司和重庆博腾对浙江博腾进行同比例增资，公司对浙江博腾增资

3，500.00 万元。

注 2：2014 年 6 月，公司收购上海施泽持有的连云港瑞邦和浙江瑞邦各 15%的股权。

2015 年 5 月，公司将持有连云港瑞邦的股权转让给浙江瑞邦，并以 477 万元认购浙江瑞邦

新增注册成本 397.5 万元。公司对浙江瑞邦派驻一位董事，对其具有重要影响。

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注 3：2015 年 4 月，公司和燎原药业签订增资协议，公司出资 6，487.70 万元，取得燎原

药业 810.96 万股股份，增资完成后公司占燎原药业股本总额的 28.85%。公司对燎原药业派

驻四位董事，对其具有重要影响。

（三）在建工程

项目 取得方式 账面价值（万元）

在安装开荒 购入 1，203.91

宣城好意思诺华建筑工程 自建 2，071.28

浙江好意思诺华东扩工程 自建 1，051.97

系数 4，327.16

欺压 2016 年 12 月 31 日，在建工程可收回金额大于其账面价值，无需计提

减值准备。

（四）无形资产

账面原值 账面净值

项目 取得方式 摊销年限

（万元） （万元）

地盘证登记

地盘使用权 出让 10，791.92 9，950.31

使用年限

非专利工夫 购入 10 年 229.60 20.02

专利 购入、托福开发 10 年 191.42 115.45

软件 购入 5年 475.35 368.07

系数 11，688.29 10，453.85

欺压 2016 年 12 月 31 日，用于典质或担保的无形资产账面价值为 1，785.20

万元。欺压 2016 年 12 月 31 日，无形资产可收回金额大于其账面价值，无需计

提减值准备。

八、最近一期末主要债项

（一）银行借款

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司无已到期未偿还的借款。公司的主要借款合

同请参见本招股证明书“第十五节 其他重要事项”之“二、刊行东说念主重要合同”

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

之“（三）银行借款合同”。

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司银行借款情况如下：

项目 金额（万元）

典质借款 1，700.00

保证借款 5，000.00

系数 6，700.00

（二）对里面东说念主员的欠债

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司应付给职工的长短期薪酬系数余额为 2，050.28

万元。

（三）应付单据

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司应付单据余额为 3，641.89 万元，主要为公司

应付原材料、库存商品采购款而开具的银行承兑汇票。

（四）应付账款

项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 系数

金额（万元） 7，912.42 89.87 12.97 147.76 8，163.02

比例（%） 96.93 1.10 0.16 1.81 100.00

欺压 2016 年 12 月 31 日，应付账款中不存在欠持公司 5%以上表决权股份的

股东或其他关联方的款项。

（五）预收账款

欺压 2016 年 12 月 31 日，预收款项中不存在预收持有公司 5%以上表决权股

份的股东或其他关联方的款项。

项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 系数

金额（万元） 399.73 - 1.75 0.45 401.92

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

九、扫数者权益变动情况

呈文期内，公司扫数者权益情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

股本（实收获本） 9，000.00 9，000.00 9，000.00

成本公积 15，551.34 15，551.34 15，600.11

盈余公积 1，042.06 970.43 445.41

未分配利润 43，476.07 35，663.36 28，505.12

其他轮廓收益 -61.75 -69.59 -46.39

包摄于母公司扫数者权益 69，007.72 61，115.54 53，504.26

少数股东权益 4，094.62 3，465.70 2，929.78

扫数者权益系数 73，102.34 64，581.24 56，434.04

十、现款流量情况

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

经营行径产生的现款流量净额 11，724.41 13，341.82 7，521.55

投资行径产生的现款流量净额 -11，686.43 -5，902.49 -1，146.00

筹资行径产生的现款流量净额 3，288.97 -13，542.71 -1，568.81

汇率变动对现款及现款等价物

332.22 825.94 -

的影响

现款及现款等价物净增多额 3，659.18 -5，277.43 4，806.74

十一、财务报表附注中的期后事项、或有事项、承诺事项绝顶他

重要事项

（一）资产欠债表日后事项

本公司不存在应清晰的资产欠债表日后事项。

（二）或有事项

欺压 2016 年 12 月 31 日，本公司不存在应清晰的未决诉讼、对外担保等或

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有事项。

（三）承诺事项

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司绝顶子公司的担保情况如下：

1、欺压 2016 年 12 月 31 日，公司其他货币资金余额中有银行承兑汇票保证

金 18，603，090.19 元。

截止 2016 年 12 月 31 日，宁波好意思诺华其他货币资金中有银行承兑汇票保证

金 9，560，672.21 元。欺压 2016 年 12 月 31 日，联华相差口其他货币资金余额中

有银行承兑汇票保证金 9，042，417.98 元。

2、欺压 2016 年 12 月 31 日，安徽好意思诺华以原值为 1，460，000.00 元，账面价

值为 1，109，600.28 元的地盘使用权及原值为 14，250，310.11 元，净值为 9，552，957.78

元的房屋建筑物，为公司与交通银行股份有限公司宁波江东支行签订的自 2016

年 11 月 22 日至 2019 年 11 月 22 日不高于 3，000.00 万元的全部债务提供典质担

保；

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司在该协议下存在短期借款 1，700.00 万元，其

中：1，000.00 万元借款期限为 2016 年 12 月 9 日至 2017 年 10 月 27 日；700.00

万元借款期限为 2016 年 12 月 15 日至 2017 年 11 月 3 日，无开出未到期的银行

承兑汇票。

3、欺压 2016 年 12 月 31 日，公司以原值为 10，879，139.13 元、账面价值为

7，789，463.37 元的房屋建筑物，为公司与宁波东海银行股份有限公司签订的自

2014 年 6 月 11 日至 2017 年 6 月 2 日不高于 900.00 万元的扫数债务提供典质担

保；

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司在上述最高额典质合同下无借款，已开出未

到期的银行承兑汇票 11，018，200.00 元（已经交纳承兑汇票保证金 5，509，100.00

元）。

欺压 2016 年 12 月 31 日，联华相差口在宁波东海银行下，已开出未到期的

全额保证金银行承兑汇票 784，000.00 元（已经交纳承兑汇票保证金 784，000.00

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

元）。

4、欺压 2016 年 12 月 31 日，浙江好意思诺华以原值为 2，732，593.34 元、账面价

值为 2，026，673.50 元的地盘使用权及原值为 20，299，601.36 元、账面价值为

12，388，160.4 元的房屋建筑物为公司与中信银行股份有限公司宁波分行签订的自

2016 年 4 月 14 日至 2019 年 4 月 14 日不高于 3，000.00 万元的扫数债务提供典质

担保；同期好意思诺华控股与中信银行股份有限公司宁波分行签订《最高额保证合

同》，为公司自 2016 年 4 月 14 日至 2019 年 4 月 14 日不高于 2，000.00 万元的所

有债务提供保证担保。

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司在上述最高额典质合同下无借款，已开出未

到期的银行承兑汇票 4，516，000.00 元（已经交纳承兑汇票保证金 2，258，000.00 元）。

5、欺压 2016 年 12 月 31 日，公司与宁波互市银行股份有限公司海曙支行签

订了额度为 4，000.00 万元的轮廓授信合同，授信期限从 2016 年 10 月 18 日至 2017

年 10 月 18 日。其中，公司以原值为 11，146，739.31 元、账面价值为 7，981，065.15

元的房屋建筑物为公司与宁波互市银行股份有限公司海曙支行签订的自 2015 年

11 月 24 日到 2018 年 11 月 24 日不高于东说念主民币 1，332.00 万元的扫数债务提供抵

押担保，又以地盘使用权（与上述房屋建筑物共同入账）为公司与宁波互市银行

股份有限公司海曙支行签订的自 2015 年 11 月 24 日到 2018 年 11 月 24 日不高于

东说念主民币 1，332.00 万元的扫数债务提供担保；同期，好意思诺华控股与宁波互市银行股

份有限公司海曙支行签订《最高额保证担保合同》，为公司自 2016 年 10 月 18

日至 2017 年 10 月 18 日不高于东说念主民币 2，000.00 万元的扫数债务提供保证担保。

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司在上述轮廓授信合同下无借款，已开出未到

期的银行承兑汇票 3，585，000.00 元（已经交纳承兑汇票保证金 1，792，500.00 元）；

联华相差口已开出未到期的银行承兑汇票 16，515，731.20 元（已经交纳承兑汇票

保证金 8，257，865.60 元）。

6、欺压 2016 年 12 月 31 日，浙江好意思诺华以原值为 13，602，935.25 元、账面

价值为 12，930，262.63 元的地盘使用权以及原值为 13，372，696.61 元、账面价值

11，991，784.48 元的房屋建筑物，为联华相差口与交通银行股份有限公司宁波中山

支行签订的自 2016 年 12 月 12 日至 2019 年 12 月 12 日不高于 4，200.00 万元的所

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

有债务提供典质担保。

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司在上述最高额典质合同下无借款。

7、欺压 2016 年 12 月 31 日，安徽好意思诺华以原值为 2，250，600.00 元，账面价

值为 1，785，476.00 元的地盘使用权以及原值为 6，742，168.49 元，账面价值为

4，518，475.48 元的房屋建筑物，为联华相差口与工商银行宁波江东支行签订的自

2014 年 12 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日不高于 2，706.00 万元的债务提供典质担

保。

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司在上述最高额典质合同下无借款。

（四）其他重要事项证明

1、非团结欺压下企业合并

公司全资子公司新五洲于 2015 年 2 月收购五洲团结 60.00%的股权。五洲同

一原股东为上海五洲药业股份有限公司和光明食物集团上海五四总公司，本次收

购属于非团结欺压下的企业合并。具体情况请参见本招股证明书“第五节 刊行

东说念主基本情况”之“七、刊行东说念主子公司、分公司、参股公司情况”。

公司于 2015 年 3 月收购天康药业 100.00%的股权。天康药业原股东为宋高

峰和陈明耀，本次收购属于非团结欺压下的企业合并。具体情况请参见本招股说

明书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“七、刊行东说念主子公司、分公司、参股公司情

况”。

公司于 2016 年 3 月以增资方式取得印度柏莱诺华 99.46%的股权。印度公司

原股东为 Kishor Helga 和 Prabhakar Lahare，本次收购属于非团结欺压下的企业

合并。具体情况请参见本招股证明书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“七、刊行

东说念主子公司、分公司、参股公司情况”。

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十二、重要财务目的

（一）呈文期内主要财务目的

2016.12.31/ 2015.12.31/ 2014.12.31/

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

流动比率 1.62 1.78 1.38

速动比率 0.95 0.85 0.92

资产欠债率（母公司）（%） 45.16 38.70% 54.17%

应收账款盘活率 14.94 11.14 10.15

存货盘活率 2.35 2.29 2.49

息税折旧摊销前利润

14，299.60 13，422.66 13，017.69

（万元）

利息保障倍数 40.25 64.29 12.66

每股经营行径产生的净现款流

1.30 1.48 0.84

量（元/股）

每股净现款流量（元/股） 0.41 -0.59 0.53

无形资产（不含地盘使用权）

0.69% 0.91% 0.46%

占净资产的比例

注：上述目的的想象公式如下：

①流动比率=流动资产÷流动欠债

②速动比率=（流动资产－存货）÷流动欠债

③资产欠债率=（欠债总额÷资产总额）×100%

④应收账款盘活率=销售收入÷应收账款平均余额

⑤存货盘活率=销售成本÷存货平均余额

⑥息税折旧摊销前利润=税前利润+利息+折旧支拨+待摊用度摊销额+持久待摊用度摊

销额+无形资产摊销额

⑦利息保障倍数=（税前利润+财务用度（利息支拨））÷财务用度（利息支拨）

⑧每股经营行径产生的净现款流量=经营行径产生的现款流量净额÷期末普通股股份总

数

⑨每股净现款流量=现款及现款等价物净增多额÷期末普通股股份总和

⑩无形资产（不含地盘使用权）占净资产的比例=无形资产（不含地盘使用权）÷公司

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股东权益

（二）净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息清晰编报规则第 9 号—净资产收

益率和每股收益的想象及清晰》（2010 年矫正）的轨则，呈文期内公司净资产收

益率和每股收益的情况如下：

加权平均净资 每股收益（元/股）

项目 年度

产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益

包摄于 2016 年度 12.12 0.88 0.88

公司普通股股东的 2015 年度 13.43 0.86 0.86

净利润 2014 年度 14.54 0.81 0.81

2016 年度 11.26 0.81 0.81

扣除非往往性损益

后包摄于公司普通 2015 年度 11.77 0.75 0.75

股股东的净利润

2014 年度 13.59 0.76 0.76

注：上述目的的想象公式如下：

①加权平均净资产收益率=P0÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除非往往性损益后包摄于公

司普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股

东的期初净资产；Ei 为呈文期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净资

产；Ej 为呈文期回购或现款分红等减少的、包摄于公司普通股股东的净资产；M0 为呈文期

月份数；Mi 为新增净资产次月起至呈文期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至呈文

期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净资产增减

变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至呈文期期末的累计月数。

呈文期发生团结欺压下企业合并的，想象加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产

从呈文期期初起进行加权；想象扣除非往往性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方

的净资产从合并日的次月起进行加权。想象比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方

的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；想象比较期间扣除非往往性损益后的加权

平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权想象（权重为零）。

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②基本每股收益=P0÷S

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk

其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非往往性损益后包摄于普通股股东

的净利润；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总和；S1 为呈文期因公积金

转增股本或股票股利分配等增多股份数；Si 为呈文期因刊行新股或债转股等增多股份数；

Sj 为呈文期因回购等减少股份数；Sk 为呈文期缩股数；M0 为呈文期月份数；Mi 为增多股

份次月起至呈文期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至呈文期期末的累计月数。

③稀释每股收益=P1÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转

换债券等增多的普通股加权平均数）

其中，P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非往往性损益后包摄于公司普通股

股东的净利润，并研讨稀释性潜在普通股对其影响，按《企业管帐准则》及关连轨则进行调

整。公司在想象稀释每股收益时，应试虑扫数稀释性潜在普通股对 P1 和加权平均股数的影

响，按照其稀释程度从大到小的轨则计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

十三、历次资产评估情况

公司托福具有从事―证券期货联系业务评估经验‖（文凭编号：0100011004）

的北京中企华资产评估有限作事公司对欺压 2011 年 12 月 31 日的公司净资产进

行评估。于 2012 年 1 月 10 日出具了中企华评报字[2012]第 3008 号《评估呈文》，

评估后公司净资产为 42，956.53 万元。本次资产评估仅动作公司举座变更时折股

参考，公司未根据评估结果进行账务处理。

十四、历次验资情况

公司设立时及以后历次股本变化的验资情况详见本招股证明书“第五节刊行

东说念主基本情况”之“四、刊行东说念主历次验资情况”。

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第十一节 管理层辩论与分析

一、盈利才气分析

呈文期内，公司利润表主要数据如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业收入 57，808.78 59，716.62 63，630.50

营业成本 36，150.99 40，046.95 42，615.32

营业利润 9，845.39 9，150.37 9，160.90

利润总额 10，517.20 10，104.86 9，418.61

净利润 8，512.30 8，177.25 7，849.14

包摄于母公司扫数者的

7，884.34 7，702.02 7，273.01

净利润

呈文期内，刊行东说念主营业收入略有下降，而净利润却略有上升，主要原因如下：

2015 年度较 2014 年度，营业收入减少 3，913.87 万元，净利润增多 328.12

万元，主要原因为（1）因 2015 年度汇率上升，同期公司银行贷款权臣下降，两

方面因素共同作用，2015 年度财务用度较 2014 年度减少 1，906 万元；（2）2015

年度营业外收入较 2014 年增多约 772 万元，主要为政府补助收入增多、新增药

证文号转让收入。（3）公司 2015 年度、2014 年度轮廓毛利率分别为 32.94%、

33.03%，保持安稳。上述三项主要因素共同作用，致刊行东说念主在营业收入小幅下降

时净利润略有上升。

2016 年度较 2015 年度，营业收入减少 1，907.84 万元，净利润增多 335.05

万元，主要原因为（1）2016 年度轮廓毛利率为 37.46%，较 2014 年上升 4.52%，

在营业收入减少同期营业成本减少 3，895.96 万元，毛利增多 1，988.12 万元。毛利

率上升，主要因①家具结构变化高毛利率家具销售比重上升，包括自产销售收入

比重栽培且销售金额略有上升以及部分高毛利率家具销售收入比重增多；②采购

的原材料价钱阛阓价钱下降，辩驳了公司的家具成本，栽培了家具毛利率。（2）

2016 年度较 2015 年度，财务用度增多 679.43 万元，主要因汇率波动产生的收益

1-1-367

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下降以及借款利息支拨增多所致。（3）2016 年度较 2015 年度资产减值损失增

加 683.38 万元，主要因期末应收款项按公司坏账政策计提的坏账准备以及公司

对期末存货愈加严慎计提存货跌价准备，致资产减值损失增多。上述三项主要因

素共同作用，致刊行东说念主在营业收入小幅下降时净利润略有上升。

（一）营业收入组成及变动趋势分析

1、营业收入情况

呈文期内，公司营业收入组成情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额 比例

比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元） （%）

主营业务收入 56，964.41 98.54 58，954.61 98.72 63，090.25 99.15

其他业务收入 844.37 1.46 762.01 1.28 540.25 0.85

营业收入 57，808.78 100.00 59，716.62 100.00 63，630.50 100.00

呈文期内公司主要从事医药原料药及中间体的坐褥和销售，各期主营业务收

入占比均在 98%以上，是营业收入的主要来源。其他业务收入主如若原材料销售

收入和房钱收入等，占公司营业收入的比例较小。

2、主营业务收入按疗养领域分析

公司的主营业务收入包括自产销售收入和贸易业务收入，其中自产销售是指

公司采购原材料后经过进一步加工完工后实现销售；贸易业务是指公司采购商品

后无需进一步加工即对外实现销售。

呈文期内，公司主营业务收入（其中：自产销售家具的收入按疗养领域分类）

情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 比例 金额 比例

比例（%）

（万元） （万元） （%） （万元） （%）

心血管类 37，909.18 66.55 36，654.77 62.17 38，322.18 60.74

自产销 肠胃类 3，183.48 5.59 6，158.73 10.45 8，847.57 14.02

售 其他 9，424.26 16.54 6，665.18 11.31 6，209.82 9.84

小计 50，516.92 88.68 49，478.68 83.93 53，379.57 84.61

1-1-368

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贸易业务 6，447.49 11.32 9，475.93 16.07 9，710.68 15.39

系数 56，964.41 100.00 58，954.61 100.00 63，090.25 100.00

2016 年度较 2015 年度主营业务收入中贸易业务减少 3，028.44 万元，自产销

售中其他增多 2，759.08 万元，主要因公司以客岁度普瑞巴林家具主如若外购外

销，2016 年公司取得了普瑞巴林家具坐褥天禀，脱手自产销售。

公司主要家具绝顶用途按疗养领域细分为：

类别及用途 主要家具

抗高血压类 缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、培哚普利

心血管类 降血脂类 瑞舒伐他汀、阿托伐他汀

抗血栓类 氯吡格雷

肠胃类 埃索好意思拉唑

公司贸易业务的家具主要为赖诺普利、诺氟沙星、马来酸依那普利、雷米普

利、缬沙坦、氯沙坦钾等。

IMS Health 预测，2012~2016 年共有阛阓界限约 1，590 亿好意思元的原研药品失

去专利保护，平均每年约 318 亿好意思元，远远卓越昔时十几年来的平均水平。这些

药品包含了目前阛阓上最畅销的抗肿瘤药物、心血管类药物等各大品种，其中很

多药品都是国际制药巨头的援助家具。专利药保护集中到期将加速异日仿制药市

场需求量增长。

呈文期内，公司自产销售的疗养心血管类和疗养肠胃类的家具占主营业务收

入的比例系数为 72%以上，是公司主营业务收入的主要来源。

单元：万元

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（1）心血管类家具收入分析

呈文期内，公司心血管类家具收入组成情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元）

抗高血压类 22，581.24 59.57 23，300.29 63.57 20，119.22 52.50

降血脂类 11，109.83 29.31 10，166.44 27.74 15，057.75 39.29

抗血栓类 4，199.21 11.08 3，005.91 8.20 3，111.18 8.12

其他 18.90 0.05 182.14 0.50 34.03 0.09

系数 37，909.18 100.00 36，654.77 100.00 38，322.18 100.00

呈文期内，心血管类家具收入波动较小，心血管类家具主要由抗高血压类、

降血脂类和抗血栓类组成，其系数占心血管类家具收入的 99%以上。

① 高血压类收入分析

抗高血压类为公司心血管类家具的主要家具，占心血管类家具收入的 50%

以上，公司抗高血压家具主要包括缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦和培哚普利等。报

告期内，公司抗高血压类家具组成情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度

1-1-370

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单价

数目 金额 单价（元/ 数目 金额 比例

比例（%） （元/千

（千克） （万元） 千克） （千克） （万元） （%）

克）

缬沙坦 114，505.99 9，570.47 42.38 835.81 109，764.02 9，396.42 40.33 856.06

氯沙坦 37，797.10 2，546.28 11.28 673.67 45，114.50 4，020.20 17.25 891.11

坎地沙坦 6，292.60 2，260.75 10.01 3，592.70 11，581.50 4，691.14 20.13 4，050.55

培哚普利 16，669.35 7，376.78 32.67 4，425.36 8，839.40 4，693.73 20.14 5，310.01

其他 826.97 3.66 498.80 2.14

系数 22，581.24 100.00 23，300.29 100.00

(续上表)

2014 年度

项目 数目 金额

比例（%） 单价（元/千克）

（千克） （万元）

缬沙坦 60，525.70 5，907.22 29.36 975.99

氯沙坦 57，510.40 6，848.91 34.04 1，190.90

坎地沙坦 9，926.90 4，264.33 21.20 4，295.74

培哚普利 5，059.82 2，785.83 13.85 5，505.79

其他 - 312.93 1.56 -

系数 - 20，119.22 100.00 -

注：―其他‖家具因家具结构及单价相反较大，因此本表未清晰 ―其他‖家具的数目及单

价，亦未清晰―系数‖的数目和单价。

呈文期内，抗高血压家具中缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦和培哚普利原料药及

中间体系数占抗高血压家具收入的 95%以上，是抗高血压家具的主导家具。

呈文期内，抗高血压家具举座销售收入波动幅度较小，保持厚实。同期销售

单价呈下降趋势，符合原料药阛阓价钱走势，主要受到泰西各地区的原研药的专

利到期，仿制药的销售快速增长，阛阓竞争加重，总体销售单价呈下降趋势。

A.缬沙坦收入分析

呈文期内，缬沙坦销售量呈增长趋势，其中 2015 年度较 2014 年度缬沙坦销

售量增多较大，因主要客户在德国赢得了大批订单，其对公司订单需求增多，公

司 2014 年下半年新建的缬沙坦坐褥线脱手进入使用，公司产量和销售增多较大。

B. 氯沙坦收入分析

呈文期内氯沙坦的销量和收入呈下降趋势，主要受客户订单需求影响，公司

1-1-371

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坐褥模式主要为按单坐褥，订单的减少，导致销售量下降。

C.坎地沙坦收入分析

2016 年度较 2014 年度、2015 年度坎地沙坦的销量和收入下降较大，主要受

公司坎地沙坦坐褥不厚实，部分批次家具质地弱点，导致销售量较少。

D.培哚普利收入分析

呈文期内培哚普利的销量和收入呈上升趋势。公司培哚普利家具在欧洲阛阓

的占有率较高，该家具在欧洲阛阓竞争力强，跟着下搭客户及阛阓好转，公司获

得了大批订单，栽培了公司该家具的销售量。

②降血脂类收入分析

降血脂类为公司心血管类的主要家具，占心血管类家具收入的 27-40%，公

司降血脂家具主要包括瑞舒伐他汀和阿托伐他汀的原料药及中间体。呈文期内，

公司降血脂类家具组成情况如下：

2016 年度 2015 年度

项目 数目 金额 比例 单价（元/ 数目 金额 比例 单价（元/

（千克） （万元） （%） 千克） （千克） （万元） （%） 千克）

瑞舒伐他汀 9，433.50 7，058.23 63.53 7，482.09 7，154.75 5，446.11 53.57 7，611.87

阿托伐他汀 24，896.46 4，051.59 36.47 1，627.38 31，942.30 4，627.29 45.52 1，448.64

其他 - - - - - 93.04 0.92 -

系数 - 11，109.83 100.00 - - 10，166.44 100.00 -

(续上表)

2014 年度

项目 数目 金额 单价（元/千

比例（%）

（千克） （万元） 克）

瑞舒伐他汀 10，955.38 9，385.75 62.33 8，567.26

阿托伐他汀 34，726.70 5，672.00 37.67 1，633.33

其他 - - - -

系数 - 15，057.75 100.00 -

注：“其他”因家具结构及单价相反较大，因此本表未清晰 “其他”家具的数目及单

价，亦未清晰“系数”的数目和单价。

呈文期内，2015 年度、2016 年度较 2014 年降血脂家具的销量和收入下降。

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主要家具瑞舒伐他汀和阿托伐他汀销量跟着下搭客户阛阓需求变化以绝顶采购

考虑变化的影响而发生波动。

受瑞舒伐他汀和阿托伐他汀原研药专利到期的影响，公司相应家具的单价呈

下降趋势。其中 2016 年度阿托伐他汀的销售单价上升主要受到该家具原料药的

销售比重上升，栽培了轮廓销售单价。

③抗血栓类收入分析

公司抗血栓类家具为氯吡格雷原料药及中间体。呈文期内，公司抗血栓类产

品收入组成情况如下：

2016 年度 2015 年度

项目 数目 金额 单价（元/ 数目 金额 单价（元/

（千克） （万元） 千克） （千克） （万元） 千克）

氯吡格雷 37，713.50 4，199.21 1，113.45 24，277.90 3，005.91 1，238.12

（续）

2014 年度

项目 数目 金额

单价（元/千克）

（千克） （万元）

氯吡格雷 27，778.40 3，111.18 1，120.00

呈文期内，公司抗血栓类收入占心血管类家具收入的比例均较安稳，2014

至 2016 年度，抗血栓类收入占心血管类家具收入的比例在 8%-11%傍边。

呈文期内，2016 年度较以客岁度抗血栓类家具的销量和收入增多较大，

2016 年度氯吡格雷销售量大幅上升，主要受客户订单的增多影响，导致销售增

加较大。

（2）肠胃类收入分析

公司肠胃类家具包括埃索好意思拉唑原料药及中间体。呈文期内，公司肠胃类产

品组成情况如下：

2016 年度 2015 年度

项目 数目 金额 单价（元/千 数目 金额 单价（元/

（千克） （万元） 克） （千克） （万元） 千克）

肠胃类（埃索好意思拉唑） 9，582.54 3，183.48 3，322.17 13，722.40 6，158.73 4，488.08

1-1-373

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（续）

2014 年度

项目 数目 金额

单价（元/千克）

（千克） （万元）

肠胃类（埃索好意思拉唑） 23，935.30 8，847.57 3，696.45

呈文期内肠胃类家具销量和收入呈下降趋势，主要系受阛阓需求影响，公司

根据客户需求调整肠胃类家具的销量。肠胃类家具的单价受原研药专利到期的影

响呈下降趋势，其中 2015 年销售单价较高，主要因 2015 年公司坐褥销售埃索好意思

拉唑家具均为原料药。

（4）其他家具收入分析

呈文期内，主营业务收入“其他”部分主如若抗神经病类、抗抑郁类、抗过

敏类家具等。2014 年度、2015 年度和 2016 年度“其他”家具收入分别为 6，209.82

万元、6，665.18 万元和 9，424.26 万元，占主营业务收入的比例分别为 9.84%、

11.31%和 16.54%。2016 年度占比上升较大，主要因公司以客岁度普瑞巴林家具

主如若外购外售，2016 年公司取得了普瑞巴林家具坐褥天禀，脱手自产销售。

3、自产销售家具按照生命周期分析

公司自产销售家具处于原料药阛阓的 B 阶段（为利润率较高的仿制药前期

家具阛阓，包括首仿药的原料药和专利保护期后较短时间，毛利率比较高的前期

家具原料药及中间体）和 C 阶段（为专利保护期后较永劫间，由于供应量比较

大形成毛利率渐渐下降的后期家具原料药及中间体）。其中公司坐褥销售的处于

B 阶段的主要家具包括培哚普利、瑞舒伐他汀、埃索好意思拉唑和小批量坐褥的储备

家具，处于 C 阶段的主要家具包括缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、阿托伐他汀和

氯吡格雷。

呈文期内，公司自产销售的家具按照 B 阶段和 C 阶段离别如下：

单元：万元

2016 年度 2015 年度 2014 年度

生命周期阶段 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

1-1-374

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2016 年度 2015 年度 2014 年度

生命周期阶段 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

B 阶段 20，611.05 40.80 19，328.45 39.06 23，735.38 44.47

C 阶段 29，905.87 59.20 30，150.23 60.94 29，644.18 55.53

系数 50，516.92 100.00 49，478.68 100.00 53，379.57 100.00

4、主营业务收入前五名客户分析

（1）最近三年前五大客户销售情况

主营业务收入 占当期主营业务

期间 序号 客户称呼

（万元） 收入的比例（%）

1 KRKA，d.d.，Novo mesto 37，694.94 66.17

2 GEDEON RICHTER PLC. 6，018.84 10.57

3 DKSH France SA 2，501.72 4.39

2016 年度

4 Oasispharm International Co.， Ltd. 1，902.52 3.34

5 PHARMA GENERICS LIMITED 1，862.28 3.27

系数 49，980.29 87.74

1 KRKA，d.d.，Novo mesto 39，833.41 67.57

2 GEDEON RICHTER PLC. 6，548.28 11.11

3 PHARMAGENERICS 2，798.68 4.75

2015 年度

4 Oasispharm International Co.， Ltd. 2，717.83 4.61

5 DKSH France S.A. 802.81 1.36

系数 52，701.00 89.39

1 KRKA，d.d.，Novo mesto 43，967.62 69.69

2 GEDEON RICHTER PLC. 8，282.02 13.13

3 Oasispharm International Co.， Ltd. 2，860.91 4.53

2014 年度

4 PHARMAGENERICS 2，759.27 4.37

5 广东东阳光药业有限公司 662.26 1.05

系数 58，532.08 92.78

注：Oasispharm International Co.， Ltd.与上海梁津化工有限公司属于团结现实欺压东说念主，故

将其销售收入合并清晰。

呈文期内，公司对前五名客户的收入占公司主营业务收入的 86%以上，其中

对 KRKA 的收入占比在 66.17%-69.69%之间，囊括了公司的主要家具如缬沙坦、

1-1-375

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氯沙坦、坎地沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷、埃索好意思拉

唑等原料药及中间体，这与公司和 KRKA 之间的合作历程和合作模式密切联系。

5、主营业务收入区域结构分析

按照公司客户所处地舆位置，呈文期内公司主营业务收入的区域踱步结构如

下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元）

欧洲 52，216.08 91.66 55，093.09 93.45 59，391.19 94.14

其中：斯洛文尼

37，802.61 66.36 39，833.41 67.57 44，442.07 70.44

亚

亚洲 1，540.43 2.70 1，164.69 1.98 1，233.80 1.96

其他外售 186.14 0.33 360.32 0.61 372.83 0.59

外售系数 53，942.65 94.70 56，618.09 96.04 60，997.83 96.68

内销 3，021.76 5.30 2，336.51 3.96 2，092.42 3.32

系数 56，964.41 100.00 58，954.61 100.00 63，090.25 100.00

公司主营业务收入主要来源于欧洲，公司在该区域的销售收入占主营业务收

入的 91%以上。公司欧洲地区的主要客户为 KRKA、GEDEON RICHTER PLC.、

Oasispharm International Co.， Ltd.、PHARMAGENERICS、DKSH France S.A.等，

呈文期内公司对 KRKA 的主营业务收入分别为 43，967.62 万元、39，833.41 万元和

37，694.94 万元，占同期主营业务收入的 66.17%-69.69%之间。

6、主营业务收入季节性结构分析

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 比例 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （万元） （%） （万元）

一季度 12，136.03 21.30 15，908.00 26.98 10，763.79 17.06

二季度 17，091.39 30.00 21，880.18 37.11 16，512.44 26.17

三季度 13，120.40 22.37 12，933.58 21.94 15，371.84 24.36

四季度 14，616.59 26.33 8，232.85 13.96 20，442.18 32.40

系数 56，964.41 100.00 58，954.61 100.00 63，090.25 100.00

1-1-376

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呈文期内各季度公司的主营业务收入有所波动，与客户的家具需求时点密切

联系，无彰着的季节性特色。

7、公司 2015 年销售归赵情况绝顶影响

公司于家具发出、实现销售时证实收入、成本，于家具归赵时冲减当期收入、

成本。公司 2015 年累计发生销售归赵 182.84 万元，占当期营业收入的 0.31%，

影响较小。公司 2015 年销售归赵家具的具体情况如下：

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归赵数目 归赵金额 是否再次 再次销售时 再次销售金 再次销售成

家具称呼 原销售对象 原销售时间 归赵时间 归赵原因 归赵成本

（kg） （万元） 销售 间 额（万元） 本（万元）

Aurisco Pharmaceutical

瑞舒伐他汀 2014 年 10 月 2015 年 4 月 质地弱点 49.95 48.92 43.56 否 不适用 不适用 不适用

Limited

盐酸文拉法 2016 年 2 月、

KRKA，d.d.，Novo mesto 2015 年 1 月 2015 年 10 月 质地弱点 142.70 10.49 7.38 是 10.89 7.74

辛 5月

浙江省化工相差口有

培哚普利 2014 年 7 月 2015 年 6 月 质地弱点 16.00 33.37 10.46 否 不适用 不适用 不适用

限公司

广东东阳光药业有限

氯沙坦钾 2014 年 4 月 2015 年 8 月 质地弱点 75.00 4.81 2.46 否 不适用 不适用 不适用

公司

缬沙坦 KRKA，d.d.，Novo mesto 2014 年 11 月 2015 年 10 月 质地弱点 204.08 18.83 12.48 是 2016 年 5 月 13.40 8.97

罗匹尼罗 KRKA，d.d.，Novo mesto 2015 年 6 月 2015 年 11 月 质地弱点 36.60 44.80 13.21 否 不适用 不适用 不适用

氟虫腈 Bob Martin (UK) Ltd 2014 年 12 月 2015 年 6 月 质地弱点 52.00 21.63 5.96 是 2016 年 8 月 30.89 6.76

系数 182.84 95.51 55.17 23.47

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公司 2015 年销售归赵的家具分别属于公司自产自销业务中的心血管类家具和其他，上述销售归赵及相应返工对收入、成本、毛

利率的影响情况如下：

对归赵当期（2015 年）的影响 对再次销售当期（2016 年）的影响

占当期该类 占当期该类 对当期该类 占当期该类 占当期该类 对当期该类

返工家具类别 归赵金额（万 归赵成本（万 再次销售金 再次销售成

家具收入的 家具成本的 家具毛利率 家具收入的 家具成本的 家具毛利率

元） 元） 额（万元） 本（万元）

比例（%） 比例（%） 的影响 比例（%） 比例（%） 的影响

心血管类 105.93 0.29 68.95 0.29 0.00% 13.40 0.04 8.97 0.04 0.00%

其他 76.92 1.15 26.55 0.73 0.23% 10.89 0.12 7.74 0.14 0.01%

系数 182.84 0.42 95.51 0.35 0.05% 24.29 0.05 16.71 0.06 0.00%

由上表可见，公司 2015 年销售归赵及相应返工对公司家具收入、成本、毛利率的影响较小。

1-1-379

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8、其他业务收入分析

呈文期内，公司其他业务收入具体情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

其他业务收入 844.37 762.01 540.25

呈文期内，公司其他业务收入主要来源于原材料（L-缬氨酸、盐酸伊伐布雷

定、乙酸乙酯、氰基溴联苯等）的销售收入、房钱收入、工夫服务收入，各年度

具有波动性。2014 年度其他业务收入中 L-缬氨酸销售收入 141.03 万元、盐酸伊

伐布雷定销售收入 102.56 万元和乙酸乙酯销售收入 137.97 万元；2015 年度其他

业务收入中工夫服务收入 94.00 万元、L-缬氨酸销售收入 139.91 万元。2016 年

度其他业务收入中氰基溴联苯收入 417.71 万元、L-缬氨酸销售收入 141.03 万元、

轮廓服务收入 57.58 万元。

（二）营业成本组成及变动趋势分析

1、营业成本组成

呈文期内，公司营业成本组成情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 金额 比例

比例（%） 比例（%）

（万元） （万元） （万元） （%）

主营业务成本 35，495.70 98.19 39，530.74 98.71 42，344.68 99.36

其他业务成本 655.29 1.81 516.21 1.29 270.64 0.64

营业成本 36，150.99 100.00 40，046.95 100.00 42，615.32 100.00

呈文期各期公司主营业务收入占营业收入的比例在 98%以上，相应的主营业

务成本占营业成本的比例与此保持一致。2014 年度至 2016 年度，公司营业成本

与营业收入的变动趋势保持一致。

2、主营业务成本结构分析

呈文期内，公司主营业务成本情况如下：

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

金额（万元） 30，440.78 31，878.95 34，263.54

金额（万元） 20，143.87 22，494.50 25，051.71

其中：径直材料

比例 66.17% 70.56% 73.11%

金额（万元） 2，513.20 2，277.78 1，658.99

径直东说念主工

自 比例 8.26% 7.15% 4.84%

产

金额（万元） 1，401.46 1，479.76 1，241.36

销 能源及能源

售 比例 4.60% 4.64% 3.62%

金额（万元） 4，682.94 3，887.75 3，278.42

制造用度

比例 15.38% 12.20% 9.57%

金额（万元） 1，699.30 1，739.17 3，033.07

升值税不予退税

比例 5.58% 5.46% 8.85%

金额（万元） 5，054.93 7，651.79 8，081.14

贸 金额（万元） 4，844.92 7，327.77 7，562.22

易 其中：采购成本

比例 95.85% 95.77% 93.58%

业

务 金额（万元） 210.01 324.02 518.92

升值税不予退税

比例 4.15% 4.42% 6.42%

系数 金额（万元） 35，495.70 39，530.74 42，344.68

注：比例是指各项成本用度占该类业务营业成本的比例。

自产销售的家具为公司自行坐褥，其营业成本包括坐褥破费的径直材料、直

接东说念主工、能源及能源、制造用度及（或）升值税不予退税金额；贸易业务的家具

为公司采购后未经加工即对外售售，其营业成本广泛包括采购成本及（或）升值

税不予退税成本。

呈文期内公司主营业务成本各明细组成占比基本保持安稳。公司自产家具受

主要原材料阛阓价钱波动影响较大。公司坐褥所需的主要原材料均为阛阓报价，

价钱较为公开透明。自成立以来，公司一直专注从事医药原料药及中间体的坐褥，

与原材料主要供应商均建立了较为厚实的合作关系，采购渠说念畅达。同期，东说念主工

成本、水电费单价及升值税退税政策的变化等对营业成本也有一定的影响。

2016 年度、2015 年度较 2014 年度径直东说念主工、能源及能源比例上升，主要受

到工东说念主工资高潮、坐褥耗能增多，同期受原材料采购价钱下降，双因素影响致

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2016 年、2015 年径直东说念主工、能源及能源比例上升。

2016 年度、2015 年度较 2014 年度升值税不予退税比例下降，主要系财政部、

国度税务总局于 2014 年 12 月 31 日发布的《对于调整部分家具出口退税率的通

知》（财税〔2014〕150 号），自 2015 年 1 月 1 日起，公司大部分家具的出口

退税率由 9%上调至 13%，公司出口退税率上升，致计入成本的升值税不予退税

金额减少较大。

（三）毛利分析

1、轮廓毛利情况

呈文期内，公司轮廓毛利结构如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额 比例

比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元） （%）

主营业务毛利额 21，468.71 99.13% 19，423.87 98.75 20，745.56 98.72

其他业务毛利额 189.08 0.87% 245.81 1.25 269.61 1.28

轮廓毛利额 21，657.79 100.00% 19，669.67 100.00 21，015.18 100.00

呈文期内，公司主营业务毛利额占轮廓毛利额的比例均在 98%以上，其他业

务的毛利孝顺渺小。阛阓需求稳步增长以及公司销售渠说念相对厚实，保证了公司

有持续厚实的毛利。

2、主营业务毛利按疗养领域分析

呈文期内，公司主营业务毛利（其中：自产销售家具的毛利按疗养领域分类）

情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 比例 金额 比例

比例（%）

（万元） （万元） （%） （万元） （%）

心血管类 14，881.26 69.32 13，026.19 67.06 13，058.51 62.95

自产销 肠胃类 1，469.45 6.84 1，551.60 7.99 4，047.18 19.51

售 其他 3，725.44 17.35 3，021.94 15.56 2，010.32 9.69

小计 20，076.14 93.51 17，599.72 90.61 19，116.02 92.15

贸易业务 1，392.56 6.49 1，824.14 9.39 1，629.54 7.85

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系数 21，468.71 100.00 19，423.87 100.00 20，745.56 100.00

呈文期内，公司自产销售的主营家具心血管类、肠胃类家具的毛利系数占主

营业务毛利的 75%以上，是公司主营业务毛利的主要来源。

2016 年度较 2015 年度心血管类家具毛利持续增多，增长幅度较大，主要因

阛阓需求旺盛，公司与客户的销售订单增多。

2014 年度较 2016 年度、2015 年度肠胃类家具毛利波动较大，主要原因分析

请参见“本节、（四）毛利率分析、（2）、②、肠胃类”。

呈文期内，公司主营业务毛利（其中：自产销售家具的毛利按疗养领域分类）

趋势图情况如下：

单元：万元

3、其他业务毛利分析

呈文期内，公司其他业务毛利具体情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

其他业务毛利 189.08 245.81 269.61

呈文期内，公司其他业务毛利主要来源于原材料（L-缬氨酸、盐酸伊伐布雷

定、乙酸乙酯、左旋氨基丁醇等）的销售毛利、房钱收入、工夫服务收入。总体

其他业务毛利较低，对公司轮廓毛利的孝顺较小。

（四）毛利率分析

1、轮廓毛利率情况

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（1）呈文期内，公司轮廓毛利率的情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

主营业务毛利率 37.69% 32.95% 32.88%

其他业务毛利率 22.39% 32.26% 49.91%

轮廓毛利率 37.46% 32.94% 33.03%

2016 年公司毛利率增幅较大，主要受公司家具结构变化、家具原材料采购

单价持续下降等因素影响，其中 2016 年公司心血管类家具毛利率上升较大，同

时其销售量增多，栽培了公司轮廓毛利率。

（2）呈文期内，公司主要家具类别销售收入占主营业务收入比重、毛利率

具体情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 占主营收 占主营收 占主营收

毛利率 毛利率 毛利率

入的比例 入的比例 入的比例

心血管类 66.55% 39.26% 62.17% 35.54% 60.74% 34.08%

自产

肠胃类 5.59% 46.16% 10.45% 25.19% 14.02% 45.74%

销售

其他 16.54% 39.53% 11.31% 45.34% 9.84% 32.37%

贸易业务 11.32% 21.60% 16.07% 19.25% 15.39% 16.78%

系数 100.00% 37.69% 100.00% 32.95% 100.00% 32.88%

（3）呈文期内，公司主营业务分家具毛利率变动以及销售占比变动对当年

毛利率变动的影响程度情况如下：

2016 年较 2015 年 2015 年较 2014 年

项目 毛利率变 销售占比 系数影 毛利率变 销售占比 系数影

动影响 变动影响 响 动影响 变动影响 响

心血管类 2.47% 1.55% 4.03% 0.91% 0.49% 1.40%

自产

肠胃类 1.17% -1.22% -0.05% -2.15% -1.64% -3.78%

销售

其他 -0.96% 2.38% 1.41% 1.47% 0.47% 1.94%

贸易业务 0.27% -0.92% -0.65% 0.40% 0.11% 0.51%

系数 2.95% 1.79% 4.74% 0.62% -0.56% 0.06%

注：毛利率变动影响，是指各家具今年毛利率较上年毛利率的变动额×各家具今年销售

占比；销售占比变动影响，是指各家具今年销售占比较上年销售占比的变动额×各家具上年

的毛利率。

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2015 年度公司轮廓毛利率较 2014 年下降 0.06%，主要原因是：心血管类销

售占比由 60.74%上升至 62.17%，同期毛利率由 34.08%上升至 35.54%，系数对

轮廓毛利率的增长孝顺 1.40%；肠胃类毛利率由 45.74%下降至 25.19%，同期销

售占比由 14.02%下降到 10.45%，系数对轮廓毛利率的增长孝顺-3.78%；其他产

品毛利率由 32.37%上升至 45.34%，同期销售占比略有上升，系数对轮廓毛利率

的增长孝顺 1.94%。

2016 年公司轮廓毛利率较 2015 年上升 4.74%，主要原因是：心血管类毛利

率由 35.54%上升至 39.26%，同期销售占比由 62.17%上升至 66.55%，系数对综

合毛利率的增长孝顺 4.03%；其他万般家具对轮廓毛利率影响较小。心血管类毛

利率分析详见本节“3、主营业务毛利率按疗养领域分析”。

2、与同行业可比上市公司的对比分析

刊行东说念主主营业务为原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，根据 Wind 统

计，按 Wind 行业分类其中医疗保健--制药、生物科技与生命科学--制药--西药有

79 家，由于医药类上市公司较多，从上述同行业上市公司中录取药品种类或业

务相似以及地域相近的样本公司动作同行业可比上市公司。

公司同行业可比上市公司主要为海翔药业（002099）、海正药业（600267）、

华海药业（600521）、福安药业（300194）、海普瑞（002399）、博腾股份（300363）

和九洲药业（603456），公司与该七家公司之间轮廓毛利率对比情况如下：

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006-12-26 - - 31.14%

600267 海正药业 2000-07-25 26.54% 27.83% 33.48%

600521 华海药业 2003-03-04 47.73% 49.22% 44.68%

300194 福安药业 2011-03-22 47.22% 44.20% 31.83%

002399 海普瑞 2010-05-06 31.62% 37.03% 28.86%

300363 博腾股份 2014-01-29 37.60% 32.56% 36.72%

603456 九洲药业 2014-10-10 26.04% 32.53% 27.99%

平均数 36.13% 37.23% 33.53%

刊行东说念主 37.69% 32.94% 33.03%

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

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注 2：贵府来源于 Wind 资讯，因同行业部分可比上市公司尚未清晰 2016 年年报，上述

公司联系数据全部选拔 2016 年第三季度数据。

呈文期内除 2015 年外公司轮廓毛利率与同行业可比上市公司轮廓毛利率的

平均数基本保持一致。最近三年公司与同行业可比上市公司毛利率存在一定的波

动性和相反，主要系主营家具类别及占比存在相反，即使团结种类家具，由于工

艺道路相反，家具阛阓及最终客户相反，单价、单元成本及毛利率也存在相反。

具体原因如下：

（1）主营家具类别相反

同行业可比上市公司主营家具

项目

主营家具

证券代码 证券简称 首发上市日历

医药：抗生素类、心血管类、紧密化学品类、降糖类、制

002099 海翔药业 2006-12-26 剂、抗病毒类、驱虫类、精神类等；

染料：环保型活性染料、染料中间体以及神气中间体等

抗寄生虫药及兽药、抗肿瘤药、抗感染药、心血管药、内

600267 海正药业 2000-07-25

分泌药等

心血管类、神经系统类、抗艾滋病类等原料药及中间体、

600521 华海药业 2003-03-04

制剂

300194 福安药业 2011-03-22 抗生素原料药、抗生素制剂等

002399 海普瑞 2010-05-06 肝素钠原料药及制剂

300363 博腾股份 2014-01-29 抗艾滋病、抗丙肝、降血脂、镇痛等

603456 九洲药业 2014-10-10 核心神经类、非甾体抗炎类、降糖类、抗感染类等

刊行东说念主 心血管类、肠胃类等

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

注 2：以上信息来源于上市公司公告。

从以上表格不错看出，公司与同行业可比上市公司的主营家具存在相反。即

使是团结家公司，各主营家具的毛利率、各年度主营家具的销售收入及占比也可

能存在相反，轮廓毛利率也存在一定的波动性。

（2）工艺道路相反

在多数情况下，一个化学合成药物通常可有多种合成门道，广泛将具有工业

坐褥价值的合成门道称为该药物的工艺道路。药物坐褥工艺道路是药物坐褥工夫

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的基础和依据。它的工夫先进性和经济合感性，是掂量坐褥工夫水平落魄的规范。

特地是对分子结构复杂、化学合成格式较多的药物，工艺道路可能不啻一种，其

选拔的原料不同，合成门道与工艺操作方法、“三废”治理等亦随之而异，终末

所得家具质地、收率和成本也有所不同。因此即使团结种药物，由于选拔的工艺

道路不同，毛利率也会存在一定的相反。

（3）客户结构和区域踱步相反

公司的家具波及原料药及医药中间体，其客户为医药制造行业，而相近行业

可比上市公司主营家具中制剂的客户为医疗机构和医药交易流通企业等。

最近三年，除外售为主即外售收入占比在 50%以上的相近行业上市公司为：

华海药业、海普瑞、博腾股份和九洲药业；以内销为主即内销收入占比在 50%

以上的相近行业上市公司为海正药业和福安药业；好意思诺华除外售为主。此外，不

同外售区域的医药监管轨制和措施及当地客户对家具的质地和品质要求也存在

相反，使得药物的附加值和毛利率也存在相反。

3、主营业务毛利率按疗养领域分析

（1）呈文内刊行东说念主主营业务按家具大类的销售单价、销售单元成本、单元

毛利及毛利率和轮廓毛利率情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售单价（元

1，479.32 1，505.94 1，824.69

/kg）

销售单元成本

898.61 970.77 1，202.91

心血管类 （元/kg）

单元毛利（元

580.71 535.17 621.78

/kg）

毛利率 39.26% 35.54% 34.08%

自产 销售单价（元

3，322.17 4，488.08 3，696.45

销售 /kg）

销售单元成本

1，788.71 3，357.38 2，005.57

肠胃类 （元/kg）

单元毛利（元

1，533.46 1，130.70 1，690.88

/kg）

毛利率 46.16% 25.19% 45.74%

销售单价（元

其他 1，084.19 1，055.88 1，093.27

/kg）

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售单元成本

655.61 577.15 739.34

（元/kg）

单元毛利（元

428.58 478.73 353.93

/kg）

毛利率 39.53% 45.34% 32.37%

销售单价（元

1，432.02 1，545.01 1，835.89

/kg）

销售单元成本

862.91 995.45 1，178.43

小计 （元/kg）

单元毛利（元

569.10 549.57 657.46

/kg）

毛利率 39.74% 35.57% 35.81%

贸易业务 毛利率 21.60% 19.25% 16.78%

主营业务 毛利率 37.69% 32.95% 32.88%

呈文期内跟着阛阓原研药专利持续到期，仿制药的阛阓价钱呈下降趋势，发

行东说念主动作仿制药的上游原料药及中间体坐褥商，销售价钱受其影响也持续下降。

刊行东说念主上游的供应商的原材料价钱也相应辩驳，受销售价钱和家具成本的双降影

响，刊行东说念主轮廓毛利率保持安稳。

呈文期内，2016 年度毛利率较以客岁度增长较大，主要系 2016 年度心血管

类家具毛利率上升较大，同期该类家具销售占比上升，栽培了轮廓毛利率。

刊行东说念主各大类家具销售单价、销售单元成本趋势图如下：

① 心血管类

2014 年度至 2016 年度，心血管类毛利率分别为 34.08%、35.54%和 39.26%，

总体呈稳中有上升趋势，心血管类 2016 年度较以客岁度上升较大，主要系（1）

公司销售单价受好意思元汇率高潮因素影响，销售单价下降幅度小于销售单元成本下

1-1-388

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降幅度；（2）心血管类家具中家具结构发生变化，部分毛利较高的家具销售比重

上升。其中心血管类主要家具的分析请参见下文“（2）、①心血管类”。

②肠胃类

2014 年度至 2016 年度，肠胃类毛利率分别为 45.74%、25.19%和 46.16%，

毛利率波动较大，毛利率波动的主要原因分析请参见―（2）、②、肠胃类‖。

③其他

2014 年度至 2016 年度，公司自产销售的―其他‖家具的毛利率分别为 32.37%、

45.34%和 39.53%，毛利率波动较大主要系各明细分类家具的种类较多，家具的

单价、单元成本相反较大，呈文期内万般家具销量、单价及单元成本的变动会引

致毛利率的波动。

（2）呈文期内刊行东说念主主要家具的销售单价、销售单元成本、单元毛利及毛

利率情况如下：

公司自产销售的疗养心血管类和疗养肠胃类的家具占主营业务收入的比例

系数为 72%以上，是公司主营业务收入的主要来源。

①心血管类

呈文期内，心血管类家具主要由抗高血压类、降血脂类和抗血栓类组成，其

系数占心血管类家具收入的 98%以上。

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A、抗高血压类

呈文期内抗高血压家具中缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦和培哚普利原料药及中

间体系数占抗高血压家具收入的 90%以上，是抗高血压家具的主导家具。下表为

抗高血压类中四大众具的销售单价、销售单元成本、单元毛利以及毛利率情况。

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

毛利率 30.37% 31.12% 31.27%

销售单价（元/kg） 835.81 856.06 975.99

销售单价变动 -20.25 -119.93

销售单价变动对

-1.67% -9.63%

毛利率的影响

销售单元成本（元

581.94 589.66 670.79

/kg）

缬沙坦

销售单元成本变

-7.71 -81.13

动

销售单元成本变

动对毛利率的影 0.92% 9.48%

响

轮廓影响毛利率 -0.75% -0.15%

其中：单元材料成

316.64 314.16 381.29

本

抗高 毛利率 17.78% 33.32% 35.89%

血压 销售单价（元/kg） 673.67 891.11 1，190.90

类 销售单价变动 -217.44 -299.79

销售单价变动对

-21.52% -21.57%

毛利率的影响

销售单元成本（元

553.86 594.22 763.49

/kg）

氯沙坦

销售单元成本变

-40.35 -169.28

动

销售单元成本变

动对毛利率的影 5.99% 19.00%

响

轮廓影响毛利率 -15.53% -2.57%

其中：单元材料成

365.26 451.67 470.08

本

毛利率 34.48% 35.84% 31.14%

坎地沙坦 销售单价（元/kg） 3，592.70 4，050.55 4，295.74

销售单价变动 -457.84 -245.19

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售单价变动对

-8.18% -4.17%

毛利率的影响

销售单元成本（元

2，353.85 2，598.99 2，958.09

/kg）

销售单元成本变

-245.14 -359.10

动

销售单元成本变

动对毛利率的影 6.82% 8.87%

响

轮廓影响毛利率 -1.35% 4.70%

其中：单元材料成

1，848.20 2，094.64 2，842.30

本

毛利率 48.67% 48.85% 42.08%

销售单价（元/kg） 4，425.36 5，310.01 5，505.79

销售单价变动 -884.65 -195.78

销售单价变动对

-10.23% -2.14%

毛利率的影响

销售单元成本（元

2，271.43 2，716.22 3，188.82

/kg）

培哚普利

销售单元成本变

-444.78 -472.60

动

销售单元成本变

动对毛利率的影 10.05% 8.90%

响

轮廓影响毛利率 -0.17% 6.76%

其中：单元材料成

1，298.33 1，732.19 2，181.59

本

注 1：销售单价变动对毛利率的影响=上年销售单元成本*今年销售单价变动/(上年销售

单价*今年销售单价)

注 2：销售单元成本变动对毛利率的影响=今年销售单元成本变动/今年销售单价

（a）从上表可知，呈文期内缬沙坦、坎地沙坦、培哚普利的销售单价下降，

同期单元成本也跟着下降，毛利率均有一定的波动性，但未出现重要变化。单元

成本下降主要受材料成本下降，呈文期内主要材料的采购单价与单元材料成本的

走势相符。

（b）氯沙坦

呈文期内，氯沙坦毛利率分别为 35.89%、35.09%和 17.78%，2016 年度氯沙

坦毛利率下降较大，主要因家具销售单价下降幅度大于单元成本下降幅度，导致

1-1-391

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毛利率下降较大。单元成本下降幅度较小，主要因 2016 年度氯沙坦产量较少，

单元盘曲用度摊派金额上升。

B、降血脂类

公司降血脂家具主要包括瑞舒伐他汀和阿托伐他汀的原料药及中间体系数

占抗降血脂家具收入的 99%以上。

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

毛利率 50.83% 36.50% 34.25%

销售单价（元/kg） 7，482.09 7，611.87 8，567.26

销售单价变动 -129.78 -955.38

销售单价变动对毛利

-1.10% -8.25%

率的影响

瑞舒伐他

销售单元成本（元/kg） 3，679.01 4，833.20 5，632.62

汀

销售单元成本变动 -1，154.18 -799.43

销售单元成本变动对

15.43% 10.50%

毛利率的影响

轮廓影响毛利率 14.32% 2.25%

降血 其中：单元材料成本 2，875.28 3，929.67 4，892.51

脂类 毛利率 40.62% 29.51% 30.66%

销售单价（元/kg） 1，627.38 1，448.64 1，633.33

销售单价变动 178.74 -184.69

销售单价变动对毛利

7.74% -8.84%

率的影响

阿托伐他

销售单元成本（元/kg） 966.39 1，021.15 1，132.53

汀

销售单元成本变动 -54.76 -111.38

销售单元成本变动对

3.36% 7.69%

毛利率的影响

轮廓影响毛利率 11.11% -1.15%

其中：单元材料成本 693.82 853.73 963.55

（a）瑞舒伐他汀

呈文期内，2016 年度较以客岁度瑞舒伐他汀毛利率上升较大，主要因单元

材料成本下降，但因销售单价保持安稳，导致毛利率上升较大。

（b）阿托伐他汀

呈文期内，2016 年度较以客岁度阿托伐他汀毛利率上升较大，主要因单元

材料成本下降，同期好意思元汇率上升、家具好意思元结算单价保持厚实，栽培了东说念主民币

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销售单价，导致毛利率上升较大。

C、抗血栓类

公司抗血栓家具为氯吡格雷的原料药及中间体系数占抗血栓家具收入的

100%。

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

毛利率 39.00% 35.34% 38.04%

销售单价（元/kg） 1，113.45 1，238.12 1，120.00

销售单价变动 -124.67 118.13 -547.81

销售单价变动对毛

-7.24% 5.91% -32.37%

利率的影响

抗血 销售单元成本（元

氯吡格雷 679.16 800.60 693.96

栓类 /kg）

销售单元成本变动 -121.43 106.63 -409.89

销售单元成本变动

10.91% -8.61% 36.60%

对毛利率的影响

轮廓影响毛利率 3.67% -2.70% 4.22%

其中：单元材料成本 480.37 546.06 489.47

呈文期内氯吡格雷毛利率有一定的波动性，但未出现重要变化。

②肠胃类

公司肠胃类家具为埃索好意思拉唑的原料药及中间体系数占肠胃类家具收入的

100%。

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

毛利率 46.16% 25.19% 45.74%

销售单价（元/kg） 3，322.17 4，488.08 3，696.45

销售单价变动 -1，165.91 791.63

销售单价变动对毛利

-26.25% 9.57%

率的影响

肠胃 埃索好意思拉

销售单元成本（元/kg） 1，788.71 3，357.38 2，005.57

类 唑

销售单元成本变动 -1，568.67 1，351.82

销售单元成本变动对

47.22% -30.12%

毛利率的影响

轮廓影响毛利率 20.97% -20.55% -13.39%

其中：单元材料成本 1，374.42 2，501.43 1，423.86

2014 年度至 2016 年度，埃索好意思拉唑毛利率分别为 45.74%、25.19%和 46.16%，

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毛利率波动较大。

A. 埃索好意思拉唑的销售单价和单元成本走势图

B. 埃索好意思拉唑的单元材料成本与主要材料采购价钱的走势图

呈文期内，除 2015 年度毛利率波动较大除外，各年度保持安稳。其中 2015

年销售单价较高，主要因 2015 年公司坐褥销售埃索好意思拉唑家具均为原料药，同

时坐褥工艺的不厚实性，该年度出现返工坐褥情况，导致单元坐褥成本较高。

4、主营业务收入、成本、毛利及毛利率的轮廓分析

呈文期内公司主营业务收入、成本、毛利及毛利率的情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

收入（万元） 56，964.41 58，954.61 63，090.25

成本（万元） 35，495.70 39，530.74 42，344.68

毛利额（万元） 21，468.71 19，423.87 20，745.56

毛利率 37.69% 32.95% 32.88%

呈文期内，公司主营业务收入略有下降，主要因仿制药阛阓销售价钱下降，

导致公司家具销售价钱下降，总体销售收入略有下降。同期公司采购的原材料价

格也受仿制药阛阓销售价钱下行的压力，原材料阛阓价钱呈下降趋势，辩驳了公

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司的家具成本。公司轮廓毛利率上升较大，主要受家具结构变化影响，高毛利率

家具销售比重上升。

5、自产销售家具按生命周期分析

呈文期内，公司自产销售的家具按生命周期离别的毛利率如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

B 阶段 51.52% 41.82% 40.59%

C 阶段 31.62% 31.57% 31.98%

毛利率相反（B-C） 19.89% 10.25% 8.61%

自产销售毛利率 39.74% 35.57% 35.81%

公司处于 B 阶段家具的平均毛利率高于 C 阶段，呈文期内 B 阶段与 C 阶段

平均毛利率的相反分别为 8.61%、10.25%和 19.89%。

B 阶段的家具为抢仿和专利保护期后较短时间坐褥的原料药和中间体，C 阶

段的家具为专利保护期后较永劫间坐褥销售。公司提倡了明晰的相反化竞争战

略，即在家具的取舍上形成相反化，霸占利润率较高的前期阛阓形成我方的家具

组合，幸免因新家具价钱下降过快，后继家具断档激发的衰退。

（五）经营后果分析

1、期间用度分析

呈文期内，公司期间用度组成和变动情况如下：

项目 期间用度金额（万元） 期间用度占营业收入比例（%）

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2016 年度 2015 年度 2014 年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售用度 1，295.45 1，295.46 1，344.39 2.24 2.16 2.11

管理用度 9，759.95 10，328.07 9，293.28 16.88 17.23 14.61

财务用度 -525.63 -1，205.06 701.26 -0.91 -2.01 1.10

系数 10，529.77 10，418.47 11，338.93 18.21 17.38 17.82

呈文期内，公司管理用度、销售用度保持安稳，财务用度波动较大，财务费

用波动的主要原因为 2015 年公司反璧了大部分银行借款利息支拨较少以及 2015

年汇率波动较大公司汇兑收益较大，导致财务用度变化较大。

（1）销售用度分析

①公司最近三年销售用度情况

呈文期各期公司销售用度明细如下表所示：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 金额 比例

比例（%） 比例（%）

（万元） （万元） （万元） （%）

运载费 657.86 50.78 623.14 48.10 724.16 53.87

职工薪酬 274.09 21.16 308.32 23.80 234.51 17.44

告白宣传费 74.76 5.77 84.77 6.54 96.85 7.20

办公费 39.59 3.06 34.42 2.66 28.25 2.10

差旅费 31.01 2.39 41.45 3.20 95.16 7.08

业务理财费 58.88 4.55 57.31 4.42 58.36 4.34

其他 159.27 12.29 146.07 11.28 107.10 7.97

系数 1，295.45 100.00 1，295.46 100.00 1，344.39 100.00

公司的销售用度主如若运载费、职工薪酬、告白宣传费及办公费等用度。

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司销售用度分别为 1，344.39 万元、

1，295.46 万元和 1，295.45 万元，占同期营业收入的比例基本保持安稳。

②公司销售用度占比与同行业可比上市公司比较情况

公司销售用度占比与同行业可比上市公司比较情况如下表所示：

证券代码 证券简称 2016 年度 2015 年度 2014 年度

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占营业 占营业 占营业

金额 收入的 金额 收入的 金额 收入的

（万元） 比例 （万元） 比例 （万元） 比例

（%） （%） （%）

002099 海翔药业 - - - - 2，391.36 1.81

600267 海正药业 94，474.18 12.88 117，070.27 13.35 131，827.03 13.06

600521 华海药业 39，547.08 13.53 44，811.82 12.80 27，446.94 10.62

300194 福安药业 9，882.85 11.29 11，834.94 16.71 2，658.32 5.93

002399 海普瑞 1，958.66 1.19 2，306.72 1.01 1，303.43 0.67

300363 博腾股份 1，293.89 1.42 1，324.42 1.30 1，534.00 1.55

603456 九洲药业 1，799.35 1.51 2，322.76 1.61 2，140.51 1.66

平均数 24，826.00 6.97 29，945.16 7.80 24，185.94 5.04

公司 1，295.45 2.23 1，295.46 2.17 1，344.39 2.11

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯，因同行业部分可比上市公司尚未清晰 2016 年年报，上述

公司联系数据全部选拔 2016 年第三季度数据。

公司销售用度占营业收入的比例低于同行业可比上市公司平均水平，处于较

低水平，主要原因是公司主要客户厚实，呈文期各期公司对 KRKA 公司的销售

收入占主营业务收入的比例均在 70%傍边，客户惊奇用度较低，故销售用度较低。

（2）管理用度分析

①公司最近三年管理用度情况

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元）

工夫开发费 2，907.85 29.79 3，812.24 36.91 3，055.26 32.88

职工薪酬 3，513.30 36.00 3，373.07 32.66 2，808.50 30.22

折旧摊销费 989.41 10.14 931.87 9.02 1，024.57 11.02

税金 152.37 1.56 397.26 3.85 435.52 4.69

业务理财费 350.40 3.59 222.63 2.16 293.37 3.16

研究审计费 240.88 2.47 218.87 2.12 138.50 1.49

差旅费 216.71 2.22 166.44 1.61 150.11 1.62

办公费 418.29 4.29 350.37 3.39 532.72 5.73

其他 970.74 9.95 855.33 8.28 854.74 9.20

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2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元）

系数 9，759.95 100.00 10，328.07 100.00 9，293.28 100.00

公司管理用度主如若工夫开发费、职工薪酬、折旧摊销费、税金、业务理财

费、研究审计费、差旅费等。呈文期内管理用度占同期营业收入的比例基本上保

持在 14.61%-17.30%。公司建立了切实可行的管理轨制，在提高作事效率的同期

合理欺压各项支拨，提高了公司的经济效益。

呈文期内职工薪酬持续高潮，主要系公司徐徐招聘管理东说念主员，且职工工资上

涨。

2015 年较 2014 年工夫开发费金额增多较大，主要系公司在浙江上虞成立了

研究院，引进中外研发专科东说念主才。

2016 年较 2015 年工夫开发费金额减少较大，主要系公司集中研发管理，撤

销了成都研发机构和上海研发机构，联系研发支拨减少；同期 2015 年脱手研发

的制剂项目中部分项目已处于研发的开发阶段，且异日符合成本化条件，在开发

支拨科目列报。

除上述之外，公司管理用度的其他明细项目在呈文期内未发生重要变化。

②公司管理用度占比与同行业可比上市公司比较情况

公司管理用度占比与同行业可比上市公司比较情况如下表所示：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

占营业

证券代 占营业收 占营业收

证券简称 金额 金额 收入的 金额

码 入的比例 入的比例

（万元） （万元） 比例 （万元）

（%） （%）

（%）

002099 海翔药业 - - - - 25，730.19 19.51

600267 海正药业 72，086.91 9.83 105，474.20 12.03 117，472.42 11.63

600521 华海药业 58，737.64 20.10 71，417.13 20.40 52，584.11 20.34

300194 福安药业 11，623.18 13.28 11，879.65 16.78 7，950.99 17.73

002399 海普瑞 29，326.62 17.85 35，654.54 15.55 30，015.52 15.32

300363 博腾股份 14，762.80 16.15 16，366.48 16.03 16，627.47 16.84

603456 九洲药业 17，599.66 14.77 25，358.11 17.55 17，526.25 13.63

1-1-398

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

2016 年度 2015 年度 2014 年度

占营业

证券代 占营业收 占营业收

证券简称 金额 金额 收入的 金额

码 入的比例 入的比例

（万元） （万元） 比例 （万元）

（%） （%）

（%）

平均数 34，022.80 15.33 44，358.35 16.39 38，272.42 16.43

公司 9，759.95 16.77 10，328.07 17.30 9，293.28 14.61

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯，因同行业部分可比上市公司尚未清晰 2016 年年报，上述

公司联系数据全部选拔 2016 年第三季度数据。

公司管理用度占营业收入的比例与同行业可比上市公司的平均数基本持平，

无重要相反。

（3）财务用度分析

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 金额

比例（%） 比例（%） 比例（%）

（万元） （万元） （万元）

利息支拨 267.93 - 159.65 - 807.68 -

减：利息收入 68.50 - 182.98 - 122.48 -

汇兑损益 -754.24 - -1，215.97 - -12.83 -

其他 29.18 - 34.24 - 28.88 -

系数 -525.63 - -1，205.06 - 701.26 -

注：因财务用度为红字，占比不具有可比性，故不列示。

呈文期内，公司财务用度主如若利息支拨。为了舒服坐褥经营需要，2014

年公司保持 1.5-1.65 亿元的银行借款余额，相应地产生利息支拨。2015 年末公司

经营现款充裕，反璧了大部分银行借款，利息支拨金额较小。利息收入主要来源

于活期入款、开具银行承兑汇票交纳的保证金入款产生的利息收入及对关联方收

取的资金占用用度。公司外售占比为 96%以上，汇兑损益主要系好意思元对东说念主民币汇

率波动引致。2015 年度、2016 年度因好意思元汇率波动较大，公司在结汇时产生汇

兑收益较高。

2、资产减值损失分析

1-1-399

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

公司资产减值损失的发生额源于应收账款、其他应收款坏账准备的计提、存

货跌价损失。呈文期内，公司资产减值损失的具体情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

坏账损失 155.57 -350.20 233.67

存货跌价损失 615.75 438.14 -

系数 771.32 87.94 233.67

呈文期内存货跌价损失波动较大，分析详见“本章节之“二、财务景况分析”

之“（一）资产构因素析、1.流动资产、存货”。

3、公允价值变动收益

呈文期内，公司公允价值变动收益情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

以公允价值计量且其变动计

- - -25.91

入当期损益的金融资产/欠债

其中：远期结售汇合约产生的

- - -25.91

公允价值变动收益

系数 - - -25.91

为了小心汇率波动风险，公司与银行签署远期外汇合约，联系合约金额与被

套保对象应收账款外币余额不配比，上述远期外汇合约均属于无效套保，由此产

生的公允价值变动损益，被离别为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

资产/欠债，在现实交割时公允价值变动损益转入投资收益。以上远期外汇合约

的公允价值根据远期外汇合约约定汇率与期末中国银行公布的东说念主民币远期外汇

牌价的差额想象。

4、投资收益

呈文期内，公司投资收益情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

1-1-400

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

远期结售汇合约结转的公允

- 228.46 -414.10

价值变动收益

持久股权投资 189.26 90.78 419.99

系数 189.26 319.24 5.88

远期结售汇合约产生的公允价值变动收益在现实交割时转入投资收益，

2014 年度和 2015 年度投资收益的统统值较大，主要系约定的东说念主民币兑好意思元汇率

较交割时东说念主民币远期外汇牌价相反较大所致。

2014 年度公司持有浙江博腾的股权在丧失欺压权日的公允价值 7，000 万元，

减去应享有原子公司自购买日脱手持续想象的净资产份额之间的差额 525.26 万

元，在公司合并财务报表中证实为当期投资收益；公司持有按权益法核算的持久

股权投资，2014 年证实的投资收益为-105.27 万元。

2015 年度公司处置连云港瑞邦股权投资产生的投资收益为-15.09 万元，2015

年度持有按权益法核算的持久股权投资证实投资收益为 105.87 万元。

2016 年度持有按权益法核算的持久股权投资证实投资收益为 189.26 万元。

5、营业外收支分析

（1）营业外收入

①呈文期内，公司营业外收入主要为收到的政府补助，营业外收入的具体情

况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流动资产处置利得 16.51 10.10 0.53

其中：处置固定资产利得 16.51 10.10 0.53

政府补助 847.82 674.53 374.11

其他 456.48 539.78 77.00

系数 1，320.80 1，224.40 451.65

②呈文期内公司政府补助明细情况如下：

单元：万元

年度 内容 金额 批准机关 文献依据

1-1-401

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年度 内容 金额 批准机关 文献依据

甬财政发[2015]1066 号

成本阛阓发展专 《对于下达 2015 年度企业利用

86.00 宁波市财政局

项资金 多脉络成本阛阓发展专项资金

的文告》

浙财综[2012]130 号

《浙江省财政厅 浙江省地方税

水利基金减免金 浙江省财政厅、浙

20.39 务局对于印发

额 江省地方税务局

成就基金征收和减免管理办法>

的文告》

《宁波国度高新区（新材料科技

宁波国度高新区

城）管委会对于进一步促进经济

企业扶持资金 186.00 （新材料科技城）

发展的多少概念》(甬高科

管委会

[2015]33 号)

《对于组织恳求 2014 年安徽省

救援自主立异才气成就补助、国

安徽省科技厅、财

研发仪器开荒补 家重点新家具研发后补助、大型

26.02 政厅、陶冶厅、统

助经费 科学仪器开荒资源分享共用补

计局

助关连事项的文告》（科计

[2014]17 号）

核心专利产业化 《安徽省学问产权局对于第四

5.00 安徽省学问产权局

2016 年 项目经费 届安徽省专利奖受奖的决定》

度 皖东说念主社发[2013]43 号

安徽省东说念主力资源和

《对于印发安徽省高校毕业生

大学生见习补贴 社会保障厅、广德

8.64 服务见习管理办法的文告》、

款 县东说念主力资源和社会

《对于公布广德县 2015 年高校

保障局

毕业生服务见习单元的文告》

财教[2014]1000 号

《安徽省财政厅 安徽省科技厅

对于印发安徽省立异型省份建

安徽省财政厅、科

立异东说念主才团队资 设专项资金管理办法的文告》

6.00 技厅

助费 财教[2015]1694 号）

安徽省财政厅

《安徽省财政厅对于下达 2015

年安徽省立异型省份成就专项

资金（第三批）的文告》

―2015 年度工业 广发[2014]8 号

中共广德县委、广

企业功勋奖奖 40.00 《对于进一步促进工业企业作念

德县东说念主民政府

金‖ 大作念强的实施概念》

研发开荒补助款 26.40 安徽省科技厅、财 科计[2014]17 号

政厅、陶冶厅、统 《对于组织恳求 2014 年安徽省

计局 救援自主立异才气成就补助、国

家重点新家具研发后补助、大型

科学仪器开荒资源分享共用补

1-1-402

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年度 内容 金额 批准机关 文献依据

助关连事项的文告》

《绍兴市上虞区东说念主民政府办公

玷辱物总量削减 绍兴市上虞区东说念主民 室对于印发

5.85

考虑奖励款 政府办公室 企业主要玷辱物总量削减考虑>

的文告 》

虞政办发[2012]114 号

自主立异科技线 绍兴市上虞市东说念主民

50.00 《对于上虞市饱读舞企业开展自

奖励资金 政府办公室

主立异奖励办法的文告》

虞经信企[2015]25 号

立异成长型企业 上虞区经济和信息 《上虞区经济和信息化局对于

13.91

奖励 化局 组织申报 2014 年度―立异成长

型‖企业财政奖励的文告》

《对于使用逍遥保障基金驻扎

根据宁波市东说念主民政

逍遥促进服务关连问题的文告》

府

服务逍遥保障补 （甬政发[2012]135 号）

6.83 宁波市东说念主力资源和

贴 《对于使用逍遥保障基金驻扎

社会保障局、宁波

逍遥促进服务关连问题的实施

市财政局

概念》（甬东说念主社发[2013]20 号）

《对于下达首批“宁波大榭开发

宁波大榭开发区东说念主

工夫立异团队专 区企业工夫立异团队”专项扶持

10.00 事局、宁波大榭开

项补贴 资金（一期）的文告》（甬榭东说念主

发区财政局

[2016]14 号）

《宁波市东说念主民政府对于进一步

大学生社保补贴 8.40 宁波市东说念主民政府 作念好新形势下服务创业作事的

概念（甬政发[2015]112 号）》

绍兴市东说念主力资源和 《对于开展市区逍遥保障救援

厚实岗亭补贴 6.65 社会保障局、绍兴 厚实岗亭作事的文告》（绍市东说念主

市财政局 社发[2015]89 号）

成长企业 20 强奖 宣城市经济和信息 《对于提供联系企业及企业家

18.00

金 化委员会 银行账户的文告》

安徽省东说念主力资源和 《对于落实进一步作念好新形势

大学生见习补贴 17.44 社会保障厅、安徽 下服务创业作事关连政策的通

省财政厅 知》（皖东说念主社秘[2016]79 号）

广德县东说念主力资源和 《对于实施企业普惠制岗亭补

企业普惠制岗亭

11.78 社会保障局、广德 贴申报作事的文告》（广东说念主社秘

补贴

县财政局 [2016]58 号）

《对于进一步明确开发区地盘

地盘使用税返还

82.12 广德县东说念主民政府 使用税扶持政策关连轨则的通

补贴

知》（广政[2012]42 号）

《对于进一步促进工业企业作念

工业发展奖励资 139.54 中共广德县委、广

大作念强的实施概念》（广发

金 德县东说念主民政府

[2014]8 号）

1-1-403

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

年度 内容 金额 批准机关 文献依据

《对于组织 2016 年立异型省份

购置研发开荒补 安徽省科技厅、安 成就配套政策齐备补助恳求有

26.40

贴 徽省财政厅 关事项的文告》（科计[2016]10

号）

《对于印发宣州区对于促进当

地盘使用税返还 宣城市宣州区东说念主民 前工业经济安稳较快运行多少

18.24

补贴 政府 概念的文告》（宣区政[2012]87

号）

其他小额政府补

28.19 - -

助

系数 847.82 - -

甬东说念主社发[2014]204 号

宁波市东说念主力资源和

《对于下达 2014 年度宁波市饱读

国际工程师补助 20.00 社会保障局、宁波

励企业引进―国际工程师‖年薪资

市财政局

助资金的文告》

宁波市地税局国度

水利基金减免金 甬高新地税批[2015]0100 号《税

21.01 高新工夫产业开发

额 务事项文告书》

区分局

甬科计[2012]115 号、甬财政教

宁波市科学工夫 [2012]1242 号

科技项目经费 10.00

局、宁波市财政局 《对于下达宁波市 2012 年度四

批科技项目经费考虑的文告》

水利基金减免金 6.65 宁波市地税局国度 甬高新地税批[2015]0065 号

额 高新工夫产业开发 《税务事项文告书》

区分局

皖政办[2014]8 号

2015 年

《安徽省东说念主民政府办公厅对于

度

印发实施立异驱动发展计谋进

安徽省东说念主民政府办

一步加速立异型省份成就配套

自主立异才气建 公厅

12.90 文献的文告》

设补助 安徽省财政厅、安

财教[2014]1000 号

徽省科技厅

《安徽省财政厅、安徽省科技厅

对于印发安徽省立异型省份建

设专项资金管理办法的文告》

广发[2014]8 号

中共广德县委、广

功勋奖 20.00 《对于进一步促进工业企业作念

德县东说念主民政府

大作念强的实施概念》

广发[2013]11 号

科技立异奖励 20.00 广德县科技局 《广德县加速科技立异体系建

设实施概念》

绍兴市上虞区东说念主民 虞办第 304 号

税收返还 47.87

政府办公室 《抄告单》

1-1-404

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年度 内容 金额 批准机关 文献依据

虞政办发[2012]114 号

上虞市东说念主民政府办

《上虞市东说念主民政府办公室对于

自主立异奖励 30.20 公室

印发上虞市饱读舞企业开展自主

立异奖励办法的文告》

（虞政办发[2012]114 号）

财税救援虞商发 中共上虞市委办公

《上虞市东说念主民政府办公室对于

展归来经济奖励 61.30 室、上虞市东说念主民政

印发上虞市饱读舞企业开展自主

款 府办公室

立异奖励办法的文告》

宁波国度高新区东说念主 《对于 2014 年度中小微企业新

社会保障补贴 8.64 力资源与社会保障 招用高校毕业生申报社会保障

管理服务中心 补贴的文告》

宁波国度高新区经 （甬高新经[2015]47 号）

重点上风产业扶

200.00 济发展局、宁波国 《对于下达高新区 2015 年度第

持资金

家高新区财政局 一批产业扶持资金的文告》

（甬高新[2013]71 号）

宁波国度高新区管 《宁波国度高新区对于实施创

专利资助资金 5.70

委会 新驱动强化辐射引颈多少政策

概念的文告》

（外专发[2014]133 号）

异邦行家项目资 《对于申报 2015 年度引进国外

16.00 国度异邦行家局

助 工夫、管理东说念主才项目考虑的通

知》

《绍兴市东说念主民政府办公室对于

印发

异邦行家作事站 绍兴市东说念主民政府办

暂行办法>的文告》

一次性成就经费 12.00 公室

《对于痛快建立 2015 年度浙江

奖励 浙江省异邦行家局

（绍兴）异邦行家作事站的批

复》（浙外专发[2015]19 号）

绍兴市东说念主力资源和 （绍市东说念主社发[2015]89 号）

厚实岗亭补助 5.21 社会保障局、绍兴 《对于开展市区逍遥保障救援

市财政局 厚实岗亭作事的文告》

―三个一批‖企业 （虞经信企[2016]1 号）

绍兴市上虞区经济

培育财政专项奖 23.86 《对于组织开展 2015 年度―三个

和信息化局

励资金 一批‖企业考核的文告》

广德县东说念主力资源和 （广东说念主社秘[2015]52 号）

企业惠普制岗亭

10.75 社会保障局、广德 《对于实施企业普惠制岗亭补

补贴

县财政局 贴关连作事的文告》

《对于印发安徽省高校毕业生

安徽省东说念主力资源和

服务见习管理办法的文告》(皖东说念主

社会保障厅

大学生见习资金 11.88 社发[2013]43 号)、

广德县东说念主力资源和

《对于公布广德县 2014 年高校

社会保障局

毕业生服务见习基地的文告》

1-1-405

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年度 内容 金额 批准机关 文献依据

（广政[2012]42 号）

地盘使用税财政 《对于进一步明确开发区地盘

82.12 广德县东说念主民政府

扶持资金 使用税扶持政策关连轨则的通

知》

（财政[2015]1695 号）

自主立异才气建 《对于下达 2015 年安徽省立异

26.02 安徽省财政厅

设补助 型省份成就专项资金（第二批）

的文告》

其他小额政府补

22.43 - -

助

系数 674.54 - -

甬东说念主引[2010]4 号

国际工程师补助 10.00 宁波市东说念主社局 《宁波市饱读舞企业引进―国际工

程师‖暂行办法》实施详情

宁波高新区国有资 对于 2013 年度中小微企业新招

东说念主力与社保补贴 5.17 产管理与管帐核算 用高校毕业生申报社会保障补

中心 贴的文告

宁波市地税局国度

水利基金 甬高新地税批[2014]0071 号

19.28 高新工夫产业开发

减免金额 涉税事项批复单

区分局

市委[2012]29 号

归来经济奖励 53.84 上虞市财政局 中共上虞市委 上虞市东说念主民政府

对于大肆发展―归来经济‖的实施

概念

虞政办发[2012]114 号

2014 年 2012 年度研发

9.10 上虞市财政局 上虞市饱读舞企业开展自主立异

度 用度进入奖励

奖励办法

区委[2014]4 号

转型工业 上虞市经济和信息 中共绍兴市上虞区委绍兴市上

5.00

进入奖励 化局 虞区东说念主民政府对于奖赏 2013 年

度先进集体和先进个东说念主的决定

对于下达 2012 年促进传统产业

新兴产业培育壮 上虞区经济和信息

35.00 栽培发展新兴产业培育壮大投

大进入财政奖励 化局

入财政奖励资金的文告

科技立异资金 15.00 广德县科技局 广德县加速发展二十条

2013 年度先进 10.00 广德县经济信息委 广[2013]11 号

企业奖励 员会 对于奖赏 2012 年度―工业强县‖

先进企业的通报

皖东说念主社[2009]12 号

大学生见习补贴 23.82 广德县财政局 对于印发《安徽省高校毕业生就

业见习实施概念》的文告

1-1-406

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年度 内容 金额 批准机关 文献依据

―新式降压药肾

《科技型中小企业工夫立异基

素扼制剂阿利克

金初创期企业立异项目合同》

仑关键中间体合 35.00 四川省科技厅

成工艺立异‖专

项项目资助款

甬东说念主社办发[2014]58 号 对于申

异邦行家项目资

23.00 宁波市东说念主社局 报 2015 年度引进国外工夫和管

助款

理行家项目的文告

高校毕业生社保 5.78 宁波市东说念主社局 宁波市市级统筹区中小微企业

补贴 新招用高校毕业生社会保障补

贴实施详情

广政[2012]42 号 对于进一步明

地盘使用税财政

82.12 广德县东说念主民政府 确开发区地盘使用税扶持政策

扶持金

关连轨则的文告

栽培技能培训补 对于印发《广德县服务技能培训

6.80 广德县东说念主社局

贴 专项资金使用办法》的文告

其他小额政府

35.20 - -

补助

系数 374.11 - -

③刊行东说念主 2015 年营业外收入中“其他”的主要内容包括浙江博腾资产转让

过程中享受的税收返还和上海新五洲的药证转让，具体明细如下：

项目 金额（单元：万元）

浙江博腾资产剥离税收返还 193.77

坐褥工夫转让 240.00

系数 433.77

（a）浙江博腾资产剥离税收返还证明

绍兴市上虞区东说念主民政府办公室虞办第 304 号《要求在资产转让过程中享受

税收联系政策》对资产转让作念如下证明：刊行东说念主在杭州湾上虞经济工夫开发区内

浙江好意思诺华药物化学有限公司和浙江新诺华药业有限公司两家子公司，因刊行东说念主

上市要求，拟将浙江新诺华药业有限公司的东一区（2009）G37 和（2009）G38

地块及联系资产转让给浙江好意思诺华药物化学有限公司。痛快在这次转让过程中缴

纳的联系税费地方留存部分给以全额奖励，联系部门对转让作事给以全力救援。

刊行东说念主已于 2014 年 9 月 3 日交纳联系税费共计 242.21 万元，其中地方留存

1-1-407

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

部分共计 193.77 万元，具体清单如下：

单元：万元

项目 金额 地方留存部分

地盘升值税 69.68 55.74

营业税 155.44 124.35

印花税 1.55 1.24

地方陶冶费附加 3.11 2.49

陶冶费附加 4.66 3.73

城市惊奇成就税 7.77 6.22

系数 242.21 193.77

刊行东说念主于 2015 年 1 月 30 日，收到浙江博腾返还的地方留存部分税款，共

计 193.77 万元。

（b）坐褥工夫转让系刊行东说念主子公司上海新五洲将其持有的头孢拉定、头孢

拉定无菌粉、头孢氨苄、安乃近、氨基比林、安替比林坐褥工夫转让给河南康达

制药有限公司和上海当代哈森（商丘）有限公司。

（2）营业外支拨

呈文期内，公司营业外支拨明细情况如下表所示：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流动资产处置损失系数 479.65 71.52 33.38

其中：处置固定资产损失 479.65 71.52 33.38

对外捐赠 27.00 26.00 39.50

水利成就基金 64.08 100.77 103.77

其他 78.26 71.62 17.29

系数 649.00 269.92 193.95

2014 年度、2015 年度、2016 年度公司营业外支拨主如若处置固定资产损失、

对外捐赠和水利成就基金，对公司事迹影响较小。

6、所得税用度分析

（1）所得税用度组成和变动

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呈文期内，公司所得税用度组成和变动情况列示如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

当期所得税用度（万元） 2，032.22 1，931.07 1，696.55

递延所得税用度（万元） -27.32 -3.46 -127.08

所得税用度系数（万元） 2，004.90 1，927.60 1，569.47

所得税用度系数/利润总额 19.06% 19.08% 16.66%

呈文期各期，公司的现实企业所得税税负均高于 15%且低于 25%，主要系

公司绝顶附属子公司适用的企业所得税税率相反所致：呈文期内公司、联华相差

口、成都好意思诺华、浙江博腾（自 2014 年 6 月起未纳入合并范围）、杭州新诺华、

新五洲企业、五洲团结、宣城好意思诺华所得税税率为 25%；浙江好意思诺华华企业所得

税优惠税率为 15%；安徽好意思诺华 2014 年至 2016 年税优惠税率为 15%；天康药

业 2015 年属于微型微利企业所得税税率为 20%；香港联合亿贸企业所得税（利

得税）税率为 16.5%。印度柏莱诺华狭义企业所得税按照 30%计缴。同期，印度

柏莱诺华基于所得税为基数交纳 3%的陶冶税附加，故印度柏莱诺华的企业所得

税税率为 30.90%；

（2）所得税优惠

呈文期内，公司企业所得税税收优惠情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

利润总额（万元） 10，517.20 10，104.86 9，418.61

所得税税收优惠额（万元） 915.57 760.19 888.77

所得税税收优惠额/利润总额 8.71% 7.52% 9.44%

呈文期内，所得税优惠额占当期利润总额的比例较低，公司经营后果对税收

优惠不存在严重依赖。

7、主要利润目的分析

呈文期内，公司主要利润目的如下：

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单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业利润 9，845.39 9，150.37 9，160.90

利润总额 10，517.20 10，104.86 9，418.61

净利润 8，512.30 8，177.25 7，849.14

包摄于母公司扫数者的净利润 7，884.34 7，702.02 7，273.01

扣除非往往性损益后包摄于公司普

7，325.86 6，748.68 6，800.43

通股股东的净利润

2014 至 2016 年度，公司营业利润、利润总额、净利润及包摄于母公司扫数

者的净利润稳步上升，举座盈利才气较强。

8、利润敏锐性分析

呈文期内，公司自产销售收入占主营业务收入的 83%以上，是主营业务收入

的主要来源。以下针对公司自产销售家具平均销售单价、平均销售成分内别变动

1%对公司家具销售毛利和毛利率的影响作念单因素变动敏锐性分析。

（1）家具平均销售价钱变动的敏锐性分析

假定公司家具平均销售价钱变动 1%，则公司自产家具的销售毛利和毛利率

的变动情况如下：

价钱变动幅度 毛利变动额（万元） 毛利变动率 毛利率变动 毛利率变动率

2016 年度

1% 505.17 2.52% 0.60% 1.51%

-1% -505.17 -2.52% -0.61% -1.54%

2015 年度

1% 494.79 2.81% 0.64% 1.80%

-1% -494.79 -2.81% -0.65% -1.83%

2014 年度

1% 533.79 2.79% 0.64% 1.78%

-1% -533.79 -2.79% -0.65% -1.82%

从上述呈文期内的联系数据不错看出，公司自产家具平均销售价钱波动 1%，

公司毛利变动率卓越 2.48%，毛利率变动率卓越 1.46%，证明公司自产家具平均

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销售价钱对家具毛利和毛利率较为敏锐，受家具平均销售价钱波动的影响较大。

（2）家具平均销售成本变动的敏锐性分析

假定公司家具平均销售成本变动 1%，则公司自产家具的销售毛利和毛利率

的变动情况如下：

成本变动幅度 毛利变动额（万元） 毛利变动率 毛利率变动 毛利率变动率

2016 年度

1% -304.40 -1.52% -0.60% -1.51%

-1% 304.41 1.52% 0.60% 1.51%

2015 年度

1% -318.79 -1.81% -0.64% -1.80%

-1% 318.79 1.81% 0.64% 1.80%

2014 年度

1% -342.64 -1.79% -0.64% -1.79%

-1% 342.64 1.79% 0.64% 1.78%

上述呈文期内的联系数据不错看出，公司自产家具平均销售成本波动 1%，

公司毛利变动率和毛利率变动率均卓越 1.4%，证明公司自产家具平均销售成本

对家具毛利和毛利率较为敏锐，受家具平均销售成本波动的影响较大。

（六）非往往性损益、合并财务报表范围除外的投资收益及少数

股东损益对公司经营后果的影响

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

包摄于公司普通股股东的非往往

558.48 953.34 472.57

性损益净额

合并财务报表范围除外的投资收

189.26 90.78 -105.27

益

少数股东损益 627.96 475.23 576.13

1、2014 年度、2015 年度和 2016 年度公司包摄于公司普通股股东的非往往

性损益净额占同期包摄于母公司扫数者的净利润的比例分别为 6.50%、12.38%和

7.08%，主要系公司收到的政府补助、交易性金融资产产生的公允价值变动损益

以及非流动资产和药品文号处置收入，对公司盈利才气的一语气性和厚实性影响较

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小，公司的经营后果不依赖于非往往性损益。

2、呈文期内，公司少数股东损益金额较小。

二、财务景况分析

（一）资产构因素析

呈文期各期末，公司的资产结构如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目

金额（万元） 比例(%) 金额（万元） 比例(%) 金额（万元） 比例(%)

流动资产 34，671.93 36.29 31，451.58 38.00 55，025.46 56.91

非流动资产 60，857.23 63.71 51，312.80 62.00 41，663.06 43.09

资产总额 95，529.17 100.00 82，764.38 100.00 96，688.52 100.00

呈文期内公司资产结构较为厚实，2015 年末、2016 年末流动资产占比分别

为 38.00%和 36.29%，2014 年末流动资产、非流动资产占比波动较大，主要系公

司于 2014 年 6 月丧失了对原子公司浙江博腾的欺压权，2014 年末对浙江博腾的

其他应收款金额较大导致合并报表期末流动资产金额较大。

1、流动资产分析

呈文期内各期末，公司流动资产组成情况如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 金额 金额

比例(%) 比例(%) 比例(%)

（万元） （万元） （万元）

货币资金 12，516.07 36.10 9，954.96 31.65 18，505.21 33.63

应收单据 28.00 0.08 80.00 0.25 60.00 0.11

应收账款 5，281.32 15.23 2，457.90 7.81 8，263.91 15.02

预支款项 257.26 0.74 411.83 1.31 596.63 1.08

应收利息 1.42 - - - - -

其他应收款 1，115.87 3.22 1，195.92 3.80 8，452.57 15.36

存货 14，347.24 41.38 16，386.63 52.10 18，571.11 33.75

其他流动资产 1，124.75 3.24 964.35 3.07 576.03 1.05

系数 34，671.93 100.00 31，451.58 100.00 55，025.46 100.00

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货币资金、应收账款、其他应收款和存货是流动资产的主要组成部分。2014

年末、2015 年末和 2016 年末，上述四项系数占当期末流动资产余额的比例分别

为 97.76 %、95.37%和 95.53%。

（1）货币资金

呈文期各期末，公司货币资金组成情况如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 金额 金额

比例（%） 比例（%） 比例（%）

（万元） （万元） （万元）

现款 21.56 0.17 15.06 0.15 19.13 0.10

银行入款 10，634.20 84.96 6，981.52 70.13 12，254.87 66.22

其他货币资金 1，860.31 14.86 2，958.38 29.72 6，231.21 33.67

系数 12，516.07 100.00 9，954.96 100.00 18，505.21 100.00

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司货币资金余额分别为 18，505.21 万

元、9，954.96 万元和 12，516.07 万元，占当期末流动资产的比例分别为 33.63%、

31.65%和 36.10%。

2015 年末较 2014 年末货币资金余额下降，主要系公司将部分货币资金反璧

了银行借款。

公司其他货币资金主如若银行承兑汇票保证金、保函保证金、信用证保证金、

远期外汇合约保证金等。跟着公司选拔的结算方式不同，公司其他货币资金期末

余额也相应波动。

（2）应收单据

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应收单据余额分别为 60.00 万元、

80.00 万元和 28.00 万元，均为银行承兑汇票，不存在因出票东说念主无力践约而将票

据转为应收账款的情况。公司家具销售主要为外售，以单据方式支付销售货款全

部来源于国内客户，公司内销金额较小，期末应收单据余额较小。

（3）应收账款

①应收账款变动

呈文期内，公司应收账款回收情况精好意思，发生坏账的可能性较小，且已按照

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联系比例足额计提了坏账准备。公司应收账款的情况如下：

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

应收账款余额（万元） 5，559.58 2，587.26 8，698.94

坏账准备（万元） 278.26 129.36 435.03

应收账款净额（万元） 5，281.32 2，457.90 8，263.91

净额占流动资产的比例（%） 15.23 7.81 15.02

净额占营业收入的比例（%） 9.14 4.10 12.99

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应收账款净额分别为 8，263.91 万元、

2，457.90 万元和 5，281.32 万元，应收账款净额占流动资产的比例分别为 15.02%、

7.81%和 15.23%，应收账款净额占营业收入的比例分别为 12.99%、4.10%和

9.14%。

呈文期各期末应收账款的波动主要受销售界限、销售实当前间以及客户回款

期等因素的影响，各呈文期终末一月销售收入及次月回款情况如下表：

2016 年 12 月 2015 年 12 月 2014 年 12 月

营业收入（万元）

6，215.76 2，660.95 6，721.80

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

应收账款余额（万元）

5，559.58 2，587.26 8，698.94

2017 年 1 月 2016 年 1 月 2015 年 1 月

应收账款回款金额（万元）

3，507.51 1，632.95 9，189.39

营业收入/应收账款余额 1.12 1.03 0.77

应收账款余额/应收账款回款金额 63.09% 63.12% 105.64%

②应收账款账龄及坏账准备计提情况

公司应收账款由销售产生，主要客户的信用期间为 35 天或 45 天，期后公司

已胜利收款。

呈文期各期末，应收账款余额及坏账准备计提情况如下：

单元：万元

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 坏账 坏账 比例 坏账

金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额

准备 准备 （%） 准备

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2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 坏账 坏账 比例 坏账

金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额

准备 准备 （%） 准备

1 年以内 5，557.68 99.97 277.88 2，587.26 100.00 129.36 8，698.39 99.99 434.92

1-2 年 1.90 0.03 0.38 - - - 0.55 0.01 0.11

系数 5，559.58 100.00 278.26 2，587.26 100.00 129.36 8，698.94 100.00 435.03

从上表不错看出，呈文期各期末公司应收账款账龄较短，99.97%以上应收账

款账龄在一年以内，不存在账龄较长的大额应收账款，应收账款回款质地精好意思。

坏账准备的计提合理、充分。

③呈文期各期末应收账款余额前五名

呈文期各期末应收账款余额前五名情况如下：

A、2016 年 12 月 31 日应收账款余额前五名情况如下：

期末余额 占应收账款余额的比

客户称呼 账龄

（万元） 例（%）

KRKA，D.D.NOVO MESTO 3，991.23 1 年以内 71.79

Oasispharm International Co.，Ltd 569.67 1 年以内 10.25

广东东阳光药业有限公司 407.04 1 年以内 7.32

DKSH France SA 260.30 1 年以内 4.68

MIDAS PHARMA GMBH 134.42 1 年以内 2.42

系数 5，362.66 96.46

B、2015 年 12 月 31 日应收账款余额前五名情况如下：

期末余额 占应收账款余额的

客户称呼 账龄

（万元） 比例（%）

KRKA，d.d.，Novo mesto 1，906.67 1 年以内 73.69

广东东阳光药业有限公司 259.21 1 年以内 10.02

GEDEON RICHTER PLC 99.84 1 年以内 3.86

河南豫辰药业股份有限公司 65.05 1 年以内 2.51

ACETO B.V. 54.12 1 年以内 2.09

系数 2，384.89 92.18

C、2014 年 12 月 31 日应收账款余额前五名情况如下：

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期末余额 占应收账款余额的

客户称呼 账龄

（万元） 比例（%）

KRKA，d.d.，Novomesto 4，235.67 1 年以内 48.69

GEDEON RICHTER PLC 2，102.26 1 年以内 24.17

Oasispharm International Co.，Ltd 871.91 1 年以内 10.02

PHARMA GENERICS 707.91 1 年以内 8.14

广东东阳光药业有限公司 291.18 1 年以内 3.35

系数 8，208.93 94.37

呈文期各期末公司应收账款余额前五名均在信用期内，货款回收情况精好意思。

（4）预支款项

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司预支款项余额分别为 596.63 万元、

411.83 万元和 257.26 万元，占流动资产的比例分别为 1.08%、1.31%和 0.74%，

比重较小。

A、2016 年 12 月 31 日公司预支款项余额前五名情况如下：

期末余额 占预支款项余额

供应商称呼 账龄 款项性质

（万元） 的比例（%）

协化（上海）贸易有限公司 45.81 1 年以内 17.81 材料及贸易商品款

上海青平药业有限公司 20.00 1 年以内 7.77 药证转让办理费

广德县非税收入管理局 11.13 1 年以内 4.33 排污费

上海博华国际展览有限公司 10.22 1 年以内 3.97 展位费

绍兴市上虞众联环保有限公司 10.00 1 年以内 3.89 环保处置费

系数 97.16 - 37.77 -

B、2015 年 12 月 31 日公司预支款项余额前五名情况如下：

期末余额 占预支款项余额

供应商称呼 账龄 款项性质

（万元） 的比例（%）

杭州福斯特药业有限公司 80.06 1 年以内 19.44 采购材料款

协化（上海）贸易有限公司 40.00 1 年以内 9.71 采购材料款

南京新威环境工程有限作事公司 20.00 1 年以内 4.86 工夫服务款

宁波浩驰化工有限公司 18.50 1 年以内 4.49 采购材料款

浙江丰登化工股份有限公司 11.30 1 年以内 2.74 采购材料款

系数 169.86 41.24

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C、2014 年 12 月 31 日公司预支款项余额前五名情况如下：

期末余额 占预支款项余额

供应商称呼 账龄 款项性质

（万元） 的比例（%）

河南豫辰药业股份有限公司 148.81 1 年以内 24.94 采购材料款

REUTER CHEMISCHE

116.23 1 年以内 19.48 采购材料款

APPARATEBAU KG

EVEREST ORGANICS LIMITED 55.07 1 年以内 9.23 采购材料款

泰兴市明旭化工贸易有限公司 25.20 1 年以内 4.22 采购材料款

宁波天康制药有限公司 25.00 1 年以内 4.19 采购材料款

系数 370.31 62.06

（5）其他应收款

①其他应收款变动

公司其他应收款主要为应收出口退税款、资金拆借款、保证金等，2014 年

末、2015 年末和 2016 年末，公司其他应收款净额分别为 8，452.57 万元、1，195.92

万元和 1，115.87 万元，占流动资产的比例分别为 15.36%、3.80%和 3.22%。呈文

期各期末，公司其他应收款的情况如下：

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

其他应收款余额（万元） 1，169.29 1，242.43 8，543.40

坏账准备（万元） 53.42 46.52 90.83

其他应收款净额（万元） 1，115.87 1，195.92 8，452.57

净额占流动资产的比例（%） 3.22 3.80 15.36

除 2014 年外，呈文期各期末公司其他应收款余额主要为应收出口退税款。

2014 年末公司其他应收款余额较大主要为应收浙江博腾的交游款，该交游款已

全部收回；除上述因素除外其他应收款期末余额占流动资产的比例较小，且期末

余额保持厚实；

②其他应收款及坏账准备的计提

呈文期各期末，公司其他应收款结构及坏账准备计提情况如下：

单元：万元

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2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 账面 坏账 计提比 账面 坏账 计提比 账面 坏账 计提比

余额 准备 例（%） 余额 准备 例（%） 余额 准备 例（%）

单项金额重要并单项

计提坏账准备

按组系数提坏账准备 - - - - - -

组合 1：账龄计提 131.20 53.42 40.72 111.49 46.52 41.72 247.28 90.83 36.73

其中：1 年以内 61.26 3.06 5.00 45.59 2.28 5.00 158.26 7.91 5.00

1-2 年 11.29 2.26 20.00 24.94 4.99 20.00 5.85 1.17 20.00

2-3 年 21.11 10.56 50.00 3.42 1.71 50.00 2.83 1.41 50.00

3 年以上 37.54 37.54 100.00 37.54 37.54 100.00 80.33 80.33 100.00

组合 2：无收款风险的

1，038.09 1，130.94 - 8，296.12 -

款项

其中：出口退税 1，038.09 630.94 2，588.73

博腾股份 5，707.40

浙江绿世界制药有限

500.00

公司

单项金额虽不重要但

- - - - - -

单项计提坏账准备

系数 1，169.29 53.42 4.57 1，242.43 46.52 - 8，543.40 90.83 -

呈文期各期末按组系数提坏账准备，组合 1 按账龄计提、组合 2 为无收款风

险的款项不计提坏账，当期计提坏账准备的详备情况请参见本节―一、盈利才气

分析‖之―（五）经营后果分析‖之―2、资产减值损失分析‖。公司按组系数提的坏

账准备符合公司管帐政策，计提合理、充分。

③呈文期各期末单项金额重要（余额前五名）的其他应收款情况如下表所示：

占其他应收款

期末余额

时间 项目 账龄 余额的比例 款项性质

（万元）

（%）

应收出口退税款 1，038.09 1 年以内 88.78 出口退税款

广德县安全坐褥监督管理局 20.00 注4 1.71 保证金

国网安徽省电力公司广德县

16.00 3 年以上 1.37 保证金

2016.12.31 供电公司

安徽省电力公司宣城供电公

8.12 1 年以内 0.69 保证金

司

浙江春晖环保能源有限公司 8.00 3 年以上 0.68 保证金

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占其他应收款

期末余额

时间 项目 账龄 余额的比例 款项性质

（万元）

（%）

系数 1，090.21 93.23

应收出口退税款 630.94 1 年以内 50.78 出口退税款

浙江绿世界制药有限公司 500.00 1 年以内 40.24 代垫款

广德县安全坐褥监督管理局 20.00 （注 3） 1.61 保证金

2015.12.31

国网安徽省电力公司广德县

16.00 3 年以上 1.29 保证金

供电公司

浙江春晖环保能源有限公司 8.00 3 年以上 0.64 保证金

系数 1，174.94 - 94.56

2 年以内

浙江博腾 5，707.40 66.80 资金暂借款

（注 1）

应收出口退税款 2，588.73 1 年以内 30.30 出口退税款

浙江杭州湾上虞工业园区管 保证金

2014.12.31 40.00 3 年以上 0.47

委会

浙江丰安市政工程有限公司 39.56 1 年以内 0.46 保证金

广德县安全坐褥监督管理局 20.00 (注 2) 0.23 保证金

系数 8，395.68 98.26

注 1：其中账龄 1 年以内金额为 1，461.41 万元；账龄 1-2 年的金额为 4，245.98 万元，2015

年 2 月 2 日，公司已经全额收到浙江博腾的欠款。

注 2：其中账龄 1 年以内金额为 15.00 万元；账龄 3 年以上金额为 5.00 万元。

注 3：其中账龄 1-2 年的金额为 15.00 万元；账龄 3 年以上金额为 5.00 万元。

注 4：其中账龄 2-3 年的金额为 15.00 万元；账龄 3 年以上金额为 5.00 万元。

（6）存货

公司存货包括原材料、在家具、库存商品、盘活材料。2014 年末、2015 年

末和 2016 年末，公司存货净额分别为 18，571.11 万元、16，386.63 万元和 14，347.24

万元，占流动资产的比例分别为 33.75%、52.10%和 41.38%。2014 年末、2015

年末和 2016 年末公司存货跌价准备的余额分别为 0 万元、401.59 万元和 995.57

万元。

①呈文期各期末，存货项目的组成如下：

项目 2016.12.31

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减：跌价准备（万

余额（万元） 净额（万元） 余额占比（%）

元）

原材料 2，703.92 148.07 2，555.85 17.62

在家具 3，239.31 - 3，239.31 21.11

库存商品 9，367.04 847.49 8，519.55 61.05

盘活材料 32.54 - 32.54 0.21

系数 15，342.81 995.57 14，347.24 100.00

2015.12.31

项目 减：跌价准备（万

余额（万元） 净额（万元） 余额占比（%）

元）

原材料 2，760.90 74.63 2，686.27 16.45

在家具 4，244.64 - 4，244.64 25.28

库存商品 9，756.25 326.96 9，429.29 58.11

盘活材料 26.43 - 26.43 0.16

系数 16，788.22 401.59 16，386.63 100.00

2014.12.31

项目 减：跌价准备（万

余额（万元） 净额（万元） 余额占比（%）

元）

原材料 4，289.59 - 4，289.59 23.10

在家具 5，051.31 - 5，051.31 27.20

库存商品 9，215.12 - 9，215.12 49.62

盘活材料 15.08 - 15.08 0.08

系数 18，571.11 - 18，571.11 100.00

2015 年末存货余额较 2014 年末减少 1，782.89 万元（下降 9.60%），其华夏材

料余额减少 1，528.69 万元（下降 35.64%），在家具余额减少 806.67 万元（下降

15.97%），库存商品余额增多 541.13 万元（上升 5.87%），2014 年末存货金额较

大，公司管理层积极组织联系东说念主员对存货进行实地查验，并制定了具有针对性措

施用于减少期末库存，灵验的管理了存货，故 2015 年末存货金额下降较大。

2016 年末存货余额较 2015 年末减少 1，445.41 万元（下降 8.61%），其华夏材

料余额减少 56.98 万元（下降 2.06%），在家具余额减少 1，005.33 万元（下降

23.68%），库存商品余额减少 389.20 万元（下降 3.99%），2016 年公司管理层继

续实施灵验的存货管理措施，进一步减少存货库存。

②刊行东说念主的坐褥模式和库存政策

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刊行东说念主家具主要选拔 MTO（Make To Order，按单坐褥）的模式组织坐褥，

即依据收到的订单制定坐褥考虑及购买原料，在客户购货数目的基础上增多一定

比例的适度库存进行坐褥。

库存政策：订单类存货：刊行东说念主取得订单后，组织原材料采购、坐褥安排和

家具储存；非订单类存货：刊行东说念主预测异日订单情况，保持一定比例的安全库存，

包括原材料及库存商品。

③分析刊行东说念主的存货金额较大的原因

A、呈文内同行业可比上市公司存货盘活率情况

同行业可比上市公司存货盘活率一览

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 2.05

600267 海正药业 2000/7/25 2.65 3.43 4.18

600521 华海药业 2003/3/4 1.33 1.91 1.82

300194 福安药业 2011/3/22 1.47 1.77 1.81

002399 海普瑞 2010/5/6 1.93 1.99 1.79

300363 博腾股份 2014/1/29 1.84 3.18 3.67

603456 九洲药业 2014/10/10 1.65 1.86 2.21

平均数/(年化) 1.81/(2.41) 2.35 2.50

刊行东说念主 2.35 2.29 2.49

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯，因同行业上市公司尚未清晰 2016 年年报，上述同行业数

据摘自 2016 年三季度数据。

呈文期内公司的存货盘活率与同行业可比上市公司存货盘活率平均数基本

保持一致，刊行东说念主的期末存货金额较大，符合行业惯例。

B、刊行东说念主主要按照订单进行批次坐褥，坐褥周期较长，存货品种较多，导

致期末金额较大。

（a）原材料：公司家具种类万般化，伴跟着坐褥所需原、辅料品种浩繁，

根据订单采购原、辅料数目较大以及同期需要储备一定数目的安全库存。

（b）在家具：公司家具坐褥工艺经过较长，广泛需要经过复杂的化学反应、

离心、蒸馏、干燥等经过，部分家具需要经过上述多说念佛过，每说念工序进行严格

1-1-421

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审核和磨练后才能进行下一步经过的投料，全过程耗时及坐褥周期较长，导致企

业在家具余额较大。

（c）库存商品：除了订单类按订单式坐褥除外，为快速粗俗客户家具万般

化需求，使得公司有必要储备裕如数目的存货，以舒服客户对家具的不同需求。

C、刊行东说念主的各个呈文期末正在执行订单情况

单元：万元

已签订单的正在

日历 执行家具的金额 期末存货的金额 占比

[注]

2016 年 12 月 31 日 10，080.78 15，342.81 66.00%

2015 年 12 月 31 日 11，279.95 16，788.22 67.19%

2014 年 12 月 31 日 14，448.84 18，571.11 77.80%

注：已签订单家具的金额系根据公司与客户已签订的订单中交货日历在呈文期以后的数

量乘以期末家具的单元成本想象的金额。

刊行东说念主呈文期各期末固然存货金额较大，但 66%以上存货已签订订单，存货

的可变现才气较强。

D、刊行东说念主 2016 年末存货账龄在一年以上情况分析

单元：万元

项目 期末余额 一年以内 一年以上

原材料 2，703.92 2，382.53 321.39

在家具 3，239.31 3，239.31 -

库存商品 9，367.04 7，647.54 1，719.50

盘活材料 32.54 32.54 -

系数 15，342.81 13，301.92 2，040.89

2016 年末刊行东说念主存货账龄在一年以上主要有库存商品和原材料。

（a）原材料账龄在一年以上的金额为 321.39 万元，具体原因如下表：

单元：万元

原因 金额

订单变更 27.96

家具工艺优化，省俭原材料 146.47

研发备料 136.03

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其他 10.94

小计 321.39

（b）库存商品账龄在一年以上的金额为 1，719.50 万元，

单元：万元

原因 金额

订单变更 323.95

因家具工艺优化，结余库存商品 621.75

研发备料 165.93

其他 173.54

销售备货 363.03

质地弱点 71.31

小计 1，719.50

④各期末库存商品的库龄踱步

单元：万元

账龄

日历 期末金额

1 年之内 1-2 年 2-3 年 3 年以上

2016 年 12 月 31 日 9，367.04 7，647.54 907.44 173.96 638.11

2015 年 12 月 31 日 9，756.25 8，898.85 179.89 238.86 438.64

2014 年 12 月 31 日 9，215.12 7，865.74 621.70 368.78 358.90

刊行东说念主各期末库存商品的账龄在一年以内的比例均在 81%以上，符合目前库

存政策对选拔预测订单保持一定比例的安全库存。公司如期对账龄较长的库存商

品，组织里面工夫质地部门对家具的质地进行复检，以确保家具质地符合客户的

要求。

⑤公司存货净额与同行业可比上市公司比较

A．呈文期各期末，公司与同行业可比上市公司存货净额占流动资产余额比

例

项目

2016 年末 2015 年末 2014 年末

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006-12-26 - - 42.93%

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项目

2016 年末 2015 年末 2014 年末

证券代码 证券简称 首发上市日历

600267 海正药业 2000-07-25 29.32% 29.14% 24.21%

600521 华海药业 2003-03-04 34.36% 38.05% 33.35%

300194 福安药业 2011-03-22 28.26% 23.89% 16.15%

002399 海普瑞 2010-05-06 10.26% 8.80% 13.07%

300363 博腾股份 2014-01-29 36.58% 36.44% 18.75%

603456 九洲药业 2014-10-10 41.01% 37.15% 40.73%

平均数 29.97% 28.91% 27.03%

刊行东说念主 41.38% 52.10% 33.75%

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯。

B．呈文期各期末，公司与同行业可比上市公司存货净额占总资产余额比例

项目

2016 年末 2015 年末 2014 年末

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006-12-26 - - 13.80%

600267 海正药业 2000-07-25 10.24% 10.52% 9.68%

600521 华海药业 2003-03-04 18.38% 19.53% 17.43%

300194 福安药业 2011-03-22 8.00% 10.79% 9.84%

002399 海普瑞 2010-05-06 5.09% 4.69% 8.90%

300363 博腾股份 2014-01-29 12.81% 11.83% 8.20%

603456 九洲药业 2014/10/10 16.35% 17.18% 21.46%

平均数 11.81% 12.42% 12.76%

刊行东说念主 15.02% 19.80% 19.21%

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯。

公司存货净额占流动资产、总资产比例比较厚实，未出现较大的波动，但高

于同行业可比上市公司的平均数，主要原因为：a.公司家具种类较多，为快速应

对客户的不同需求，需储备较多的存货；b.其他可比上市公司资产界限较大，并

且大部分可比上市公司经历了初次融资及再融资，流动资产及总资产均较大，因

界限效应公司期末存货净额占流动资产余额比例及总资产余额比例较低。

（7）其他流动资产

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司其他流动资产余额分别为 576.03

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万元、964.35 万元和 1，124.75 万元，均为期末留抵的升值税进项税额及预缴税款。

2、非流动资产

呈文期各期末，公司非流动资产结构如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 金额 比例 金额 比例

比例(%)

（万元） （万元） (%) （万元） （%）

持久股权投资 18，656.53 30.66 14，967.27 29.17 8，390.73 20.14

固定资产 24，591.79 40.41 25，606.92 49.90 25，606.38 61.46

在建工程 4，327.16 7.11 329.40 0.64 322.72 0.77

工程物资 102.52 0.17 103.48 0.20 26.85 0.06

无形资产 10，453.85 17.18 6，532.49 12.73 5，110.49 12.27

开发支拨 407.67 0.67 124.30 0.24 134.00 0.32

持久待摊用度 312.75 0.51 348.26 0.68 442.55 1.06

递延所得税资产 352.40 0.58 325.08 0.63 321.65 0.77

其他非流动资产 1，652.56 2.72 2，975.59 5.80 1，307.71 3.14

系数 60，857.23 100.00 51，312.80 100.00 41，663.06 100.00

呈文期内，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程、无形资产、持久股

权投资。非流动资产余额稳步上升，2015 年末非流动资产较 2014 年末增多

9，649.74 万元，主要系公司增多了对燎原药业的股权投资以及拟收购 Bio Menovo

的股权款。2016 年末非流动资产较 2015 年末增多 9，544.43 万元，主要系公司增

加了对浙江博腾的投资款、浙江好意思诺华拍卖购置了地盘使用权等。

（1）持久股权投资

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司持久股权投资余额分别为 8，390.73

万元、14，967.27 万元和 18，656.53 万元，系对子营企业浙江博腾、连云港瑞邦、

浙江瑞邦、燎原药业的股权投资。

以客岁度权益 本期权益法 欺压 在被投资单

在被投资单元

被投资单元 核算方法 投资成本 法下证实的投 下证实的投 2016.12.31 账 位表决权比

持股比例(%)

资收益 资收益 面余额 例(%)

浙江博腾（注 1） 权益法 10，500.00 -606.27 -517.46 9，376.27 35.00 35.00

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以客岁度权益 本期权益法 欺压 在被投资单

在被投资单元

被投资单元 核算方法 投资成本 法下证实的投 下证实的投 2016.12.31 账 位表决权比

持股比例(%)

资收益 资收益 面余额 例(%)

瑞邦药业 权益法 1，483.00 59.33 171.35 1，713.68 15.00 15.00

燎原药业 权益法 6，487.70 543.51 535.36 7，566.58 28.85 28.85

系数 - 18，470.70 -3.43 189.26 18，656.53 - -

注 1：2016 年 11 月，根据董事会决议，公司和重庆博腾对浙江博腾进行同比例增资，

公司对浙江博腾增资 3，500.00 万元。

（续上表）

以客岁度权益 本期权益法 欺压 在被投资单

在被投资单元

被投资单元 核算方法 投资成本 法下证实的投 下证实的投 2015.12.31 账 位表决权比

持股比例(%)

资收益 资收益 面余额 例(%)

浙江博腾 权益法 7，000.00 -125.78 -480.49 6，393.73 35.00 35.00

瑞邦药业（注 1） 权益法 1，483.00 16.48 42.84 1，542.33 15.00 15.00

燎原药业 权益法 6，487.70 - 543.51 7，031.22 28.85 28.85

系数 - 14，970.70 -109.30 105.87 14，967.27 - -

注 1：（1）2015 年 5 月，公司将持有的连云港瑞邦 15%的股权转让给瑞邦药业，并以

477 万元认购瑞邦药业新增注册成本 397.50 万元。（2）公司在瑞邦药业董事会中派出又名董

事，对瑞邦药业均产生重要影响，持久股权投资选拔权益法核算。

（续上表）

以客岁度权 权益法下确 欺压 在被投资单 在被投资单

核算方

被投资单元 投资成本 益法下证实 认的投资收 2014.12.31 账 位持股比例 位表决权比

法

的投资收益 益 面余额 (%) 例(%)

浙江博腾（注 1） 权益法 7，000.00 - -125.78 6，874.22 35.00 35.00

连云港瑞邦（注 2） 权益法 490.00 - 4.03 494.03 15.00 15.00

瑞邦药业（注 2） 权益法 1，006.00 - 16.48 1，022.48 15.00 15.00

系数 - 8，496.00 - -105.27 8，390.73 - -

注 1：欺压 2014 年 12 月 31 日，根据本公司与博腾股份签署的投资协议，投资两边按

照浙江博腾注册成本的认缴比例享受股东权益，本公司在瑞邦药业的表决权比例为 35%。

注 2：2014 年 6 月，公司收购上海施泽持有的连云港瑞邦和瑞邦药业的股权。公司在连

云港瑞邦和瑞邦药业均摊驻一位董事，对其具有重要影响。

（2）固定资产

公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器开荒、运载器用、电子绝顶他设

备。公司已建立精好意思的固定资产惊奇体系，固定资产运行景况精好意思。2014 年末、

2015 年末和 2016 年末固定资产轮廓成新率分别为 72.31%、67.10%和 62.41%。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

公司固定资产成新率较高，资产景况精好意思，均处于正常坐褥经营状态，未出现由

于市价波动、工夫古老、损坏、持久闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值

的情况，故未计提减值准备。

呈文期各期末，公司固定资产明细情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

房屋及建筑物 16，104.09 15，378.74 15，126.08

机器开荒 18，378.27 18，097.18 16，106.48

运载器用 585.92 639.95 586.08

电子绝顶他开荒 4，336.95 4，048.04 3，591.99

固定资产原值系数 39，405.22 38，163.91 35，410.62

累计折旧 14，813.43 12，556.99 9，804.25

固定资产净值 24，591.79 25，606.92 25，606.38

公司固定资产原值 2015 年末较 2014 年末增多了 2，753.29 万元，主要系 2015

年公司增多了子公司天康药业和五洲团结，其固定资产纳入合并报表以及公司新

增机器开荒。

（3）在建工程

2014 年末、2015 年末公司在建工程主要为在安装开荒；2016 年末公司在建

工程主要为在安装开荒、宣城好意思诺华建筑工程和浙江好意思诺华东扩工程项目。公司

达到预定可使用状态的在建工程已实时转入固定资产。

跟着上述固定资产及在建工程投资徐徐完成，公司坐褥才气及坐褥效率得到

权臣栽培，核心竞争力进一步增强。

呈文期内，公司重要在建工程增减变动情况如下：

单元：万元

其中：转入固

时间 工程称呼 期初数 本期增多 本期减少 期末数

定资产

在安装开荒 297.33 2，548.31 1，641.73 1，641.73 1，203.91

2016 年度 宣城好意思诺华建筑工

32.08 2，039.20 2，071.28

程

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其中：转入固

时间 工程称呼 期初数 本期增多 本期减少 期末数

定资产

东扩工程项目 1，051.97 1，051.97

系数 329.40 5，639.49 1，641.73 1，641.73 4，327.16

在安装开荒 322.72 2，111.64 2，137.04 2，137.04 297.33

宣城好意思诺华建筑工

- 32.08 - - 32.08

2015 年度 程

装修工程 - 105.04 105.04 20.84 -

系数 322.72 2，248.76 2，242.08 2，157.88 329.40

职工居住生活区建

777.58 - 777.58 - -

设

在安装开荒 3，332.10 1，791.39 4，800.77 4，722.66 322.72

新时间厂区建筑工

2014 年度 13，408.03 443.34 13，851.36 - -

程

仓库 237.48 301.23 538.71 538.71 -

工夫中心实验室 - 20.13 20.13 20.13 -

系数 17，755.19 2，556.08 19，988.55 5，281.49 322.72

2014 年度、2015 年度和 2016 年度在建工程完工转入固定资产的金额分别为

5，281.49 万元、2，157.88 万元和 1，641.73 万元。

公司在建工程正常成就，达到预定可使用状态后能实时转入固定资产，进入

正常使用，不存在价值减损情况，故未计提减值准备。

（4）无形资产

公司无形资产为地盘使用权、非专利工夫、专利和软件，无形资产具体情况

如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

无形资产原值 11，688.29 7，450.27 5，837.54

其中：地盘使用权 10，791.92 6，555.40 5，339.15

非专利工夫 229.60 229.60 225.00

专利 191.42 191.42 191.42

软件 475.35 473.85 81.97

累计摊销 1，234.44 917.79 727.05

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无形资产净值 10，453.85 6，532.49 5，110.49

2015 年末较 2014 年末无形资产原值增多 1，612.73 万元主要为购置了地盘使

用权及外购软件；2016 年末较 2015 年末无形资产原值增多 4，238.02 万元主要为

通过拍卖购置了地盘使用权。

呈文期各期末无形资产可收回金额大于其账面价值，无需计提减值准备。

（5）开发支拨

2014 年末、2015 年末公司的开发支拨主如若他汀类药物关键手性中间体、

吡好意思莫司原料药及软膏剂、埃索好意思拉唑的生物催化工夫、瑞舒伐他汀钙和阿托伐

他汀钙原料质地欺压研究开发支拨，均为公司托福外部单元开发支拨。

2016 年末公司的开发支拨主如若瑞舒伐他汀钙原料质地欺压研究开发支

出；甲磺酸双氢麦角毒碱片、盐酸二甲双胍缓释片、赖诺普利片等片剂及胶囊研

发支拨。

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，开发支拨的账面价值分别为 134.00 万

元、124.30 万元和 407.67 万元，占非流动资产比例分别为 0.32%、0.24%和 0.67%。

（6）持久待摊用度

公司持久待摊用度主如若装修费、净化系统改造用度、排污许可费/权等。

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，持久待摊用度的账面余额分别为 442.55 万

元、348.26 万元和 312.75 万元，占非流动资产比例分别为 1.06%、0.68%和 0.51%。

呈文期各期末，持久待摊用度具体情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

装修费 134.46 290.95 333.49

排污许可费/权 136.42 - -

净化系统改造用度 12.07 54.46 99.04

其他 29.80 2.85 10.02

系数 312.75 348.26 442.55

呈文期内持久待摊用度减少主要系持久待摊用度摊销，2016 年增多的排污

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许可费为公司交纳的排污许可费。

（7）递延所得税资产

公司递延所得税资产主如若资产减值准备、里面未实现销售利润、递延收益

以及交易性金融器用的公允价值波动产生的暂时性相反按照预期收回该资产期

间的适用税率想象证实。2014 年末、2015 年末和 2016 年末，递延所得税资产的

余额分别为 321.65 万元、325.08 万元和 352.40 万元，占非流动资产比例分别为

0.77%、0.63%和 0.58%。

呈文期各期末，递延所得税资产情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

资产减值准备 218.15 94.98 121.81

里面交易未实现利润 134.25 230.10 76.13

交易性金融器用 - - 6.48

未弥补吃亏 - - 117.22

系数 352.40 325.08 321.65

（8）其他非流动资产

公司其他非流动资产主如若预支开荒工程款、股权转让款、地盘出让款、IPO

申报费及预支资产受让款。 2014 年末、2015 年末和 2016 年末，其他非流动资

产的账面余额分别为 1，307.71 万元、2，975.59 万元和 1，652.56 万元，占非流动资

产比例分别为 3.14%、5.80%和 2.72%。

呈文期各期末，其他非流动资产明细如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

IPO 申报费 605.66 459.43 113.21

预支开荒工程款 330.27 66.04 616.70

预支股权转让款 - - 50.00

预支地盘出让款（注 1） 527.80 527.80 527.80

预支工夫开发合作款 188.83 152.58 -

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预支资产受让款（注 2） - 1，769.73 -

系数 1，652.56 2，975.59 1，307.71

注 1：预支地盘出让款为安徽好意思诺华支付的地盘拍卖款。

注 2：公司预支收购印度柏莱诺华的股权，该股权转让手续已于 2016 年 3 月办理完成。

3、资产减值准备期末计提情况

呈文期内，公司严格执行企业管帐准则，管帐核算遵从了严慎性原则，各期

末均根据资产的可变现净值（可收回金额）与其账面价值的差额足额计提减值准

备。公司资产减值准备为应收账款绝顶他应收款计提的坏账准备、存货计提的跌

价准备。公司固定资产、在建工程、无形资产等主要资产各期末可收回金额均大

于其账面价值，无需计提减值准备。

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司计提的资产减值准备分别为 525.86

万元、577.47 万元和 1，327.25 万元，坏账准备计提比例确切定符合严慎性原则，

存货跌价准备已充分、足额计提。

呈文期各期末，公司计提的应收款项坏账准备、存货跌价准备情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

坏账准备 331.68 175.88 525.86

存货跌价准备 995.57 401.59 -

系数 1，327.25 577.47 525.86

（二）欠债的构因素析

呈文期各期末，公司的欠债结构如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

流动欠债 21，359.90 95.24 17，675.76 97.21 39，814.63 98.91

非流动欠债 1，066.93 4.76 507.39 2.79 439.85 1.09

系数 22，426.83 100.00 18，183.15 100.00 40，254.48 100.00

呈文期各期末，公司负借主要为流动欠债，流动欠债占欠债总额的比例均大

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于 95%。2015 年末、2016 年末欠债总额较 2014 年末减少较大，主要系公司经营

现款充裕，反璧了大部分银行借款。

1、流动欠债分析

呈文期各期末，公司的流动欠债结构如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 金额 比例 金额 比例

比例（%）

（万元） （万元） （%） （万元） （%）

短期借款 6，700.00 31.37 3，000.00 16.97 15，900.00 39.94

以公允价值计量且其

变动计入当期损益的 - - - - 25.91 0.07

金融欠债

应付单据 3，641.89 17.05 6，222.43 35.20 9，911.66 24.89

应付账款 8，163.02 38.22 5，618.51 31.79 10，719.76 26.92

预收款项 401.92 1.88 552.42 3.13 693.89 1.74

应付职工薪酬 1，542.89 7.22 1，508.14 8.53 1，382.87 3.47

应交税费 663.72 3.11 599.05 3.39 1，095.24 2.75

应付利息 6.56 0.03 3.43 0.02 27.05 0.07

其他应付款 239.89 1.12 171.79 0.97 58.26 0.15

流动欠债系数 21，359.90 100.00 17，675.76 100.00 39，814.63 100.00

呈文期各期末，短期借款、应付账款及应付单据是流动欠债的主要组成部分。

公司 2014 年末、2015 年末和 2016 年末，上述三项系数占流动欠债的比例分别

为：91.75%、83.96%和 86.63%。

（1）银行借款

呈文期各期末公司银行借款情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

典质借款 1，700.00 - 6，000.00

典质及保证借款 3，000.00 4，100.00

保证借款 5，000.00 - 5，800.00

系数 6，700.00 3，000.00 15，900.00

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2015 年末、2016 年末短期借款余额较小，跟着公司经营行径现款量的持续

正流入和本期收回以客岁度暂借款，公司反璧了大部分银行借款。

（2）应付单据

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应付单据余额分别为 9，911.66 万元、

6，222.43 万元和 3，641.89 万元，占当期末流动欠债的比例分别为 24.89%、35.20%

和 17.05%。各期末应付单据均为银行承兑汇票。

单元：万元

出票单元 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

宁波好意思诺华 1，911.92 2，610 4，879.55

联华相差口 1，729.97 3，112.43 4，645.11

浙江好意思诺华 500.00 387.00

系数 3，641.89 6，222.43 9，911.66

呈文期各期末应付单据为支付采购款而开具银行承兑汇票。各期末公司应付

单据余额波动较大，主要为公司采购时间点不同以及结算方式不同，开具的银行

承兑汇票时间点以及金额不同所致。

（3）应付账款

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应付账款余额分别为 10，719.76 万

元、5，618.51 万元和 8，163.02 万元，占当期末流动欠债的比例分别为 26.92%、

31.79%和 38.22%。应付账款余额系公司应付的原材料及贸易商品采购款、开荒

采购款及工程款，公司经营正常，信誉精好意思，均能按期付款。

应付账款余额按账龄组成如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

1 年以内（含 1 年） 7，912.42 5，371.83 10，537.24

1-2 年（含 2 年） 89.87 51.65 147.20

2-3 年（含 3 年） 12.97 60.50 13.82

3 年以上 147.76 134.52 21.49

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系数 8，163.02 5，618.51 10，719.76

注：2015 年度公司非团结欺压下合并五洲团结，因企业合并增多账龄卓越 3 年以上的

应付账款 112.06 万元。

各期末公司应付账款余额波动较大，主要系公司采购时间点不同以及结算方

式不同等因素影响。

（4）预收账款

预收账款余额为公司预收客户的销售货款。2014 年末、2015 年末和 2016

年末，公司预收账款余额分别为 693.89 万元、552.42 万元和 401.92 万元，占当

期末流动欠债的比例分别为 1.74%、3.13%和 1.88%。

（5）其他应付款

公司其他应付款主要为工程保证金绝顶他用度等。2014 年末、2015 年末和

2016 年末，公司其他应付款余额分别为 58.26 万元、171.79 万元和 239.89 万元，

占流动欠债余额的比例分别为 0.15%和 0.97%和 1.12%。

呈文期各期末，其他应付款的组成情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

押金及保证金 121.04 14.96 58.26

其他稀薄款项 118.85 156.83 -

系数 239.89 171.79 58.26

（6）应交税费

呈文期各期末，应交税费的组成情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

升值税 339.36 250.83 151.36

营业税 - 0.04 0.03

企业所得税 174.27 187.99 856.80

房产税 6.83 67.67 29.12

地盘使用税 50.54 61.18 25.66

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其他 92.73 31.34 32.27

系数 663.72 599.05 1，095.24

呈文期各期末，应交升值税和应交所得税为其主要组成部分。2014 年末、

2015 年末和 2016 年末，上述两项系数占应交税费的比例分别为 92.05%、73.25%

和 77.39%。

（7）应付职工薪酬

公司应付职工薪酬主要为短期薪酬（工资、奖金、津贴和补贴，社会保障费，

住房公积金）、去职后福利-设定提存考虑（基本养老保障、逍遥保障费）等。2014

年末、2015 年末和 2016 年末，公司应付职工薪酬分别为 1，382.87 万元、1，508.14

万元和 1，542.89 万元，占流动欠债的比例分别为 3.47%、8.53%和 7.22%。

2、非流动欠债分析

呈文期内，公司的非流动欠债结构如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 比例 金额 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元）

持久应付职工薪酬 507.39 47.56 507.39 100.00 439.85 100.00

递延收益 559.54 52.44 - - - -

非流动欠债系数 1，066.93 100.00 507.39 100.00 439.85 100.00

（1）持久应付职工薪酬

公司持久应付职工薪酬主要为职工奖励及福利基金。2014 年末、2015 年末

和 2016 年末，公司持久应付职工薪酬分别为 439.85 万元、507.39 万元和 507.39

万元，占非流动欠债的比例分别为 100.00%、100.00%和 47.56%。

（2）递延收益

2016 年 12 月，根据宣城好意思诺华与安徽宣州经济开发区管理委员会《项目基

础设施补助结算示知单》，宣城好意思诺华收到安徽宣州不停会拨付的项目基础设施

补助共计 559.54 万元。

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（三）扫数者权益变动分析

呈文期各期末，公司扫数者权益情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

股本（实收获本） 9，000.00 9，000.00 9，000.00

成本公积 15，551.34 15，551.34 15，600.11

其他轮廓收益 -61.75 -69.59 -46.39

盈余公积 1，042.06 970.43 445.41

未分配利润 43，476.07 35，663.36 28，505.12

包摄于母公司扫数者权益系数 69，007.72 61，115.54 53，504.26

少数股东权益 4，094.62 3，465.70 2，929.78

扫数者权益系数 73，102.34 64，581.24 56，434.04

呈文期内，扫数者权益主要项目的变动情况如下：

1、股本

呈文期内公司股本总额未发生变化。2012 年 1 月公司进行股份制改造，以

净资产 26，762.47 万元折合为股份有限公司的股本总额 9，000.00 万元。

2、成本公积

2015 年末成本公积余额较 2014 年末减少了 48.78 万元，主要系公司刊出了

子公司成都好意思诺华，将原团结欺压合并形成的成本公积转入未分配利润。

3、其他轮廓收益

2014 年末和 2015 年末和 2016 年度其他轮廓收益账面余额分别为-46.39 万

元、-69.59 万元和-61.75 万元，均为境外子公司的外币财务报表折算差额。

4、盈余公积

呈文期各期末， 2015 年末公司法定盈余公积较 2014 年末增多 525.02 万元，

系按母公司 2015 年净利润的 10%计提法定盈余公积; 2016 年末公司法定盈余公

积较 2015 年末增多 71.63 万元，系按母公司 2015 年净利润的 10%计提法定盈余

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公积。

（四）现款流量分析

呈文期内，公司现款流量组成如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

经营行径产生的现款流量净额 11，724.41 13，341.82 7，521.54

投资行径产生的现款流量净额 -11，686.43 -5，902.49 -1，146.00

筹资行径产生的现款流量净额 3，288.97 -13，542.71 -1，568.81

汇率变动对现款及现款等价物的

332.22 825.94 -

影响

现款及现款等价物净增多额 3，659.18 -5，277.43 4，806.74

注：因 2015 年度、2016 年度东说念主民币汇率波动较大，汇率变动对现款及现款等价物影响

的金额较大，故单独列示，以客岁度金额较小未单独列示。

1、经营行径产生的现款流量分析

呈文期内，公司经营行径产生的现款流量、营业收入、营业成本及净利润情

况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业收入 57，808.78 59，716.62 63，630.50

销售商品、提供劳务收到的现款 55，746.20 61，641.52 53，910.68

营业成本 36，150.99 40，046.95 42，615.32

购买商品、接受劳务支付的现款 31，251.85 36，949.15 33，016.31

净利润 8，512.30 8，177.25 7，849.14

经营行径产生的现款流量净额 11，724.41 13，341.82 7，521.54

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司经营行径产生的现款流量较多，经

营行径现款净流量与净利润的比值分别为 0.96、1.63 和 1.38，经营行径现款流良

好。

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司销售销售商品、提供劳务收到的现

金与营业收入的比值分别为 0.85、1.03 和 0.96，公司销售的货款均实时回收。

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2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司购买商品、接受劳务支付的现款与

营业成本的比值分别为 0.77、0.92 和 0.86，各年度比例基本安稳，公司按时支付

了采购款。

2、投资行径产生的现款流量分析

呈文期内，公司投资行径产生的现款流量情况如下

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

收回投资收到的现款 - 497.44 -

取得投资收益收到的现款 - - -

处置固定资产、无形资产和其他持久资

382.36 500.30 40.61

产收回的现款净额

收到其他与投资行径关连的现款 2，315.34 6，220.51 8，838.99

投资行径现款流入小计 2，697.71 7，218.25 8，879.60

购建固定资产、无形资产和其他持久资

10，884.13 6，156.03 4，614.08

产支付的现款

投资支付的现款 3，500.00 6，964.70 907.04

取得子公司绝顶他营业单元支付的现

- - -

金净额

支付其他与投资行径关连的现款 - - 4，504.48

投资行径现款流出小计 14，384.13 13，120.74 10，025.61

投资行径产生的现款流量净额 -11，686.43 -5，902.49 -1，146.00

呈文期内投资行径产生的现款流量净额均为负数，主要系（1）公司近几年

正处于发展阶段，加大了坐褥开荒和厂房进入；（2）公司根据发展需求增多了对

外投资。

2014 年度、 2015 年度和 2016 年度，公司收到/支付的其他与投资行径关连

的现款流净额分别为 4，334.51 万元、6，220.51 万元和 2，315.34 万元，主要为远期

结汇保证金、资金拆借款或交游款的现款收付变化。

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司购建固定资产、无形资产等持久资

产支付的现款分别为 4，614.08 万元、6，156.03 万元和 10，884.13 万元。

2015 年度投资支付的现款为 6，964.70 万元，主要为支付收购燎原药业的收

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购款。

2015 年度收到其他与投资行径关连的现款 6，220.51 万元，其中 5，707.39 万

元为公司取得浙江博腾的交游款。

2016 年度投资支付的现款为 3，500.00 万元，主要为公司支付浙江博腾的增

资款。

3、筹资行径产出的现款流量分析

呈文期内，公司筹资行径产生的现款流量情况如下

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

给与投资收到的现款 - - -

其中：子公司给与少数股东投资收到的

- - -

现款

取得借款收到的现款 8，700.00 3，395.96 26，790.00

收到其他与筹资行径关连的现款 - - -

筹资行径现款流入小计 8，700.00 3，395.96 26，790.00

偿还债务支付的现款 5，000.00 16，295.96 27，355.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现款 264.80 183.27 1，003.81

支付其他与筹资行径关连的现款 146.23 459.43 -

筹资行径现款流出小计 5，411.03 16，938.66 28，358.81

筹资行径产生的现款流量净额 3，288.97 -13，542.71 -1，568.81

2015 年度公司筹资行径现款流量的净额为较大金额的负数，主要系跟着自

身盈利的资金蕴蓄增多以及收回资金拆借款，公司的现款流充裕，偿还了较大金

额的银行借款。

（五）偿债才气分析

1、与偿债才气联系的主要财务目的

呈文期内，公司与偿债才气联系的主要财务目的如下：

2016.12.31/ 2015.12.31/ 2014.12.31/

财务目的

2016 年度 2015 年度 2014 年度

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2016.12.31/ 2015.12.31/ 2014.12.31/

财务目的

2016 年度 2015 年度 2014 年度

流动比率 1.62 1.78 1.38

速动比率 0.95 0.85 0.92

资产欠债率（母公司）% 45.16 38.70 54.17

资产欠债率（合并）% 23.48 21.97 41.63

息税折旧摊销前利润（万元） 14，299.60 13，422.66 13，017.69

利息保障倍数 40.25 64.29 12.66

（1）资产欠债率分析

呈文期内，同行业可比上市公司资产欠债率（母公司）的具体情况如下：

项目

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - 16.70

600267 海正药业 2000/7/25 43.23 40.56 34.69

600521 华海药业 2003/3/4 34.57 28.30 25.96

300194 福安药业 2011/3/22 6.02 2.92 2.30

002399 海普瑞 2010/5/6 7.52 4.08 3.18

300363 博腾股份 2014/1/29 46.00 44.28 49.50

603456 九洲药业 2014/10/10 10.70 19.69 26.74

平均数 33.63 33.21 30.72

刊行东说念主 45.16 38.70 54.17

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯，部分可比上市公司因存在不可比因素，在想象平均数时

不想象在内。

呈文期内，公司资产欠债率（母公司）总体与同行业可比上市公司平均数基

本一致。2015 年度公司偿还了大部分银行入款，资产欠债率下降较大，公司偿

债才气较强。

（2）流动比率、速动比率分析

呈文期内，同行业可比上市公司流动比率、速动比率的具体情况如下：

项目

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

证券代码 证券简称 首发上市日历

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 1.55

600267 海正药业 2000/7/25 1.10 1.05 1.27

600521 华海药业 2003/3/4 1.56 1.68 1.97

300194 福安药业 2011/3/22 2.31 4.26 11.34

002399 海普瑞 2010/5/6 3.04 7.04 36.28

300363 博腾股份 2014/1/29 0.82 0.87 0.91

603456 九洲药业 2014/10/10 2.84 2.07 2.01

平均数 1.58 1.42 1.54

刊行东说念主 1.62 1.78 1.38

项目

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 0.88

600267 海正药业 2000/7/25 0.78 0.75 0.96

600521 华海药业 2003/3/4 1.03 1.04 1.31

300194 福安药业 2011/3/22 1.65 3.24 9.51

002399 海普瑞 2010/5/6 2.73 6.42 31.54

300363 博腾股份 2014/1/29 0.52 0.55 0.74

603456 九洲药业 2014/10/10 1.67 1.30 1.19

平均数 1.00 0.91 1.40

刊行东说念主 0.95 0.85 0.92

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯，部分可比上市公司因存在不可比因素，在想象平均数时

不想象在内。

跟着公司加强对存货及应收账款的管理，2014 年末、2015 年末和 2016 年末

流动比率、速动比率与同行业可比上市公司平均数基本一致。

2、偿债才气分析

呈文期内，流动比率、速动比率与同行业基本保持一致，公司坐褥经营正常，

不存在现实的偿债风险。公司具备裕如的短期偿债才气，具体分析如下：

（1）持续盈利才气从根蒂上保障了公司的偿债才气

公司经营景况精好意思，主营业务盈利才气较强，公司实现的息税折旧摊销前利

润随经营事迹逐年增长，2014 年度、2015 年度和 2016 年度公司实现的息税折旧

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摊销前利润分别为 13，017.69 万元、13，422.66 万元和 14，299.60 万元，利息保障

倍数分别为 12.66 倍、64.29 倍和 40.25 倍，公司息税折旧摊销前利润裕如支付到

期债务和利息。

（2）流动资产变现才气较强

呈文期内，公司流动资产除了货币资金外，主要为应收账款和存货。公司的

主要客户为国际大客户，天禀优良，应收账款回收实时；存货的运营效率较高、

变现才气较强。精好意思的资产变现才气为公司按时偿还到期债务提供了灵验保障。

（3）银行资信景况精好意思、短期融资渠说念畅达

公司多年来一直保持精好意思的偿债信用记录，均能按期偿还银行借款本金及利

息。同期，公司不存在对正常坐褥、经营行径有重要影响的或有欠债，亦不存在

表外融资的情况。公司未出现逾期未偿还银行借款的情况，精好意思的银行资信为公

司提供了厚实的后续融资渠说念。

（六）资产盘活才气分析

呈文期内，与资产盘活才气联系的主要财务目的如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

应收账款盘活率 14.94 11.14 10.15

存货盘活率 2.35 2.29 2.49

总资产盘活率 0.65 0.67 0.69

1、应收账款盘活才气分析

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司的应收账款盘活率分别为 10.15 次、

11.14 次和 14.94 次。优良的客户群体、精好意思的信用风险管理轨制是公司保持正

常的应收账款盘流水平的主要原因。

同行业可比上市公司应收账款盘活率一览

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 5.29

600267 海正药业 2000/7/25 1.76 3.83 7.80

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同行业可比上市公司应收账款盘活率一览

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

600521 华海药业 2003/3/4 3.03 6.76 3.88

300194 福安药业 2011/3/22 2.71 5.43 8.47

002399 海普瑞 2010/5/6 2.15 3.67 6.76

300363 博腾股份 2014/1/29 3.16 5.81 5.17

603456 九洲药业 2014/10/10 3.82 6.91 6.15

平均数/(年化数) 2.77/(3.70) 5.40 6.22

刊行东说念主 14.94 11.14 10.15

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯。

公司应收账款盘活率均高于同行业可比上市公司，应收账款收款速率快，平

均收款期短，坏账损失少，资产流动快，偿债才气强。

2、存货盘活才气分析

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司的存货盘活率分别为 2.49 次、2.29

次和 2.35 次。

同行业可比上市公司存货盘活率一览

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 2.05

600267 海正药业 2000/7/25 2.65 3.43 4.18

600521 华海药业 2003/3/4 1.33 1.91 1.82

300194 福安药业 2011/3/22 1.47 1.77 1.81

002399 海普瑞 2010/5/6 1.93 1.99 1.79

300363 博腾股份 2014/1/29 1.84 3.18 3.67

603456 九洲药业 2014/10/10 1.65 1.86 2.21

平均数/（年化数） 1.18/(2.42) 2.35 1.81

刊行东说念主 2.35 2.29 2.49

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯。

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2014 年度、2015 年度和 2016 年度公司的存货盘活率与同行业可比上公司平

均水平基本一致。

3、资产运营效率分析

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司的总资产盘活率分别为 0.69 次、

0.67 次和 0.65 次，总体趋势安稳。

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 0.42

600267 海正药业 2000/7/25 0.37 0.48 0.65

600521 华海药业 2003/3/4 0.48 0.70 0.58

300194 福安药业 2011/3/22 0.25 0.33 0.24

002399 海普瑞 2010/5/6 0.14 0.21 0.22

300363 博腾股份 2014/1/29 0.36 0.48 0.70

603456 九洲药业 2014/10/10 0.38 0.52 0.68

平均数/（年化数） 0.33/(0.44) 0.45 0.50

刊行东说念主 0.65 0.67 0.69

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不动作可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯。

与同行业可比上市公司相比，公司的总资产盘活率处于合理的水平，资产运

营效率较好，具有较强的盈利才气。

三、成人道支拨分析

（一）重要成人道支拨

欺压本招股书签署日，公司发生的重要成人道支拨情况如下：

1、2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司购建固定资产、无形资产等长

期资产支付的现款分别为 4，614.08 万元、6，156.03 万元和 10，884.13 万元。

2、公司于 2014 年 12 月和 2015 年 3 月分别支付收购天康药业的收购款 50.00

万元和 16.70 万元。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

3、公司于 2015 年 2 月支付收购燎原药业的收购款 6，487.70 万元。

4、公司于 2015 年 3 月支付收购五洲团结的收购款 89.51 万元。

5、公司于 2015 年 5 月支付 477 万元增资浙江瑞邦。

6、公司于 2016 年 11 月支付 3，500 万元增资浙江博腾。

（二）异日可意象的重要成人道支拨考虑及资金需要量

公司可意象的重要成人道支拨主要为本次召募资金拟投资的―年产 30 亿片

（粒）出口固体制剂成就项目‖（项目总投资额 31，962 万元）和药物研发中心建

设项目（项目总投资额 6，040 万元）。募投项目在资金到位后，将按拟定的投资

考虑进行投资，具体情况详见本招股证明书―第十三节 召募资金运用‖。

四、重要或有事项、承诺事项、期后事项绝顶他重要事项

呈文期内公司重要或有事项、承诺事项、期后事项绝顶他重要事项详见本招

股证明书“第十节 财务管帐信息”之“十一、财务报表附注中的期后事项、或

有事项、承诺事项绝顶他重要事项”的联系内容。

五、公司财务景况和盈利才气的异日趋势分析

（一）公司财务景况异日趋势

1、资产界限大幅增长

公司拟于近期恳求初次公开刊行股票并上市，如果在此期间内实现 A 股上

市，则可径直召募资金。跟着坐褥经营界限扩大，公司的盈利才气将徐徐栽培，

其自身坐褥经营蕴蓄将增多资产总额。

2、资产欠债结构愈加稳健

召募资金的到位将使公司的资产欠债率有所辩驳，将来债务结构愈加合理，

保证了公司的持续厚实发展。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

（二）公司盈利才气异日趋势

公司以本次刊行股票并上市为机会，着眼于化学原料药行业的发展，进一步

整合、优化公司现有资源，大肆发展、实现“中间体、原料药、制剂”产业链的

升级。此外，公司还将进一步巩固和隆起企业的工夫上风，加大研发进入和东说念主才

引进，并积极进入化学制剂领域阛阓，进一步向卑劣延长产业链，最终使公司成

为稳健经营、工夫立异、基业长青的行业起原企业。预计公司异日盈利才气会有

较大栽培。

六、公司异日分红呈文磋议

公司一直以来剿袭股东利益最大化和可持续发展策略，在充分研讨全体股东

的永久利益与现实利益的基础上，勤劳实现企业利润在自身发展及股东收益之间

的优化配置。

（一）公司分红才气及历史现款分红情况

呈文期内公司以阛阓需乞降行业趋势为导向，一方面加大众具研发和工艺改

进，实现家具升级；另一方面，加大投资成就，推动产业链整合。受限于融资渠

说念单一，公司使用自有资金进入量较大，但凭借着精好意思的盈利才气和资金盘活能

力，公司在依靠自我蕴蓄因循现有经营界限的同期，仍具备一定现款分红才气。

2013 年 6 月 7 日，好意思诺华股份召开 2012 年度股东大会，决定以公司总股本

90，000，000 股为基数，向全体股东每 10 股派发 1.5 元现款红利(含税)，共计分配

利润 13，500，000 元。

（二）公司异日分红磋议

呈文期内公司异日分红磋议详见本招股证明书“第十四节 股利分配政策”

之“五 、异日分红呈文磋议”的联系内容。

1-1-446

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

七、财务呈文审计截止日后主要经营景况及 2017 年一季度事迹

预测

2017 年 1-2 月，公司经营景况精好意思，经营模式未发生重要变化，主要客户和

供应商较为厚实，举座经营环境未发生重要变化。

预计 2017 年一季度的营业收入较 2016 年一季度同比变动区间为 0%~15%。

预计 2017 年一季度的包摄于普通股股东的净利润较 2016 年一季度同比变动区间

为 5%~20%。预计 2017 年一季度的扣除非往往损益后包摄于普通股股东的净利

润较 2016 年一季度同比变动区间为 5%~20%。

八、公司初次公开刊行股票摊薄即期呈文及填补措施

公司董事会就本次公开刊行股票是否摊薄即期呈文进行了分析，制定了即期

呈文措施，公司董事、高等管理东说念主员对公司填补呈文措施能够得到切实履行作出

了承诺。公司第二届董事会第七次会议审议通过了《对于公司初次公开刊行股票

摊薄即期呈文及填补措施的议案》等议案，并提交公司 2016 年第一次临时股东

大会审议并通过。

公司制定填补呈文措施不等于对公司异日利润作出保证。公司在本次公开发

行股票完成后，将在如期呈文中持续清晰填补即期呈文措施的完成情况及联系主

体承诺事项的履行情况。敬请投资者关注。

（一）初次公开刊行股票摊薄即期呈文对公司每股收益的影响

根据公司的合理臆度，公司本次刊行召募资金到位当年，公司加权平均数将

有权臣增多，基本每股收益和稀释每股收益以及扣除非往往性损益后的基本每股

收益和稀释每股收益均存在较上一年下降的可能性。公司已就因本次公开刊行股

票可能引起的即期呈文摊薄制定了相应的粗俗措施，并将严格执行。

（二）初次公开刊行股票摊薄即期呈文的特地风险指示

公司初次公开刊行股票完成后，公司总资产和净资产界限将大幅增多，总股

本亦相应增多。本次召募资金到位后，公司将合理使用召募资金，但由于召募资

1-1-447

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

金投资项目效益的产生尚需一定时间，因此，即期呈文（基本每股收益和稀释每

股收益等财务目的）存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注公司初次公开刊行

股票可能摊薄即期呈文的风险。

（三）初次公开刊行股票的必要性和合感性

连年来，国务院、工信部、卫计委以及药监局等密集出台各项政策，大肆支

持医药行业发展和结构优化升级，加速仿制研发和工艺立异。此外，国度饱读舞医

药企业加速转变药物出口增长方式，扩大制剂出口，尤其是增多向欧洲、好意思国和

日本等世界主要医药阛阓的销售。

根据公司的计谋磋议，公司异日将通过 ―年产 30 亿片（粒）出口固体制剂

项目‖完成向卑劣制剂产业延长，实现―医药中间体、原料药和制剂‖一体化产业

链的升级。

1、初次公开刊行股票是栽培公司盈利才气的重要举措

一方面，制剂阛阓利润率高、界限巨大。从“医药中间体-原料药-制剂”产

业链各重要价值孝顺分析，制剂业务位于价值链的尖端，制剂业务利润率举座高

于原料药及医药中间体业务利润率；从产业链各重要的阛阓界限看，制剂阛阓规

模约为原料药阛阓界限的 8-10 倍。

另一方面，公司虽正徐徐形成医药中间体、原料药和制剂一体化产业链，可

提供由关键中间体到原料药的一站式坐褥，但就公司目前的一体化产业链结构来

看，公司刚刚初步介入产业链卑劣的制剂，原料药及制剂两大产业的发展并不协

调，无法完整实现产业链各重要利润。

因此，扩大卑劣制剂业务界限，利用公司现有的原料药上风作念大作念强制剂产

业，能够为公司的发张开拓新的阛阓，获取更高的利润，栽培公司持续盈利才气。

2、作念大作念强制剂产业、完成产业链升级保证企业的永久发展

公司作念大作念强制剂产业，完成向卑劣制剂产业延长，实现“医药中间体、原

料药和制剂”一体化产业链的升级，一方面能够促进公司原料药业务的发展，另

一方面是企业赢得新的更大阛阓、取得持久发展的保证。

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（四）本次召募资金投资项目与公司现有业务的关系

特色原料药业务的发展为制剂业务的发展提供基础，制剂业务的发展为特色

原料药业务的发展提供保障。一方面，原料药价钱极易受上游化工原料价钱波动

和卑劣制剂厂商需求的影响，原料药坐褥厂商经营事迹波动性较制剂坐褥厂商更

为权臣；另一方面，原料药制造企业的环保进入以及环保设施运营用度也呈上升

趋势，对原料药制造企业异日经营事迹的持续增长存在一定程度的制约。因此，

公司作念大作念强制剂产业将为公司原料药业务发展提供保障。

（五）公司从事募投项目在东说念主员、工夫、阛阓等方面的储备情况

1、东说念主员储备情况

欺压 2016 年 12 月 31 日，天康药业共有职工 99 东说念主，职工专科结构、职工受

陶冶程度如下：

岗亭 东说念主数（东说念主） 比例 学历 东说念主数（东说念主） 比例

坐褥东说念主员 35 35.35% 本科及以上 44 44.44%

工夫东说念主员 16 16.16% 大专 25 25.25%

质控东说念主员 26 26.26% 高中及以下 30 30.30%

管理和其他东说念主员 22 22.22% —

系数 99 100.00% 系数 99 100.00%

2、工夫储备情况

公司的主要原料药、中间体坐褥基地浙江好意思诺华和安徽好意思诺华均为国度级高

新工夫企业，通过了 ISO14001 认证，并通过了斯洛文尼亚 GMP 官方审计，拥

有向欧洲范例阛阓运送原料药的才气，目前已经能厚实地提供符合欧盟质地要求

的家具。

公司已经在宁波、上虞、杭州设立了研发中心（院），在上虞、广德设立了

工夫中心。欺压本招股书签署日，公司绝顶子公司共有专利 71 项（其中发明专

利 32 项），公司主要家具波及的核心工夫 4 项，科技后果及工夫荣誉 15 项；最

近三年公司研发用度占营业收入的 4%以上。公司研发部门领有先进的分析仪器

和研发平台，同期领有一批具有国际视线和训戒的外籍团队，公司核心研发东说念主员

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在其联系领域作念出了巨大孝顺。

公司依托现有药物研究院和企业研发工夫中心的上风，与多家科研机构和著

名院校领有项目合作，与多家药品坐褥企业开展计谋合作，现正处在由原料药向

制剂的拓展转型升级关键期。公司在已有研发力量基础上，决定在大榭分公司再

投资 6，040 万元成就新的药物研发中心，加大加强对制剂药物的研发。新的药物

研发中心拟购置先进开荒，引进一流的研发团队，从事首仿或抢仿、专利未到期

药物、立异药物、先进剂型的研发，成为公司的核心研究中心之一。

起原，药物研发中心的建成和运营将全面裁减公司家具研究开发的时间进

程，鼓励企业主要家具寻求工夫保护、专利保护的进程，为企业在强烈的阛阓竞

争中再创佳绩赢得更大机会。其次，本项目的建成，也可凭借着相对较低的坐褥

成本、品类王人全的纯熟制造工夫和坐褥才气，以及充足的科技东说念主才资源，与泰西

大型药企合作研发，或径直相接药物研发外包任务。同期，本项目也将为社会、

研究东说念主员（硕士、博士）提供研究实验条件，为国度、社会减轻科研作事，共同

鼓励国度医药当代化的发展进程。

3、阛阓储备情况

本次召募资金投资项目建成后，公司所坐褥的制剂家具将通过为国际制药企

业提供定制化坐褥、与国际制药企业合作研发坐褥以及自有品牌出口等方式实现

公司制剂家具的境外售售。为实现制剂家具的界限化销售，公司在阛阓开拓方面

作念了充分的准备。

（1）欧洲和好意思国阛阓的开拓

动作药品消费集中区，好意思国、德国和法国分别是世界上第一、第二和第三大

仿制药阛阓，而且仿制药的浸透率正在飞速提高。公司将按募投项目建成的坐褥

才气来拓展制剂合作，现有多名异邦行家参与公司制剂发展、质地以及注册等工

作，第一阶段将通过厚实的合作商来拓展制剂家具阛阓。公司已经与 PHARMSOL

开展培哚普利制剂项目合作，两边将在家具制造坐褥、阛阓销售方面进行合作，

后续将会有多个家具加入。另外，公司目前已经与好意思国 Amerigen 在埃索好意思拉唑

制剂坐褥方面达成计谋合作，Amerigen 负责家具注册和阛阓销售，公司负责产

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品坐褥。

（2）制剂合同定制业务

国际化是公司计谋取舍，公司制剂业务部分将选拔制剂合同定制方式包括制

剂代加工和制剂迁徙坐褥。公司将与 KRKA 进行计谋合作，选拔合同定制方式

为其坐褥部分制剂家具。

（六）公司初次公开刊行股票摊薄即期呈文的填补措施

为了惊奇广大投资者的利益，辩驳即期呈文被摊薄的风险，增强对股东利益

的呈文，公司拟遴选多种措施填补即期呈文：

1、加强召募资金管理，提高召募资金使用效率

根据《中华东说念主民共和国公司法》、《中华东说念主民共和国证券法》、《上市公司证券

刊行管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金管理和使用

的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则》的要求，公司制定并完善了《宁

波好意思诺华药业股份有限公司召募资金管理轨制》，对召募资金的专户存储、使用、

用途变更、管理与监督进行了明确的轨则。为保障公司范例、灵验使用召募资金，

本次公开刊行股票召募资金到位后，公司董事会将持续监督公司对召募资金进行

专项存储、保障召募资金用于指定的投资项目、如期对召募资金进行里面审计、

配合监管银行和保荐机构对召募资金使用的查验和监督，以保证召募资金合理规

范使用，合理小心召募资金使用风险，主要措施如下：

（1）严格按照《召募资金管理轨制》，对召募资金使用的分级审批权限及决

策程序进行明确，进行事先欺压，保障召募资金的使用符合本次公开刊行恳求文

件中轨则的用途。

（2）公司董事会、沉静董事、董事会审计委员会及监事会将切实履行《募

集资金管理轨制》轨则的联系职责，加强过后监督查验，持续关注召募资金现实

管 理与使用情况。保荐机构至少每半年度对公司召募资金的存放与使用情况进

行一 次现场观测。管帐师事务所对公司年度的召募资金存放与使用情况出具鉴

证呈文。

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（3）加强对召募资金使用和管理的信息清晰，确保中小股东的知情权。公

司董事会每半年度全面核查募投项目的进展情况，对召募资金的存放与使用情况

出 具《公司召募资金存放与现实使用情况的专项呈文》。每个管帐年度收尾后，

公司董事会在《公司召募资金存放与现实使用情况的专项呈文》中清晰保荐机构

专 项核查呈文和管帐师事务所鉴证呈文的论断性概念。

2、加速召募资金的使用进程，提高资金使用效率

公司董事会已对本次召募资金投资项目的可行性进行了充分论证，募投项目

符合行业发展趋势及公司异日举座计谋发展场所。通过本次刊行召募资金投资项

目的实施，公司将加速对核心主业的转型升级，积极适合经济发展新常态、抢抓

新机遇，鼓励公司全面发展。

3、进一步完善利润分配政策，优化投资者呈文机制

公司拟根据中国证监会《对于进一步落实上市公司现款分红关连事项的通

知》、《中国证监会对于进一步鼓励新股刊行体制改动的概念》、《上市公司监管指

引第 3 号-上市公司现款分红》及《上市公司规则指引（2014 年矫正）》的联系

轨则，进一步完善利润分配轨制，强化投资者呈文机制，确保公司股东特地是中

小股东的利益得到保护。同期，为进一步细化关连利润分配决策程序和分配政策

条目，增强现款分红的透明度和可操作性，公司已于 2014 年第三次临时股东大

会审议通过了《宁波好意思诺华药业股份有限公司上市后股东分红呈文磋议》，建立

了健全灵验的股东呈文机制。可贵对投资者的合理呈文，保持利润分配政策的稳

定性和一语气性。

（七）公司董事、高等管理东说念主员对于公司本次刊行摊薄即期呈文作出

的承诺

公司董事、高等管理东说念主员根据中国证监会联系轨则，对公司填补呈文措施能

够得到切实履行作出如下承诺：

1、承诺不无偿或以不公说念条件向其他单元或者个东说念主运送利益，也不选拔其

他方式挫伤公司利益。

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2、承诺对个东说念主的职务消费行径进行拘谨。

3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费行径。

4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补呈文措施的执行

情况相挂钩。

5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补呈文措施的执行情况

相挂钩。

（八）保荐机构的核查概念

经核查，保荐机构以为：刊行东说念主针对填补被摊薄即期呈文的措施分别召

开了第二届董事会第七次会议、2016 年第一次临时股东大会，履行了必要的

程序。刊行东说念主制定了具体的填补摊薄即期呈文的措施，公司董事、高等管理

东说念主员分别对公司填补即期呈文措施能够得到切实履行作出了承诺。刊行东说念主填

补被摊薄即期呈文的措施符合《国务院办公厅对于进一步加强成本阛阓中小

投资者正当权益保护作事的概念》以及《对于首发及再融资、重要资产重组

摊薄即期呈文关连事项的指导概念》中对于保护中小投资者正当权益的股

东。

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第十二节 业务发展主见

一、举座计谋和业务发展主见

（一）举座发展计谋

公司以本次刊行股票并上市为机会，着眼于化学原料药行业的发展，进一步

整合、优化公司现有资源，基于对产业链高端利润的追求，开发出具有更高附加

值的家具，徐徐开展制剂药品坐褥以及为国外大型制剂药企业代理加工坐褥，实

现―医药中间体、原料药和制剂‖一体化产业链的升级。此外，公司还将进一步巩

固和隆起企业的工夫上风，加大研发进入和东说念主才引进，打造一支高学历、高素养、

高效率的老中青结合的优秀工夫团队，最终使公司成为稳健经营、工夫立异、基

业长青的行业起原企业。

公司将通过接续扩大销售汇集的覆盖面，拓展阛阓范围和深度，进一步提高

在欧洲的阛阓份额，开拓好意思国、日本等其他范例阛阓。同期，公司将积极开拓国

内原料药和制剂阛阓，力求在异日 3-5 年内成为国内起原的特色医药企业，在未

来 10 年内成为国际重要制药企业。

（二）业务发展主见

利用研发上风平台、完整的合成坐褥装备和先进的合成工夫，栽培公司原料

药和医药中间体的核心竞争力和市局面位。同期竭力于研制具有自主学问产权的

新药，加速向制剂领域发展，成为中国乃至全球的知名医药企业，铸就超卓的―好意思

诺华‖医药品牌。

异日 3 年，公司以仿制国外已上市特色原料药和卑劣制剂家具为主，徐徐开

始生物酶工夫的研发，利用研发上风平台，完整的合成坐褥装备和先进的合成技

术，与公司现有的原料药坐褥上风结合，形成具有可持续发展才气成梯次和成系

列的家具组合，保障公司异日的持续成长才气。

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异日 3 年内，公司将大肆成就制剂项目，积极进犯制剂领域；平常与国表里

研究机构合作，进一步提高新家具的研发才气；加强营销管理成就，开拓国内、

国际高端阛阓，提高公司营销汇集的广度和深度；栽培 GMP 和 EHS 的管理水平，

践行清洁坐褥，确保家具质地持续厚实；加速企业信息化平台的改造，提高企业

信息化水平，促进公司运营和管理效率的栽培。

二、刊行当年及异日两年的发展考虑

（一）家具开发考虑

1、家具研发重点

公司家具研发主要侧重于以下三个方面：一是现有主导家具的坐褥工艺的持

续优化，保持公司家具的竞争力。公司将对现有家具加紧杂质研究与欺压，并对

现有的合成工夫进行改良和优化，接续尝试多种反应方式，形成立异型的制备方

法。二是针对国际医药阛阓中专利刚刚过时或者行将过时的药品开发厚实、高效

的特色原料药坐褥工艺。公司研发中心根据阛阓信息制定行之灵验的家具开发计

划，目前已开展了浩繁具有平常阛阓远景的家具研究项目。三是针对公司已有的

特色原料药，积极研发相应的制剂家具。公司以自主研发为主，联合研发为辅加

强对卑劣制剂家具及三类新药的开发。

2、家具投资考虑

公司家具投资磋议主要着眼于现有主导家具产能的扩大以及特色原料药产

品的产业化项目，隆起特色经营，打造强势家具群。除召募资金投资项目外，公

司考虑用自筹资金投资心血管类、肠胃类、核心神经类等原料药家具的扩产项目。

另外，公司积极鼓励自身业务转型，延长产业链，依托过往特色原料药及中间体

的品种上风和工艺工夫，开发或收购相应的制剂品种。

（二）阛阓拓展与营销考虑

公司经过多年的发展和蕴蓄，凭借其过硬的研发工夫、厚实的核心团队、科

学的管理方式和积极的业务模式，正在国表里阛阓上成为大型制药公司的重要长

期合作伙伴和优质供应商。

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起原，巩固并深化现有客户关系。公司原料药的主要客户为 KRKA、GEDEON

RICHTER PLC.等，公司动作上述企业主要供应商，跟着它们的发展，公司的原

料药销售例必同期增长。而且，公司按照不同客户的家具场所，供应符合相应质

量标准的家具，充分舒服客户的阛阓需求，保证了客户与公司长久的合作关系。

其次，公司将积极开拓欧洲、好意思国及日本阛阓等范例阛阓，加强非范例阛阓

及国内阛阓的营销力度。而且针对不同的阛阓特色制订不同的销售决策，如径直

销售、与经销商合作等不同的方式。

终末，公司将加强销售东说念主员的团队成就。在国际阛阓上，将通过参加国际产

品展览会、工夫交流会等形状，加强销售东说念主员与国际客户的交流交流，作念好客户

追踪和培养作事。同期公司对销售东说念主员提供如期培训机会，建立东说念主才梯队，提高

举座素养。

（三）研发与立异考虑

1、研发平台成就考虑

在研发中心成就过程中，公司将因地制宜构建完善的研发体系。其中，上虞、

宁波、上海三个研发中心赓续以 API 的工艺优化和品种开发为要点；总部制剂

研发中心和杭州研发中心专门负责 FDF 研发、注册申报救援等作事；药物研究

院主要负责制定公司中持久工夫发展磋议及执行作事，公司新工夫、新家具的研

究、开发和实验，以及对工夫后果进行管理、工艺工夫研究及改进作事，贬责工

艺与工夫难题。

2、合作研发模式成就

公司坚持以引进、消化、立异为主的自主研发说念路，同期施展合作研发模式

的上风以栽培研发效率。合作研发的对象主如若国表里闻名的高校和研究机构，

能够充分施展产、学、研互动上风。寻找、促进国内研发公司和学术机构的合作，

尝试多种合作模式，包括合作研发、购买研发后果、股权合作等。

3、研发场所

API 方面，公司将赓续施展特色原料药品种和工艺研发的上风，坚持―研发

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一代、储备一代、坐褥一代‖的三级研发体系，丰富 API 品种。药品类别波及心

血管类、抗感染类、核心神经类、降血糖类、抗肿瘤类、肠胃类等。

FDF 方面，公司将以 3 类新药为主，结合阛阓及品种的情况，也相应的立项

一些仿制药品种，同期，根据公司原料研发安排当令立项新药项目。剂型主要还

是以片剂、胶囊剂为主，同期会波及微丸等新剂型，并脱手建立缓控释工夫平台，

同期结合公司发展磋议，也将涉绝顶他的剂型开发研究。

（四）东说念主力资源发展考虑

公司坚持―任东说念主唯贤，才高行厚‖的东说念主才不雅，建立以才气、事迹为导向的东说念主才

评价机制，进一步优化东说念主才结构，徐徐引进和培养一批具有实践训戒、专科醒目

且擅长管理的复合型东说念主才；在公司内倡导终生学习的不雅念，多形状、多渠说念为各

类东说念主才提供交流学习的平台；可贵企业文化成就，通过东说念主性化的管理和环境激励，

提高亲和力，徐徐实现由硬管理向软管理的转变，从而营造一个故意于计谋实施

的环境氛围；接续完善公司薪酬与福利体系，通过灵验激励，充分改动职工积极

性，增强企业凝华力，为公司持续快速健康发展提供东说念主才保证和才气救援。

1、东说念主才培养

东说念主才培养主要针对现有东说念主员，公司如期组织专科培训，提高职工的工夫水平

和业务水平。针对处于不同阶段、不同岗亭的职工，公司提供相应的专科文凭考

试的机会。在培养每位职工自我学习、自我管理的精盛情志和民俗的同期，公司

饱读舞团队协调、学问分享，形成和谐共进的合作氛围。

2、东说念主才引进

东说念主才引进主要针对高校东说念主才和社会东说念主才。公司将通过与高等学校或当地工夫

学校建立合作关系，对毕业后特地求职于公司的东说念主才提前进行专科讲课和培训，

裁减从表面学问到实务操作的适合过程。对于从高校招聘的新进东说念主员，在夯实业

务基础的同期，公司还将注重职工的作事神志与赤忱度的惊奇，将优秀东说念主才留好

用好。对于社会招聘，公司特地引进具备专科才气和管理才气的东说念主才，在充分发

挥其专科才气的同期，还能与公司其他职工进行训戒交流，促进团队融会。

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3、机制完善

公司落实作事到个东说念主，对每个作事岗亭都制定相应的作事轨制，并按摄影应

轨制进行考核。一方面促进公司职工的自我提高，另一方面为公司的激励轨制提

供可靠的依据。公司在考核过程中，对表现隆起的职工推出激励考虑，提高职工

作事的积极性。

4、文化成就

围绕公司计谋发展，发扬求实立异的企业文化，接续提真金不怕火公司积极的企业文

化元素并加以阐扬光大，开展形状万般的各项企业文化行径，接续增强企业职工

的凝华力和包摄感，形成厚实可持续发展的职工军队。

（五）品牌成就考虑

品牌成就将成为公司增多无形资产的有劲妙技。公司将结合行业环境、竞争

环境和公司里面条件进行分析，以自有品牌为核心，制定持久灵验的品牌计谋，

并动用公司表里资源付诸实施。动作医药品牌，质地是第一要素。公司把质地保

障动作品牌成就的首要作事，以为终局消费者的健康负责为服务宗旨，力求打造

深受大众信托的品牌形象。公司的品牌成就将注重切实符合大众利益，体现家具

对大众的作事心；其次建立与客户的灵验交流，以―以东说念主为本‖的经营理念与客户

交流，以便建立品牌的认同度；终末完善品牌在全球阛阓的形象，建立家具在全

球阛阓上的品牌上风。

（六）里面管理栽培考虑

根据研发坐褥业务的现实需要，公司将接续改进和完善运营管理系统，接续

强化在质地管理、EHS 管理和项目管理等方面的轮廓上风，保持在国内同类企

业的起原地位。公司将加强股东大会、董事会、监事会的职责单干，强化议事规

则，施展各稳固重要决策、里面监督中的不同功能。公司将进一步完善计谋委员

会、薪酬与考核委员会、提名委员会以及审计委员会等董事会专门委员会的决策

机制，隆起各委员会在不同职能方进取的作用，同期进一步搭建组织管理结构，

完善内审机制，健全财务轨制，明确岗亭职责，落实个东说念主作事。公司将以科学管

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理、高效交流、透明清晰为核心，建立以董事会、股东大会为决策中心、监事会

为监督中心、司理层为管理指挥中心的管理体系。

（七）收购兼并考虑

公司将根据自身发展考虑，结合阛阓形势、投资环境和资源踱步，在稳步扩

张的基础上，密切关注国内同行业厂家的发展态势，积极寻找机会，通过收购兼

并实现低成本的扩张。公司将加大国际合作，与国外客户、供应商建立精好意思厚实

的合作关系，为在国内、国际阛阓上寻找可能的收购兼并对象打下坚实基础，达

到巩固和提高阛阓份额的目的。

（八）资金筹措与运用考虑

公司起原将以厚实的增长确保本次公开刊行股票并上市考虑的胜利实施，并

保证召募资金投资项目按考虑完成。本次股票胜利刊行后，公司成本结构将进一

步优化，为下一步融资创造精好意思的前提条件。在保障广大股东利益最大化的前提

下，公司将稳妥鼓励考虑项目成就和业务发展，通过法律法则允许的各式径直、

盘曲融资方式，轮廓分析融资效率、融资成本、成本结构和资金的运用周期，选

择最合适公司的融资方式来舒服资金需求。

三、拟定考虑依据的假定条件

1、本次公司股票刊行胜利，召募资金实时到位；

2、公司所处的行业处于正常发展状态，莫得出现重要的阛阓突变情形；

3、公司所处的宏不雅经济、政事和社会环境处于正常发展的状态；

4、公司经营所遵从的法律、法则及国度关连行业政策无重要变化；

5、无其他不可抗力或不可意象因素形成重要不利影响。

四、实施考虑靠近的主要勤奋

1、公司发展考虑及主见的实现，需要大批的资金进入作保障。跟着公司业

务的快速发展，穷乏资金已经成为公司发展的瓶颈，自有资金及银行贷格式的间

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接融资已无法舒服公司业务发展的需要，公司需要开拓多种融资渠说念，如刊行股

票式的径直融资等；

2、公司发展考虑及主见的实现离不开优秀的东说念主才军队，公司现有的东说念主才储

备有限，东说念主才的穷乏在一定程度上会制约公司的发展。跟着公司经营界限的扩大，

需要与公司发展相匹配的大批业务东说念主才、管理东说念主才、工夫东说念主才等，固然公司已通

过各式方式加强东说念主才储备，可是为舒服发展需要，公司在东说念主才数目和结构方面还

需进一步骤整和优化；

3、异日几年，公司资产界限、业务界限都将接续扩大，在机制建立、资源

配置、资金管理、运营管理和里面欺压等方面的管理水平都将靠近更大的挑战。

公司必须提高和完善各方面的管理水善良粗俗才气，才能保持持续、健康、厚实

的发展，才能实现公司发展考虑和主见。

五、实现发展考虑的方法和门道

1、本次公开刊行股票为公司发展考虑及主见的实现提供了资金救援，亦然

公司发展考虑得以实现的重要前提，公司将精采组织召募资金投资项目的实施。

本次召募资金投资项目完成后，将促进公司业务界限的扩大及管理水平的提高，

增强公司在行业内的轮廓竞争力；

2、公司将严格按照上市公司的要求范例运作，进一步完善公司的法东说念主治理

结构，栽培公司治理水平，强化各项决策的科学性和透明度，促进公司管理升级，

保障考虑灵验实施；

3、公司将加速对优秀东说念主才，特地是医药专科东说念主才、营销专科东说念主才以及经营

管理东说念主才的培养和引进，从里面和外部两边面充实东说念主才军队，建立能够确保公司

发展考虑及主见实现的高水平职工团队；

4、巩固并栽培公司的知名度及影响力，加大资金进入，接续深挖客户，积

极拓展阛阓，提高阛阓占有率；

5、公司将加强里面管理，严格欺压各项用度，增强盈利才气及阛阓竞争力。

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六、发展考虑与现有业务的关系

公司发展考虑的制订适合医药行业的发展趋势，同期亦然公司在连年来取得

巨大发展的基础上，在业务和阛阓上追求重要冲破的内在需求。发展考虑的实施，

将使公司业务在广度和深度上得到全场所的拓展，阛阓竞争力大幅提高，从而全

面增强公司的轮廓实力，有助于巩固而且栽培公司在医药行业的地位。

公司现有业务是发展考虑的基石，发展考虑是现有业务的拓展、深化、完善

和提高，发展考虑与现有业务具有十分紧密的一致性和延续性，发展考虑的实施

将使公司跨上更高的发展脉络。

七、本次召募资金运用对实现发展主见的作用

本次召募资金对于公司实现前述主见具有重要作用，主要体当今以下几点：

1、公司要实现前述发展主见，必须在保持现有业务持续发展的同期，实现

制剂领域的扩张，并接续开发新家具，提高盈利才气。公司对资金的需求量较大，

公司通过银行贷款等其他方式融资的界限、期限均有限。本次召募资金到位后将

极大改善公司资金景况，全面栽培公司经营界限，增强公司举座阛阓竞争力，培

育新的盈利增长点，为公司实现上述发展考虑提供有劲保障。

2、本次刊行完成后，本公司将成为公众公司，受到社会公众和监管机构的

监督，这将促使公司进一步完善法东说念主治理结构，提高经营管理水平，促进公司的

发展和业务主见的实现。

3、本次公开刊行股票将权臣提高公司的社会知名度、客户领略度和阛阓影

响力，故意于公司开拓阛阓，增强公司对优秀管理东说念主才和专科工夫东说念主才的诱骗力，

对实现公司发展主见具有很大的促进作用。

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第十三节 本次召募资金使用情况

根据公司 2014 年 11 月 12 日召开的 2014 年第三次临时股东大会决议以及

2016 年 10 月 13 日召开的 2016 年第二次临时股东大会决议，公司拟向社会公开

刊行不卓越 3，000 万股 A 股股票，刊行所召募资金扣除刊行用度后将用于年产

30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目、药物研发中心成就项目和补充流动资金。

一、召募资金运用考虑及投资项目基本情况

（一）召募资金投资项目概览

根据项目的鱼贯而入，本次公开刊行召募资金投资项目如下：

总投资额 召募资金

序号 项目称呼

（万元） 投资额（万元）

1 年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目 31，962 28，062

2 药物研发中心成就项目 6，040 5，540

3 补充流动资金 10，000 4，543

合 计 48，002 38，145

如未发生重要的不可预测的阛阓变化，本次召募资金根据项目的鱼贯而入按

以上成列轨则进行投资，其现实进入时间将按召募资金现实到位时间和项目的市

场现实情况作念相应调整。若现实召募资金不可舒服上述项目投资需要，资金缺口

由公司自筹贬责。本次刊行的召募资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合

阛阓情况利用自筹资金对召募资金项目进行先期进入，并在召募资金到位后给以

置换。同期，本次召募资金还将被用于补充流动资金，缓解刊行东说念主的运营压力，

辩驳财务用度支拨，舒服公司经营界限持续增长带来的运营压力，辩驳资产欠债

率，提高公司举座盈利才气。

公司于 2015 年 5 月 5 日召开第二届董事会第三次会议，审议通过了《对于

变更募投项目实檀越体的议案》等议案。根据本次董事会的提议和召集，公司于

2015 年 5 月 20 日召开了 2015 年第二次临时股东大会，该次股东大会以特地决

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议的方式审议通过了《对于变更募投项目实檀越体的议案》，痛快将刊行东说念主本次

召募资金投资项目“年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目”、“药物研发

中心成就项目”的实檀越体由大榭分公司变更为全资子公司天康药业。公司拟利

用召募资金 38，002 万元对全资子公司天康药业进行增资，本次刊行的召募资金

到位前，公司可根据自身发展需要并结合阛阓情况利用自筹资金对天康药业实施

的召募资金项目以增资的方式进行先期进入，并在召募资金到位后给以置换。

公司于 2017 年 3 月 6 日召开第二届董事会第十三次会议，审议通过了《关

于修改的议案》、《关

于修改本次公开刊行东说念主民币普通股（A 股）股票召募资金投向的议案》等议案，

痛快对公司初次公开刊行东说念主民币普通股（A 股）股票并上市决策中对于召募资金

投资项目的具体投资金额进行修改。

1、项目备案

因“年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目”、“药物研发中心成就项

目”的实檀越体由大榭分公司变更为天康药业，天康药业就上述坐褥项目向宁波

大榭开发区经济发展局办理备案登记。

宁波大榭开发区经济发展局于 2015 年 6 月 23 日出具甬榭经备[2015]14 号《大

榭开发区企业投资项目备案登记表》，痛快“年产 30 亿片（粒）出口固体制剂

成就项目”备案，项目单元称呼为天康药业，成就地点为大榭开发区滨海西路

85 号（与原实施地点滨海西路 89 号系团结地点，下同），项目总投资 31，962

万元，备案灵验期二年，原甬榭经备[2014]14 号《大榭开发区企业投资项目备案

登记表》废止。

宁波大榭开发区经济发展局于 2015 年 6 月 23 日出具甬榭经备[2015]13 号《大

榭开发区企业投资项目备案登记表》，痛快“药物研发中心成就项目”备案，项

目单元称呼为天康药业，成就地点为大榭开发区滨海西路 85 号，项目总投资

6，040 万元，备案灵验期二年，原甬榭经备[2014]13 号《大榭开发区企业投资项

目备案登记表》废止。

2、项目环境影响评价

刊行东说念主“年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目”已经宁波市环境保护科学

研究想象院编制了《成就项目环境影响呈文表》，该《环境影响呈文表》经宁波

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大榭开发区环境保护局审查痛快，宁波大榭开发区环境保护局于 2014 年 10 月

20 日出具了《对于宁波好意思诺华药业股份有限公司大榭分公司年产 30 亿片（粒）

出口固体制剂项目环境影响呈文表的批复概念》（榭环表 2014013 号）。刊行东说念主

“药物研发中心成就项目”已经宁波市环境保护科学研究想象院编制了《成就项

目环境影响呈文表》，该《环境影响呈文表》于经宁波大榭开发区环境保护局审

查痛快，宁波大榭开发区环境保护局 2014 年 10 月 20 日出具了《对于宁波好意思诺

华药业股份有限公司大榭分公司药物研发中心成就项目环境影响呈文表的批复

概念》（榭环表 2014014 号）。

根据宁波大榭开发区环境保护局 2015 年 6 月 24 日出具的《对于好意思诺华公司

募投项目实施单元变更要求出具环保概念的复函》，刊行东说念主本次召募资金投资项

目实檀越体变更不波及项目的性质、界限、地点或者选拔的坐褥工艺发生重要变

动，无需重新报批成就项目环境影响评价文献。

本次召募资金投资项目的投资立项、环保批文情况如下：

序号 项目称呼 项目备案文献 项目环评文献

年产 30 亿片（粒）出口固

1 甬榭经备[2015]14 号 榭环表 2014013 号

体制剂成就项目

2 药物研发中心成就项目 甬榭经备[2015]13 号 榭环表 2014014 号

根据刊行东说念主召募资金项目的备案文献、联系部门所出具的募投项目环评报

告、关连权证贵府、刊行东说念主的证明，经保荐机构和刊行东说念主讼师的核查，保荐机构、

刊行东说念主讼师以为：刊行东说念主召募资金投资项目符合国度产业政策、投资管理、环境

保护、地盘管理绝顶他法律、法则和规章的轨则。

（二）召募资金运用考虑

1、年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目由刊行东说念主全资子公司天康药业

负责实施。项目总投资额 31，962 万元，其中成就投资 28，062 万元，成就期三年。

具体投资进程如下：

单元：万元

项目称呼 第一年 第二年 第三年 系数

年产 30 亿片（粒）出口固体制剂

10，000 10，000 8，062 28，062

成就项目

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2、药物研发中心成就项目由刊行东说念主全资子公司天康药业负责实施。项目总

投资 6，040 万元，其中成就投资 5，540 万元，成就期两年。具体投资进程如下：

单元：万元

项目称呼 第一年 第二年 系数

药物研发中心成就项目 1，500 4，040 5，540

本公司管理层以为：本次召募资金投资项目符合行业发展趋势与公司计谋，

与本公司现有的工夫及管理资源相匹配，公司作念大作念强制剂产业，完成向卑劣制

剂产业延长，实现“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链的升级一方面能

够促进公司原料药业务的发展，另一方面是企业赢得新的更大阛阓、栽培公司核

心竞争力的保证。

（三）召募资金专项存储轨制及执行

根据刊行东说念主第一届董事会第十二次会议和刊行东说念主 2014 年第二次临时股东大

会决议，刊行东说念主已经建立召募资金专项存储轨制，召募资金将存放于董事会决定

的专项账户。

二、董事会对召募资金投资项目的可行性分析

（一）全球制药产业迁徙机遇：从原料药到研发和制剂

同十年前印度制药行业进行产业升级时的机遇相比，中国制药企业目前边临

历史性发展机遇——全球仿制药阛阓昌盛发展和全球制药产业迁徙从原料药到

研发和制剂大界限的迁徙。

1、模仿印度模式

印度制药行业容身于自身的低成本上风、熟练的东说念主力、坚强的工夫实力和国

际认证才气，通过并购、合作建立销售渠说念，在接续的发展过程中完成了深刻的

产业变革。

（1）第一阶段

利用国内宽松的专利环境发展仿制药业务，抢夺跨国制药企业在其国内的市

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场份额，并完成了原始的工夫和资金蕴蓄。

（2）第二阶段

利用世界阛阓原料药产业要点的迁徙和仿制药阛阓的放大，发展国际合作，

成为世界阛阓华夏料药的主要供应商，并向卑劣整合仿制药，实现制剂出口，不

断的实现产业升级。

（3）第三阶段

利用全球制药产业新一轮调整带来的外包机遇，大肆发展合同研发与制造服

务，以赢得厚实的现款流和较高的利润，缓解仿制药业务因家具说合断档、价钱

下降带来的事迹波动。同期积极介入新药研发和进一步开拓新兴阛阓仿制药。

2、全球制药产业形状的变化为中国制药企业带来机遇

目前全球制药行业正进行大界限的变革，内因在于制药产业驱能源转变，外

因是全球化竞争带来的重新单干定位。泰西研发大药厂受困于专利到期和研发效

率低下，而仿制药厂经历了前几年的快速发展后也堕入价钱竞争和专利纠纷的漩

涡，他们都靠近―成长的麻烦‖。

全球制药产业形状变化

数据来源：国信证券研究所《乘全球制药产业迁徙之风，探中国药企产业升级之路》

昔时 20 年，国际大型药企越来越借助第三方来提高效率，包括购买（出售）

家具和工夫，外包等，而合同研发与制造是外包的最重要的部分。医药全球化的

竞争加速了国际药厂外包的进程，而国内药厂软硬件设施接续完善，也渐渐进入

国际药厂的视线。昔时 20 年，制药行业外包模式发生了重要转变，从非核心功

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能外包向核心功能外包过渡，药物研发和制剂制造以往被以为是核心重要，当今

也徐徐被外包。目前，制药行业外包向亚洲迁徙趋势彰着，而中国领有旺盛的国

内阛阓需求，加上成本上风和工夫才气，成为最受接待的外包取舍地之一。

（二）召募资金投资项目顺应国度产业政策、符合公司发展计谋

为鼓励公司家具结构调整与产业升级，2014 年 11 月 12 日，刊行东说念主召开 2014

年第三次临时股东大会，审议通过了《召募资金投向的议案》。本次召募资金项

目充分研讨了行业发展需求、国度政策变化及公司发展计谋。

1、本项目的家具受到国度政策的大肆救援

制剂国际化是当前我国医药产业政策的重要导向。连年来，国务院、工信部、

卫计委以及药监局等密集出台各项政策，大肆救援医药行业发展和结构优化升

级，加速仿制研发和工艺立异。此外，国度饱读舞医药企业加速转变药物出口增长

方式，扩大制剂出口，尤其是增多向欧洲、好意思国和日本等世界主要医药阛阓的销

售。

国度工信部、卫生部以及药监局于 2010 年 11 月联合发布了《对于加速医药

行业结构调整的指导概念》，概念明确提倡，国度将大肆救援医药行业发展和结

构优化升级，加速仿制研发和工艺立异，培育 20 个以上具有国际竞争上风的专

利到期药新品种；同期，加速转变药物出口增长方式，扩大制剂出口，尤其是增

加向好意思国、欧洲和日本等世界主要医药阛阓的销售。

2012 年 1 月，国务院发布了《国度药品安全―十二五‖磋议》提倡，要进一

步提高药品质地水平、药品标准和药品坐褥质地治理范例，并与国际接轨。

2012 年 1 月，工信部发布了《医药工业―十二五‖发展磋议》提倡要推动医

药产业国际竞争力的栽培，加速国产药物国际认证方法，―十二五‖期间力求 200

个以上通用名药物制剂在泰西日等发达国度注册和销售，80 家以上的制剂企业

通过泰西日等发达国度或世界卫生组织的 GMP 认证。

2012 年 9 月，国务院发布《“十二五”国度计谋性新兴产业发展磋议》，

提倡需要实现产业结构优化升级，全面鼓励药品坐褥质地管理体系和家具质地标

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准体系升级，推动制剂家具进入国际主流阛阓。

2、根据仿制药行业的发展特色，制剂产能需提前布局

一个仿制药从―立项——工艺研究——申报——批准——交易化坐褥‖一般

需要 3~5 年时间。仿制药交易化的过程不仅需要研发，还需要一系列的申报及认

证，尤其是我国仿制药要进入泰西等范例阛阓，厂房、坐褥线的认证以及药品文

号提前申报是必备条件，而无论是认证过程照旧文号申报都需要一定量的产能配

套及布局。

3、作念大作念强制剂产业符合公司发展计谋

根据公司的计谋磋议，公司异日将通过 “年产 30 亿片（粒）出口固体制剂

项目”完成向卑劣制剂产业延长，实现―医药中间体、原料药和制剂‖一体化产业

链的升级。

（1）本次召募资金投资项目的成就是栽培公司盈利才气的重要举措

一方面，制剂阛阓利润率高、界限巨大。从“医药中间体-原料药-制剂”产

业链各重要价值孝顺分析，制剂业务位于价值链的尖端，制剂业务利润率举座高

于原料药及医药中间体业务利润率；从产业链各重要的阛阓界限看，制剂阛阓规

模约为原料药阛阓界限的 8~10 倍。

另一方面，公司虽正徐徐形成医药中间体、原料药和制剂一体化产业链，可

提供由关键中间体到原料药的一站式坐褥，但就公司目前的一体化产业链结构来

看，公司刚刚初步介入产业链卑劣的制剂，原料药及制剂两大产业的发展并不协

调，无法完整实现产业链各重要利润。

因此，扩大卑劣制剂业务界限，利用公司现有的原料药上风作念大作念强制剂产

业，能够为公司的发张开拓新的阛阓，获取更高的利润，栽培公司持续盈利才气。

（2）年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目与公司特色原料药业务互为保

障

特色原料药业务的发展为制剂业务的发展提供基础，制剂业务的发展为特色

原料药业务的发展提供保障。一方面，原料药价钱极易受上游化工原料价钱波动

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和卑劣制剂厂商需求的影响，原料药坐褥厂商经营事迹波动性较制剂坐褥厂商更

为权臣；另一方面，原料药制造企业的环保进入以及环保设施运营用度也呈上升

趋势，对原料药制造企业异日经营事迹的持续增长存在一定程度的制约。因此，

公司作念大作念强制剂产业将为公司原料药业务发展提供保障。

（3）作念大作念强制剂产业、完成产业链升级保证企业的永久发展

公司作念大作念强制剂产业，完成向卑劣制剂产业延长，实现“医药中间体、原

料药和制剂”一体化产业链的升级，一方面能够促进公司原料药业务的发展，另

一方面是企业赢得新的更大阛阓、取得持久发展的保证。

（三）召募资金投资项目的依据和对公司经营的持久影响

1、召募资金投资项目与现有坐褥经营界限及管理才气相适合的依据

公司具有持续盈利才气，财务景况精好意思。根据公司审计机构立信所出具的信

会师报字[2017]第 ZF10029 号号审计呈文、公司正在履行的重要经营合同，2014

年、2015 年和 2016 年刊行东说念主营业收入分别为 63，630.50 万元、59，716.62 万元和

57，808.78 万元；公司盈利才气具有可持续性，2014 年度、2015 年度和 2016 年

度实现的包摄于母公司扫数者的净利润分别为 7，273.01 万元、7，702.02 万元和

7，884.34 万元，扣除非往往性损益后包摄于公司普通股股东的净利润分别为

6，800.44 万元、6，748.68 万元和 7，325.75 万元； 2014 年末、2015 年末和 2016

年末，刊行东说念主总资产分别为 96，688.52 万元、82，764.38 万元和 95，529.17 万元，

净资产分别为 56，434.04 万元、64，581.24 万元和 73，102.34 万元。公司具有精好意思

的偿债才气，欺压 2016 年末刊行东说念主的资产欠债率（母公司口径）为 45.16%，流

动比率、速动比率分别为 1.62 、0.95。公司本次召募资金总额为 38，145 万元，

占最近一期末的总资产的比例为 39.93%，与当今经营界限相适合。

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司已领有 10 家子公司，踱步在浙江上虞、安徽

广德、浙江宁波和浙江杭州等地。目前公司已建立比较完善和灵验的经营管理体

系，蕴蓄了一巨额管理东说念主才、工夫东说念主才以及阛阓营销东说念主才，形成了一系列行之有

效的里面欺压管理轨制。本次召募资金投资项目实施后，公司经营业务界限（包

括业务区域和团队东说念主员）将大幅扩大，公司将建立愈加灵验的经营管理体系，进

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一步完善里面欺压体系，引进和培养管理东说念主才、工夫东说念主才和阛阓营销东说念主才。

2、召募资金运用对公司经营的持久影响

（1）完善研发体系，强化公司的立异才气

召募资金投资项目中药物研发中心成就项目建成后，将为公司构建精好意思研发

体系，蚁合优秀东说念主才，增强公司工夫工艺的改进以及新家具工夫开发的立异才气，

接续增强公司的竞争实力，为公司持久持续发展奠定坚实的基础。

（2）实现“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链的升级

年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目将扩大卑劣制剂业务界限，完成

公司向卑劣制剂产业延长，实现“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链的

升级。公司利用现有的原料药上风作念大作念强制剂产业，能够为公司的发张开拓新

的阛阓，获取更高的利润。

（3）栽培公司盈利才气，提高公司的净资产收益率

本次召募资金投资项目经过公司详备的阛阓调研，符合国度产业政策，家具

具有浩荡的阛阓远景。项目的实施，既可充分施展自产原料药的上风，同期通过

产业链的完善还可获取具有更高附加值和精深阛阓容量的制剂的厚实利润，灵验

栽培公司的盈利才气并增强公司事迹的厚实性。项目实施后，公司的家具结构将

进一步优化，制剂阛阓的开拓进一步加深，家具的盈利才气进一步增强，公司整

体盈利才气进一步栽培，为全体股东带来更多的呈文。

召募资金到位后，由于净资产的扩张，短期内净资产收益率可能会辩驳，但

是召募资金项目故意于公司实现现有家具以及新开发财具的界限经济，辩驳单元

家具成本，加强竞争上风，进一步提高公司的盈利才气和盈利水平。跟着拟投资

项目的建成投产，公司的销售收入和利润水平将有较大幅度提高，净资产收益率

也将随之提高。

（4）优化财务结构，栽培公司的成本扩张才气

召募资金到位后，公司财务结构将得到优化，同期，跟着投资项目建成徐徐

栽培公司的盈利才气，公司股权融资和债务融资的才气也徐徐增强，有助于公司

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快速、持续发展。

（四）召募资金投资项目对同行竞争和刊行东说念主沉静性的影响

刊行东说念主召募资金投资项目实施后不产生同行竞争，不会对刊行东说念主的沉静性产

生不利影响。

三、召募资金投资项目的阛阓远景及可行性分析

（一）行业靠近巨大的潜在需求，阛阓远景精好意思

1、全球老龄化趋势带来医药行业巨大需求

公司的家具波及心血管类（主如若抗高血压、降血脂、抗血栓等）、肠胃类

和核心神经类等，该等疾病与东说念主口数目以及结构密切联系。据联合国预测，60

岁以上东说念主口将从 2000 年的 6 亿增多到 2050 年的近 20 亿，占全球东说念主口比例将从

1998 年的 10%增多到 2025 年的 15%，并在 2050 年增多到 21%（数据来源：联

合国《第二次老龄问题世界大会的呈文》）。中国动作世界上老年东说念主口最多的国

家，2001 年~2020 年将进入快速老龄化阶段，老年东说念主口年均增速预计为 3.28%；

至 2020 大哥年东说念主口将达 2.48 亿东说念主，我国年事结构将成为典型的老年型东说念主口类型

（贵府来源：宇宙老龄作事委员会办公室于 2006 年发布的《中国东说念主口老龄化发

展趋势预测研究呈文》）。日益严峻的老龄化趋势也意味着典型的老年病如高血

压、高血脂和冠心病等疾病的危害将进一步加重，在不可透澈调理这些慢性病的

情况下，进行积极的早期过问与合理的防治具有重要趣味，这就意味着心血管类

药物等疗养典型老年病药物的需求将持续增多。

此外，起原，当代社会饮食结构和作事节拍正在发生很大变化，竞争的加重

使得压力增多，使得肠胃类疾病以及核心神经类疾病的发病率提高；其次，社会

钞票的增多和收入水平的提高使得医药的消费水平以更快的速率提高，用药界限

得以大幅提高；终末，东说念主类对疾病厚实的深入，越来越多的疗养得以可贵，也激

发出巨大的潜在用药需求。

总之，世界东说念主口总量的增长、社会老龄化程度的提高、生活节拍和民俗的变

化以及东说念主们保健意志的增强，使得全球药品阛阓呈持续增长。巨大阛阓需求为公

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司扩伟业务界限提供了精好意思的机遇。

2、仿制药阛阓远景巨大

仿制药与专利药在剂量、质地、作用、安全性和效劳以及适合症上基本相通，

但坐褥成本远低于相应的专利药。目前，全球仿制药阛阓正处于快速成持久，自

2000 年以来，全球仿制药阛阓的增速持续卓越通盘医药阛阓的增速，其增长速

度卓越专利药的两倍。根据 IMS Health 数据，2012 年全球仿制药阛阓界限达到

1，780 亿好意思元，好意思国依旧领有 606 亿好意思元的破费需求，其次是亚太地区 509 亿好意思

元，而欧洲则以 408 亿好意思元排行第三。

（1）专利药保护集中到期加速仿制药阛阓增长

据 IMS Health 预测，2012~2016 年共有阛阓界限约 1，590 亿好意思元的原研药品

失去专利保护，平均每年约 318 亿好意思元，远远卓越昔时十几年来的平均水平。从

专利家具过时数目来看，纯熟阛阓中排行前 10 的家具中在这 5 年将有 7 个家具

专利到期，统计到前 20 的家具中则有 13 个家具专利到期，而这些空间和变化将

被仿制药家具填充。这些药品包含了目前阛阓上最畅销的抗肿瘤药物、心血管类、

肠胃类药物等各大品种，其中许多药品都是国际制药巨头的援助家具。专利药保

护集中到期将加速异日仿制药阛阓增长，不仅带来制剂家具的大发展，而且进一

步加大特色原料药的需求，带动原料药产业的发展。

（2）医疗体系改动推动仿制药在全球浸透率接续扩大

连年来由于社会老龄化的加速，再加上医疗条件的改善，难以欺压的医疗费

用已经成为列国必须面对的问题。一方面政府但愿缩减医疗支拨，以粗俗预算赤

字问题；但另一方面如果不扩大医疗保障对低收入阶级的覆盖面，会进一步加重

社会贫富差距，带来严重的社会问题。因此，推广仿制药已成为列国政府的首要

取舍。目前，列国都遴选相应措施促进了仿制药的浸透率：好意思国简化了仿制药的

恳求和审批经过，取消了仿制药的“共付轨制”，饱读舞病东说念主使用不错全额报销的

低价仿制药；德国通过中央采购的方式加大仿制药的使用量；日本脱手加大仿制

药宣传力度，让公众厚实到仿制药在疗效上与品牌药并无相反，同期也增多仿制

药品补偿和饱读舞药店销售仿制药；中国则通过药品价钱欺压和医保政策促进仿制

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药的使用。据 IMS Health 预测，跟着全球专利药使用量的减少，仿制药用量不

断扩大，到 2016 年仿制药在全球的浸透率将达到 80%傍边。

（二）各细分阛阓需求旺盛、阛阓容量大

本次召募资金投资项目波及的主要药品种类包括心血管类药物、肠胃类药物

和核心神经类药物等类别。其中：心血管类药物主要包括缬沙坦、培哚普利、氯

吡格雷、阿托伐他汀和瑞舒伐他汀，肠胃类药物包括埃索好意思拉唑，核心神经类药

物主要包括抗抑郁症药物文拉法辛。上述药物皆为全球主要畅销家具类别，远景

精好意思。

（三）为实现向制剂业务转型，公司在工夫研发方面作念了充分的

准备

公司的主要原料药、中间体坐褥基地浙江好意思诺华和安徽好意思诺华均为国度级高

新工夫企业，通过了 ISO14001 认证，并通过了斯洛文尼亚 GMP 官方审计，拥

有向欧洲范例阛阓运送原料药的才气，目前已经能厚实地提供符合欧盟质地要求

的家具。

公司已经在宁波、上虞、杭州设立了研发中心（院），在上虞、广德设立了

工夫中心。欺压本招股证明书签署日，公司绝顶子公司共有专利 71 项（其中发

明专利 32 项），公司主要家具波及的核心工夫 4 项，科技后果及工夫荣誉 15 项；

最近三年及一期公司研发用度占营业收入的 4%以上。公司依托现有药物研究院

和企业研发工夫中心的上风，与多家科研机构和闻名院校领有项目合作，与多家

药品坐褥企业开展计谋合作，现正处在由原料药向制剂的拓展转型升级关键期。

公司在已有研发力量基础上，决定在大榭分公司再投资 6，040 万元成就新的药物

研发中心，加大加强对制剂药物的研发。新的药物研发中心拟购置先进开荒，引

进一流的研发团队，从事首仿或抢仿、专利未到期药物、立异药物、先进剂型的

研发，成为公司的核心研究中心之一。

起原，药物研发中心的建成和运营将全面裁减公司家具研究开发的时间进

程，鼓励企业主要家具寻求工夫保护、专利保护的进程，为企业在强烈的阛阓竞

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争中再创佳绩赢得更大机会。其次，本项目的建成，也可凭借着相对较低的坐褥

成本、品类王人全的纯熟制造工夫和坐褥才气，以及充足的科技东说念主才资源，与泰西

大型药企合作研发，或径直相接药物研发外包任务。同期，本项目也将为社会、

研究东说念主员（硕士、博士）提供研究实验条件，为国度、社会减轻科研作事，共同

鼓励国度医药当代化的发展进程。

（四）为实现制剂家具的界限化销售，公司在阛阓开拓方面作念了

充分的准备

巨大的行业发展空间、界限化的原料药坐褥、纯熟工艺工夫、隆起的竞争优

势、纯熟的标准化管理模式等措施都将为本项目的实施提供保证。

本次召募资金投资项目建成后，公司所坐褥的制剂家具将通过为国际制药企

业提供定制化坐褥、与国际制药企业合作研发坐褥以及自有品牌出口等方式实现

公司制剂家具的境外售售。为实现制剂家具的界限化销售，公司在阛阓开拓方面

作念了充分的准备。

1、欧洲和好意思国阛阓的开拓

动作药品消费集中区，好意思国、德国和法国分别是世界上第一、第二和第三大

仿制药阛阓，而且仿制药的浸透率正在飞速提高。公司将按募投项目建成的坐褥

才气来拓展制剂合作，现有多名异邦行家参与公司制剂发展、质地以及注册等工

作，第一阶段将通过厚实的合作商来拓展制剂家具阛阓。公司已经与 PHARMSOL

开展培哚普利制剂项目合作，两边将在家具制造坐褥、阛阓销售方面进行合作，

后续将会有多个家具加入。另外，公司目前已经与好意思国 Amerigen 在埃索好意思拉唑

制剂坐褥方面达成计谋合作，Amerigen 负责家具注册和阛阓销售，公司负责产

品坐褥。

2、制剂合同定制业务

国际化是公司计谋取舍，公司制剂业务部分将选拔制剂合同定制方式包括制

剂代加工和制剂迁徙坐褥。公司将与 KRKA 进行计谋合作，选拔合同定制方式

为其坐褥部分制剂家具。

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（五）补充流动资金的必要性和合感性分析

1、行业特色及公司异日发展的例必要求

公司所处的医药制造行业属于成本密集型、工夫密集型和东说念主才密集型行业。

药品从病理药理研究、临床试验、中试坐褥到产业化坐褥，需要进入大批的时间、

资金、东说念主力、开荒等资源，投资回收期较长，需要具备较强的资金实力。固然本

次召募资金投资项目波及两项固定资产投资项目：年产 30 亿片（粒）出口固体

制剂成就项目和药物研发中心成就项目（其中前者产成品为公司目前主要家具的

卑劣家具，后者为公司家具提供工夫救援），可是联系项目成就及实现投资呈文

的周期较长，在此过程中，为了使募投项目能与公司目前主要家具的坐褥销售及

工艺产生工夫协同效应、支付由此产生的工夫研发及东说念主员薪酬等用度，需要一定

的流动资金动作灵活备用资金。

2、公司现有界限及成长性、资金盘活速率的内在要求

呈文期内，公司的主要利润目的如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业收入 57，808.78 59，716.62 63，630.50

利润总额 10，517.20 10，104.86 9，418.61

净利润 8，512.30 8，177.25 7，849.14

包摄于母公司扫数者的净利润 7，884.24 7，702.02 7，273.01

公司财务稳健、盈利才气及抗风险才气均较强，可是最近三年及一期公司的

销售界限及利润水平未出现彰着的增长，部分受制于融资渠说念狭隘、融资成本较

高。如果召募资金可适宜补充流动资金，则不错盘活资产、提高资产的盘活速率

和使用效率。

3、优化公司资产结构，增强公司抗风险才气

连年来，全球仿制药的飞速发展使得制药企业对特色原料药的需求加大，公

司收拢仿制药发展的良机，主要家具的产能和产量有所栽培，同期为了舒服日益

发展的阛阓需求，公司加大了新家具、新工艺的研发和投产力度，占用了较多的

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资金流。呈文期各期末公司流动比率、速动比率和母公司的资产欠债率情况如下：

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

公司 1.62 1.78 1.38

流动比率

可比上市公司平均数 1.58 1.22 1.54

公司 0.95 0.85 0.92

速动比率

可比上市公司平均数 1.00 0.76 1.02

公司 资产欠债率（%） 45.16 38.70 54.17

可比上市公司平均数 （母公司） 33.63 44.92 30.72

固然欺压 2016 年末公司的流动比率和速动比率较同行业可比上市公司的平

均数略好，可是流动比率小于 2，仍然需要栽培，公司亟需通过本次刊行召募资金

偿还贷款，以改善成本结构，辩驳财务风险。

4、舒服异日并购需要，栽培公司经营事迹

目前公司已经确立了“中间体、原料药、制剂”的立体化相反发展模式，初

步打造出了一条完整的制药行业产业链，领有丰富的家具储备并形成了科学的产

品梯队。跟着“十二五”考虑“建立健全以企业为主体的工夫立异体系，重点骨

干企业研发进入达到销售收入的 5%以上，加速国际认证方法，200 个以上化学

原料药品种通过好意思国 FDA 查验或赢得欧盟 CEP 文凭”政策的出台，公司业务

将持续发展，为进一步扩大公司产业链、完善一体化上风，异日公司将对落魄游

尤其是卑劣医药企业如已具备研发和界限坐褥制造上风的制剂坐褥企业进行兼

并收购，对资金流的需求将进一步增长，保持充足的流动资金已成为公司接续扩

伟业务界限的内在要求。

5、拓宽公司融资渠说念，栽培公司核心竞争力

目前公司融资渠说念单一，主要依托交易信用通过银行贷款融资，补充流动资

金将拓宽公司的融资渠说念，进一步辩驳公司的资产欠债率，提高公司的偿债才气，

公司资产的流动性将进一步提高。补充流动资金在短期内可能会使公司靠近难以

产生客不雅的经济效益且净资产收益率下降的风险，但跟着公司募投项目的达产以

及公司经营界限的扩大，公司的核心竞争力有望得到接续栽培。

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四、召募资金投资项目的简介

（一）年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目

1、项目的主要内容

为进一步界限化公司的制剂业务，以优化公司业务架构实现产业链的升级，

公司拟通过召募资金成就年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目，药品种类

包括心血管类药物、肠胃类药物和核心神经类药物等类别。其中：心血管类药物

主要包括缬沙坦、培哚普利、氯吡格雷、阿托伐他汀和瑞舒伐他汀，肠胃类药物

包括埃索好意思拉唑，核心神经类药物主要包括抗抑郁症药物文拉法辛。除拟安排上

述阛阓远景精好意思的制剂品种外，公司将根据阛阓情况，优选其他制剂品种在本项

生分产线坐褥。

公司已经与 PHARMSOL 开展培哚普利制剂项目合作，两边将在家具制造生

产、阛阓销售方面进行合作，后续将会有多个家具加入。另外，公司目前已经与

好意思国 Amerigen 在埃索好意思拉唑制剂坐褥方面达成计谋合作，Amerigen 负责家具注

册和阛阓销售，公司负责家具坐褥。公司异日拟通过自主研发、合作研发以及协

议购买等方式赢得制剂文号。

本项目将以好意思国和欧洲范例阛阓对药品坐褥和质地管理标准动作成就基准，

项目建成并投产后，公司所坐褥的制剂家具将通过为国际制药企业提供定制化生

产，与国际制药企业合作研发坐褥以及自有品牌出口等方式徐徐实现公司制剂业

务的国际化发展计谋。

2、项目投资概算

本项目总投资 31，962 万元，项目的投资情况具体如下：

项目 投资金额（万元） 占总投资比例

工程用度 18，020 56.38%

其他用度 7，491 23.44%

其中：泰西阛阓注册及申报费 6，000 18.77%

官方 cGMP 体系认证费 500 1.56%

想象及成就管理费 991 3.10%

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想象用度 2，551 7.98%

成就投资系数 28，062 87.80%

铺底流动资金 3，900 12.20%

项目总投资 31，962 100.00%

本项目购置的主要坐褥开荒如下：

序号 开荒称呼 型号规格 数目（台） 材质

1 离散整粒机 FZB-450 1 不锈钢

2 震荡筛 ZS-350 1 不锈钢

3 配料称量称 KB60 2 不锈钢

4 配料称量称 KA15s 1 不锈钢

5 栽培料斗混杂机 NTD-600 1 不锈钢

6 栽培料斗混杂机 HYD-1000 1 不锈钢

7 栽培加料机 NTD-1000 1 不锈钢

8 干法制粒机 WP200 1 不锈钢

9 干法整粒机 坐褥才气：20-200kg/h 2 不锈钢

10 制浆锅 ZGT100 2 不锈钢

11 栽培加料机 NTD-1000 1 不锈钢

12 湿法制粒机 坐褥才气：300 公斤/次 3 不锈钢

13 湿法整粒机 坐褥才气：100-500kg/h 3 不锈钢

14 野蛮干燥机 FG300 2 不锈钢

15 多功能制粒干燥机 WSGpro120 1 不锈钢

16 固定栽培转料机 NTFZ300 2 不锈钢

17 栽培料斗混杂机 HYD-3000 1 不锈钢

18 栽培加料机 NTD-3000 1 不锈钢

19 层间栽培机 NTC-800 2 不锈钢

20 高速压片机 P2000/P3200 4 不锈钢

21 筛片机 坐褥才气：30 万片/时 4 不锈钢

22 包衣浆料配制锅 V＝200L，Φ800×1000 2 不锈钢

3

Q＝1.2m /h，H＝15m

23 轮回泵 2 不锈钢

电机功率：1.1kw

24 高效包衣机 DRC1600 3 不锈钢

25 检片机 TVIS-EX3 3 不锈钢

26 栽培加料机 NTD-1000 1 不锈钢

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序号 开荒称呼 型号规格 数目（台） 材质

27 全自动胶囊充填机 GKF3005 2 不锈钢

28 胶囊抛光机 JFP-110A 1 不锈钢

29 栽培加料机 NTY-100 4 不锈钢

30 铝塑包装线 坐褥才气：600-800 板/min 2 -

31 塑瓶包装线 坐褥才气：100-120 瓶/min 2 -

32 双扉洗衣机 XCQ-50G 4 组合件

33 干衣机 GZZ-50Q 4 组合件

34 空压机 IRN55K-CF 2 组合件

35 空气冷却器 IRC-1010 2 组合件

36 油气水分离器 IRC-1010 2 组合件

37 冷冻式干燥机 IR 115RC 2 组合件

38 空气过滤器 Grade350 2 组合件

39 压缩空气贮罐 外形尺寸：Φ1000×3000 2 碳钢

40 空气过滤器 Grade350 2 组合件

41 精密过滤器 Grade350 2 组合件

3、项目效益估算

本项目完全达产后的主要经济效益目的如下表：

序号 经济效益目的 数值

1 营业收入（万元） 63，500

2 净利润（万元） 14，344.45

3 里面收益率（税后，%） 25.72%

4 投资回收期（税后，含成就期，年） 6.75

4、项目成就决策

（1）厂址决策及地盘情况

本项目实檀越体为全资子公司天康药业，位于宁波市大榭开发区滨海西路

89 号。

本项目恰是一个完成从原料药到制剂的完整工业坐褥链的终局，将进一步深

化公司的发展模式，整合产业链，使公司坐褥从原料药向制剂产业拓展转型升级

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的关键。公司决定在现有大榭厂区上新建一个当代化的、符合欧盟 GMP 和好意思国

FDA 要求的应用先进工艺开荒的固体制剂坐褥线。

天康药业已经取得项目成就用地使用权，具体情况如下：

面积

权属文凭号 地址 使用权类型 断绝年限

（平方米）

甬国用（2013） 大榭开发区滨海 工业

56，020.25 2051 年 12 月 13 日

第 1200302 号 西路 89 号 用地

（2）成就周期

本项目成就期 3 年。投产后第一年达产 33%，第二年达产 56.67%，第三年

达产 100%。

5、工艺经过

本项目在符合欧盟 GMP 和好意思国 FDA 要求，以及国际 cGMP 范例要求下选

择具体工艺决策，制剂坐褥基本工艺经过如下：

（1）片剂

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（2）胶囊剂

6、主要原料和能源的供应

本项目的主要原料包括相应制剂所需原料药和医药中间体等。

为保证家具质地，省俭能源，提高作事坐褥率，改善作事条件，工艺决策的

取舍必须在符合欧盟 GMP、好意思国 FDA 范例要求下，研讨工夫先进性和可靠性。

本项目所选主要原料药公司不错自产，辅料国内均有供应且易采购，故原料不错

保证供应。

本项目所需要的主要能源是水、电、蒸汽。项目水源来自市政自来水给水系

统，车间由厂区自来水管网接入，厂区给水选拔分质分压给水，按水质可分为工

艺用纯化水、生活坐褥用自来水、轮回冷却水和消防用水四种水质；其中生活生

产用自来水选拔市政直供，其余均选拔加压供给。项目 10KV 电源引自厂区原动

力车间高配，厂区内原有的柴油发电纯真作二级负荷备用电源。项目用蒸汽由万

华热电有限公司集中供热，车间用蒸汽由全厂蒸汽管网接入。

7、环境保护情况

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本项目为固体制剂坐褥线，工艺道路相对清洁，坐褥中形成的废水、废气、

固废等玷辱物较少。

本项目废水主要来源于坐褥车间坐褥废水、生活废水等，废水接至厂区浑水

处理站处理，达到国度三级排放标准后排入榭西浑水处理厂处理。

本项目废气主要为烘干、灭菌过程中的水蒸汽、粉尘废气等。水蒸汽无毒、

无害，通过屋顶排气筒高空排放；粉尘经车间的排风系统过滤除尘处理后，通过

屋顶排气口排放。

本项目产生的固废主要为废包装材料及生活垃圾等，产生的固废分类采集存

放，废包装、捕集粉尘和污泥暂存于危急废料堆放处，并实时托福宁波北仑固废

处置中心处置。生活垃圾分类采集后，托福环卫部门清运处理。

本项目杂音来源于引风机、空调机、冷冻机、真空泵、空压机等电机所产生

的噪声。为确保厂区表里有一个精好意思的声环境，本项目将对高噪声开荒遴选必要

的防治措施。

8、组织方式及实施进展

本项目以全资子公司天康药业为主体组织实施。目前公司已完成该项目论

证、选址、可行性研究呈文编制、环境影响评价等前期准备作事。

（二）药物研发中心成就项目

1、项目概况

本项目利用全资子公司天康药业的地盘成就，包括制剂研究、工艺道路优化

及分离纯化平台、信息平台、分析检测工夫平台绝顶等配套设施在内的药物研发

中心。

（1）制剂研究平台

成就包括制剂处方和工艺研究体系、制剂质地研究体系、制剂放大研究和注

册申报体系等三大体系。

（2）工艺道路优化及分离纯化平台

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成就包括药物化学合成及特殊化学品，以及生物制药行业里新的化合物的合

成平台，以用于应用测试。

（3）信息平台

建立健全想象机汇集系统，并建立医药科技信息系统和学问产权管理、分析

系统，完全实现信息化管理。

（4）分析检测工夫平台

为保证药物的安全性、灵验性和厚实均一性，当前急需发展先进的药物资量

分析检测工夫，添置具有国际起原水平的检测开荒。完善原材料、中间体、原料

药的质地标准，建立有特色的当代质地欺压体系，攻克药物资量分析与评价难题。

2、投资概算

项目总投资 6，040 万元，其中成就投资 5，540 万元，铺底流动资金 500 万元。

项目的投资情况具体如下：

项目 投资金额（万元） 占总投资比例（%）

工程用度 4，480 74.17

其他用度 797 13.20

想象用度 263 4.35

成就投资系数 5，540 91.72

铺底流动资金 500 8.28

项目总投资 6，040 100

本项目购置的主要坐褥开荒如下：

序号 开荒称呼 型号 数目

1 晶型衍射仪 XRD APD 2000 PRO 1

2 原子给与仪 AAS AAnalyst400 1

Mastersizer2000+SCIROCCO2000+

3 马尔文激光粒度仪 Malvern 1

Hydro2000s/SM/MU

4 离子色谱 ICS-1100 1

5 液质联用（LCMS）旨趣 QQQ6460 1

6 高效液相色谱仪 1260 50

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序号 开荒称呼 型号 数目

7 HPLC-Mass 3

8 GC-Mass Agilent 7890 5

9 微反应器 5

10 红外光谱仪 IS5 1

11 离子色谱 DIONEX ICS-1100 1

12 全自动电位滴定仪 T50 1

13 真空灭菌器 XG1.DWED-0.6 1

14 高压均质机 Scient2-150 1

15 紫外分光光度计 UV-2600 6

16 全自动水分仪 V20 2

17 药品厚实性试验箱 SHH-1000SD 12

18 智能溶出仪 - 40

19 微型高速离情绪 - 1

20 空压机 - 1

21 电子天平 XS205 10

22 片剂硬度计 - 5

23 饱读风干燥箱 DHG-9920A 1

24 摇瓶机 SPH-111B 1

25 冷冻干燥机 Scientz-12N 1

26 纯水机 UPH-IVE100L 1

27 超声波清洗器 KQ5200B 1

28 气流离散机 - 1

29 快速水分测定仪 - 10

30 湿法混杂制粒机 LHSS-50 2

31 多功能野蛮制粒机 FBW-20 2

32 栽培整粒机 ZLT-100 2

33 料斗混杂机 HSD-50 2

34 全自动硬胶囊填充机 NJP-400 2

35 自动铝塑包装机 DPP-80 2

36 高效包衣机 BGB-10F 2

37 干法制粒机 GL-5 2

38 挤出滚圆机 Mini250 2

39 湿法混杂制粒机 LHSS 3

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序号 开荒称呼 型号 数目

40 多功能野蛮制粒机 FBWS-1 3

41 高效包衣机 Labcoating Ⅳ 3

42 单冲压片机 DP30A 3

3、本项目的成就主见

（1）近期主见

药品研发具有阶段性。中心近五年将坚持效率第一原则，以赢得坐褥批文为

主见，为公司蕴蓄十分数目的品种和批文。以项目开发为干线，配置和使用东说念主员、

开荒等软硬件资源。家具开发由仿制向仿创结合发展，从化学药物向生物药等多

领域发展。

近五年的发展主见包含以下几点：

①仿制药基础阶段：进入开发一批口服固体剂型仿制药，原料药来源为公司

可产业化的品种，为大榭新车间坐褥线认证及家具坐褥等打劣品种基础。

②高端新药的首仿阶段：原料+制剂的开发，品种取舍上以首家为主，兼顾

阛阓容量大、工夫门槛高的品种。研发剂型由口服固体向打针液、冻干、无菌粉

末、乳剂、脂质体、纳米制剂等缓控释剂、靶向制剂延长。

③中心将以这些平台工夫为核心，沉静开发新的生物医药工夫和新的生物医

药品种，取得工夫专利和家具批文；在公司里面或对外开展工夫合作，匡助其他

医药研究机构和厂商攻克工夫难题，改进剂型和工艺过程，提高家具质地，辩驳

坐褥成本。中心将以家具转让、工夫合作、专利授权许可、专有工夫研究等学问

产权交易为主要运行模式，并使之成为撑持自身永久发展的核心盈利模式。

④中心在运作模式上实行总司理和首席科学家指导下的主任负责制。围绕每

个具体的项目进行科学化、东说念主性化管理，并建立整套的工夫管理、东说念主事管理、财

务管理、行政管理轨制和合理高效的分配激励机制，在极大地提高职工创造性和

积极性的同期，也为中心的健康发展奠定精好意思的轨制保证。在充分融会与把执国

表里生物工夫产业、医药制剂品种与阛阓趋势的前提下，中心将永远以工夫研发

为核心驱能源，并以此为支点，利用与整合国表里已有的医药家具坐褥和销售资

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源，合理灵验地推动公司的快速发展，实现自身的专科化和界限化发展。

⑤中心的发展宗旨是：容身世界制药领域的发展前沿，利用自身在国内国外

两个工夫泉源上的上风，不懈勤劳，将我方发展成为宁波及浙江地区的新式药物

制剂和新工夫改进的研发基地和东说念主才蚁合、培养基地；在成为公司的新家具、新

工夫、新工艺开发中心、家具和工夫决策研究中心、产学研联合和对外合作交流

的中心的同期，对外承担药物制剂联合开发、东说念主才培训和工夫服务等各项任务。

目前拟定的第一期家具开发名单如下：

序号 品种 疗养类别 适合症 备注

1 阿利克仑 心血管用药 高血压 肾素扼制剂

2 奥好意思沙坦酯 心血管用药 高血压 血管病笃素 II 受体拮抗剂

第一个窦房结 If 电流取舍特

3 伊伐布雷定 心血管用药 慢性厚实型心绞痛

异性扼制剂

4 匹伐他汀钙 心血管用药 降血脂 HMG—CoA 还原酶扼制剂

5 瑞舒伐他汀钙 心血管用药 降血脂 HMG—CoA 还原酶扼制剂

6 依折麦布 心血管用药 原发性高胆固醇血症 胆固醇扼制给与剂

7 富马酸替诺福韦酯 肝病用药 HIV、HBV 感染 核苷类抗病毒药

8 索拉非尼 抗肿瘤用药 晚期肾细胞癌 多靶点的靶向疗养药物

肾癌、胃肠间质瘤、

9 舒尼替尼 抗肿瘤用药 多靶点的靶向疗养药物

非小细胞肺癌、肝癌

10 埃索好意思拉唑镁 消化说念用药 胃部炎症、溃疡 质子泵扼制剂

5-羟色胺和去甲肾上腺素再

11 度洛西汀 精神类用药 抗抑郁

给与双重扼制剂

一种取舍性神经原钾通说念开

12 马来酸氟吡汀 镇痛药 急性、中度难堪

放剂

中心考虑 3-5 年内开发出 1-2 个重要新药，胜利完成 3-4 个工夫转让/工夫合

作项目。通过里面研发与多种形状的对外合作，实现重点冲破与持续开发的主见，

达到在研家具 20 个。

（2）中持久主见

中心中持久主见为：徐徐建成达到国内制药企业中门类王人全、工夫先进、设

备一流的研发中心。在五年以后药物研发中心达到一个新的阶段：专利药物、品

牌药物的立异阶段。在该阶段中，在前五年品种蕴蓄基础上，在不松手仿制大品

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种的前提下，进入专利立异药物开发阶段，公司力求进行一类新药的开发，以专

利工夫为保护打入药品国际阛阓，实现阛阓把持式销售，以立异药成就公司医药

国际大企业的品牌形象。

4、环境影响及环保措施

本项目为药物研发项目，主要玷辱物有试验中产生的废水、废气、废料及少

量生活垃圾。

（1）废水

本项目废水主要为研发过程中的清洗废水和研发东说念主员的生活废水。作念好实验

室试验废水与生活废水的分流，实验过程产生的洗涤水进入实验室废水管网系

统，汇总后接入厂区浑水处理站。

（2）废气

实验室废气主要为易蒸发的有机溶剂和酸雾等。对产生废气的实验室成就通

风系统，在透风柜尖端安装废气采集，采集后集中至屋顶喷淋塔处理后在楼顶实

施高空排放。

（3）固废

本项目固废主要来自实验室松手包装材料，幻灭的玻璃试验仪器等，另外还

有生活垃圾。实验室松手包装材料，幻灭的玻璃试验仪器等尽可能回收利用，无

利用价值的生活垃圾由环卫部门清理。

（4）噪声

本项目的主要声源为引风机、空调机等开荒。为确保大楼表里有一个精好意思的

声环境，需对高噪声开荒遴选必要的防治措施。

5、项目选址

本项目实檀越体为天康药业，位于宁波市大榭开发区滨海西路 89 号。厂址

用地为磋议工业用地，厂区用大地积 56，020.25 平方米。

6、项目组织方式及实施进展

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本项目以全资子公司天康药业为主体组织实施。目前公司已完成该项目论

证、选址、可行性研究呈文编制、环境影响评价等前期准备作事。

五、召募资金运用对财务景况及经营后果的影响

（一）召募资金到位后对财务景况的影响

1、对股本结构的影响

召募资金到位后，公司将引进较大比例的社会公众股股东，故意于公司的股

本结构的分散和优化，实现投资主体多元化，进一步完善公司法东说念主治理结构。同

时由于溢价刊行增多成本公积金，不错提高公司股本扩张的才气。

2、对净资产、每股净资产和资产欠债率的影响

召募资金到位后，公司净资产及每股净资产将大幅度增长，权臣提高公司股

票的内在价值。同期，跟着公司总资产的增长，资产欠债率将大幅下降，使公司

财务结构得到优化，权臣提高公司债务融资的才气，增强小心财务风险的才气。

3、对净资产收益率的影响

召募资金到位后，由于短期内净资产飞速增长以及召募资金投资项目成就期

较长等原因，短期内公司净资产收益率将因财务摊薄而有所辩驳。

（二）投资项目新增固定资产和无形资产的影响

1、新增固定资产和无形资产投资对家具销售收入的影响

2016 年末，公司固定资产账面原值为 39，405.22 万元，2016 年末公司自产产

品销售收入为 50，516.92 万元。自产家具销售收入与固定资产账面原值的比值为

1.28 倍。本次召募资金投资项目拟新增固定资产和无形资产 33，602 万元，预计

项目达产后拟新增销售收入 63，500 万元。新增销售收入与新增固定资产和无形

资产原值的比例为 1.89 倍。

因此，召募资金投资项目固定资产和无形资产投资对家具销售收入的影响与

目前财务数据相比，新增销售收入增幅高于新增固定资产和无形资产投资增幅。

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2、新增资产折旧摊销对经营后果的影响

召募资金投资考虑实施完成后，固定资产及无形资产投资新增 33，602 万元，

将使公司异日每年新增固定资产折旧和无形资产摊销系数 3，247.72 万元。

达产后年预计

序号 项目称呼

折旧摊销额（万元）

1 年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目 2，716.12

2 药物研发中心成就项目 531.60

系数 3，247.72

以公司近三年主营业务平均毛利率 34.51%来测算，项目建成后，只消公司

主营业务收入比较投资的项目建成前增多 9，410.95 万元，十分于较 2016 年度增

加 16.28%，则将增多主营业务利润 3，247.72 万元，即可消化掉因固定资产和无

形资产投资而导致的折旧摊销用度的增多，确保公司主营业务利润不会因此而下

降。但公司呈文期内主营业务收入基本保持厚实，鉴于募投项目建成后至完全达

产实现经济效益仍需要一定的过程，公司现有业务的增长可能不及以消化上述折

旧摊销用度增多的风险，短期内可能会对公司经营后果产生不利影响。永久来看，

年产 30 亿片（粒）出口固体制剂成就项目将在三年后陆续投产，业务界限进一

步扩大。募投项目达产后，公司将新增销售收入 63，500 万元，新增净利润

14，344.45 万元，公司的经营将迈上一个新台阶。

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第十四节 股利分配政策

一、股利分配的一般政策

公司股票全部为普通股，股利分配遵从―同股同利‖的原则，按股东持有的股

份数额，以现款股利、股票股利或上述两者结合的方式进行分配，公司积极推论

以现款方式分配股利。公司支付股东股利时，将照章代为扣缴公司股东股利收入

的应征税金。根据《公司法》及《公司规则》的轨则，公司股利分配政策的一般

轨则如下：

1、公司按下述轨则进行所得税后利润的分配：（1）弥补上一年度吃亏；（2）

索要利润的 10%列入公司法定公积金；（3）是否索要落拓公积金及索要比例由股

东大会决定；（4）支付股东股利。

公司法定公积金累计额达到公司注册成本的百分之五十以上时，不错不再提

取。法定公积金转为成本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册成本

的 25%。成本公积金不得用于弥补公司的吃亏。公司不在弥补公司吃亏和索要法

定公积金之前向股东分配利润。

公司弥补吃亏和索要公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分

配，但公司规则轨则不按持股比例分配的除外。

股东大会违背前款轨则，在公司弥补吃亏和索要法定公积金之前向股东分配

利润的，股东必须将违背轨则分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

2、公司的利润分配政接应可贵对投资者的合理投资呈文，应保持一语气性、

厚实性和科学性。公司不错现款股利、股票股利或上述两者结合的方式分配利润，

利润分配不得卓越累计可分配利润的范围，不得挫伤公司持续经营才气。

3、公司在确定以现款方式分配利润的具体金额时，应充分研讨当前及异日

经营行径和投资行径的影响，并充分关注社会资金成本、银行信贷和债权融资环

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境，以确保分配决策符合全体股东的举座利益。

4、董事会以为公司股本界限与经营界限不匹配时，不错提倡并实施股票股

利分配预案。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应充分研讨以股票

方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营界限相适合，并研讨对异日债权

融资成本的影响，以确保分配决策符合全体股东的举座利益。

公司董事会不错根据公司的资金需求景况提议公司进行中期现款分配。

5、公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配决策作出决议后，公司

董事会须在股东大会召开后二个月内完成股利（或股份）的派发事项。

二、呈文期内股利分配情况

呈文期内无股利分配情况。

三、本次刊行前滚存利润的分配决策

根据公司 2014 年第三次临时股东大融会过的《对于初次公开刊行东说念主民币普

通股（A 股）股票前滚存未分配利润的分配决策的议案》如公司初次公开刊行股

票刊行胜利，公司在刊行股票前实现的扫数滚存未分配利润由刊行后的全体新老

股东按刊行后的持股比例共同享有。

四、本次刊行后的股利分配政策

公司 2014 年第三次临时股东大会审议通过了《公司规则（草案）》，该《公

司规则（草案）》将在公司本次公开刊行股票并上市后收效，其中对于公司利润

分配政策的主要轨则如下：

（一）利润分配的基本原则

1、公司的利润分配应可贵对社会公众股东的合理投资呈文，根据分红磋议，

每年按当年实现可供分配利润的轨则比例向股东进行分配。

2、公司的利润分配政策尤其是现款分红政接应保持一致性、合感性和厚实

性，同期兼顾公司的永久利益、全体股东的举座利益和公司的可持续发展，并符

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正当律、法则的联系轨则。

（二）利润分配具体政策

1、利润分配的形状：公司利润分配可遴选现款、股票、现款股票相结合或

者法律许可的其他方式。凡具备现款分红条件的，应优先选拔现款分红方式进行

利润分配；如以现款方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，而且董事会

以为披发股票股利故意于公司全体股东举座利益时，公司不错选拔股票股利方式

进行利润分配。

2、现款分红的具体条件：

（1）公司当年盈利且累计未分配利润为碰劲。

（2）审计机构对公司的该年度财务呈文出具标准无保属概念的审计呈文。

3、现款分红的比例：遴选固定比率政策进行现款分红，公司每年应当以现

金形状分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 30%；如公司追加中期现款

分红，则中期分红比例不少于当期实现的可供分配利润的 30%。

公司董事会应当轮廓研讨所处行业特色、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有重要资金支拨安排等因素，区分下列情形，并按照公司规则轨则的

程序，提倡相反化的现款分红政策：

（1）公司发展阶段属纯熟期且无重要资金支拨安排的，进行利润分配时，

现款分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属纯熟期且有重要资金支拨安排的，进行利润分配时，

现款分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成持久且有重要资金支拨安排的，进行利润分配时，

现款分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有重要资金支拨安排的，不错按照前项轨则处理。

4、公司披发股票股利的具体条件：若公司经营情况精好意思，营业收入和净利

润持续增长，且董事会以为公司股本界限与净资产界限不匹配时，不错提倡股票

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股利分配决策。

5、利润分配的期间间隔：在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应至

少每年进行一次利润分配，于年度股东大融会过后二个月内进行；公司不错根据

坐褥经营及资金需求景况实施中期现款利润分配，在股东大融会过后二个月内进

行。

（三）利润分配决策的审议程序

1、公司的利润分配决策由公司董事会、监事会审议。董事会就利润分配方

案的合感性进行充分辩论，精采研究和论证公司现款分红的时机、条件和比例、

调整的条件绝顶决策程序要求等事宜，形成专项决议后提交股东大会审议。沉静

董事应当就利润分配决策发表明确概念。沉静董事不错征集中小股东概念，提倡

分红提案，并径直提交董事会审议。

2、若公司实施的利润分配决策中现款分红比例不符合上述轨则的，董事会

应就现款分红比例调整的具体原因、公司留存收益的着实用途及预计投资收益等

事项进行专项证明，经沉静董事发表概念后提交股东大会审议，并在公司指定媒

体上给以清晰。

3、公司董事会审议通过的公司利润分配决策，应当提交公司股东大会进行

审议。公司股东大会对现款分红具体决策进行审议前，应通过多种渠说念（包括但

不限于通达专线电话、董事会文告信箱及通过上海证券交易所投资者关系平台

等）主动与股东特地是中小股东进行交流和交流，充分听取中小股东的概念和诉

求，实时回答中小股东温存的问题。公司股东大会审议利润分配决策时，公司应

当为股东提供汇集投票方式，同期按照参与表决的 A 股股东的持股比例分段披

露表决结果。分段区间为持股 1%以下、1%-5%、5%以上 3 个区间；宝石股比例

在 1%以下的股东，还应当按照单一股东持股市值 50 万元以上和以下两类情形，

进一步清晰联系 A 股股东表决结果。

4、公司在特殊情况下无法按照既定的现款分红政策或最低现款分红比例确

定当年利润分配决策的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上

通过。

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5、公司监事会对董事会执行现款分红政策和股东呈文磋议以及是否履行相

应决策程序和信息清晰等情况进行监督。

监事会发现董事会存在以下情形之一的，应当发表明确概念，并督促其实时

改正：

（1）未严格执行现款分红政策和股东呈文磋议；

（2）未严格履行现款分红相应决策程序；

（3）未能着实、准确、完整清晰现款分红政策绝顶执行情况。

（四）公司利润分配政策的变更

1、利润分配政策调整的原因：如碰到斗殴、当然灾害等不可抗力或者公司

外部经营环境变化并对公司坐褥经营形成重要影响，或公司自身经营发生重要变

化时，公司可对利润分配政策进行调整。公司修改利润分配政策时应当以股东利

益为起点，注重对投资者利益的保护；调整后的利润分配政策不得违背中国证

监会和证券交易所的关连轨则。

2、利润分配政策调整的程序：公司调整利润分配政接应由董事会作念出专题

阐发，详备论证调整事理，形成书面论证呈文，并经沉静董事审议后提交股东大

会特地决议通过。利润分配政策调整应在提交股东大会的议案中详备证明原因，

审议利润分配政策变更事项时，公司应当安排通过证券交易所交易系统、互联网

投票系统等汇集投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。

（五）公司利润分配不得卓越累计可分配利润的范围。

（六）股东违纪占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现款红利，

以偿还其占用的资金。

五、异日分红呈文磋议

公司董事会制定股东分红呈文磋议，一方面坚持保证给予股东厚实的投资回

报；另一方面，结合经营近况和业务发展主见，公司将利用召募资金和现款分红

后留存的未分配利润等自有资金，进一步扩大坐褥经营界限，给股东带来持久的

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投资呈文。

公司制定股东分红呈文磋议：公司每年以现款形状分配的利润不少于当年实

现的可供分配利润的 30%。

鉴于公司的发展阶段在异日三年仍处于成持久，且公司召募资金投资项目尚

未全部完成，异日仍存在重要资金支拨的安排，因此，公司现款分红在当次利润

分配中所占比例不低于 20%。

若公司经营情况精好意思，营业收入和净利润持续增长，且董事会以为公司股本

界限与净资产界限不匹配时，不错提倡股票股利分配预案。

在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应至少每年进行一次利润分配，

于年度股东大融会过后二个月内进行；公司不错根据坐褥经营及资金需求景况实

施中期现款利润分配，于股东大融会过后二个月内进行。

在实施分红后，公司留存未分配利润将主要用于日常坐褥经营所需流动资

金、项目投资等进入。

根据《公司规则》、业务发展主见以及公司现实情况，公司将借助召募资金

和留存未分配利润，进一步栽培公司产能、开荒水善良工夫实力，巩固和提高公

司在医药中间体及原料药领域的竞争上风和阛阓占有率。

为此，公司上市后三年考虑为股东提供以下投资呈文：（1）公司上市后三年

（含上市当年），公司将每年以现款形状分配的利润不少于当年实现的可供分配

利润的 30%，且现款分红在当次利润分配中所占比例不低于 20%。（2）在确保

足额现款股利分配的前提下，如具备股票股利分配的条件，公司不错另行增多股

票股利分配。

公司在每个管帐年度收尾后，由董事会提倡分红议案，并由股东大会审议通

过。公司接受扫数股东对公司分红的建议和监督。

六、保荐机构的核查概念

保荐机构以为刊行东说念主《公司规则（草案）》中对于利润分配的条件、决策程

序等轨制的轨则符合关连法律、法则及联系范例性文献；利润分配政策和异日三

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年分红呈文磋议注重给予投资者厚实呈文，故意于保护投资者正当权益。

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第十五节 其他重要事项

一、信息清晰轨制联系情况

刊行东说念主负责信息清晰与投资者关系的部门是董事会办公室。

董事会文告、负责东说念主：童回春

联结电话：0574-87916065

传真：0574-87918601

互联网网址：

接洽地址：宁波市高新区扬帆路 999 弄宁波研发园 B1 号楼 12B 层

邮编：315048

二、刊行东说念主重要合同

（一）采购合同

1、欺压 2016 年 12 月 31 日，本公司绝顶子公司正在履行的合同金额在 100

万元东说念主民币以上（含）的原材料采购合同如下：

供应商称呼 购货公司称呼 采购金额（万元） 合同签订日历

燎原药业 联华相差口 294.65 2016.8.20

浙江华海药业股份有限

联华相差口 111.00 2016.10.12

公司

浙江华海药业股份有限

联华相差口 288.00 2016.10.12

公司

浙江华海药业股份有限

联华相差口 111.66 2016.10.27

公司

浙江华海药业股份有限

联华相差口 111.66 2016.11.18

公司

浙江华海药业股份有限

联华相差口 111.66 2016.12.7

公司

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供应商称呼 购货公司称呼 采购金额（万元） 合同签订日历

燎原药业 浙江好意思诺华 815.00 2016.10.9

东台鑫源化工有限公司 浙江好意思诺华 164.50 2016.10.19

浙江天宇药业股份有限

浙江好意思诺华 266.00 2016.11.14

公司

浙江天宇药业股份有限

浙江好意思诺华 264.00 2016.12.7

公司

山东昌邑家园化工有限

安徽好意思诺华 252.00 2016.7.20

公司

浙江天宇药业股份有限

安徽好意思诺华 340.00 2016.9.6

公司

杭州福斯特药业有限公

安徽好意思诺华 137.00 2016.10.12

司

河南豫辰药业股份有限

安徽好意思诺华 255.00 2016.10.17

公司

浙江宏元药业有限公司 安徽好意思诺华 340.00 2016.10.17

江苏阿尔法药业有限公

安徽好意思诺华 476.00 2016.10.17

司经开区分公司

寿光富康制药有限公司 安徽好意思诺华 540.00 2016.10.17

江苏阿尔法药业有限公

安徽好意思诺华 182.50 2016.11.13

司经开区分公司

江苏恒盛药业有限公司 安徽好意思诺华 213.00 2016.11.21

2、欺压 2016 年 12 月 31 日，本公司绝顶子公司正在履行的合同金额在 100

万元东说念主民币以上（含）的开荒采购合同如下：

供应商称呼 购货公司称呼 采购金额（万元） 合同签订日历

浙江迦南科技股份有限

天康药业 115.00 2016.6.25

公司

苏州必源环保工程有限

安徽好意思诺华 140.00 2016.7.18

公司

浙江泰康蒸发器有限公

安徽好意思诺华 115.00 2016.9.5

司

东南电梯股份有限公司 宣城好意思诺华 210.00 2016.10.28

上海协通（集团）有限

浙江好意思诺华 157.52 2016.11.7

公司

广州珐玛珈智能开荒股

天康药业 198.00 2016.12.13

份有限公司

苏州必源环保工程有限

浙江好意思诺华 395.00 2016.12.26

公司

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供应商称呼 购货公司称呼 采购金额（万元） 合同签订日历

巴特勒（上海）有限公

宣城好意思诺华 118.18 2016.12.28

司

（二）销售合同

欺压 2016 年 12 月 31 日，本公司绝顶子公司正在履行的合同金额在 100 万

元东说念主民币以上（含）的销售合同如下：

客户称呼 销售公司称呼 销售金额（万好意思元） 合同签订日历

MEDSYN INTERNATIONAL

宁波好意思诺华 43.70 2016.11.28

TRADING B.V.

MEDSYN INTERNATIONAL

宁波好意思诺华 32.78 2016.12.6

TRADING B.V.

Pharmolam B.V. 宁波好意思诺华 19.00 2016.12.13

KRKA，d.d.，Novo mesto 宁波好意思诺华 57.99 2016.12.13

KRKA，d.d.，Novo mesto 宁波好意思诺华 33.72 2016.12.13

KRKA，d.d.，Novo mesto 宁波好意思诺华 88.11 2016.12.13

KRKA，d.d.，Novo mesto 宁波好意思诺华 64.80 2016.12.14

KRKA，d.d.，Novo mesto 宁波好意思诺华 178.63 2016.12.14

KRKA，d.d.，Novo mesto 宁波好意思诺华 255.17 2016.12.16

KRKA，d.d.，Novo mesto 宁波好意思诺华 18.78 2016.12.16

KRKA，d.d.，Novo mesto 宁波好意思诺华 19.83 2016.12.23

KRKA，d.d.，Novo mesto 宁波好意思诺华 57.71 2016.12.23

KRKA，d.d.，Novo mesto 宁波好意思诺华 40.75 2016.12.23

KRKA，d.d.，Novo mesto 宁波好意思诺华 127.03 2016.12.31

Midas Pharma 联华相差口 27.20 2016.9.27

KRKA，d.d.，Novo mesto 联华相差口 29.14 2016.12.13

KRKA，d.d.，Novo mesto 联华相差口 15.00 2016.12.15

GEDEON RICHTER PLC. 联华相差口 16.20 2016.12.15

GEDEON RICHTER PLC. 联华相差口 18.70 2016.12.19

KRKA，d.d.，Novo mesto 联华相差口 21.17 2016.12.27

（三）银行借款合同

欺压 2016 年 12 月 31 日，本公司绝顶子公司正在履行的借款合同如下：

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序 金融机构 金额 担保

借款东说念主 贷款东说念主合同编号 用途 期限 利率

号 称呼 （万元） 方式

工商银行宁 2016 年工银甬江东 2016.2.5～

1 宁波好意思诺华 资金盘活 2，000.00 4.3500% 保证

波江东支行 （贷）字 00017 号 2017.2.4

工商银行宁 2016 年工银甬江东 资金 周 2016.3.24～

2 宁波好意思诺华 1，000.00 4.3500% 保证

波江东支行 （贷）字 00036 号 转 2017.3.24

工商银行宁 2016 年（江东）字 2016.11.14～

3 宁波好意思诺华 支付货款 2，000.00 4.3500% 保证

波江东支行 00242 号 2017.5.10

交通银行宁 2016.12.9～

4 宁波好意思诺华 1624A10082 资金盘活 1，000.00 4.5675% 典质

波江东支行 2017.10.27

交通银行宁 2016.12.15～

5 宁波好意思诺华 1624A10083 资金盘活 700.00 4.5675% 典质

波江东支行 2017.11.3

（四）典质/质押/保证合同

欺压 2016 年 12 月 31 日，公司绝顶子公司正在执行的重要的典质/质押/保

证合同具体情况如下：

序 典质东说念主/质押东说念主/ 担保额度

担保方式 债务东说念主 担保合同编号/典质物 担保期限

号 保证东说念主 （万元）

（2014）甬东银高抵字第 00207 2014.6.11～

1 典质担保 宁波好意思诺华 宁波好意思诺华 900.00

号/地盘、房产 2017.6.2

2014 年工银甬江东（抵）字 0063 2014.12.1～

2 典质担保 安徽好意思诺华 联华相差口 2，706.00

号/地盘、房产 2017.12.31

2015 年工银甬江东（保）字 0029 2015.9.18～

3 保证担保 好意思诺华控股 宁波好意思诺华 7，000.00

号 2018.12.31

宁波好意思诺华/联 2015.11.24～

4 保证担保 好意思诺华控股 宁通 0103 额保字第 15120702 号 注1

华相差口 2016.11.24

宁波好意思诺华/联 2016.10.18～

5 保证担保 好意思诺华控股 宁通 0103 额保字第 16101804 号 注1

华相差口 2017.10.18

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15111601 号 2015.11.24～

6 典质担保 宁波好意思诺华

华相差口 /房产 2018.11.24

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15112304 号 2015.11.24～

7 典质担保 宁波好意思诺华

华相差口 /地盘 2018.11.24

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15112305 号 2015.11.24～

8 典质担保 宁波好意思诺华

华相差口 /地盘 2018.11.24

注2

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15112306 号 2015.11.24～

9 典质担保 宁波好意思诺华

华相差口 /地盘 2018.11.24

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15112307 号 2015.11.24～

10 典质担保 宁波好意思诺华

华相差口 /地盘 2018.11.24

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15112308 号 2015.11.24～

11 典质担保 宁波好意思诺华

华相差口 /地盘 2018.11.24

1-1-500

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

序 典质东说念主/质押东说念主/ 担保额度

担保方式 债务东说念主 担保合同编号/典质物 担保期限

号 保证东说念主 （万元）

2016 信银甬鄞最抵字第 H6478 2016.4.14～

12 典质担保 浙江好意思诺华 宁波好意思诺华 3，000.00

号/地盘、房产 2019.4.14

2016 信银甬鄞最保字第 HB212 2016.4.14～

13 保证担保 好意思诺华控股 宁波好意思诺华 2，000.00

号 2019.4.14

最高额典质合同 1624 最抵 0026/ 2016.11.22～

14 典质担保 安徽好意思诺华 宁波好意思诺华 3，000.00

地盘、厂房 2019.11.22

最高额典质合同 1624 最抵 0031/ 2016.12.12～

15 典质担保 浙江好意思诺华 联华相差口 4，200.00

地盘、厂房 2019.12.12

注 1：此合同为宁波好意思诺华担保的额度为 2，000 万元；可转授信于联华相差口，敞口额

度为 1，000 万元。

注 2：此 6 份合同共同为宁波好意思诺华担保的额度为 1，332 万元；可转授信于联华相差口，

额度为 1，000 万元。

（五）承兑协议

欺压 2016 年 12 月 31 日，本公司绝顶子公司正在履行的金额在 500 万元以

上承兑协议如下：

序 金融机构

出票单元 出票日 到期日 合同编号 金额（万元）

号 称呼

宁通 0103 承字第

1 宁波互市银行 联华相差口 2016 年 8 月 2 日 2017 年 2 月 2 日 515.00

16080104 号

（六）成就工程合同

欺压 2016 年 12 月 31 日，本公司绝顶子公司正在履行的金额在 500 万元以

上的成就工程合同如下：

合同金额

序号 合同称呼 签订时间 承包方 合同编号

（万元）

宣城好意思诺华一期项目土 安徽泰格建筑安装有

1 2016.3.23 - 暂定 5，200.00

地及附属工程施工合同 限公司

浙江好意思诺华厂区扩建工 浙江林夏成就工程有

2 2016.4.1 - 暂定 1，000.00

程 限公司

（七）工夫转让合同

欺压 2016 年 12 月 31 日，本公司绝顶子公司正在履行的工夫转让合同如下：

1-1-501

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

合同金额

序号 转让方 受让方 签订时间 转让内容

（万元）

北京德众万全医 与瑞舒伐他汀钙原料及

1 宁波好意思诺华 2015.9.11 150.00

疗科技有限公司 制剂联系的工夫

三、对外担保事项

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主不存在职何对外担保事项。

四、刊行东说念主重要诉讼或仲裁事项

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主绝顶子公司不存在对其财务景况、经营成

果、声誉、业务行径、异日远景等可能产生重要影响的诉讼和仲裁事项。

五、刊行东说念主现实欺压东说念主、董事、监事、高等管理东说念主员和核心工夫

东说念主员的重要诉讼或仲裁事项或刑事诉官司项

欺压本招股证明书签署日，刊行东说念主现实欺压东说念主、董事、监事、高等管理东说念主员

和核心工夫东说念主员不波及重要诉讼或仲裁事项，也不波及刑事诉官司项。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

第十六节 董事、监事、高等管理东说念主员及关连中介机构声明

一、刊行东说念主全体董事、监事、高等管理东说念主员声明

本公司全体董事、监事、高等管理东说念主员承诺本招股证明书绝顶撮要不存在虚

假记载、误导性述说或重要遗漏，并对其着实性、准确性、完整性承担个别和连

带的法律作事。

全体董事签名：

姚成志 周君明 陈为东说念主 石建祥

姚 波 沈晓雷 王 林 陈 忠

卢 鹏 贝洪俊 包家伟

全体监事签名：

胡晓阳 苗 康 樊芝燕

其他高等管理东说念主员签名：

童回春 焦 华 李 震

宁波好意思诺华药业股份有限公司

年 月 日

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

二、保荐东说念主（主承销商）声明

本公司已对招股证明书绝顶撮要进行了核查，证实不存在弱点记载、误导性

述说或重要遗漏，并对其着实性、准确性和完整性承担相应的法律作事。

项目协办东说念主签名：

黄 鑫

保荐代表东说念主签名：

刘海燕

苗本增

法定代表东说念主授权代表签名：

周跃

浙商证券股份有限公司

年 月 日

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

三、刊行东说念主讼师声明

本所及承办讼师已阅读招股证明书绝顶撮要，证实招股证明书绝顶撮要与本

所出具的法律概念书和讼师作事呈文无矛盾之处。本所及承办讼师对刊行东说念主在招

股证明书绝顶撮要中援用的法律概念书和讼师作事呈文的内容无异议，证实招股

证明书不致因上述内容而出现弱点记载、误导性述说或重要遗漏，并对其着实性、

准确性和完整性承担相应的法律作事。

承办讼师签名：

许平文

姚想静

沈寅炳

沈超峰

讼师事务所负责东说念主签名：

童 楠

上海市广发讼师事务所

年 月 日

1-1-505

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

四、审计机构声明

本所及署名注册管帐师已阅读宁波好意思诺华药业股份有限公司（以下简称“发

行东说念主”）招股证明书绝顶撮要，证实招股证明书绝顶撮要与本所出具的审计呈文、

里面欺压鉴证呈文及经本所鉴证的非往往性损益明细表无矛盾之处。

本所及署名注册管帐师对刊行东说念主在招股证明书绝顶撮要中援用的审计呈文、

里面欺压鉴证呈文及经本所核验的非往往性损益明细表的内容无异议，证实招股

证明书不致因上述内容而出现弱点记载、误导性述说或重要遗漏。

本所及署名注册管帐师承诺：如因咱们的罪恶，证明注解咱们为刊行东说念主初次公开

刊行股票事宜制作、出具的文献有弱点记载、误导性述说或者重要遗漏，给投资

者形成损失的，咱们将照章与刊行东说念主绝顶他中介机构承担连带补偿作事。

本声明仅供宁波好意思诺华药业股份有限公司恳求向境内社会公众公开刊行东说念主

民币普通股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任何其他用途。

注册管帐师签名：

朱 伟

陈科举 倪金林

首席合伙东说念主签名：

朱建弟

立信管帐师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-506

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

五、资产评估机构声明

本机构及署名注册资产评估师已阅读招股证明书绝顶撮要，证实招股证明书

绝顶撮要与本机构出具的资产评估呈文无矛盾之处。本机构及署名注册资产评估

师对刊行东说念主在招股证明书绝顶撮要中援用的资产评估呈文的内容无异议，证实招

股证明书不致因上述内容而出现弱点记载、误导性述说或重要遗漏，并对其着实

性、准确性和完整性承担相应的法律作事。

署名注册资产评估师签名：

蒋镇叶

张丽哲

资产评估机构负责东说念主签名：

孙月焕

北京中企华资产评估有限作事公司

年 月 日

1-1-507

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

六、验资机构声明

本机构及署名注册管帐师已阅读宁波好意思诺华药业股份有限公司（以下简称

“刊行东说念主”）招股证明书绝顶撮要，证实招股证明书绝顶撮要与本机构出具的验

资呈文无矛盾之处。本机构及署名注册管帐师对刊行东说念主在招股证明书绝顶撮要中

援用的验资呈文的内容无异议，证实招股证明书不致因上述内容而出现弱点记

载、误导性述说或重要遗漏，并对其着实性、准确性、完整性、实时性承担相应

的法律作事。

本声明仅供宁波好意思诺华药业股份有限公司恳求向境内社会公众公开刊行东说念主

民币普通股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任何其他用途。

注册管帐师签名：

朱 伟

陈科举

验资机构负责东说念主签名：

朱建弟

立信管帐师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-508

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

七、复核验资程序机构声明

本机构及署名注册管帐师已阅读宁波好意思诺华药业股份有限公司（以下简称

“刊行东说念主”）招股证明书绝顶撮要，证实招股证明书绝顶撮要与本机构出具的验

资呈文无矛盾之处。本机构及署名注册管帐师对刊行东说念主在招股证明书绝顶撮要中

援用的验资呈文的内容无异议，证实招股证明书不致因上述内容而出现弱点记

载、误导性述说或重要遗漏，并对其着实性、准确性、完整性、实时性承担相应

的法律作事。

本声明仅供宁波好意思诺华药业股份有限公司恳求向境内社会公众公开刊行东说念主

民币普通股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任何其他用途。

注册管帐师签名：

朱 伟

陈科举 倪金林

验资机构负责东说念主签名：

朱建弟

立信管帐师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-509

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股证明书

第十七节 附 件

一、附件目次

投资者不错查阅与本次公开刊行关连的扫数法律文献，该等文献在中国证监

会指定网站清晰。具体如下：

（一）刊行保荐书及刊行保荐作事呈文；

（二）财务报表及审计呈文;

（三）里面欺压鉴证呈文；

（四）经注册管帐师核验的非往往性损益明细表；

（五）补充法律概念书及讼师作事呈文；

（六）公司规则（草案）；

（七）中国证监会核准本次刊行的文献；

（八）其他与本次刊行关连的重要文献。

二、附件文献的查阅时间与查阅地点

投资者可于本次刊行承销期间（除法定节沐日除外的逐日上昼 9:00～11:30，

下昼 13:00～17:00），径直在上海证券交易所网站查询，也可到本公司及主承销

商住所查阅。

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检察公告原文小色哥妹

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